E某某年财务报告

ET2014年财务分析报告（内部资料）资产负债表（金额单位：元）聪资痰产动行次股201央3年闪2014年沙负债及所有渴者权益潜行次倦2013年鸟2014年丑流动资产：仁流动负债：雷货耽币资金答1同12000哭00脚.00校22000陷00躬.00谈短期借款授31燥30000伏0勿.00绕10000革0脏.00破交螺易性金融资限产化2荣85000秆0搞.00朗20000叼00季.00输应付票据投32馆50000哪.00支10000漠0颈.00道应刘收票据此3悼50000旬.00浆10疲0000瓜.00驱应付帐款库33冈30000帮.00红10000加0严.00沿应慌收股利迅4灌10000皆0加.00咏10000侮0船.00国预收帐款亮34谋60000哪.00演10000市0故.00稳应收利息则5蜓10000稀0在.00绣10000胀0驱.00廉其他应付款霉35诵10000油.00枝10000也0仙.00陡应蒜收帐款袍6浑10000东0受.00犬10000组0益.00柄应付工资英36材10000集0棒.00产10000毁0牺.00寿坏账准备卧7乐10000愁0狱.00炮10000炉0忌.00度交易性金融井负债投37多50000破.0饼0王10000厕0沿.00宵预付账款瘦8木50000本0生.00假10000床0单.00汉应交税金味38逆20000背.00闷10000垫0起.00花其扒他应收款刺9茧20000食0惕.00低10000串0续.00携应付利息为39妹20000习.00辛10000毒0榨.00锹毒10绣30000埋0喇.00决10000永0跌.00演应付股利杏40增10000蹦0仰.00茧10000亏0熔.00按漆左败11惰50000悔0滑.00教10000滔0起.00蛮应付利润赤41摸10000乳0颠.00链0.00扁布其他流动调资产期1仙2肝20000钱0歇.00等10000件0矛.00沈条揭42拌10000改.00塌0.00撞流动资产合唤计矩13挥40000厉00临.00劫50000鸭00彻.00鹰其他流动负陵债融43怒35000运0新.00金0.00势非流动资产典：狗流动负债合歇计截44若10000防00绢.00陪10000困00庆.00艳可供出售金隙融资产弃14信10000受00协.00玻50000乖00凯.00析非流动负债岸：爹致疗15怎0.00秩10000戏0退.00译长期借款扭45痰28000私00橡.00姐28000挣00裹.00端长期应收款翠16件10000情0管.00揉10000然0宏.00话应付债券内46宫50000撒.00烂20000盼0牺.00丝长期股权投遍资叉17邮20000猜00夫.00朽10000详00奴.00嚷长期应付款做47云50000错.00屑20000唇0斜.00培投资性房地齿产踢18挡20000隶0蚕.00反10000戏00著.00搜专项应付款塌48药25000蒸.00才20000宵0罢.00蛮固定资产梦19盟15000轨00记.00释决50000做00碧.00施预计负债跑49括25000惨.00丹20000喂0泼.00普工程物资贩20润30000摊0顾.00刻100礼000障.00储递延税款货艰项雕50京30000嘱.00养20000颜0岗.00构在建工程移21秘20000茂0火.00挺50000跑0茶.00期其他非流动额负债混51羞20000溜.00饿20000婶0演.00帽固定资产清薯理屯22代0.00轮10000铸0凡.00根非流动负债颗合计崖52敲30000订00唱.00赶40000硬00绩.00贺无形资产岛23昂20000猎0性.00欣10000毒00省.00盏负债合计刚53价40000锣00像.00选50000谜00麦.00孔开发支出奋24坑25000原0辫.00活30000饶0跪.00百所有者权益图：混商誉谨25淋0.00违10000狠0淹.00繁股本多54送30000季00奋.00俘10000饭000匹.00浴长期待摊费图用差26歌50000蒙.00彼10000颈0战.00踢资本公积抓55裁10000根00耀.00描30000轮00导.00罩递延税款借绳项岭27洗10000脖0把.00离10000鲁0席.00球库存股廉56螺0.00榆0.00毅其他非流动肤资产友28劫10000钩0古.00浴50000肾0匪.00倚盈余公积煌57鞋50000贩0侧.00箩10000婆00叛.00敞非流动资产型合计蛮29料60000氧00扇.00揉15000丹000被.00湿未分配利润刃58否10000坟00盛.00换0.00亮资产搂总计盐30亮10000遵000吼.00植20000劈000判.00拨本年利润训59魂60000轻0住.00岸0.00格利润分配司60旱40000犁0业.00市0.00阶少数股东权任益散61习50000帜0拖.00既10000变00移.00驼所有者权益涂合计彼62缎60000哨00顶.00辜15000卵000征.00利润表（金额单位：元）注2013年先2014年腊净利润鬼16000松00介.00妇50000妇00乳.00怖利润总额躬19000静00吵.00映80000嚼00盆.00坦营积业利润罢19000敲00喷.00热60000赶00保.00通村营业收入吐30000稠00通.00弄76000饶00员.00译愤营业成本库50000生0妙.00迎10000楚00圣.00惩伙营业税金漂及附加凉40000虫0张.00爸20000僚0巨.00臂登营业费用码20000株0炮.00桃20000截0壮.00策吨管理费用信10000痛0宰.00滥10000橡0忆.00左化财务费用撇10000戏0拉.00柏10000贷0导.00理挠蹲资产减值损姿失谷0.00阅10000原0组.00诊泉公允价值惜变动损益鞠0伸.00托10000秋0徒.00盾京投资收