绪论及资金的时间价值

《工程经济学》EngineeringEconomy课程编号：100560课时:40学分:2.0授课教师：刘信昌教授课程教学对象土木建筑学院土木工程系交通工程专业本科学生。课程性质及教学目的是应用经济学的一个分支、交通工程专业学生必修的专业基础课，是研究工程项目各种方案未来经济效果差异的分析理论与计算方法的科学，是人类提高工程技术实践活动效率的基本工具。通过本课程的学习，使学生掌握工程经济学的基本理论、基本方法及其在项目前期决策中的应用。具体来说，对项目经济评价指标和方法、多方案比选、不确定性分析、项目财务评价和国民经济评价、设备更新分析以及价值工程原理等内容有一个系统的把握，能够对工程项目的各种可行方案进行技术经济论证、比较、计算和评价，从多方案中优选出技术上先进、经济上有利、生产上实用的方案，为在实践中实现正确的投资决策提供科学依据。对先修知识的要求《概率论与数理统计》课程，必要的专业课程。（总学时数:32，其中上课总学时数28；节假日机动2；考试2。）学时分配

建议使用教材及参考资料1.理论课教材主要参考教材：黄有亮，徐向阳，谈飞，李希胜.工程经济学（第二版）[M].南京：东南大学出版社，20062.主要参考书籍或文献[1]王克强.工程经济学[M].上海：上海财经大学出版社，2004[2]徐莉.工程经济学[M].武汉：武汉大学出版社，2003[3]国家发展改革委、建设部.建设项目经济评价方法与参数（第三版）[M].北京：中国计划出版社，2006[4]吴鼎贤.建筑工程现代化管理量化与优化方法[M].北京：地震出版社，1999[5]徐向阳，谷和平，刘景韬.技术经济学（第2版）[M].南京：东南大学出版社，2001[6]武献华，宋维佳，屈哲.工程经济学[M].大连：东北财经大学出版社，2002[7]姜早龙.工程经济学[M].长沙：中南大学出版社,2005[8]孙继德.建设项目的价值工程[M].北京：中国建筑工业出版社，20043.推荐参考杂志与网页：《建筑经济》《建筑管理现代化》《基建优化》《价值工程》

/（住宅与城乡建设部）/（筑龙网）/（中国建筑经济网）/（中国长江三峡开发总公司）

课程考核方式考查课，以闭卷考试成绩为主，结合平时作业及课堂回答问题情况等综合评定成绩。绪论一、什么是《工程经济学》？如果将其拆分为最小的、能够独立运用的语言单位，即“词”。可以得到：工程经济学→工程+经济学→工程+经济+学，即3个子概念。“工程”的概念是科学的某种应用，通过这一应用，使自然界的物质和能源的特性能够通过各种结构、机器、产品、系统和过程，以时间最短的、少而精的人力做出高效、可靠且对人类有用的东西。

基本概念的分析(主要依据百度百科)随着人类文明的发展，人们可以建造出比单一产品更大、更复杂的产品，这些产品不再是结构或功能单一的东西，而是各种各样的所谓“人造系统”（比如建筑物、轮船、铁路工程，海上工程，飞机等等），于是工程的概念就产生了，并且它逐渐发展为一门独立的学科和技艺。在现代社会中，“工程”一词有广义和狭义之分。就狭义而言，工程定义为“以某组设想的目标为依据，应用有关的科学知识和技术手段，通过一群人的有组织活动将某个（或某些）现有实体（自然的或人造的）转化为具有预期使用价值的人造产品过程”。就广义而言，工程则定义为由一群人为达到某种目的，在一个较长时间周期内进行协作活动的过程。

将自然科学的理论应用到具体工农业生产部门中形成的各学科的总称。如:水利工程、化学工程、土木建筑工程、遗传工程、系统工程、生物工程、海洋工程、环境微生物工程。较多的人力、物力来进行较大而复杂的工作，需要一个较长时间周期内来完成。如:城市改建工程、京九铁路工程、菜蓝子工程。关于工程的研究——称为“工程学”关于工程的立项——称为“工程项目”一个全面的、大型的、复杂的包含各子项目的工程——称为“系统工程”《超级工程》——央视推出的纪录片，共5集。展现了五个重大工程项目：《港珠澳大桥》、《上海中心大厦》、《北京地铁网络》、《海上巨型风机》和《超级LNG船》。

