如何管理盈余及其经济后果

盈余管理及其经济后果

1、盈余计量

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怎样定义收益/盈余的概念：取决于盈余报告的目标

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盈余用于计量创造的财富(过去创造的财富)

资本保全观：与经济理论一致

财务资本保全：历史成本计量

实物资本保全：现时成本计量

历史与现值会计

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盈余用于提供预测信息(将来的报酬和风险)

不同使用者的不同目的：投资者(报酬)与贷款人(风险)

经常发生与非经常发生的变化(经营业务与非经营业务)

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盈余用于计量效率(管理效率)

控制能力

避险行为

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实务中的交易观：平衡盈余计量不同目的的妥协产物(投资者与管理层)

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收入费用观

收入与费用的定义：资产的流入或流出

实现原则

配比概念

传统方法：以历史成本为基础的盈余

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资产负债表法

收入与费用的定义：净资产的增减

与资本保全观有关：增值观

国际会计实务的当今趋势：资产负债表的确认与计量

无形资产的资本化与费用化：新经济的影响

财务报表采用公允价值：审计师法律责任的影响

传统上以资产负债表法予以计量的例子：应收帐款、合同固定的现金流量(债券和租赁)、成本与市价孰低法(通过计提减值体现公允价值)

近期以以公允价值为导向的实务：养老金和其他退休后的福利、长期资产减值、债券和权益性证券的计价

2、

收益报告

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营业观与综合收益观

历史：对非营业外收支和以前年度损益调整的处理的变化

现行实务

将来的方向l

收益表的格式

经常项目与非经常项目：美国公认会计原则、国际会计准、中国会计准则。非经常项目的定义不同。

非经常性项目确实是暂时性的吗？中国

单步骤与多步骤收益表：信息含量及解释力

具体收益表项目的预测价值：案例，预测能力：利润表项目

统一性与灵活性：中国vs.美国

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每股收益

美国实务的历史：国际协调的证据，每股收益，稀释每股收益，完全稀释每股收益。

对中国含义：案例，见年报。预期会发生什么变化？

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分部报告

国际上最近的发展

中国现行的实务：分业务(行业或产品)，分地区

分部信息有用吗？提高对将来前景的预测能力，判断赚钱的产品、业务、地区及其变化。l

中期报告

国际实务

中国现行实务及其可能的变化：半年报、季报

更频繁的报告能改进信息的有用性吗？及时性，公司够呛

3、

盈余管理

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什么是盈余管理？

投机观与效率观：正面VS.反面

欺诈会计与激进会计：操纵(Manipulation)VS.管理(Management)

问题：欺诈与盈余管理的区别？是否违反会计标准。未违反公认会计原则

会计选择影响现金流量的选择

“保守”会计过度确认各种准备延迟销售并购过程中高估研发成本加速研发或广告投入高估重组费用和资产减值

“中性”盈余以中立方式进行会计处理得出的盈余

“激进”会计低估坏账准备推迟研发或广告投入低估其他各种准备加速销售

违反公认会计原则

“欺诈”会计提前确认收入

虚构收入

提前开具销售发票

高估存货

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盈余管理：“好事”还是“坏事”？

盈余管理能否肃清？

NO，本质上会计是主观性的，应计制会计存在判断和估计。譬如，内幕信息难以消除：随意应计项目(discretionaryaccruals)要求职业判断，如折旧费用、坏账费用、制造费用的分配等。

盈余管理的好处

Ø

传递内幕信息的一种工具：信息不畅问题(blockedcommunication)，某一项目的发展前景(盈利的趋势)，持续盈利能力等。反映了管理层对企业前景的判断和信心。

Ø

契约不完善：订立时不可能考虑将来的方方面面。譬如，避免违反债务契约(出口退税质押贷款)，管理报酬契约的以丰补歉(公交企业的非典影响)。

盈余管理对会计信息质量的影响

Ø

相关性(relevance):提高

Ø

可靠性(reliability)：减弱，但没有绝对的可靠性

结论

盈余管理不能盲目说成是坏事，它也有好的一面。关键是盈余管理要能反映企业的发展前景。

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盈余管理的动机

资本市场的动机

Ø

初次发行股票：盈利要求、发行价格，2倍限制。

Ø

避免亏损

Ø

报告盈余的增长：股价走势

Ø

满足证券分析师的预期

Ø

上市政策:审批制(额度、指标)、核准制、注册制，案例红光实业、海南凯立。

Ø

配股政策:10%、6％、现金分红等，案例:配股现象、10送4配3分1?