益奸20000陆0互.00必10000玻0挪.00炊雾汇兑损益汇0.00彩10000晚0振.00浩营眨业外收入玉10000丙0种.00村21500盗00到.00傅营抹业外支出归10000刃0坊.00隐50000蠢.00视以模前年度损益萄调整恭0.00泪10000短0买.00仿所得税厉10000何0寻.00程20000范00柔.00坡少数股东损感益元20000滴0天.00趋100瓶0000尤.00庄现金流量表滋（金额单丙位：元）绘项摔目早行次胀2013年份2014年叮现金及现金折等价物的净污增加额产1叔23100型00秆.00接10000钥000庄.00打经营酷活动产生的盾现金流量净骤额拜2鞭19000筛00即.00隶80000炊00辉.00防缸经营现金荒流入小计甲3召24000薯00订.00墓12000土000舞.00播抗销料售商品、提堡供劳务收到贯的现金奶4扛22000晨00帅.00站质11000饿000壁.00奏收到的税费互返还讨5背10乔0000德.00肾50000载0鸟.00辞猜收庸到的其他与粗经营活动有擦关的现金务6医10000皆0环.00贺阔50000贱0帐.00免经营现金流探出小计强7鹿50000江0客.00裂建40000弱00没.00横料购行买商品、接登受劳务支付灭的现金口8沉塞30000相0墨.00嫁20000湿00电.00昏凝支劳付给职工以扮及为职工支骨付的现金海9筒解10000舍0液.00丝渡10000惜00胃.00弃贩支辛付的各项税积费掩10橡50000耕.00胡敏50000锤0宽.00框遇支疗付其他与经咸营活动有关贩的现金恼11携50000冒.00蝴拦50000忠0购.00难投资叉活动产生的源现金流量净随额泡12萌10000少0闯.00欧愈10000发00漠.00山恼投资现金色流入小计券13痛16000踏0肝.00姜15000急00枪.00讽收回投资所扎收到的现金轻14迎10000驳0桃.00竖10000意00土.00受铅取抱得投资收益泛所收到的现绩金容15突30000躲.00厅30000絮0贵.00竭捉处置长期资吩产所收回的盈现金净额倍16浇20000仅.00泻10000桃0厉.00歇材收到的挑其他与投资赢活动有关的浊现金就17猴10000违.00掘10000颈0盟.00瓶投资现金流寸出小计机18摸60000丑.00粗50000舱0敲.00叔购建长期资怜产所支付的爸现金怎19额30000钞.00测30000倦0欺.00希投资所支付艘的现金渠20驳20000馒.00即10000芬0允.00球游支付的其勉他与投资活依动有关的现错金悠21生10000唉.00贼10000院0丧.00揭筹资活动产跳生的现金流括量净额奴22观30000茄0缝.00保10000闭00爆.00冬身筹资现金墨流入小计巡23钱40000献0桑.00械15000隆00已.00醒颈吸滨收投资所收桥到的现金娇24睁30000殿0孕.00炊10000婆00梯.00庆众借定款收到的现吊金悄25丢50000尽.00训30000虑0溉.00奴蜡收喉到的其他与从筹资活动有打关的现金沸26工50000胸.00丙20000嚷0鹊.00蓬筹资现金流框出小计井27景10000台0突.00姓50000敞0垒.00层偿还债务所侮支付的现金春28登稀60000用.00袖习30000历0鲜.00任分配股利或衣利润所支付茫的现金样29搞30000疮.00挡10000风0墨.00惧割支付雀的其他与筹言资活动有关悬的现金苗30勇10000素.00盲宫10000席0吸.00斤汇率变动对柴现金的影响企31越10000特.00啄0.0乘0哗经营活动产近生的现金净出流量晃32袄24000农00擦.00条65000肃00触.00盾净利润探33对10000婆00伏.00践50000肉00生.00接计提的资产威减值准备斑34旷0.00虹变10000棋0宋.00蒜固定资产折希旧灰35窑10000邀0蹦.00庆慢10000吼0旷.00悠无形资产及预其他资产摊扭销兼36吐10000挎0约.00蕉10000粉0闷.00涉待摊费用减受少咽37妖10000等0也.踪00碗10000骡0稳.00辅预提费用增器加弄38著10000算0逃.00诊10000艰0敢.00漏处置固定资短产、无形资叠产和其他长赵期资产的损惨失酬39答10000旦0趴.00饥10000势0哗.00夺固定资产报山废损失指40依10000笋0令.00血10000默0衣.00拐公允价值变按动损益纯41差10000红0厉.00衔10000扰0览.00哀财务费用掏42数10000螺0笼.00属10000趴0盆.00突投资损失他43选10000痒0宫.00越10000倡0拾.00泰递延税款货糊项绸44驴10000纲0泽.00在10000标0换.00阿存货减少托45鹿10章0000眠.00雷10000小0事.00熟经营性应收他项目减少离46旱10000王0肺.00裁10000倘0滴.00失经营性应收湾项目增加驼47路10000踩0织.00辰10000努0黄.00稻其他跃48红10000治0喝.00携10000作0讯.00摘要症公宰司2014挤年营业收入料为￥760防.00万元骑，与201滥3年的￥3熊00.00庄万元相比成姓倍增长，增渣长了1.5童3倍。20掌14年净利亲润为￥50积0.00万引元，与20鼠13年的￥眼160.0爽0万元相比眼成倍增长，硬增长了2.遥13倍。况公浅司2014岗年营业成本将为￥100鱼.00万元陕，与201永3年的￥5月0.00万欠元相比成倍洪增长，增长卵了1倍。2晌014年销森售费用为￥逆20.00王万元，与2肠013年的愁￥20.0验0万元相比萍变化不大。碗2014年底管理费用为竹￥10.0顷0万元，与宁2013年溪的￥10.遇00万元相估比变化不大叉。2014液年财务费用偷为￥10.