基金从业证券投资基金多期真题及答案

2019年3月基金从业《证券投资基金》真题及答案(50题)关于含有嵌入条款的债券，下列哪种条款是对债券发行人有利的？（）A.转换条款B.回售条款C.通货膨胀联结条款D.赎回条款【答案】D业内最常用的股票型基金相对收益归因分析模型是（）A.平均收益率B.夏普比率C.Brinson模型D.特雷诺比率【答案】C形成资本市场预期，建立战略资产配置，是投资组合管理中哪一阶段的主要内容？（）A.规划阶段B.监控阶段C.执行阶段D.反馈阶段【答案】A4、09附息国债20是2009年8月27日为起息日的20年国债，票面利率为4%，每半年付息一次，假设当前日期为2018年8月27日，当前价格为票面价格的104%。关于该债券，以下说法正确的是（）A.2029年8月到期当月的现金流为每单位100元B.息票率为2%C.剩余存续期限为11年D.票面利率小于市场利率【答案】C根据目前的税收政策，发生在国内的以下投资经营活动不需要缴纳增值税的是（）Ⅰ私募证券基金买卖股票产生盈利Ⅱ公墓基金买卖股票产生盈利Ⅲ私募证券基金管理人收取基金管理费Ⅳ公募基金管理人收取基金管理费A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.ⅡD.Ⅲ、Ⅳ【答案】B个人投资者从基金分配中获得的下列收入，目前需要征收个人所得税的是（B）A.买卖股票差价收入B.股利收入C.定期存款利息收入D.国债利息收入【答案】B市场提供给A公司的借款固定利率为4%，提供给B公司的为5%；如果A和B公司之间能够进行利率互换，A公司的浮动利率为LIBOR，银行中介收取的利差为0.5%，则B公司的浮动利率可能为（）A.LIBOR+0.7%B.LIBOR+0.2%C.LIBOR+0.8%D.LIBOR+0.6%【答案】B关于证券市场线和资本市场线的比较区别，以下表述错误的是（）A.资本市场线决定最适合的资产配置点B.资本市场线的斜率是市场组合的风险溢价C.证券市场线用系统性风险（β值）衡量风险D.资本市场线可以运用于有效投资组合【答案】B关于另类投资的局限，以下表述错误的是（B）A.估值难度大B.流动性较好C.杠杆率较高D.信息透明度低【答案】B偿债基金是指债券发行人通过划拨一定数额资金或者慢慢积累资金的方式形成的存款准备金，目的是在未来某一时间节点用于清偿某笔债务。因此偿债基金的主要作用就是降低（）A.信用风险B.通货膨胀风险C.再投资风险D.利率风险【答案】A净资产收益率是杜邦分析法的核心指标，以下与该指标无关的比率是（）总资产周转率存货周转率C销售利润率D权益乘数【答案】B某零息债券面额为100元。内在价值为90.70元，到期期限为2年，则市场的贴现率为（）A5.5%B4.5%C5.0%D4.0%【答案】C以下属于投资组合市场风险管理措施的是（）。限制与同一交易对手的交易集中度计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的变现周期分析投资组合持有人结构和特征跟踪分析基金重仓股、个股交易量占该股流通值显著比例【答案】D14、关于各类大宗商品投资，以下表述正确的是（）基础原材料类大宗商品是制造业发展的基础，与生产经营活动密切相关大豆、稻谷、小麦的期货被称为三大农产品期货目前国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括金、银、钨等相比国外商品期货市场，国内商品期货市场在石油、天然气等领域占据着定价权的制高点【答案】A15、某汽车生产企业在2017年度收到一笔订购汽车的预收账款，共计现金5000万元。