Ø

摘牌政策：ST、PT、*ST

契约动机

Ø

补偿计划：奖励方案的设计，货币奖金VS.股票期权。问题：年薪制如何设计？

Ø

债务契约税收动机：减轻税负问题：股价VS.税负矛盾？会计与税法分腿走路政治和管制动机

“政治成本”的概念，我国垄断性行业是否存在政治成本的问题？如邮政、电力、电信等公益事业行业。案例：广东省春节公路运输价格听证会，民航运输价格听证会等。

人力资本的动机：提升、经理人员变更、经理人员的自我保护(抬高收购门槛)信号动机：信息不对称的影响，内幕信息、发展前景。

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盈余管理的模式

巨额冲销：BigBath,应用情况？

收益最小化

收益最大化

收益平滑

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盈余管理的手段收入确认

提前确认：案例，有条件的销售，年前销年后，分期收款销售等。

延后确认：现提货，后开票。

凭空捏造收入：对开增值税发票

费用确认

费用资本化

延期确认费用：利息费用不预提提前确认费用：预付款项作为费用费用不入帐：费用凭证不入帐

待处理财产损失、潜亏挂帐：账实不一致不予处理。案例，政府部门批准费用挂帐

在建工程长期挂账

利用关佩联方交萄易商品购愉销与劳瓜务提供托管经营锋：托管协在议转嫁费用仿负担计收资加金占用缓费资产置犹换：孤先置换卸，再出旷售。债务减免绕：增加腰净资产的烂效用利用非经再常性损益出售或戴置换资众产补贴与减定免(税收闪)债务重浓组:有帝用吗？会计变化变更折斩旧年限晴或折旧宏方法变更坏账词的估计比势例或方法变更长期阵投资的核晶算方法：羡成本法V术S.权益伴法。变更报表早的合并范桥围问题：塑单纯依犯赖会计棵准则能步解决盈名余管理捧的问题牢吗？比宿如，公跪允价值护改为账吊面价值校是否能秤解决问采题，案政例，2000智年报十大穷不该发生必的新闻(ST陕长适岭)。操纵经袭济业务操控信旋用政策控制应收泻款项的账纳龄控制研年发投入业务安排劈燕：非货币伞性交易分暖拆为货币盒性交易组织设计员：子公司距变为非子言公司，《合并会续计报表牵暂行规均定》子公臣司定义古为直接锯控股或滑间接控码股。问题讨篇论：还渔有哪些椒盈余管歉理的手偶法？l经济后盗果盈余管执理能否鹊被识破庭，是否标对资源耕配置构庭成影响赵？募集泽资金资材格、价付格定位伏等l实证研究春及其证据计量盈余天管理：应郑计项目的棵变化国际和衔中国的案证据：很多。4、未盈较余管理饭的监管l实务中工如何发拥现盈余胃管理关注管镇理层盈恭余管理曾的动机焦：动机狭决定行吊为关注审计刑报告审计报告渗的类型及册其出具审计意爬见可信殊吗？是丙否操纵询审计意色见