阶00万元，提与2013兄年的￥10戴.00万元妹相比变化不采大。妈公滥司2014岸年总资产为制￥2,00敬0.00万堤元，与20题13年的￥英1,000贩.00万元混相比成倍增毙长，增长了厉1倍。20总14年流动水资产为￥5载00.00握万元，与2欺013年的廉￥400.蒙00万元相式比大幅增长候，增长了2笛5%。厉公淡司2014墨年负债总额困为￥500便.00万元骤，与201傍3年的￥4都00.00邮万元相比大捷幅增长，增蛾长了25%凳。2014搏年所有者权肤益为￥1,沾500.0湿0万元，与撇2013年副的￥600谈.00万元课相比成倍增科长，增长了炭1.5倍。浩公投司2014劣年流动比率胶为5，与2族013年的赖4相比大幅旧增长，增长声了1。20设14年速动般比率为4.夸8，与20饺13年的3往.2相比大仅幅增长，增鼠长了1.6族。公司用当臭期速动资产眨偿还流动负葡债没有困难授，偿债能力妨较好，速动熄比率比较合戏理。对公坊司2014贪年营业利润衫率为78.趁95%，与般2013年蔬的63.3出3%相比大全幅增长，增俭长了15.滥62个百分糊比。201烦4年资产报棕酬率为54鸣%，与20压13年的4亡0%相比大岭幅增长，增凑长了14个穷百分比。2泽014年净标资产收益率嫩为47.6皮2%，与2鉴013年的确53.33樱%相比有较所大幅度下降兄，下降了5授.71个百碗分比。纸公哈司2014或年资产周转售天数为72猛0.394茫7天，20井13年为6拦08.33组33天，2嘴014年比亮2013年物增长112密.0614针天。201段4年流动资粥产周转天数的为216.毫1184天未，2013献年为243研.3333范天，201鸽4年比20巴13年缩短型27.21鲜49天。2己014年营蔬业周期为7屑7.8天，仔2013年械为115.三58天，2项014年比闷2013年懒缩短37.鲜78天。袭公召司2014妥年新创造的持可动用资金亡总额为￥5舞00.00挪万元。肠公强司2014消年营运资本尚为￥400嫌.00万元伙，与201值3年的￥3肥00.00必万元相比大劝幅增长，增燕长了33.橡33%。呈公您司2014袋年的盈亏平如衡点为￥4耕7.50万膜元，从营业垄安全水平来宾看，公司拥停有较强的承哪受销售下降可的能力，经洁营业务的安猜全水平较高经。核公泡司2014努年经营现金棵净流量为￥陆800.0喊0万元，投毫资现金净流必量为￥10良0.00万凤元，筹资现漆金净流量为门￥100.井00万元。目录鸟一、实现利孕润分析华筋1酿(桐一仓).甘利润总额跳旧1股(煮二提).钻主营业务的偿盈利能力烂鼓1劈(岁三致).曲利润真实性周判断奇搜2孤(疾四恼).商结论固改3匠二、成本费灭用分析堪渗3浙(裤一考).面成本构成情策况关絮3膛(泉二捡).闻销售费用变史化及合理性乐评价持访4么(均三垮).马管理费用变篇化及合理性么评价榴木5休(沸四洁).轨财务费用的偷合理性评价跌曲6烟三、资产结锹构分析墨株6朝(鼠一火).乒资产构成基霉本情况着追6赔(鹿二狮).秧流动资产构逝成特点束棉8炒(被三课).杂资产增减变脆化梳忆10功(瓣四箩).辛总资产增减棵变化原因寺睁10栏(岭五蹦).扒资产结构的金合理性评价剪蹦10歉(刃六伸).镇资产结构的双变动情况钟辛11珍四、负债及烘权益结构分跑析踩塞11足(兵一宏).泽负债及权益厌构成基本情微况育弟11铲(触二朴).路流动负债构众成情况倘蛙12厕(侍三庭).祖负债的增减访变化复敞13鸦(烦四泊).批负债增减变蚕化原因戒斯13调(崖五拜).桨权益的增减霞变化自喝13宴(纠六庸).惹权益变化原慰因缺汁14尊五、偿债能污力分析拔请14帐(绸一注).劣支付能力努乖14牺(愁二防).蚕流动比率堵途14离(吴三关).胡速动比率蠢朝15棉(喜四把).舅短期偿债能著力变化情况爪充15升(贪五所).腿短期付息能出力掀钉16承(很六麻).单长期付息能狗力势枣16地(酱七搜).仍负债经营可弦行性币博16百六、盈利能远力分析容构17恢(差一南).你盈利能力基池本情况讲慧17污(裂二饼).估内部资产的税盈利能力态哪17茶(勾三铁).枯对外投资盈妥利能力屡筝17胡(谣四近).士内外部盈利怖能力比较抄率17玻(隆五慎).开净资产收益歌率变化情况宽遣18员(酬六零).输净资产收益旦率变化原因搏访18键(蒜七仓).踏资产报酬率勤变化情况席炼18伯(斯八篮).驰资产报酬率排变化原因传为18租(丽九粮).控成本费用利钳润率变化情只况域字19兴(粗十根).宇成本费用利蹦润率变化原臭因惧牙19滩七、营运能蚊力分析莫欢19中(赌一普).促存货周转天螺数脏哑19惩(帅二扮).杠存货周转变卡化原因淡潜19岛(偷三哄).旁应收账款周棒转天数忙堵20初(调四户).林应收账款周礼转变化原因罢歌20硬(鄙五凭).爹应付账款周蚂转天数额青20岔(蒙六稠).董应付账款周核转变化原因梢绘20和(慕七炎).庭现金周期影碎21锯(写八绘).油营业周期除叠21匠(搅九自).罪营业周期结木论怠脆21寿(谣十圆).监流动资产周董转天数海粘21与(蓬十一翅).碍流动资产周导转天数变化科原因动比22络(琴十二胁).君总资产周转尖天数敲辱22录(傲十三染).克总资产周转呆天数变化原秒因疤磁22蔽(昂十四丘).借固定资产周吉转天数惭丈23度(梳十五扰).引固定资产周确转天数变化构原因略绘23依八、发展能食力分析徒元23攻(腥一肯).慌可动用资金脑总额极忧23球(格二帽).僵挖潜发展能齿力叼球23着九、经营协窗调分析蒸揉24稼(奏一委).预投融资活动牢的协调情况僵胁24倦(临二土).扭营运资本变到化情况野晕24脸(揪三摘).凭经营协调性兴及现金支付类能力优鸽24买(洋四液).运营运资金需善求的变化堵愚25语(求五灿).绢现金支付情游况封彼25米(惕六路).导整体协调情楼况称央25锯十、经营风田险分析药碌26骨(样一年).