2023年酱油行业现状分析与前景研究报告

汇报人：2023年酱油行业现状分析与前景研究报告目录行业背景研究行业现状分析行业痛点及发展建议行业格局及前景趋势0行业背景研究酱油行业定义酱油是以大豆、小麦、麸皮等富含蛋白质与淀粉的农作物为原材料，经过原料处理、曲种制备、发酵、配兑、灭菌等一系列酿造流程制成的调味液。酱油是东亚地区居民日常所用调味品中必不可少的一种，主要用于家庭消费、餐饮行业以及食品加工等领域，富含氨基酸与糖分等人体必需营养物质。酱油外观为土褐色液体，生产者所采用的发酵方法、原材料的质量、发酵时间长短以及辅料的选取等多重因素决定了酱油的口味与品质。根据配制方法分类，酱油可分为配制酱油与酿造酱油。配制酱油以酿造酱油为主要成分,在酿造酱油基础上与酸水解植物蛋白调味液、食品添加剂、水等调制而成。与酿造酱油相比，配制酱油营养成分低、发酵时间短、成本较低，根据国家相关标准规定，配制酱油中酿造酱油的含量不得少于50%。Q1Q2Q3Q4家庭作坊生产阶段1949年建国前，酱油主要由家庭作坊进行生产与售卖，这类酱油生产方式至今仍在中国农村地区可见。关于酱油的早期文献记载可追溯至《周礼》，其中描述了天子饮食所用的各类酱料，是酱油的早期形态。成书于公元六世纪三十年代至四十年代的《齐民要术》中详细描述了用“酱清”烹饪肉类的方法，佐证了酱油自古以来被中国人当作调味品使用的历史事实。直至宋代，“酱油”频繁见诸于文学作品之中，古文中“酱清”“豉汁”等地方性称谓得到了统一。工业化生产阶段建国初期至2000年，中国酱油行业进入初步工业化阶段。这一阶段，中国工业与农业都实现了初步发展，酱油行业原材料充足供应，企业的私有化推动工厂对生产工艺的革新与改进，酱油的生产逐步向工业化过渡，涌现了一批本地酱油企业。但长期以来由于中国各地口味差异大、人员流动较少等社会现实，酱油市场的变革仅是生产环节工业化程度的提升，中国市场未出现全国流行的预包装酱油产品，中国未出现知名的酱油品牌。酱油仍以散装称重为主要销售方式，酱油供应方以本地生产企业为主。进入21世纪中国酱油行业出现了全国性品牌，预包装型酱油逐步取代散装酱油，散装酱油逐步退出城市市场。在经历上一阶段的市场化竞争后，部分地区的优质酱油品牌凭借先进的生产工艺与技术脱颖而出，海天、厨邦、淘大等品牌对全国市场进行扩张。凭借相关品牌对市场教育的持续推进，中国酱油市场逐渐形成了生抽调味、老抽上色的固定搭配。政策分析该意见进一步健全标准体系，推动食品添加剂等标准与国际标准接轨，引导企业建立食品安全可追溯制度，严格落实国家“去产能”有关政策，依法加快淘汰污染严重、能耗水耗超标的落后产能，为酱油生产企业树立了经营标准，指导酱油生产商健康有序发展。该法案建立了中国最严格的食品安全监管制度，强化了刑事责任追究，强化了互联网食品交易监管，强化了企业主体责任，强化地方政府管理责任，规定食品安全社会共治，是中国食品走向高质量发展的里程碑，有利于营造整体安全、高品质的食品环境，为酱油行业规范发展提供了指导。该办法强调了标准制定过程的科学性，鼓励社会广泛参与食品安全国家标准工作，突出标准审查工作的重要性，促进了酱油行业标准的更新修订。《食品安全国家标准管理办法》《中华人民共和国食品安全法》《关于促进食品工业健康发展的指导意见》卫生部国务院发展改革委员会、工信部行业社会环境中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。+餐饮行业规模增长确定性强，为酱油行业销售规模提供保障。得益于中国宏观经济持续增长、居民可支配收入增多等经济因素影响，居民消费能力提升，中国餐饮业正蓬勃发展，消费者对健康化、高端化的餐饮服务需求增强。得益于外卖行业的良好发展，中小型餐饮通过互联网外卖平台创业的难度降低，吸引了较多新进入市场的竞争者，餐饮行业创业形成热潮，促进餐饮行业整体市场规模增长。在多重因素推动下，中国餐饮市场规模在2014年至2018年间以128%的年复合增长率持续增长行业社会环境+从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国酱油行业的发展必然有很大的上升空间。行业经济环境02酱油行业现状分析行

