公司治理的目标

公司治理的目标良好的公司治理有助于降低公司内部的代理成本，保证股东利益；降低公司经营中的交易成本，保证各利害相关者的利益；增强公司的社会责任，使吸引资本、有效经营等旨在实现公司目标的公司行为，与公司的法律义务和社会期望达到完美结合。

九略管理咨询对第八期调查问卷进行了统计分析。从结果来看，被调查的企业大多已建立了公司治理的相关结构与机制，但对其的理解与认知还普遍缺乏一定的深度。其次，公司治理的实施过程中也存在一些共性的问题。首先，我们从公司治理的概念、任务、目标、基本原则四个方面对公司治理进行讲解与剖析。

从概念上来讲，公司治理是一整套赖以指导和控制公司运作的机制与规则。从狭义上讲，公司治理机制主要指公司董事会的结构与功能，董事长与经理的权利和义务，以及相应的聘选、激励与监督方面的制度安排等内容；广义的公司治理机制还包括公司的人力资源管理、收益分配与激励机制、财务制度、内部控制和风险管理系统、企业战略发展决策管理系统、企业文化和一切与企业高层管理控制有关的其他制度。

公司治理机制的任务在于通过促进利益各方（股东、管理层、债权人和金融市场上潜在的投资者）的协作，实现利益各方的激励相容，以达到保护股东的利益和实现其它公司目标。概括地说，改善公司治理结构的主要目标有三个：

保护股东的权利和利益，实现股东价值和长期投资回报最大化，增强投资者的信心。

确立一种以坚实的商业战略和行动计划为支撑的公司运行风格和经营基础。

建立一种针对风险管理问题而对公司的组织、资源、资产、投资和整个公司的运作进行控制的总体框架，以及对管理人员的活动和业绩进行监督和保持必要的控制。

具体来说，与三大目标相一致的公司治理的基本原则包括：

强化整个董事会及单个董事的责任，包括完善董事会的结构与决策程序，确保董事会对公司的战略性指导和对管理人员的有效监督，并确保董事会对公司和股东负责，使董事会的决策和运作真正符合全体股东的根本利益，避免内部人控制。

保持董事会的独立性，强化董事会审核委员会、报酬委员会、提名委员会等专业委员会的责任、作用及独立性。

强化对业绩的监督以及关于内部控制程序和管理控制程序的实施。

通过注重风险管理而增加公司的价值。

明确股东、董事和经理人员的权利和责任，公平的对待所有股东，强化董事与公众股东之间的信息沟通，建立和执行有效的、可实施的、有助于确保公司决策和管理机制健全的信息披露标准，及时、准确、全面地披露与业绩有关的财务信息和包括公司经营状况、治理情况在内的其他重要的非财务信息，保证公司运作的透明度。

对于企业在公司治理中存在的共性问题，我们结合具有典型共性特征的A公司案例来进行深入分析。

A公司是一家老牌国有企业，虽然进行了企业改制，但没有形成真正独立的产权主体，国有股持股主体行政化倾向严重，国有股“产权主体虚置”。企业虽然也建立了董事会，但国有股一股独大，处于绝对垄断地位，小股东又过于分散，很少有代表。“内部人”董事占绝大多数，只有一个带有象征意义的独立董事做摆设，不管事，也管不了事。董事会实际上就是经营管理班子，一套人马两张皮。董事之间职责不清、分工不明，经常出现工作推诿和扯皮的现象，也很难形成权力的制衡和约束。董事的素质也相对落后，大多是为企业打拼几十年的老员工，有些跟不上时代的步伐。由于历史原因，旧体制下的“旧三会”（职代会、工会、党委会）和新体制下的“新三会”（董事会、股东会、监事会）并存，关系很难协调，很难发挥现代公司制度下的职能。监事会形同虚设，缺乏必要的独立性，很多还和董事存在

专家分析和诊断建议：

A公司的问题具有一定的普遍意义，有些问题在现阶段或短时间内不可能得到圆满解决。现阶段，我们建议从以下方面考虑完善治理机制。

增强董事会的功能

增强董事会的功能是当前我国企业改善公司治理的核心问题之一，主要包括三个方面：

■增强董事会的独立性

公司应做到：绝大多数的董事会成员应为独立董事；独立董事应定期会面，总裁和其他非独立董事不应参加；应避免总裁兼任董事长；某些董事会所属委员会应全部由独立董事组成；董事不可以同时担任公司顾问或为公司服务；董事的薪酬是现金和股权激励的组合；确保董事会中有新观点出现。

■建立董事会的自我评价体系

董事会对其治理机制原则应形成书面文件，并定期重新评价；根据提名推荐，董事会综合考虑、选择最适合公司的董事；董事会为自己制定业绩标准，并定期评价；独立董事制定有关总裁的业绩标准和薪酬计划，并据此定期评价总裁的工作。

■强化董事会的战略管理功能与责任

包括：实现投资决策及决策程序的合理化，推动和监督企业内部各个运作环节的制度建设和组织建设，使这些环节运作程序化、透明化、合理化，推动内部控制机制的制度化、合理化。

完善监督机制

在完善监督机制方面，应做好如下几个方面的工作：

■引入外部董事，改变董事会中内部人控制状况；

■设立主要由外部董事组成的审计委员会和报酬委员会；

■强化监事会的监督职能；

■培育资本市场的机构投资者，发挥他们在公司治理中的作用；

■发挥银行的监督作用；

■发挥证券市场在公司治理中的作用。

建立科学的绩效评价和激励约束机制

公司应当建立公正透明的董事和董事会绩效评价的标准和程序，董事的评价由董事会下设的薪酬和考核委员会负责组织。董事会应当向股东大会报告董事履行职责的情况、绩效评价结果及其薪酬情况，并予以披露。由薪酬和考核委员会负责，建立市场化的高级管理人员选聘机制；建立对高级管理人员公正、透明的绩效评价体系，明确绩效评价的标准和程序；建立高级管理人员的薪酬与公司绩效和个人业绩相联系的长期激励机制。

进一步明晰产权主体，降低股