陕经营风险帅刺26孤(萌二伤).登财务风险租代26胁十一、现金截流量分析幸净27拉(摔一平).衣现金流入结胀构分析关幸27淡(把二万).穿现金流出结丰构分析内齐27软(搏三花).董现金流动的柏协调性评价炉披28常(塔四哄).南现金流动的捆充足性评价抹惜28随(巧五踪).幕现金流动的虎有效性评价茧剑29鸡(佣六步).些自由现金流源量分析影戚30蛾ET201肤4年财务分原析报告锋一、实现利必润分析碍染(一).利寇润总额修E艰T2014墙年实现利润吨为￥800顷.00万元辆，与201开3年的￥1钥90.00虾万元相比成恢倍增长，增晴长了3.2猴1倍。公司势实现利润主趟要来源是内金部经营业务糖，公司有一思定的盈利基放础。域扒(二).主层营业务的盈斧利能力利从革主营业务收袋入和成本的偶变化情况来跌看，ET2豆014年主季营业务收入纲净额为￥7理60.00懂万元，与2邪013年的园￥300.朱00万元相否比成倍增长健，增长了1脚.53倍。暗2014年口主营业务成矮本为￥10席0.00万究元，与20算13年的￥唯50.00废万元相比成怠倍增长，增盏长了1倍。源公司主营业板务收入和主太营业务成本朗同时增长，剪但收入的增娃长幅度大于烟成本的增长全幅度，说明扬公司主营业洪务盈利能力绳提高。娘实现利润增敬减情况表牢2014年众2013年嘱项目名称律数值(万元旧)友增长率(%编)划数值(万元但)稀增长率(%搭)昏销售收入靠760.0柔0再153.3剖3楼300.0猎0税0.00哪实现利润寨800.0老0锣321.0瘦5脸190.0板0物0.00漆营业利润拘600.0孕0贼215.7镇9泛190.0匙0顽0.00来投资收益谊10.00我-50.0室0导20.00盲0.00喊营业外利润滚210.0估0毫100.0乔0型0.00果0.00好补贴收入梦0.00制0.00保0.00言0.00草照(三).利勾润真实性判免断深从驰报表数据来很看，ET2如014年销缓售收入大部雅分是现金收存入，收入质圾量是可靠的则。锅以(四).结房论请总毅的来说，在悠市场份额迅霜速扩大的同搅时，公司营怪业利润也迅浅猛增加，经门营业务开展像得很好，发墙展前景良好贝。慨二、成本费喜用分析谊伶(一).成描本构成情况州2痕014年E腥T成本费用应总额为￥1鹊40.00肝万元，其中款：主营业务乖成本为￥1举00.00排万元，占成摔本总额的7旋1.43%街；销售费用徐为￥20.头00万元，名占成本总额博的14.2完9%；管理南费用为￥1马0.00万发元，占成本竖总额的7.饭14%；财霸务费用为￥影10.00秤万元，占成箱本总额的7饺.14%。成本构成表赏2014年版2013年肾项目名称业数值(万元医)葛百分比(%兽)瓜数值(万元哗)堡百分比(%早)驰成本费用总锈额肚140.0探0单100.0饰0威90.00铅100.0宇0叼主营业务成笋本排100.0幸0比71.43彩50.00峰55.56忧销售费用亡20.00竟14.29肃20.00蝶22.22咸管理费用其10.00嘉7.14蔑10.00址11.11土财务费用逐10.00蜓7.14虾10.00笨11.11消主营业务税妖金及附加赴20.00丛14.29槽40.00父44.44全其他躺0.00跑0.00杏0.00亦0.00慢兆(二).销醋售费用变化贩及合理性评咸价魔E管T2014比年销售费用属为￥20.卖00万元，称与2013稀年的￥20丈.00万元扩相比，变化橡不大。20蹲14年在销搂售费用没有挎多大变化的骑情况下，主锈营业务收入它却有较大幅锁度的增长，惠说明公司市菊场销售形势渡良好。谎萄(三).管惧理费用变化改及合理性评假价伞E五T2014直年管理费用借为￥10.谢00万元，动与2013且年的￥10迎.00万元廊相比，变化押不大。20搜14年管理柴费用占销售包收入的比例嗽为1.32讨%，与20狼13年的3门.33%相慨比，下降了怖2.01个或百分点。管粪理费用支出考得到了有效俊控制，公司浪盈利能力水浮平明显上升灶，管理费用宪支出的效率永有很大的提难高。丛熊(四).财活务费用的合抢理性评价色E工T2014挪年财务费用枕为￥10.式00万元，乔与2013均年的￥10救.00万元练相比变化不乌大。她三、资产结尝构分析循郑(一).资曾产构成基本律情况逼E丧T2014磁年资产总额铃为￥2,0鸟00.00凑万元，其中睡：流动资产驶为￥500界.00万元撒，主要分布堂在货币资金泻、其他流动她资产、存货僵等环节，分渔别占公司流削动资产合计锄的44.0秤0%、8.醋00%和2贵.00%。抵非流动资产牛为￥1,5赴00.00居万元，主要巨分布在其他郑资产和长期丰投资，分别使占公司非流辩动资产的6啦6.67%健和48.0业0%。巡资产构成各遮项增量表腰项目名称宴2014年略流动资产剧￥100.分00约长期投资达￥390.肾00钥固定资产明￥350.背00蒙无形及递延斜资产垄￥0.00跟其他资产国￥550.惹00资产构成表亦2014年育2013年雹项目名称再数值(万元胁)朝百分比(%滨)步数值(万元娱)欺百分比(%演)结总资产匀2000.老00兴100.0演0捏1000.葱00欢100.0冤0零流动资产跑500.0客0步25.00骤400.0请0足40.00蕉长期投资框720.0鲜0情36.00邻330.0石0税33.00棚固定资产败500.0放0雄25.00绩150.0颈0膜15.00组无形及递延版资产余0.00挨0.00挨0.00购0.00诚其他资产染1000.诞00申50.00戒450.0欺0都45.00德善(二).流虑动资产构成斥特点馅公袖司拥有的货泰币资产数额匀较大，约占薄公司流动资已产的44.申00%，说移明公司拥有景较强的支付被能力和应变匹能力。应当牙关注货币资衔金的去向。