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游大豆、小麦、小麦粉、脱脂大豆、生产设备酱油产业链的上游供应商包括大豆、淀粉、小麦、大米、食盐等原材料供应商与生产设备供应商。上游原材料及农副产品的价格影响酱油的生产成本，进而对酱油行业盈利水平造成直接影响；生产设备直接关系到酱油生产商的工艺水平、成品率、自动化程度等多个方面，对酱油厂商的核心竞争力起到决定性作用。农作物价格受多重因素影响。农产品价格波动不仅受季节影响，更受政策调控影响，因此具有季节性、随机性等多重特性。由于酱油生产所需农作物原材料基本为大宗商品，企业通常购买大宗商品期货以对冲农产品价格波动风险，因此农作物价格波动对企业收支的影响有限。由于酱油行业乃至中国整体工业化历程较短，目前酱油企业所使用的机器设备仍有部分依赖进口。例如，海天酱油是中国酱油行业的龙头企业，是中国酱油酿造技术领先、生产工艺先进的全国性品牌。海天从原材料黄豆的拣选到晒池酿造再到灌装销售都实现了高效运转，但为提升生产效率，海天引进德国先进生产线及精密检测设备，以保障海天酱油质量，侧面反映中国相关仪器与设备生产研发能力的不足。先进生产仪器的研发能力突出的供应商议价权较强，而酱油企业生产经验充足，有实力的中游酱油生产商将深入先进设备研发领域，提升工厂自动化程度。为保证酱油产品质量，中游生产厂商有必要与供应商建立良好的合作关系，并提供必要的技术指导，以确保在产能扩张的同时拥有稳定、高质量的原材料供应。以李锦记为例，李锦记严格筛选供应商，并提供专业的培训，持续与供应商交流、研究、改善科技水平和培育技术，扎根供应商的农田内进行现场技术指导，推进供应商的生产技术储备、增强产品改进能力、提升成本管理能力，在提供符合公司产品品质需求的同时降低原材料成本，保证来货质量和良品率。由于原材料质量与酱油品质关系紧密，在酱油产品高端化的趋势下，酱油行业产业链的中游厂商与原材料供应商的合作将使高端产品的健康、营养等产品特性更具说服力。产业链上游酱油产业链上游概述酱油行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于酱油企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链中游酱油产业链中游概述酱油行业产业链下游主要包括食品加工、餐饮、电商、商超、零售等销售渠道及消费者。中游酱油厂商向下游的电商平台、餐饮行业以及食品加工行业主要采取直接供货的方式，而对商超以及零售商等销售渠道采取间接供货的方式，即由代理商、经销商向下游层层供货。据数据显示，餐饮行业占下游渠道销售额的40.2%，食品加工占下游渠道销售额的28.6%，而电商、商超和零售市场等组成的家庭消费类合计占下游渠道销售额的32%酱油市场品牌壁垒较高，新品牌销量提升困难。消费者对调味品产品的生产与配方了解程度低，但由于酱油涉及食品安全等问题，消费者更倾向于选择知名品牌。因此，品牌的影响力在销售环节影响较大，大型厂商在单一调味品品类中的影响力往往能够帮助其在其它品类中获得良好的销量。例如海天酱油通过收购某地区性食醋品牌，并进行贴牌生产，最终使该食醋品牌销量连年增长，转亏为盈。同时，下游商超在收费方面对新增产品的进场费远低于新增品牌的进场费，因此大型酱油生产商在现有产品基础上扩充产品品类的渠道成本比新进入市场品牌的渠道成本更低，所获利润更高，下游商超渠道对大型品牌更有利，小型品牌即使能够通过营销投入而获得小部分线下市场份额，但更大面积的推广与销售则面临巨额的渠道费用。品牌壁垒促进平台型公司出现。当前酱油渗透率在中国调味品行业中远高于其他产品，酱油生产商以酱油为切入点，可实现多类调味品渠道共用，发挥产品间的协同作用，有效提升企业整体销量。这一特点使得大品牌收购地区性品牌的扩张模式具备合理性。在此基础上，大型酱油品牌可向平台型企业发展，被收购的本地厂商借助大型厂商的品牌影响力进行销售，凭借被收购公司对本地市场的了解，大型品牌能够在不直接参与本地化产品开发的基础上，更轻松地向偏远地区市场渗透。产业链下游酱油产业链下游概述行业现状中国酱油市场基本饱和，产能爬升艰难。根据国家统计局数据，2015年及以前，酱油产量逐年增长。自2015年开始，酱油产量逐步稳定，酱油年产量在每年1000万吨浮动。2018年，中国酱油行业产量为1043万吨，产量未有较为显著的增长。认为，酱油市场容量充分释放，酱油产能在未来增长较为缓慢。伴随着酱油产品升级的持续推进，未来酱油行业的销售额将在产品结构不断优化中稳步增长。市场饱和对生产厂商的成本控制、产品研发以及规模效应等方面提出新的挑战，推动酱油行业从过去粗放式的产能扩张发展模式转向产品结构优化、品类创新的行业发展新形态。在新的发展时期，中国消费者消费能力不断提升，消费者的健康意识不断增强，未来产品功能细分化、高端化与健康化将成为潮流，厂商通过提升产品附加值争取更高的利润空间，产品单价有望进一步提升，以质换量、推动酱油销售额的持续增长，促进市场内产品结构优化，进而推动酱油销售额的持续增长。酱油行业集中度低，未来头部厂商持续投入新产品研发抢占市场份额。