新手炒股之技术分析篇

新手炒股之技术分析篇第1页，共71页，2023年，2月20日，星期五证券投资证券投资分析宏观经济分析行业分析公司分析投资技术分析第2页，共71页，2023年，2月20日，星期五技术分析的基本假设1.市场行为涵盖一切信息2.证券价格沿趋势移动3.历史会重演第3页，共71页，2023年，2月20日，星期五技术分析的理论基础——道氏理论1.市场平均价格指数可以解释和反应市场大部分行为2.市场波动具有某种趋势：主要、次要和短暂趋势3.主要趋势有累计、上涨、回落三阶段4.两种平均价格指数必须相互加强5.趋势必须得到交易量的确认6.一个趋势形成后将持续，直到出现明显反转信号第4页，共71页，2023年，2月20日，星期五道氏理论应用注意1.主要是对大形势的判断2.操作性较差：结论落后价格变化，信号太迟；理论本身不足。尽管如此，道氏理论是许多技术分析的理论基础第5页，共71页，2023年，2月20日，星期五技术分析方法分类技术分析流派K线类切线类形态类波浪类指标类第6页，共71页，2023年，2月20日，星期五K线类定义：K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。分为阳线和阴线。第7页，共71页，2023年，2月20日，星期五K线类k线的形状有：光头、光脚、光头光脚、十字形，T字形和倒T字形，一字形。第8页，共71页，2023年，2月20日，星期五k线类k线分析1.单根：影线及柱状实体长短2.两根组合3.多根组合：周K线，月K线第9页，共71页，2023年，2月20日，星期五切线类切线理论支撑线和压力线趋势分析（趋势线）轨道线第10页，共71页，2023年，2月20日，星期五支撑线和压力线支撑线：又称抵抗线，指当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方增加、卖方减少的情况，从而使股价停止下跌，甚至回升。压力线：又称阻力线，指当股价上涨都某价位附近时，会出现卖方增加、买方减少的情况，股价停止上涨，甚至回落。第11页，共71页，2023年，2月20日，星期五支撑线和压力线支撑线或压力线的突破及相互转化支撑线支撑线压力线压力线第12页，共71页，2023年，2月20日，星期五趋势线含义：由于证券价格变化的趋势是有方向的，因而可以用直线将这种趋势表示出来，这样的直线叫趋势线。根据上涨和下跌趋势，分为上升趋势线和下降趋势线。上升趋势线起支撑作用，是支撑线的一种；下降趋势线起压力作用，是压力线的一种。第13页，共71页，2023年，2月20日，星期五

趋势分析1.上升方向：图形的每个峰和谷都高于前面的峰和谷，上升趋势。一底比一底高，底部抬高。（如下：取自恒生电子600570时间：2013年4月12到10月15日）第14页，共71页，2023年，2月20日，星期五切线类趋势线低点相连，形成上升趋势线第15页，共71页，2023年，2月20日，星期五

趋势分析2.下降方向：后面的峰和谷都低于前面的峰和谷。一顶比一顶低或顶部降低。例：（苏宁云商002024时间从2010年10月到2012年1月）第16页，共71页，2023年，2月20日，星期五切线类趋势线高点相连，下降趋势线第17页，共71页，2023年，2月20日，星期五趋势分析3.水平方向：无趋势方向，上下来回波动。

此时用支撑线跟压力线判断为宜（如下）第18页，共71页，2023年，2月20日，星期五轨道线顾名思义，由两条平行线（夹在比较规则的支撑线和压力线中）组成，形成上升或下降的轨道。第19页，共71页，2023年，2月20日，星期五轨道线突破后成趋势加速突破点第20页，共71页，2023年，2月20日，星期五形态类形态理论反转突破形态持续整理形态头肩形态双重顶或双重底形态