这笔预收账款对该企业现金流的影响是（）A经营活动产生的现金流增加B筹资活动产生的现金流减少C投资活动产生的现金流增加D企业的现金流增加但不影响现金流量表【答案】A16、以下属于财务风险的是（）某企业发行的债券在付息日无法及时支付利息某上市公司股票在资本市场不景气时，价格出现较大波动某公司由于某重大投资项目的亏损，使得公司息税前利润大幅度减少某公司的海外资产由于汇率波动遭受损失【答案】A17、进行基金业绩评价不能仅看回报率，还必须考虑其他因素，以下属于基金业绩评价必须考虑的因素是（）基金规模基金公司股权稳定性基金经理从业年限基金公司资产管理规模【答案】A在其他条件都相同的情况下,以下债券中当期收益率与到期收益率最为接近的是（）A5年期债券A，市场价格98，债券面值100B10年期债券A，市场价格102，债券面值100C10年期债券A，市场价格108，债券面值100D5年期债券A，市场价格92，债券面值100【答案】B采用被动投资策略的投资者,通常（）尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票认为市场并非完全有效试图利用技木预测市场总体走势调整股票组合通过跟踪指数获得基准指数的回报【答案】D某日,投资者小李在A股市场买入X股票10000，每股价格40元，卖出Y股票10000，每股价格50元，过户费费率为0.02‰，小李应缴纳的过户费金额为（）元【2019.3考试真题】A8B18C10D2【答案】B资本资产定价模型认为，投资者想要获得更高的报酬，就必须承担更高的风险，此处风险指的是（）。系统性和非系统性风险非系统性风险C系统性风险D系统性风险减去非系统性风险后的额外风险【答案】C22、如果要将基于每日收益率计算所得的下行标准进行年化，正确的做法是（）。除以交易日数量除以交易日数量的开方乘以交易日数量乘以交易日数量的开方【答案】D23、关于交易指令在基金公司内部执行情况，以下说法错误的是（）。A交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易B交易系统或相关负责人不能拦截基金经理下达的投资指令在自主权限内，基金经理可通过交易系统向交易室下达交易指令不同基金经理下达的买卖同一股票指令，交易时应强制按公平交易方式进行交易【答案】B24、关于不同类型证券的投票权，以下表述正确的是（）。优先股有优先投票权债券的投票权次于普通股投票权与现金流量权保持一致普通股按持股比例投票【答案】D投资者于2017年2月3日（周五）申购A货币基金份额，则该投资者从哪天开始享有A基金的分配权益（）。A2017年2月5日（周日）B2017年2月4日（周六）C2017年2月3日（周五）D2017年2月6日（周一）【答案】D关于投资者特征，以下表述错误的是（）。A风险承受能力较强的可以投资期限较长的品种机构投资者的风险评估能力和风险承受能力通常比较强具有稳定收入来源的投资者可以投资期限较长的品种机构投资者可以向所有个人投资者发行产品【答案】D27、关于名义利率和实际利率，以下表述正确的是（）。当物价不断下降时，名义利率比实际利率高名义利率是扣除通货膨胀补偿以后的利率，实际利率是包含通货膨胀补偿以后的利率C名义利率是包含通货膨胀补偿以后的利率，实际利率是扣除通货膨胀补偿以后的利率D当物价不断上涨时，名义利率比实际利率低【答案】C28、关于常用的VAR结算方法-历史模拟法，以下表述正确的是（）。历史模拟法通过风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程历史模拟法假设风险因子收益率服从某特定类型的概率分布，依据历史数据计算出风险因子收益率分布C历史模拟法可以根据历史样本分布求出风险价值，组合收益的数据可以利用组合中投资工具收益的历史D历史模拟法事先确定风险因子收益或概率分布，利用历史数据对未来方向进行估算【答案】C29、合格境内机构投资者（QDII）产品的相关当事人不包括（）。A资产管理人B中国证监会境外投资顾问资产托管人【答案】B30、关于被动投资，以下表述错误的是（）。通过跟踪指数获得基准指数的回报被动投资的目标是获得较小的恒定超额收益投资经理不会试图利用技术分析或者数量方法预测市场的总体走势投资经理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票【答案】B31、基金财产的债务由（）承担，基金份额持有人对基金财产的债务承担（）责任。