据数据显示，2018年酱油行业市占率最高的海天酱油市场占有率不足20%，而日本龙头酱油生产商龟甲万在日本的市场占有率超过30%，远高于海天酱油，中国酱油市场集中度仍有较高的提升空间。酱油行业集中度低的主因在于调味品的地域特征显著，各地区、甚至各城市的消费者选购酱油的偏好都有所差异，例如华南主要使用生抽酱油，而北方使用老抽酱油的频次高于其他地区。未来生产成本管控、原材料价格控制以及新品研发等多方面的竞争将迫使中小型厂商退出市场。在生产端，海天、美味鲜、李锦记等中国知名调味品品牌旗下拥有多条调味品生产线，覆盖酱油、味精等多种调味品，规模效应显著，共用销售渠道带来的成本缩减也使其利润率远高于中小型厂商。同时，极大的原材料需求促使大型厂商整合产业链上游原材料供应环节，多数大型厂商参与管理或自建广阔的大豆种植基地，实现了对大豆等原材料价格与质量的有效管控。行业市场规模行业现状中国酱油产量根据资料显示，中国酱油在2016年至2018年产量下滑，2018年后产量逐年回升，2021年中国产量为788.15万吨，同比2020年增长146%，酱油作为国民日常饮食生活的必备品，未来产量还会上涨。中国酱油进出口情况根据中国海关的数据显示，中国酱油的进口量一直小于出口量，说明我国在满足国内市场的需求同时，还能兼顾出口需求。2021年中国酱油进口量为34万吨，出口量为18.34万吨，进出口量逐年上涨。2022年上半年中国酱油进口量为0.49万吨，出口量为10.13万吨。行业驱动因素1国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对酱油行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。除家庭必备的生抽与老抽组合外，市场上功能型酱油种类逐渐增多。与生抽、老抽这类功能模糊、适用范围较广的酱油产品不同，功能型酱油通常以产品配方或使用场景为产品定位的依据，其中根据配方定位的产品包括含铁酱油、低盐酱油等，根据使用场景定位的产品包括蒸鱼豉油、面条鲜酱油、刺身酱油等。在中美贸易摩擦继续缓和的基础上，美国库存的低价大豆流入中国市场将冲击中国市场大豆价格，中国大豆市场价格将持续走低，为酱油原材料采购带来利好，酱油厂商的利润率有望增长，为行业的激烈竞争降温。贸易战缓和，原材料成本下降餐饮渠道规模持续增长行业驱动因素2国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对酱油行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。结构升级，功能型酱油增长潜力巨大除家庭必备的生抽与老抽组合外，市场上功能型酱油种类逐渐增多。与生抽、老抽这类功能模糊、适用范围较广的酱油产品不同，功能型酱油通常以产品配方或使用场景为产品定位的依据，其中根据配方定位的产品包括含铁酱油、低盐酱油等，根据使用场景定位的产品包括蒸鱼豉油、面条鲜酱油、刺身酱油等。伴随着消费升级，酱油产品趋于高端化，单价将迎来提升。酱油是生活必需品，消费者对其价格上涨不敏感，且当前单价普遍不超过10元，因此幅度适中的单价上涨对销量的影响较小。消费者对饮食的口感、健康和营养重视度的提高使得口感更鲜美、营养价值更丰富的高端酱油快速发展起来3酱油单价提升空间大03行业痛点及发展建议行业制约因素酱油行业集中度低、技术门槛低，中小型厂商进入市场难度低。当前中国酱油市场份额第一的企业为海天酱油，其市场份额不足20%，行业CR3不足30%。对比日本市场，其最大酱油品牌龟甲万在日本的市占率超过30%，中国酱油市场上存在大量的中小品牌，行业集中度具有较大的提升空间。酱油行业集中度低的主要原因在于酱油行业技术门槛低、资本投入低，进入该市场难度不大。且在短期大豆成本降低、需求增长的多重有利因素刺激下，中小型酱油生产商能够在短期内形成产能，通过简陋的缸、锅、桶等传统设施进行酱油生产，在零售端以低价吸引农村消费者，导致不合格产品屡现市场。酱油产品具有用户粘性高的特点，新品类进入市场往往需要大量推广投入与长期的消费者教育，其主要原因在于:酱油产品之间风味的差异较为明显、酱油产品具有地域特征、餐饮渠道消耗酱油量较大。综上所述，无论是消费者还是餐饮行业都对酱油产品的更换持谨慎态度，阻碍新品类进入市场，不利于酱油行业向多品类、高端化的方向发展。在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，酱油行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于酱油行业的发展用户粘性高，新品类推广难集中度低，市场内产品鱼龙混杂高端产品发展落后复合型人才稀缺酱油行业深陷人才困境。