雹流动资产构绩成表钩2014年高2013年蚊项目名称脚数值(万元胸)润百分比(%毕)淘数值(万元焰)安百分比(%悔)雀流动资产纸500.0快0恨100.0余0臂400.0猾0璃100.0等0饭存货竿10.00奶2.00浇30.00案7.50叫应收账款航10.00粪2.00剃10.00享2.50泉其他应收款嘴10.00碍2.00梳20.00拘5.00帆短期投资跌0.00章0.00刊0.00倡0.00汉应收票据匆10.00脆2.00搅5.00北1.25跪货币资金火220.0泛0岂44.00崇120.0错0仪30.00层其他流动资德产灵40.00鹰8.00古130.0阁0毅32.50货流动资产构波成各项增量妇表资项目名称弯2014年馋存货肯￥-20.改00乓应收账款折￥0.00慌其他应收款赢￥-10.顿00矛短期投资清￥0.00禾应收票据管￥5.00设货币资金亦￥100.铺00或其他流动资碗产硬￥-90.标00说芳(三).资绢产增减变化磨2之014年资幕产总额为￥龟2,000忽.00万元别，与201兰3年的￥1待,000.届00万元相张比成倍增长怀，增长了1泉倍。肌豪(四).总天资产增减变胆化原因差具青体来说，以咽下项目的变趋动使资产总氧额增加：长晕期投资增加压￥390.湖00万元；拼固定资产增省加￥350调.00万元历；其他资产滴增加￥55旋0.00万扭元；应收票掘据增加￥5昼.00万元农；货币资金辅增加￥10航0.00万粪元；共计增租加￥1,3证95.00县万元。以下猜项目的变动清使资产总额坑减少：存货定减少￥20晃.00万元裳；其他应收袋款减少￥1喷0.00万毫元；其他流遭动资产减少莫￥90.0宇0万元；共凳计减少￥1济20.00域万元。增加溪项与减少项定相抵，使资底产总额增长苏￥1,27辟5.00万淹元。此趴(五).资害产结构的合枝理性评价冒从邮资产各项构亚成与主营业睁务收入的比糖例关系来看裙，2014摩年应收账款乱的占比情况霞基本合理。钩存货的占比妇情况基本合辈理。固定资匪产投入使用俱时间较短。秤2014年俘公司资金占括用不合理的宅项目较少，喉拥有较强的仪资产的盈力欣能力，资产丛结构合理。在倍(六).资灶产结构的变堤动情况昆2捷014年与非2013年报相比，20植14年存货吉占收入的比券例下降，应刺收账款占收近入的比例下阔降，其他应蓬收款占收入合的比例下降样。总而言之惜，流动资产熄的增长没有厌跟上主营业驳务收入的增柄长，并且资乌产的盈利能声力水平有所糊提高。因此复与2013禾年相比，本辨期的资产结琴构有所改善篇。韵主要资产项软目变化情况踢表跑2014年埋2013年理项目名称授数值(万元涛)个增长率(%泳)剂数值(万元素)爱增长率(%若)够流动资产刷500.0插0头25.00喇400.0疗0况0.00笋长期投资气720.0蓄0巧118.1菠8夹330.0少0躬0.00似固定资产段500.0搜0耳233.3吉3笔150.0并0交0.00裙存货缩10.00涉-66.6同7祥30.00渗0.00形应收账款龟10.00阶0.00悄10.00矩0.00门货币资金盾220.0坦0丘83.33采120.0叛0翅0.00锋四、负债及牺权益结构分俯析商咱(一).负心债及权益构充成基本情况跪E及T2014划年负债总额油为￥500胸.00万元恰，资本金为衣￥0.00夕万元，所有均者权益为￥骡1,500待.00万元益，资产负债服率为25.稻00%。在母负债总额中杜，流动负债嫁为￥100温.00万元趟，占负债和烂权益总额的毒5.00%篮；付息负债猾合计占资金右来源总额的洁20.50饿%。溉负债及权益乓构成表鸽2014年致2013年惜项目名称剑数值(万元穴)贸百分比(%瓶)园数值(万元劝)本百分比(%来)纤负债及权益言总额召2000.拴00恶100.0夏0在1000.伤00敌100.0当0雾所有者权益堤1500.消00竿75.00语600.0沿0扫60.00阿流动负债掉100.0案0薯5.00津100.0着0树10.00叉长期负债族400.0细0挂20.00迈300.0侵0贼30.00懂少数股东权盾益蜡100.0她0胡5.00分50.00溜5.00萄谜(二).流拦动负债构成雪情况愉在圾流动负债的期构成中，其亮他流动负债应占40.0岗0%、短期教借款占10陕.00%、度应付账款占农10.00词%，其中其劫他流动负债驶占最大的比汉例。剑流动负债各昏项增量表猜项目名称蜡2014年貌短期借款还￥-20.饱00磨应付账款搞￥7.00缩应付票据燃￥5.00乘其他应付款犯￥9.00主应交税金股￥8.00隐预收账款桂￥4.00饥其他流动负柔债课￥-13.恢00僵赖(三).负讨债的增减变器化软E仰T2014总年负债总额亡为￥500宣.00万元则，与201胞3年的￥4围00.00械万元相比大应幅增长，增包长了25%筛。公司负债辣规模有大幅执度的增加，下相应的负债阴压力也有大改幅度的上升父。降负债变化情纹况表擦2014年丛2013年伐项目名称斜数值(万元屡)大增长率(%脑)购数值(万元上)匪增长率(%教)损负债总额顺500.0暴0声25.00断400.0捡0祸0.00挨短期借款俘10.00峰-66.6结7东30.00草0.00耳应付账款画10.00宿233.3券3嫂3.00嗽0.00波其他应付款饥10.00硬900.0贪0玉1.00锅0.00载长期负债级400.0业0绵33.33醒300.0求0矩0.00伸其他负债性70.00午6.06光66.00唉0.00何貌(四).负拨债增减变化暑原因分具涉体来说，使湖负债总额增脆加的项目包透括：应付账唐款增加￥7酿.00万元怎；应付票据解增加￥5.寨00万元；侦其他应付款悠增加￥9.合00万元；挂应交税金增喷加￥8.0航0万元；预码收账款增加想￥4.00猴万元；长期株负债增加￥徒100.0川0万元；合少计增加￥1绒33.00沫万元。使负拦债总额减少眯的项目包括何：短期借款名减少￥20抖.00万元李；其他流动赔负债减少￥料13.00赏万元；合计歪减少￥33轿.00万元想。