“经济”的概念：经济一词来源于希腊语，其意思为“管理一个家庭的人”。唯物主义代表色诺芬在他的《经济论》中将“家庭”及“管理”两词的结合理解为经济。严复曾将经济一词翻为生计。日本人将其正式翻为经济，后由孙中山先生从日本将这一说法引入中国。经济是人类社会的物质基础。其具体含义随语言环境的不同而不同，大到一国的国民经济，小到一家的收入支出，有时候用来表示财政状态，有时候又会用去表示生产状态。(1)指社会物质生产、流通、交换等活动。我们农业经济中的急速变化。(2)生活用度；家境。经济宽裕。经济拮据。

(3)便宜的。如飞机的经济舱。辞海对“经济”的定义:

经济学上指社会物质生产和再生产的活动。对国民经济有利或有害的：～作物ㄧ～昆虫。个人生活用度：他家～比较宽裕。用较少的人力、物力、时间获得较大的成果：作者用非常～的笔墨写出了这一场复杂的斗争。治理国家：～之才。1．工具书解释1）．经济就是生产或生活上的节约、节俭，前者包括节约资金、物质资料和劳动等，归根结底是劳动时间的节约，即用尽可能少的劳动消耗生产出尽可能多的社会所需要的成果。后者指个人或家庭在生活消费上精打细算，用消耗较少的消费品来满足最大的需要。总之，经济就是用较少的人力、物力、财力、时间、空间获取较大的成果或收益2)．经济就是国家或企业、个人的收支状况，如国民生产总值、社会总产值、企业的产量与效益、个人的收入与支出等；3)经济就是一种谋生术，是取得生活所必要的并且对家庭和国家有用的具有使用价值的物品(见[古希腊]亚里士多德著：《政治学》)。

2.传统政治经济学著作解释4)．经济是指社会生产关系的总和。指人们在物质资料生产过程中结成的，与一定的社会生产力相适应的生产关系的总和或社会经济制度，是政治、法律、哲学、宗教、文学、艺术等上层建筑赖依建立起来的基础；5)．经济是指社会物质资料的生产和再生产过程。包括物质资料的直接生产过程以及由它决定的交换、分配和消费过程。其内容包括生产力和生产关系两个方面，但主要是指生产力；……“学”的概念：分门别类的有系统的知识

将上述三个子概念组合起来，可以揭示出《工程经济学》的雏形。：即工程经济学是关于工程和经济的系统的知识。但至今尚无一个统一的说法，有多种观点。在这里，我们按着教材的内容建立概念：见P1。二、工程经济学的研究对象是什么？以基本建设项目为例领悟工程经济学的研究对象基本建设：源于俄文。20世纪20年代初期，苏联开始使用这个术语，说明社会主义经济中基本的、需要耗用大量资金和劳动的固定资产的建设，以区别流动资产的投资和形成过程。中华人民共和国建立以后，在社会主义经济建设中，也采用这一术语。基本建设在经济建设中占重点地位。基本建设的内容主要：①建筑安装工程。包括各种土木建筑、矿井开凿、水利工程建筑、生产、动力、运输、实验等各种需要安装的机械设备的装配，以及与设备相连的工作台等装设工程。学校的基本建设效果图②设备购置。即购置设备、工具和器具等。③勘察、设计、科学研究实验、征地、拆迁、试运转、生产职工培训和建设单位管理工作等