三重顶形态圆弧形态喇叭形V形反转三角形矩形楔形旗形第21页，共71页，2023年，2月20日，星期五反转突破形态描述趋势方向的反转，如从渐涨的形态到逐渐回落的形态，或从逐渐下降形态回至逐渐上升的形态。是整体趋势的扭转。突破，则指突破压力或支撑线。第22页，共71页，2023年，2月20日，星期五反转突破形态之头肩形态头肩顶形态头肩底形态第23页，共71页，2023年，2月20日，星期五反转突破形态之双重顶底双重顶形态双重底形态第24页，共71页，2023年，2月20日，星期五反转突破形态之三重顶底三重顶形态三重底形态第25页，共71页，2023年，2月20日，星期五反转突破形态之圆弧形态*st彩虹（600707）2012.12.7-2013.4.10圆形顶（2013.2.5）形态2013.2.5-2013.5.31近似圆形底形态第26页，共71页，2023年，2月20日，星期五反转突破形态之喇叭形第27页，共71页，2023年，2月20日，星期五反转突破形态之V形和倒V形海通证券（600837）20131014到12.5日海通证券（600837）2010.9.15-2010.12.15第28页，共71页，2023年，2月20日，星期五持续整理形态股价向一个方向快速运行后，不再继续原趋势，而在一定区域内上下窄幅波动，等待时机成熟后再继续前进。这种运行所留下的轨迹称为整理形态。第29页，共71页，2023年，2月20日，星期五持续整理形态之三角形对称三角形：上面的向下倾斜，压力作用；下面的向上倾斜，起支撑作用。突破位置一般在横向宽度的1/2至3/4的位置突破点第30页，共71页，2023年，2月20日，星期五持续整理形态之三角形上方阻力线水平，下方支撑线向上倾斜。上方阻力线向下倾斜，下方支撑线水平第31页，共71页，2023年，2月20日，星期五持续整理形态之矩形原有趋势上升，突破后继续上升原有趋势下降，突破后继续下降第32页，共71页，2023年，2月20日，星期五持续整理形态之旗形上升旗形：类似于上升轨道线，股价来回波动整体上升，突破支撑线后旗形完成，股价与原有的整体上升趋势相反，呈下跌下降旗形：类似于下降轨道线，股价来回波动整体下降，突破压力线后旗形完成。股价与原有的整体下降趋势相反，呈上升第33页，共71页，2023年，2月20日，星期五持续整理形态之楔形上升楔形下降楔形第34页，共71页，2023年，2月20日，星期五波浪理论艾略特波浪理论核心内容：股价的上涨和下跌遵循周期发展的规律。上升的5个过程和下降的3个过程组成，这8个过程完结，才说明周期结束。波浪理论考虑的因素：形态、比例和时间即1.股价走势所形成的形态。2.股价走势图中各个高点和低点的相对位置。3.完成某个形态所经历的时间长短第35页，共71页，2023年，2月20日，星期五波浪理论基本形态012345678从0到5可认为一个大的上升趋势（5浪）从5到8是一个大的下降趋势（3浪）第36页，共71页，2023年，2月20日，星期五波浪理论应用及注意1.认真准确识别5浪和3浪结构2.波浪理论中主浪的变形和调整浪的变形会产生复杂多变的形态，波浪所处的层次中又会产生大浪套小浪、浪中有浪的多层次形态，应用时容易出现偏差。同时，波浪形态仁者见仁智者见智，需仔细辨别。第37页，共71页，2023年，2月20日，星期五技术指标法技术指标法：应用一定的数学公式，对原始数据进行处理，得出指标值，将指标绘成图表，从定量的角度对股市进行预测的方法。原始数据指开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量和成交金额等等。技术指标法的本质是通过数学公式产生技术指标第38页，共71页，2023年，2月20日，星期五指标类技术指标趋势型指标超买超卖型指标人气型指标大势型指标移动平均线（MA）指数平滑异同移动平均线MACD威廉指标WMS随机指标KDJ相对强弱指标RSI乖离率指标BIAS心理线指标PSY能量潮指标OBV腾落指数ADL涨跌比指标ADR超买超卖指标OBOS第39页，共71页，2023年，2月20日，星期五趋势型指标之移动平均线（MA）MA：指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格加以平均，并把不同时间的平均值链接起来，形成一根MA，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。MA分为算术移动平均线（SMA）、加权移动平均线（WMA）和指数平滑移动平均线（EMA）。在实际中使用的多为指数平滑移动平均线（EMA）。第40页，共71页，2023年，2月20日，星期五趋势指标之MA计算公式Ct——计算期中第t日的收盘价；EMAt-1——第t-1日的指数平滑移动平均数。N——天数第41页，共71页，2023年，2月20日，星期五趋势指标之MA如下，MA5，MA10，MA20，MA60分别为5日，10日，20日，60日股价移动平均线第42页，共71页，2023年，2月20日，星期五趋势指标之MA应用黄金交叉：当现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA时，为买进信号，此交叉为黄金交叉。