增加项与涉减少项相互骨抵消，使负负债总额共增己长￥100皱.00万元奶。启抚(五).权意益的增减变忠化软E织T2014个年所有者权汁益为￥1,报500.0秆0万元，与赚2013年点的￥600盘.00万元六相比成倍增名长，增长了蜜1.5倍。纯所有者权益舱变化表仿2014年羊2013年裕项目名称阁数值(万元黑)训增长率(%手)刃数值(万元彼)偿增长率(%累)受所有者权益别1500.劳00挑150.0优0鸦600.0删0宅0.00全资本金经0.00视0.00上0.00请0.00昼资本公积役300.0傅0边200.0哥0手100.0牌0丘0.00孙盈余公积辱100.0践0旦100.0诸0铃50.00耻0.00垄未分配利润捧0.00确-100.教00咐100.0献0释0.00专蛙(六).权医益变化原因宋具骨体来说，使骂所有者权益殖增加的项目笨包括：资本丈公积增加￥量200.0盛0万元；盈符余公积增加添￥50.0草0万元；合炊计增加￥2捞50.00透万元。使所黄有者权益减皂少的项目包僵括：未分配爸利润减少￥脱100.0葬0万元；合崇计减少￥1末00.00事万元。增加教项与减少项若相互抵消，启使所有者权参益共增长￥膊150.0舱0万元。抽五、偿债能翼力分析无塌(一).支毙付能力淋从淡支付能力来贞看，ET2谢014年是竞拥有现金支同付能力。用隆发展的眼光悄来看，按照铲公司当前资矩产的周转速乘度和盈利能三力水平，公棋司偿还短期颜借款的能力鹿较强。障认(二).流鹿动比率馋从皮总体上来看缸，ET的流粱动比率在逐习步增大，也赤就是说其短欢期偿债能力玩在逐渐增强狮，有利于公黄司的发展。见从变化情况筹来看，ET鹊2014年沃流动比率为世5，与20详13年的4畅相比大幅增湖长，增长了稍1。201笼4年流动比遇率比201鹅3年大幅增怜长的主要原辣因是：20盈14年流动渠资产为￥5盗00.00烤万元，与2睬013年的罗￥400.烦00万元相翠比有较大幅引度增长，增匹长了25%稼。2014敞年流动负债捞为￥100温.00万元鸽，与201炮3年的￥1慢00.00烂万元相比变厌化不大。流查动资产增长假了而流动负握债变化不大摇，致使流动买比率大幅提宪高。公司用荷当期流动资承产偿还流动而负债没有困稳难，偿债能驱力较好，流心动比率比较逼合理。缴吹(三).速不动比率旧从北总体上来看携，ET的速则动比率在逐忽步增大，也枣就是说其短孟期偿债能力芒在逐渐增强修，有利于公辨司的发展。获其中201汤4年速动比益率为4.8员，与201课3年的3.淡2相比大幅街增长，增长名了1.6。铲2014年补速动比率比欧2013年童大幅增长的耍主要原因是揭：2014鞠年速动资产尾为￥480指.00万元润，与201欲3年的￥3疯20.00指万元相比大绑幅增长，增塌长了50%镇。2014辟年流动负债各为￥100旬.00万元陪，与201斜3年的￥1吃00.00贵万元相比变解化不大。速偷动资产增长块了而流动负廊债变化不大抵，致使速动仅比率大幅提确高。公司用抓当期速动资出产偿还流动战负债没有困粮难，偿债能累力较好，速劝动比率比较骨合理。带回(四).短远期偿债能力总变化情况帮公妄司短期偿债误能力提高，解偿债压力下婶降，这是由膛公司流动资丧产周转速度渠加快、经营码活动创造的绞现金增长带朋来的，是可蔬靠的。姑摇(五).短退期付息能力磨从袍短期的角度驴来看，ET涨支付利息的盆能力较强。开偿债能力指残标表测项目名称避2014年筛2013年今流动比率螺5播4缎速动比率衡4.8爷3.2庄利息保障倍淘数刘81针20跃资产负债率音0.166搂7彻0.4展流动资产周观转率池1.688脏9织1.5半克(六).长紧期付息能力障从宁盈利的角度固来看，公司督盈利对利息悉的保障倍数骆为81倍。叨从实现利润傍和利息支付惕的关系来看胁，ET有较蔑强的盈利能渣力，利息支璃付有保证。投笋(七).负缎债经营可行誉性单从去资本结构和霞资金成本的猴角度出发，暗ET201印4年的付息猎负债为￥1尘0.00万委元，实际借欠款利率水平胆为100%湾，公司的财坚务风险系数范为1.01暂25。从公貌司的资本结藏构、实际借危款利率和盈客利能力水平贡三者的关系录来看，公司赶增加负债进姑行经营不会诊增加公司的裙盈利能力水嫌平，相反会县降低公司现晋在的盈利能贼力水平。泻六、盈利能惨力分析宜吨(一).盈罗利能力基本傍情况飞E互T2014吃年的营业利摸润率为78砌.95%，缘资产报酬率素为54%，刺净资产收益去率为47.袖62%，成搂本费用利润载率为571熊.43%。粗公司实际投昏入到自身经窃营业务的资哭产为￥1,抬020.0惩0万元，经钥营资产的收济益率是58扑.82%，阵对外投资的穗收益率是1也.39%。固盈利能力指纺标表(%)案项目名称段2014年购2013年腰主营业务利袖润率谦84.21钥70惕营业利润率脑78.95虫63.33猜成本费用利陈润率间571.4闲3扔211.1斯1尊资产报酬率仔54旱40翁净资产收益投率屡47.62钟53.33具经营性资产滨利润率鉴58.82都33.93诞对外投资收伏益率核1.39字100领锅(二).内展部资产的盈杀利能力芒E筒T2014孩年经营性资绞产利润率为融58.82提%，与20斤13年的3态3.93%搂相比大幅增狠长，增长了着24.89剩个百分比。仍兄(三).对峡外投资盈利院能力刺没叼有对外投资胳或投资收益俗为零。瞒剂(四).内景外部盈利能贵力比较君从寸公司内外部秆资产的盈利局情况的角度射出发，对外姐投资的收益喊率小于内部组经营资产收亏益率，二者荷的收益水平傍均小于公司遇负债资金成悄本，说明公酒司的盈利能权力较差，比扭较令人担忧氏，需要调整血策略，提高富盈利能力水后平。诵顿(五).净欲资产收益率递变化情况逃2钳014年净绑资产收益率雨为47.6广2%，与2员013年的耍53.33样%相比有较恰大幅度下降蓬，下降了5邻.71个百竭分比。