行业发展缺乏人才支撑，团队模式的培育机制弊端明显导致酱油行业企业专业人才留存难度加大，制约酱油行业企业扩张。酱油行业对从业人员的业务素质要求高，主要表现在以下三方面从业人员需要具备行业基础知识和法律知识，为企业客户提供全面、可靠、专业、多样的解决方案。从业人员需要懂行业的专业知识，包括：酱油行业产品得用途与优缺点，行业特征、市场环境和产业战略规划等。从业人员需要具有优秀的营销谈判能力、风控反控能力及报告沟通能力。目前该行业在人才招聘时能够匹配上述要求的人才寥寥无几，限制行业发展。由于复合型人才稀缺，酱油行业企业通常采用团队培育的方式进行专业能力建设，而该模式亦存在一定的弊端，企业的中高端人才若大量流失，初级员工的业务技能培训将面临能力传承的断层，导致企业人才培养难度加大，制约酱油行业企业发展。质量提升在资本的加持下，酱油的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时，在线教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。酱油行业产品品种多、批量小、附加值高，产品质量要求也较为严格。酱油行业市场产品质量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严重阻碍酱油行业发展进步。未来，提升酱油行业产品质量是发展酱油行业的核心任务，具体措施可分为以下两大部分：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范酱油行业生产流程，并成立相关部门，对科研用酱油行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证酱油行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：酱油行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土酱油行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，酱油行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入

拓展技术服务领域酱油行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着酱油的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家酱油企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：酱油行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力提升技术服务能力酱油行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位提高产品定制服务能力供科研咨询服务服务技术人才

竞争趋势需求随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，酱油行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来酱油行业竞争的核心点之一。客户是上帝，满足客户的需求是酱油行业企业的价值实现，酱油行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的酱油行业产品需求。酱油行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是酱油行业竞争的重要焦点与未来趋势。随着科技不断发展，酱油企业对酱油行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范酱油行业生产流程，并成立相关部门，对科研用酱油行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证酱油行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：酱油行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土酱油行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，酱油行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务发展建议1发展建议2单一的资金提供方角色仅能为酱油行业企业提供“净利差”的盈利模式，酱油行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的酱油行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土酱油行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位发展建议3多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。