基本建设的类型主要包括：1)按建设的性质分为：新建项目：从无到有、平地起家的建设项目；扩建和改建项目：在原有企业、事业、行政单位的基础上，扩大产品的生产能力或增加新的产品生产能力，以及对原有设备和工程进行全面技术改造的项目；迁建项目：原有企业、事业单位，由于各种原因，经有关部门批准搬迁到另地建设的项目；恢复项目：指对由于自然、战争或其他人为灾害等原因而遭到毁坏的固定资产进行重建的项目。2）按建设用途分类：按建设的经济用途分为生产性基本建设和非生产性基本建设。①生产性基本建设：用于物质生产和直接为物质生产服务的项目的建设，包括工业建设、建筑业和地质资源勘探事业建设和农林水利建设、运输建设等；②非生产性基本建设：用于人民物质和文化生活项目的建设，包括住宅、学校、医院、托儿所、影剧院以及国家行政机关和金融保险业的建设等。3）按建设规模分类：按建设规模和总投资的大小，可分为大型、中型、小型建设项目。4）按建设阶段分类：预备项目、筹建项目、施工项目、建成投资项目、收尾项目等。基本建设程序1).项目建议书阶段

2).可行性研究报告阶段

3).编制设计任务书阶段4).选择建设地点5).编制设计文件6).做好施工准备工作7).全面工作8).竣工验收9).项目后评价阶段可行性研究报告阶段是工程经济学集中体现的过程：可行性研究报告：是从事一种经济活动（投资）之前，双方要从经济、技术、生产、供销直到社会各种环境、法律等各种因素进行具体调查、研究、分析，确定有利和不利的因素、项目是否可行，估计成功率大小、经济效益和社会效果程度，为决策者和主管机关审批的上报文件。可行性研究报告的主要内容各类可行性研究内容侧重点差异较大，但一般应包括以下内容：①投资必要性。主要根据市场调查及预测的结果，以及有关的产业政策等因素，论证项目投资建设的必要性。②技术的可行性。主要从事项目实施的技术角度，合理设计技术方案，并进行比选和评价。

③财务可行性。主要从项目及投资者的角度，设计合理财务方案，从企业理财的角度进行资本预算，评价项目的财务盈利能力，进行投资决策，并从融资主体(企业)的角度评价股东投资收益、现金流量计划及债务清偿能力。

④组织可行性。制定合理的项目实施进度计划、设计合理组织机构、选择经验丰富的管理人员、建立良好的协作关系、制定合适的培训计划等，保证项目顺利执行。⑤经济可行性。主要是从资源配置的角度衡量项目的价值，评价项目在实现区域经济发展目标、有效配置经济资源、增加供应、创造就业、改善环境、提高人民生活等方面的效益。