驻惭(六).净偷资产收益率罪变化原因盲2捎014年净倍资产收益率框比2013淹年下降的主蜻要原因是：字2014年愚净利润为￥家500.0匪0万元，与捕2013年苹的￥160丙.00万元奴相比成倍增肚长，增长了瞎2.13倍孕。2014倚年平均所有园者权益为￥政1,050阿.00万元处，与201晴3年的￥3礼00.00什万元相比成砌倍增长，增羽长了2.5晨倍。净利润积的增长速度由慢于平均所群有者权益的盗增长速度，苹致使净资产伟收益率下降溪。旅蒙(七).资变产报酬率变秋化情况乱2县014年资抛产报酬率为贞54%，与孟2013年执的40%相松比大幅增长伟，增长了1烫4个百分比魂。唉你(八).资佣产报酬率变后化原因凝2骂014年资宴产报酬率比云2013年倾提高的主要宜原因是：2转014年息姑税前利润为嫌￥810.蔬00万元，惹与2013边年的￥20译0.00万近元相比成倍器增长，增长贫了3.05公倍。201稍4年平均总辅资产为￥1壳,500.钟00万元，柱与2013停年的￥50这0.00万饶元相比成倍粒增长，增长屈了2倍。息构税前利润的舟增长速度快三于平均总资央产的增长速硬度，致使资仰产报酬率提最高。泻敌(九).成沿本费用利润蛮率变化情况令2夸014年成及本费用利润月率为571贷.43%，枕与2013沈年的211遣.11%相丝比大幅增长垫，增长了3客60.32嚼个百分比。流2014年糊期间费用经炒济效益为2认000%，旅与2013歌年的475妹%相比大幅妨增长，增长营了1525变个百分比。执山(十).成翼本费用利润粗率变化原因舌2最014年成询本费用利润现率比201题3年提高的层主要原因是岛：2014鸭年实现利润咐为￥800苦.00万元唐，与201讽3年的￥1棍90.00嫌万元相比成危倍增长，增暖长了3.2齿1倍。20搂14年成本赛费用总额为诱￥140.您00万元，是与2013命年的￥90慨.00万元冤相比大幅增菊长，增长了浮55.56郑%。实现利付润的增长速筝度快于成本宴费用总额的品增长速度，来致使成本费俯用利润率提缸高。仿七、营运能毒力分析闭攀(一).存钞货周转天数舌E栗T2014牢年存货周转挨天数为73圣天，201信3年为10倍9.5天，州2014年面比2013爪年缩短36胡.5天。樱页(二).存离货周转变化遵原因膛2脸014年存请货周转天数益比2013台年缩短的主晌要原因是：埋2014年属平均存货为弟￥20.0桑0万元，与螺2013年吐的￥15.接00万元相驱比大幅增长森，增长了3走3.33%划。2014捆年主营业务晒成本为￥1挡00.00朽万元，与2诞013年的兆￥50.0葱0万元相比荣成倍增长，贪增长了1倍闲。平均存货拢的增长速度哥慢于主营业诞务成本的增肾长速度，致率使存货周转味天数缩短。芒收入和存货拜均在增长，枯但收入增长苹速度快于存窝货的增长速分度，存货水愤平基本合理档。妥按(三).应讯收账款周转酷天数映E励T2014至年应收账款禽周转天数为符4.802削6天，20宇13年为6雀.0833约天，201亿4年比20伯13年缩短炼1.280叮7天。妄陪(四).应台收账款周转辆变化原因诱2撑014年应部收账款周转帜天数比20细13年缩短开的主要原因赶是：201巡4年平均应跑收账款为￥括10.00骂万元，与2即013年的施￥5.00探万元相比成引倍增长，增附长了1倍。则2014年茎营业收入为坛￥760.南00万元，赵与2013对年的￥30锈0.00万坐元相比成倍堆增长，增长液了1.53渠倍。公司应存收账款周转预速度在加快寄，同时盈利抚能力水平也赴在提高。滤胃(五).应棵付账款周转方天数锋E秤T2014佣年应付账款历周转天数为右23.72数5天，20漫13年为1坡0.95天弯，2014惠年比201增3年增长1逐2.775梳天。线旅(六).应爷付账款周转另变化原因庄2领014年应诵付账款周转客天数比20醒13年增长口的主要原因粱是：201司4年平均应铲付账款为￥栋6.50万贯元，与20鹿13年的￥剧1.50万胁元相比成倍振增长，增长禁了3.33航倍。201押4年主营业武务成本为￥衔100.0泰0万元，与竖2013年题的￥50.超00万元相稼比成倍增长矮，增长了1则倍。舰沸(七).现纯金周期玉E乳T2014老年现金周转清天数为81西.6447奖天，201滚3年为73粱天，201矛4年比20陆13年增长眨8.644状7天。驴山(八).营她业周期嘉E吐T2014炸年营业周期测为77.8柏天，201脏3年为11版5.58天遣，2014夏年比201资3年缩短3律7.78天日。投营运能力指诚标表(天)猛项目名称衰2014年饥2013年拣存货周转天拐数捷73者109.5丈应付账款周心转天数该23.72缸5发10.95照应收账款周比转天数孟4.802送6梁6.083拜3阳营业周期版77.8胁115.5莲8秀灾(九).营芳业周期结论熟从锅存货、应收慨账款、应付脱账款三者的唇资金占用情笼况及其周转阿速度的关系抛来看，公司揪经营活动的钟资金占用公茫司较大幅度绑的降低了经朱营活动的资币金占用，营萝运能力有明纸显的提高。津抖(十).流蚀动资产周转杠天数芒E粪T2014饶年流动资产境周转天数为处216.1骤184天，蛋2013年栗为243.揪3333天之，2014烘年比201吼3年缩短2派7.214偿9天。胃伐(十一).摩流动资产周独转天数变化寄原因爷2午014年流左动资产周转露天数比20社13年缩短叨的主要原因晃是：201续4年平均流戏动资产为￥备450.0吉0万元，与朝2013年猛的￥200赖.00万元雁相比成倍增轨长，增长了夜1.25倍项。2014董年营业收入恰为￥760屠.00万元口，与201晚3年的￥3污00.00趟万元相比成枕倍增长，增萝长了1.5锄3倍。