保利分析敏感分析

第七章本量利分析

及利润规划第一节边际贡献与盈亏临界点第二节目标利润的分析第三节利润预测中的敏感分析学习目标掌握边际贡献与盈亏临界点各种指标的计算（重点）会用加权平均法计算多种产品的盈亏临界点（重点）会进行目标利润的分析（重点）理解利润中的敏感分析（难点）熟悉盈亏临界图第二节目标利润的分析目标利润经营杠杆分析

保利点是指在单价和成本水平确定情况下，为确保预先确定的目标利润能够实现，而应达到的销售量和销售额的统称。保利量保利额保利点一、目标利润(保利点的计算)(一)不考虑税收因素影响的保利点的计算[例7-9]宏大企业当期固定成本40000元,生产一种产品,单价10元,单位变动成本4元。当期目标利润为20000元，那么公司实现目标利润的销售量和销售额（即保利量和保利额）应是多少?

保净利点又称实现目标净利润的业务量。保净利量

保净利额

保净利点(二)考虑税收因素影响的保利点的计算保净利点计算公式[例7-10]宏大企业当期固定成本40000元,生产一种产品,单价10元,单位变动成本4元。当期目标净利润为15000元，所得税率为25%，那么公司实现目标利润的销售量和销售额（即保净利量和保净利额）应是多少?

经营杠杆是指固定成本的存在使得销售量每变动一个百分点就会使息税前利润变动更大的百分点的程度。经营杠杆系数经营杠杆二、经营杠杆分析[例7-11]OpenyourbooktoP151.第三节利润预测中的敏感分析有关因素对实现目标利润的影响利润的敏感度分析一、有关因素变动对实现目标利润的影响利润＝(单价－单位变动成本)×销售量－固定成本＝单位贡献边际×安全边际销售量＝贡献边际率×安全边际销售额

销售利润率＝贡献边际率×安全边际率

[例7-12]某厂预计年产销甲产品10000件，单价100元，单位变动成本60元，全年固定成本300000元，原预计利润100000元。现根据市场预测，要求在现有的基础上使利润增加60%。为实现目标利润各因素如何变动？通过计算保本量、保利量进行分析[例7-12]某厂预计年产销甲产品10000件，单价100元，单位变动成本60元，全年固定成本300000元，原预计利润100000元。现根据市场预测，要求在现有的基础上使税前利润增加60%。为实现目标利润各因素变动对利润有何影响？1、若单价提高到106元；2、若单位变动成本降低到54元；3、销售量增加到多少时才能实现目标利润；4、若固定成本降低为240000元；5、若上述1、2、4同时变动；6、若所得税率由40%提高到50%单价↑，单位贡献边际↑，保本点↓保利点↓，安全边际↑单位变动成本↑，单位贡献边际↓，保本点↑，保利点↑，安全边际↓固定成本↑，单位贡献边际不变，保本点↑，保利点↑，安全边际↓销售量↑，单位贡献边际不变，保本点不变，保利点不变，安全边际↑单价、销售量上升，利润上升单位变动成本、固定成本上升，利润下降二、利润的敏感性分析

敏感性分析,主要研究与分析有关参数发生多大变化会使盈利转为亏损,各参数变化对利润变化的影响程度,以及各因素变动时如何调整销量,以保证原目标利润的实现等问题。[例7-13]

A企业只生产一种产品,单价12元,单位变动成本7.20元,预计明年固定成本240000元,产销量计划达到100000件.预计明年销售利润为:P=100000*(12-7.20)-240000=240000（元）从以下两个方面进行敏感性分析：◆有关参数发生多大变化使盈利变为亏损◆各参数变化对利润变化的影响程度影响参数：单价、单位变动成本、销量、固定成本（1）单价的最小值单价下降会使利润下降，下降到一定程度，利润变为零，它是企业能忍受的单价最小值。设单价为SP，则100000*（SP-7.20）-240000=0,SP=9.60（元）

由此，单价降至9.60元,即降低(12-9.6)/12=20%时,企业由盈利转为亏损.1、有关参数发生多大变化使盈利变为亏损（2）单位变动成本的最大值单位变动成本上升会使利润下降，下降到一定程度，利润变为零，它是企业能忍受的最大值。

设单位变动成本为VC，则

100000*（12-VC）-240000=0,VC=9.60（元）

单位变动成本升至9.60元,即增加(9.6-7.2)/7.2=33%时,企业由盈利转为亏损.固定成本上升也会使利润下降，并趋近于零。

设固定成本为FC，

100000*（12-7.20）-FC=0,FC=480000（元）

固定成本升至480000元,即增加(480000-240000)/240000=100%时,企业由盈利转为亏损.（3）固定成本最大值（4）销售量最小值销售量最小值就是使利润为零的销售量,即保本量，即

B=240000/（12-7.20）=50000件只完成50%时,利润为零.2、各参数变化对利润变化的影响程度反映敏感程度的指标为敏感系数敏感系数=目标值变动百分比/参量变动百分比

设单价增长10%，SP=12*(1+10%)=13.20,则

P=100000*（13.20-7.20）-240000=360000

利润原来为240000,其变化率为

目标值变动百分比=(360000-240000)/240000=50%

单价的敏感系数=50%/10%=5就是说,单价对利润的影响较大,从百分率看,利润以5倍的速率随单价变化,涨价是提高盈利的最有效手段,价格下降也将是企业的最大威胁.经营者根据敏感系数知道,每降价1%,企业将失去5%的利润,必须格外予以关注.（1）单价的敏感程度设单位变动成本增长10%，VC=7.2*(1+10%)=7.92,则P=100000*（12-7.92）-240000=168000,

利润原来为240000,其变化率为目标值变动百分比=(168000-240000)/240000=-30%单位变动成本的敏感系数=-30%/10%=-3就是说,单位变动成本对利润的影响也较大,从百分率看,利润以3倍的速率随单位变动成本变化,经营者根据敏感系数知道,每增加单位1%的单位变动成本,企业将失去3%的利润,也须予以关注.（2）单位变动成本的敏感程度设固定成本增长10%，FC=240000*(1+10%)=264000,则

P=100000*（12-7.20）-264000=216000,利润原来为240000,其变化率为目标值变动百分比=(216000-240000)/240000=-10%固定成本的敏感系数=-10%/10%=-1

从百分率看,利润以1倍的速率随固定成本变化,经营者根据敏感系数知道,每增加1%的固定成本,企业也将失去1%的利润.（3）固定成本的敏感程度设销售量增长10%，B=100000*(1+10%)=110000,则

P=110000*（12-7.20）-240000=288000,

利润原来为240000,其变化率为目标值变动百分比=(288000-240000)/240000=20%销售量的敏感系数=20%/10%=2就是说