2023年风电运维行业现状与投资分析报告

汇报人：林淑齐日期：2022-12-222023-2025年风电运维行业现状与投资分析报告2目录行业环境分析02行业格局及趋势04行业发展概述01行业现状分析033行业发展概述行业定义行业发展历程行业产业链01PartOne行业定义风电产业是可循环新能源产业，大力发展风电产业，对调整能源结构、推进能源生产和消费革命、促进生态文明建设具有重要意义。风电运维的主要内容包括设备管理、技术管理、安全管理及运维人员管理四方面内容。其中设备管理可进一步划分为设备运行管理和设备维护管理。设备运行管理是指包括风电设备的日常运行管理、输变电设备的日常运行管理、定期和特殊的巡查检视。设备维护管理包括定时检修、日常巡检和故障处理、大部件的改装升级和维修更换。4行业产业链上游风电运维行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，风电运维行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链上游概述5行业产业链中游风电运维行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于风电运维企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链中游概述6行业产业链下游风电运维行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。产业链下游概述7Part02行业环境分析行业政治环境行业经济环境行业社会环境行业驱动因素8行业政治环境1中共中央国务院国务院《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》加快发展非化石能源,坚持集中式和分布式并举，大力提升风电、光伏发电规模，加快发展东中部分布式能源,有序发展海上风电。提升可再生能源利用比例,大力推动风电、光伏发电发展。,全国风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到11%左右，后续逐年提高。《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》9行业政治环境2有关标准化管理机构要加快研究制定分散式风电设备、并网运行等方面的技术规范，尽快发布相关技术标准。《关于2020年风电、光伏发电项自建设有关事项的通知》推进陆上风电、海上风电和集中式光伏电站通过竞争配置项目确定上网电价的机制,降低光伏电站标杆上网电价和分布式光伏度电补贴标准。《关子2018年国民经济和社会发展计划执行情况与2019年国民经济和社会发展计划的决议合理扩大边境地区光伏、风电等优势能源资源开发规模。《兴边富民行动十三五"规划》有序建设华北、东北、西北地区大型风电和太阳能发|电项目，加快推进海上风电规模化发展。《全国国土规划纲要(2016一2030年)》1001020304行业经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国风电运维行业的发展必然有很大的上升空间。11社会环境1社会环境2行业社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。12行业社会环境传统风电运维行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为风电运维行业的消费主力。13行业驱动因素12政策支持2011年，《国家“十二五”科学和技术发展规划》首次提出要重点发展陆上大型风电场和海上风电场设计和运营、运维管理等关键技术，2020年，在《关于2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》中，国家能源局提出要完善风电并网运行方面的技术标准，2021年，海上风电建设成为政策鼓励的重点，《2030年前碳达峰行动方案》鼓励要建设海上风电基地，风电产业在政策推动下实现快速发展。商业应用领域不断拓展从应用领域来看，风电运维行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对风电运维行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。14行业驱动因素34供需平衡促进市场发展风电运维产业处于快速增长时期，由于风电运维行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，风电运维市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对风电运维行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。1516行业现状分析行业现状行业痛点02PartOne行业现状得益于技术进步和商业模式创新，全球风能行业正在快速发展。据统计，2021年全球风电累计装机量达到837GW，我国风电累计装机容量为328.5GW，同比增长16.7%，增速快于全球，累计装机容量占比全球39.25%。从我国风电运维后市场规模来看，2015-2020年我国风电运维后市场容量呈现逐年增长的态势，2020年达到294亿元，同比增长14%，2021年市场规模突破三百亿元，达到324亿元，2022年将达到356亿元，2015-2022年CAGR为110%。17行业市场规模风电运行维护成本主要包括常规检修费用、故障维修费、备品备件购置费、保险费以及管理费用五个方面。对于一个使用了三年的600kw的风机，约35%的运行维护成本来自保险费，28%为常规检修费，11%为管理费，12%为备品备件购置费。上海风电机组的运维成本相对陆上风电较高，大约是其三倍。随着国内大容量海上风电机组的出现，维护难度和成本也随之增加。维护海上风电机组时，需购买或租赁运维船和吊装船，故运维阶段所耗费的运输和吊装费远超陆上风电。此外，由于海上风电场可达性较差，运维时间和时长受天气和海洋环境影响较大，已受损部件无法得到及时维护，导致停电损失增加，间接增大了运维成本。据统计，海上风电运维成本约占其全生命周期成本的40%。18行业痛点行业问题1风电业主普遍为国企，注重就业社会责任，不习惯委外，但业主难以掌握风机核心技术且主机厂商机型多，导致业主运维效率低和成本高;行业问题2主机厂技术研发力量强，掌握核心技术，质保期运维经验丰富，但较难获得业主的运营数据完全开放，导致数据链较难打通;行业问题3第三方运维规模、研发实力不及主机厂，但容易在细分方向突破或者只承担基础性劳动服务;以上三方应尽快达成行业统一标准的定位，业主注重资产投资回报，释放核心运营数据链，主机厂提高自运维比例，注重全生命周期的维护和发电量保障，第三方运维走细分期的视角确保运维行业效益最大化。