，证据。审计职业精面临的问单题:制度贝安排的先赵天缺陷。关注管理返层的说明郑：疑问能豪否自圆其章说？关注会计耗政策和估衡计的变更不：什么理舰由，影响迈多大？关注关联惹交易：单武独披露，梢比例、价巧格？关注非经浆常性损益旗项目：没食有持续性诱的收益，筛如，委托介理财收益便，营业外宿收入，财耕政补贴收舌入。关注企脂业前后搅年度业梨绩的变昂化：原购因,风权险与前事景问题晚。主业激、投资育、营业列外？关注公密司治理樱的有效盈性：信寸息的可墓信性，远公司运水作的评雾价。董拜事会人念员的构网成，如黑来源是萝否分散惜，有无视独立董炭事及其活比例，缎董事长财与总经浇理是否垮一人担拉当等。问题讨宋论：如何判厅断下属越公司是驴否进行侵盈余管微理关键是区判断下狗属公司芳经理层甲是否具脖有盈余猛管理的楼动机，晋下列情捆形下属篮公司管篮理层可旷能具有狸较强的把盈余管搬理动机重：对下属音公司定慌有任期象目标制伞和业绩条考核指迁标：满神足目标宪和指标定有年度肚奖励计划经理人串员变更微利或巨勇亏面临连记任或提扒升业绩大幅湾波动或变片脸债务契约税收动机l如何减少百和控制盈芬余管理修订会哈计标准目的：仇缩小会昏计标准吵的弹性缺空间案例：嗓取缔或伟限制公耐允价值阳的应用Ø债务重厚组准则通：郑百按文，深圈华源等Ø非货币交谨易准则Ø关联交易缴准则(修弟订)：关联写购销利鸟润<=波120锐％，资锈金利息蚀<=1宝10％芦。问题讨蛙论：修论订会计留标准能咬解决盈浩余操纵亩的问题态吗？Ø有限制和杨抑制作用栏：公允价炭值取缔(枣债务重组废准则修订无，非货币挑交易准则猾修订，关仪联交易准哨则修订等怠)Ø不能解淡决根本锁问题：备只是增乌大企业偿操作的染成本和呀难度而叠已。证弓据：《会计准则夜国际化与直会计环境悬：理论分顾析与经验辱证据》加强监管暴力度谁来监管营：政府、可中介机构盖、公司内刻部如何监暑管：会绑计标准坚、审计像、独立晴董事副作用速不可忽丹视：成肠本与效宁率的问性题强化独亚立审计泛的作用瓶:经济胀警察培育机缺构投资帖者和中恭介机构齿的分析僵能力：绪分析解厕读，选悬优弃劣阴功能。察中国9蚀9.0黎6%散辛户。改进公司硬治理结构好像找到爹了问题的开根源：内扮在约束机拥制公司治做理结构废的涵义杏：权力挨安排和前制衡机量制。公司治理鹿结构的内传容：对管酒理人员的熄约束与激夸励，公司浇设立审计颗委员会、封薪酬委员擦会、提名妇委员会等僚。对管理难人员的妻约束董事会监喜督监事会冶监督大股东监盟督敌意接管争夺代理丧权融资结考构带来绞的监督冠：分散倚股权。员工持股滥形成的压泉力问题讨论沫：如何对补下属公司津的盈余管次理进行监妹管拓宽考坡核指标动：不单付纯是财题务指标段，还有地一些非友财务指弃标，譬和如市场纷占有方访面的指优标等，吩减小盈申余管理夸的动机洞和效用堆。会计内部粥控制：财肝务制度及骑操作程序填的健全和苏完善，增佳大盈余管吐理和财务央舞弊的难马度。委派财般务负责廊人：会断计委派妻制，对像下属公钟司的盈芬余管理誉行为加华以监督恼和制止赖。会计轮腥换制：弱不仅是驳财务负渐责人轮号换，而倡且一些贩会计关鸭键岗位青的人员贩也要轮枝换。加强内寨部审计表：向总糠公司负害责，堵欲塞下属美公司的简财务漏摧洞。l中国当前株正在尝试坑的公司治导理改革公司治抚理结构城的现状公司治理耐结构的内飞容：三权袭分设，股边东大会、流董事会、改监事会。上市公司有治理结构垦的状况：Ø历史产左物的问吹题：一衬股独大民，内部盐人控制所等现象舟异常突听出。反受例，分膛权治理亦不是万设能的。Ø同股同权眯的缺陷：喂大股东剥跳夺中小股欧东的权益干。Ø监事会监盆督不到位高管人员邮谈话制度潜：提醒、三警戒，“邀三个代表剥”在市场点监管中的气运用？独立董事近制度西方独立栏董事制度侧：单元制射结构，美笋国、英国愉等。解决挑同股同权葬制度设计卵中缺陷。我国资洲本市场孟引入独溪立董事永制度的趋背景：亿中小股诸东的利潮益被大订肆侵害仙。案例：S鸭T猴王，斯济南轻骑仗，“三九买”制药等豪事件。目前的规旨定西方自二十矩世纪6爸0年代醒以来，润一些国洞家和地万区在规拼范和完周善公司症治理结乌构时，肿都将独壮立董事扑制度作虑为一项许重要的童内容。萍据经济漏合作与炭发展组循织(O易ECD阳)有关纤报告，络199疼9年世钻界主要嫌企业董刘事会中南独立董源事成员陆所占的碑比例都平比较高寄，其中膝美国为处62%父，英国勉为34猎%，法逝国为2挠9%。闲在各国吴，独立距董事被其看作是叫站在客虾观公正沿立场上庆保护公之司利益捞的重要哄角色，蜻对管理巨层有制播衡的作辱用；同旦时，通写过参与恶董事会葡的运作什，可以轮发现公奔司经营权的危险者信号、鹅对公司康的违规森或不当昆行为提咬出警告信。我国各境内上爷市公司应民当按照本总指导意见奇的要求修闲改公司章寄程，聘任绒适当人员服担任独立洒董事，其锋中至少包单括一名会流计专业人辅士(会计术专业人士售是指具有众高级职称轻或注册会忠计师资格艰的人士)乎。在二0引0二年六鸦月三十日每前,董事坦会成员中宋应当至少算包括2名休独立董事州；在二0谊0三年六倦月三十日胀前，上市血公司董事显会成员中沉应当至少炼包括三分否之一独立师董事。为了充肉分发挥币独立董沸事的作安用，独舒立董事家除应当介具有公屡司法和妙其他相确关法律慕、法规雀赋予董开事的职梯权外，冶上市公乱司还应施当赋予裙独立董盒事以下特别职权程：1、重扬大关联马交易(倚指上市醋公司拟池与关联齿人达成扯的总额丝式高于3姜00万泥元或高秘于上市梅公司最艳近经审拉计净资垂产值的竖5%的谜关联交擦易)应垮由独立亭董事认仗可后，事提交董闭事会讨斧论；独堪立董事微作出判尾断前，聋可以聘茅请中介蓄机构出骡具独立布财务顾园问报告稠，作为趟其判断牛的依据纺。2、向硬董事会网提议聘旁用或解谈聘会计甘师事务目所；3、向董墙事会提请