酱油行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。04行业格局及前景趋势行业发展趋势提高产品定制服务能力酱油行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位酱油产品的竞争与淘汰更加频繁老抽难以顺应当代健康饮食理念，规模增长有限。传统的生抽与老抽组合中，生抽由大豆与小麦为原料进行发酵后提取而成，富含氨基酸，是普通家庭调味用的主要酱油品类。而老抽在生抽基础上添加了焦糖，使得老抽颜色较深，呈深褐色，但其口味偏咸、较为粘稠，多用于菜品的着色。在健康饮食趋势下，含糖量高、用途单一、使用复杂的老抽在家庭市场的销量不容乐观，产品销售主要依靠对菜品色泽要求较高的餐饮市场，2020年老抽酱油的销量占比将下降至30%以下。行业发展趋势各厂商积极扩充产品矩阵在传统类型酱油销量增长疲软的背景下，各厂商逐渐意识到扩充产品矩阵的优势，未来各厂商将通过推出新品获取超额利润。以海天酱油为例，海天酱油可分为高端系列、经典系列、健康酱油系列与鲜味酱油系列。例如高端酱油包含零添加头道酱油、淡盐头道酱油、365高鲜头道酱油、第一道头道酱油；经典酱油系列包括草菇老抽、老抽王、金标生抽、银标生抽等；健康酱油系列包括有机酱油、铁强化金标生抽、儿童酱油、小盐限盐酱油、淡口酱油等。海天酱油产品矩阵完善，为消费者提供了多种选择，充分满足消费者需求。同时海天酱油在新产品迎合消费者需求的基础之上，凭借较高的品牌价值，促进新品类酱油销售，新品类销量有保障。海天酱油最终实现了规模种植、规模生产、打包推广的商业闭环，以较小的销量获得较高的利润，成为其他酱油厂商效仿的典范。未来各厂商将加紧扩展新酱油品类，对流行菜品进行针对性研发，形成较为复杂而齐全的酱油产品矩阵，脱离同质化竞争的局面。行业集中度持续提升小型厂商生产流程不规范、生产成本高等问题凸显，未来面临淘汰。在需求端，伴随着中国城镇化率的不断提升，中国人口流动速率高企，一大批具有地域特色的菜品得到推广，中国消费者的饮食习惯趋同，酱油的地域限制将被进一步消除，产品符合大众口味的标准化产品将更受欢迎，渠道覆盖更广的全国性品牌机遇更多。未来渠道、客户、品牌推广等资源将持续向龙头企业倾斜，酱油行业发展质量将进一步提升。+同质化竞争激烈酱油行业受经济周期影响较弱，于酱油企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国酱油行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国酱油行业行业发展的主要原因。中国酱油行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国酱油行业行业的发展带来以下不良影响：（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分酱油行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：酱油行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，酱油行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。行业竞争格局酱油是调味品行业中渗透率最高、发展最成熟的子行业。酱油产品渗透率约为99%，远高于味精、蚝油等产品。传统的生抽与老抽酱油产品进入存量市场竞争后，中小企业在生产规模、品牌价值、销售渠道等诸多方面落后于品牌企业，面临淘汰。未来酱油行业将走向产品结构调整、产品品质提升的高质量发展道路，推出高附加值产品将成为各厂商在市场饱和的困境下突围的必然方式。中国酱油市场主要品牌包括本土全国性品牌、本土地区性品牌、外来品牌以及未进行品牌化的散装酱油。据数据显示，本土品牌中全国性品牌占全部品牌的31%，其中包括海天酱油、李锦记酱油和厨邦酱油等品牌。这类品牌发展较早，生产规模较大，销售地域遍布中国多个省份，在中国具