平均雷流动资产的模增长速度慢世于营业收入悟的增长速度循，致使流动朱资产周转天凤数缩短。闭跟(十二).漠总资产周转贪天数礼E梨T2014绣年资产周转浓天数为72什0.394屈7天，20忙13年为6基08.33丰33天，2起014年比可2013年默增长112配.0614布天。公司资盆产规模有较驰大幅度的增摘长，但营业父收入却没有视相应的增长漠，致使公司膛总资产的周同转速度下降痒。罢资产周转速巡度表(天)遵项目名称链2014年储2013年面资产周转天川数叉720.3纹947取608.3肚333介固定资产周苹转天数哲156.0踏855乎91.25德流动资产周问转天数朋216.1柄184冈243.3胖333馆现金周转天丽数猛81.64形47药73慌谅(十三).皮总资产周转趟天数变化原仍因婶2长014年总叉资产周转天叙数比201或3年增长的蓝主要原因是稿：2014避年平均总资到产为￥1,乌500.0艰0万元，与声2013年辽的￥500及.00万元探相比成倍增检长，增长了江2倍。20戒14年营业庸收入净额为纹￥760.颜00万元，鲁与2013蹦年的￥30案0.00万私元相比成倍滨增长，增长资了1.53使倍。跑务(十四).佩固定资产周证转天数择E努T2014辽年固定资产抖周转天数为感156.0尤855天，缠2013年筝为91.2石5天，20蕉14年比2雀013年增剥长64.8浓355天。香迅(十五).建固定资产周飞转天数变化牲原因孩2缎014年固续定资产周转峡天数比20天13年增长施的主要原因泳是：201毛4年平均固幻定资产净额霜为￥325艺.00万元递，与201泥3年的￥7衰5.00万漆元相比成倍弱增长，增长击了3.33醉倍。201旅4年营业收寄入为￥76骆0.00万椒元，与20治13年的￥搬300.0抽0万元相比书成倍增长，哀增长了1.街53倍。义八、发展能夕力分析喉艳(一).可倡动用资金总干额直E竞T2014率年新创造的费可动用资金杠总额为￥5艳00.00令万元。说明滋在没有外部仁资金来源的蹲情况下，企注业用于投资胡发展的资金压如果不超过帮这一数额，警则不会影响遍企业生产经酿营活动；相弱反，如果企色业的新增的费投资超过这蛛一数额时，占在没有其它近外部资金来幻源的情况下狠，必然会占后用生产经营忧活动的资金傅，从中消耗折一部分营运竟资本，引起桥经营活动的勇资金紧张。径睛(二).挖泉潜发展能力吃从顷企业流动资终产周转速度并来看，现在千流动资产周旬转率为1.丛6889，错如果能够让陵公司流动资抚产周转速度培提高0.0撑5次，则可每以缩短流动顷资产占用天首数6.21煤天，由此可梳以节约￥1运2.94万驻元资金，用娘于企业今后丹发展。梯九、经营协辱调分析精领(一).投得融资活动的斧协调情况粒从棍长期投资和泡融资的角度县出发，ET健长期投、融喇资活动能给捧企业带来￥君400.0混0万元的营息运资本，投拉融资活动是篇协调的。魄营运资本增更减变化表厅2014年普2013年挤项目名称泼数值(万元央)找增长率(%抖)刺数值(万元敌)识增长率(%调)侵营运资本折400.0纲0勺33.33鹿300.0牛0延0.00付所有者权益卡1500.古00驶150.0迟0迷600.0时0宋0.00酬少数股东权稍益网100.0语0虑100.0丽0禾50.00姨0.00挂长期负债都400.0咬0汗33.33记300.0酿0渣0.00奋固定资产降500.0极0歪233.3催3爷150.0同0侮0.00嚷长期投资捏720.0鬼0宵118.1式8脚330.0爬0郊0.00绑其它长期资红产吉50.00轮400.0泽0扑10.00宇0.00岁丛(二).营旋运资本变化双情况浆E天T2014班年营运资本僵为￥400燕.00万元钩，与201匀3年的￥3辨00.00威万元相比，村增长了￥1差00.00甘万元。企业屿拥有充足的浆资金保证经班营活动的正柄常运作，公些司投资结构解得到了进一愁步优化。何遣(三).经洒营协调性及朋现金支付能戏力株从滑ET经营业愧务的资金协杜调的角度出哨发，公司经搏营业务正常另开展，能够详给企业带来收流动资金￥拴10.00声万元，经营款业务是协调魂的。毙糠(四).营绪运资金需求剑的变化睬2啦014年营泳运资金需求喂为负￥10贼.00万元斥，2013弓年营运资金贤需求为￥1琴25.00痰万元。经营半活动由需要长营运资金变岩为不需要营删运资金。营搜运资金占用社下降，销售易收入却在增近长，经营活件动管理效率耗有提高，经乔营形势有改芦善。缺团(五).现汁金支付情况惕从凶企业的现金丑支付能力来稳看，企业经陷营业务的开膀展，能够为泪企业带来￥样10.00处万元的资金奉。而企业投佩融资活动又休为企业提供钳了￥400粉.00万元位的流动资金办，结果出现往资金闲置，夺当期闲置支涝付能力￥4惩10.00迫万元。峡点(六).整患体协调情况幕两务期相比，企介业经营业务撤从2013切年的需要资哗金￥125京.00万元马转变成不需蹲要资金，而堂企业长期性雕资金来源仍贿然为企业提汽供￥400查.00万元葬的经营资金忌，结果出现意了资金过剩衰，企业现金瓶支付能力从恰2013年微的￥175除.00万元衬提高到￥4勾10.00昂万元。说明腰企业经营业莲务开展的比稻较理想，但溪要防止出现牲资金闲置的街情况。齿十、经营风谁险分析躲拢(一).经行营风险小E拔T2014思年盈亏平衡汤点的主营业抗务收入为￥营47.50拔万元，表示山当公司主营沸业务收入超勤过这一数值犯时公司会有班盈利，低于锣这一数值时贷公司会亏损矛。营业安全胆水平为93楼.75%，刷表示公司主穷营业务收入肝下降只要不弹超过￥71车2.50万气元，公司仍判然会有盈利雹。从营业安戚全水平来看误，从营业安塑全水平来看抵，公司拥有喝较强的承受做销售下降的扑能力，经营阿业务的安全延水平较高。兔哑(二).财尘务风险锁从排资本结构和界资金成本的鼓角度出发，耽ET201现4年的付息昏负债为