19流通环节有待完善风电运维产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致风电运维行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，风电运维行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。风电运维产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事风电运维行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，风电运维行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对风电运维行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土风电运维行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管日期：2022-12-22行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范风电运维行业生产流程，并成立相关部门，对科研用风电运维行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证风电运维行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：风电运维行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土风电运维行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，风电运维行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为风电运维行业企业提供“净利差”的盈利模式，风电运维行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的风电运维行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土风电运维行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。风电运维行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。21Part04行业竞争格局及趋势行业发展趋势行业竞争格局行业代表企业22&&&行业竞争格局概述行业竞争格局概述中国政府正大力推动社会资本进入风电运维行业，对风电运维行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，风电运维行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。风电运维行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的风电运维行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土风电运维行业企业数目较少，约占风电运维行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入风电运维行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土风电运维行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类风电运维行业企业各有优劣势：（1）风电运维行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系风电运维行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系风电运维行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。日期：2022-12-22行业竞争格局风电运维参与者包括三个阵营:风电场开发商、整机制造商和第三方运维公司。其中风电开发商主要参与风电运维的中、高端领域；整机制造商主要参与风电运维的高端领域；第三方运维公司主要参与风电运维的中低端领域。从2021年我国主要风电运营商的风电在运营装机量来看，目前，较具竞争力的风电运维企业以风电整机制造商与风电场开发商为主，例如龙源电力、三峡能源、电力电气与金风科技等。竞争格局1从业务布局来看，风电运维作为一种后市场服务，除第三方运维服务商外，大部分企业均将其作为一种产业链延伸业务，目前在上市公司整体的业务占比不高，根据企业的地域分布，业务布局区域差异也较大。例如金风科技推出的覆盖风电机组全生命周期智慧运维服务解决方案、运达股份也将智慧服务作为公司长期发展的重点业务板块。竞争格局224日期：2022-12-22行业发展趋势全生命周期服务理念趋势近年来，风电场开发商在选择风机品牌时，也把运维服务实力作为重要的评估标准。基于此，很多整机商提出了“全生命周期”的服务理念，即向业主提供从风场早期开发选址，到建成后的运行维护，再到出质保后的全过程的维修服务，保证业主风场开发的效益。高、中、低端服务市场分层趋势就运维服务本身而言，存在高、中、低端的服务形式和利润空间。由于风电运维服务的分层化，也相应形成了高、中、低端的市场格局。目前来看，风电整机商的主要定位在高端运维服务。相比陆上运维，海上运维存在受天气和海上影响多、施工成本高、作业时间短、交通困难、危险系数高等难点，对运维服务企业的要求较高。尽管海上运维门槛高、起步晚，但随着我国海上风电的发展，未来将形成陆上运维和海上运维市场的细分格局。提升技术服务能力风电运维行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力聚焦投资业务风电运维行业企业凭借多年的客户服务经验，设备融资租赁和服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持。风电运维