死亡交叉：若现在行情价位于长期与短期之下，短期MA又向下突破长期MA时，则为卖出信号，交叉称为死亡交叉。第43页，共71页，2023年，2月20日，星期五趋势指标之MA死亡交叉实例光线传媒3002512013年10.14~11.12股价在线下5日线穿破10日线，大凶。第44页，共71页，2023年，2月20日，星期五趋势指标之MA葛兰威尔法则1、2、3、4四点买进，5、6、7、8四点卖出第45页，共71页，2023年，2月20日，星期五趋势指标之MACD指数平滑异同移动平均线MACD：利用快速移动平均线和慢速移动平均线，在一段上涨或下跌行情中两线之间的差距拉大，而在涨势或跌势趋缓时两线又相互接近或交叉的特征，研判买卖时机的方法。第46页，共71页，2023年，2月20日，星期五MACD的计算取12日EMA为快速移动平均线，26日EMA为慢速移动平均线。DIF为两均线的离差值，DEA为异同平均数。计算如下：第47页，共71页，2023年，2月20日，星期五MACD应用当DIF和DEA均为正，DIF向上突破DEA买入。当DIF和DEA均为负，DIF向下跌破DEA卖出。北人股份：13年9.10到9.27走势图报喜鸟：2013.4.3买入点卖第48页，共71页，2023年，2月20日，星期五超买超卖之威廉指标(wms)计算公式Ct——当天的收盘价；Hn、Ln——分别为最近n日内（含当天）出现的最高价和最低价；n——选定的参数，一般为14日或20日第49页，共71页，2023年，2月20日，星期五威廉指标应用威廉指标取值方位为0~1001.当WMS高于80时，处于超卖状态，买入信号。2.当WMS低于20时，处于超买状态，卖出信号。第50页，共71页，2023年，2月20日，星期五超买超买之随机指标KDJ计算公式：引入一个变量未成熟随机值RSV:今日K值=2/3*昨日K值+1/3*今日RSV今日D值=2/3*昨日D值+1/3*今日K值J=3D-2K第51页，共71页，2023年，2月20日，星期五KDJ应用法则K,D取值范围0~100，J取值可正可负。买入时机：K,D值低于20；J值为负；K线从下向上穿过D线；卖出时机：K,D值高于80；J值大于100；K线自上而下跌破D线。第52页，共71页，2023年，2月20日，星期五kdj指标应用主要分析买入时机第53页，共71页，2023年，2月20日，星期五超买超卖之相对强弱指标RSI计算公式A——n日中股价向上波动的大小；B——n日中股价向下波动的大小；A、B均取正值A+B——股价总的波动大小。第54页，共71页，2023年，2月20日，星期五RSI应用法则1、短期RSI>长期RSI,多头市场，买！2、短期RSI<长期RSI,空头市场，卖！均多头排列买！第55页，共71页，2023年，2月20日，星期五RSI取值应用区间及对应操作RSI(n)市场特征投资操作80~100极强卖出50~80强买入20~50弱卖出0~20极弱买入第56页，共71页，2023年，2月20日，星期五超买超卖之乖离率指标BIASBIAS测算股价与移动平均线偏离程度。计算公式Ct——n日中第t日的收盘价；MA（n）——n日的移动平均数；n——BIAS的参数第57页，共71页，2023年，2月20日，星期五乖离率应用1短期BIAS向上穿过长期BIAS，买入；下穿，卖出。2、数值参考表如右n取值买入信号%（低于以下数值）卖出信号%（高于以下数值）5日-33.510日-4520日-7860日-1010第58页，共71页，2023年，2月20日，星期五BIAS示例第59页，共71页，2023年，2月20日，星期五人气型之心理线指标PSY定义：从投资者的买卖趋向心理方面，将一定时期内投资者看多或看空的心理事实转化为数值，来研判股价未来走势的技术指标。计算公式：N——天数，是PSY的参数；A——N天之中股价上涨的天数。第60页，共71页，2023年，2月20日，星期五PSY应用法则psy<10,买入；psy>90,卖出。第61页，共71页，2023年，2月20日，星期五人气型之能量潮指标OBV市场价格的有效变动必须有成交量配合，量是价的先行指标，利用OBV可以验证当前股价走势的可靠性，并可以得到趋势可能反转的信号。计算公式：今日OBV=昨日OBV+sgn*今天的成交量sgn=+1今日收盘价sgn=-1今日收盘价<昨日收盘价昨日收盘价第62页，共71页，2023年，2月20日，星期五OBV应用OBV不能单独用，必须与股价曲线配合。当股价上升或下降，OBV跟其同步时，则升降趋势可确定；当OBV与股价趋势背离，趋势发展后劲不足，股价有反转可能。第63页，共71页，2023年，2月20日，星期五OBV实例第64页，共71页，2023年，2月20日，星期五大势型指标大势型指标主要对整个证券市场的多空状况进行描述，只能用于研判证券市场整体形势，而不能应用于个股