⑥社会可行性。主要分析项目对社会的影响，包括政治体制、方针政策、经济结构、法律道德、宗教民族、妇女儿童及社会稳定性等。⑦风险因素及对策。主要是对项目的市场风险、技术风险、财务风险、组织风险、法律风险、经济及社会风险等因素进行评价，制定规避风险的对策，为项目全过程的风险管理提供依据。工程经济学在《可研》的应用经济评价方案比选风险评价1资金的时间价值1.1资金时间价值理论1.2资金的等值原理1.3资金时间价值的计算1.4名义利率和有效利率1资金时间价值理论1.1.1资金时间价值的含义1.1.2利息和利率1.1.1资金时间价值的含义古时候，一个农夫在开春的时候没有种子，于是他问邻居借了一斗稻种。秋天收获时，他向邻居还了一斗一升稻谷。资金的时间价值表现形式利息利润红利分红股利收益．．．．资金的时间价值是指资金的价值随时间的推移而发生价值的增加，增加的那部分价值就是原有资金的时间价值。资金具有时间价值并不意味着资金本身能够增值，而是因为资金代表一定量的物化产物，并在生产与流通过程中与劳动相结合，才会产生增值。资金的时间价值是客观存在的，只要商品生产存在，资金就具有时间价值。通货膨胀是指由于货币发行量超过商品流通实际需要量而引起的货币贬值和物价上涨现象。资金的价值不只体现在数量上，而且表现在时间上。投入一样，总收益也相同，但收益的时间不同。收益一样，总投入也相同，但投入的时间不同。年份012345方案甲-1000500400300200100方案乙-1000100200300400500年份012345方案丙-900-100200300300300方案丁-100-900200300300300影响资金时间价值的主要因素：资金的使用时间；资金数量的大小；资金投入和回收的特点；资金的周转速度。1.1.2利息和利率利息是货币资金借贷关系中借方支付给贷方的报酬，它是劳动者为全社会创造的剩余价值（社会纯收入）的再分配部分。在工程经济学中，“利息”广义的含义是指投资所得的利息、利润等，即投资收益。利率是指在一定时间所得利息额与原投入资金的比例，它反映了资金随时间变化的增值率。在工程经济学中，“利率”广义的含义是指投资所得的利息率、利润率等，即投资收益率。影响利率的主要因素：社会平均利润率的高低；金融市场上借贷资本的供求情况；贷出资本承担风险的大小；借款时间的长短其他（商品价格水平、社会习惯、国家经济与货币政策等）利息的计算1．单利法I=P×i×nF＝P×(1+i×n)2．复利法F＝P×(1+i）nI=P×[(1+i）n-1]P—本金i—利率n—计息周期数F—本利和I—利息例：1000元存银行3年，年利率10％，三年后的本利和为多少？年末单利法F＝P×(1+i×n)复利法F＝P×(1+i）n1F1＝1000+1000×10%=1100F1＝1000×(1+10%）=11002F2＝1100+1000×10%=1000×(1+10%×2)=1200F2＝1100+1100×10%=1000×(1+10%)2=12103F3＝1200+1000×10%=1000×(1+10%×3)=1300F3＝1210+1210×10%=1000×(1+10%)3=1331单利法与复利法的比较注意：工程经济分析中，所有的利息和资金时间价值计算均为复利计算。1.2资金的等值原理1.2.1资金等值1.2.2现金流量及现金流量图1.2.3资金时间价值的相关概念2.1资金等值两个不同事物具有相同的作用效果，称之为等值。资金等值，是指由于资金时间的存在，使不同时点上的不同金额的资金可以具有相同的经济价值。如：100N2m1m200N两个力的作用效果——力矩，是相等的例：现在拥有1000元，在i＝10％的情况下，和3年后拥有的1331元是等值的。1.2.2现金流量及现金流量图1)现金流量2)现金流量图3)累计现金流量图1）现金流量现金流出：指方案带来的货币支出。现金流入：指方案带来的现金收入。净现金流量：指现金流入与现金流出的代数和。现金流量：上述统称。2）现金流量图1032一个计息周期时间的进程第一年年初（零点）第一年年末，也是第二年年初（节点）103210001331现金流出现金流入i＝10％现金流量图因借贷双方“立脚点”不同，理解不同。通常规定投资发生在年初，收益和经常性的费用发生在年末。1032103210001331i＝10％1000储蓄人的现金流量图银行的现金流量图i＝10％13313）累计现金流量图1.2.3资金时间价值的相关概念时值与时点—在某个资金时间节点上的数值称为时值；现金流量图上的某一点称为时点。现值（P）—指一笔资金在某时间序列起点处的价值。折现（贴现）—指将时点处资金的时值折算为现值的过程。终值（F）—又称为未来值，指一笔资金在某时间序列终点处的价值。年金（A）—指某时间序列中每期都连续发生的数额相等资金。贴现值—指资金在某一时点的时值折算到零点时的值。计息期—指一个计息周期的时间单位，是计息的最小时间段。计息期数（n）—即计息次数，广义指方案的寿命期。3资金时间价值的计算1.3.1资金时间价值计算的基本公式1.3.2变额现金流量序列公式1.3.3公式应用应注意的问题1.3.1资金时间价值计算的基本公式1一次支付复利终值公式2一次支付复利现值公式3年金终值公式4偿债基金公式5年金现值公式6资金回收公式等额收支一次支付复利终值公式已知P，求F＝？F＝P×(1+i）n(1+i)n为一次支付复利终值系数，用符号(F/P，i，n)表示。例：1000元存银行3年，年利率10％，三年后的本利和为多少？1032P＝1000i＝10％F＝？F＝P×(1+i）n=1000×(1+10%）3=1331一次支付复利现值公式已知F，求P＝？(1+i)-n为一次支付现值