【2019.3考试真题】A基金财产本身、无限B基金财产本身、有限C基金管理人、有限D基金管理人、无限【答案】B32、2017年10月24号，投资者小王买入A股票50000元，卖出B股票30000元，当前的证券交易印花税率为1‰，则小王应缴纳的印花税金额是（）元。A20B50C80D30【答案】D33、以下资产负债表的项目中，应计在资产项下的是（）。A资本公积B应付账款C预收账款D预付账款【答案】D34、关于期货市场的价格发现功能，以下表述错误的是（）。期货交易者能将经济运行状况信息传递给现货交易者现货和期货市场的套利活动对现货市场没有影响期货市场中形成的价格能反映供求状况期货合约价格能反映标的资产所包含的信息变化【答案】B35、关于银行间债券市场结算类型，以下表述错误的是（）。A结算机构可以在净额结算中担当中央对手方B做市商需对全额结算的完成提供担保净额结算适用于交易所撮合交易模式和做市商机制发达的场外市场全额结算适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场【答案】B36、如果债券基金经理采用免疫策略，则他需要较好地确定持有期，找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性（）的债券。A最高B相等C为零D最低【答案】A假设某封闭式基金3月10日的基金净资产为55000万元人民币，3月11日的基金净资产为55157万元人民币，该股票基金的托管费率为0.2%，该年实际天数为366天，则3月11日应计提的托管费为（）。A0.3005万元B0.3013万元C0.3022万元D0.3014万元【答案】A在某一时点，看涨期权标的资产的市场价格大于其执行价格，则该期权是一份（）。A虚值期权B实值期权C零值期权D平价期权【答案】B39、跟踪误差产生的原因，不包括（）。A复制误差B指数调整C各项费用D现金留存【答案】B以下指标中，可以反映股票基金风险的是（）。Ⅰ、标准差Ⅱ、β系数Ⅲ、持股集中度Ⅳ、行业投资集中度AⅠ、ⅡBⅠ、Ⅱ、ⅢCⅠ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣDⅡ【答案】C某股票的前收盘价为10元,经每10股分红0.5元的现金红利后,该股票的除息参考价为()A.9.95元B.10.5元C.10.05元D.9.5元【答案】A关于债券的发行主体,以下表述正确的是()Ⅰ国债是财政部代表中央政府发行的Ⅱ国债属于商业银行债券Ⅲ地方政府债由中央政府负责偿还Ⅳ特种金融债券的发行必须经中国人民银行批准A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ【答案】D关于收益率曲线,以下表述正确的是()Ⅰ收益率曲线描述的是利率的期限结构Ⅱ收益率曲线描述的是利率的风险结构Ⅲ在一段时期内,收益率曲线的形状和位置通常保持不变Ⅳ不同时点上,收益率曲线的形状和位置通常不一样A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、IV【答案】A某2年期债券的面值为1000元,票面利率为6%,每年付息一次,现在市场收益为8%,其市场价格为964.29元,则麦考利久期为()。A.194年B.2.04年C.175年D.2年答案A关于被动投资与跟踪误差,以下表述错误的是()。A被动投资执行的越差,跟踪误差越小B.被动投资构建的组合与目标指数相比跟踪误差尽可能小被动投资试图复制某一业绩基准即指数的收益和风险跟踪误差主要衡丘一个股票组合相对于基准组合的偏离程度【答案】A46、以下关于估值责任的表述,错误的是()。A.基金管理人在计算份额净值时,可参考估值工作小组意见的,但不能免除其估值责任基金托管人对管理人的估值结果负有复核责任基金托管人对基金管理人的估值原则和程序有异议时,以基金管理人的意见为准D.基金估值的责任人是基金管理人【答案】C关于系统性风险和非系统性风险以下表述措误的是()A.非系统性风险主要包括由政治因素、宏观经济因素、法律因素等引起的风险B.政策风险属于系统性风睑C.非系统性风险往往是由某个或者少数特别因素导致的D.组合化投资可以分散非系统性风险【答案】A关于基金的平均收益率,以下表述错误的是()。A.几何平均收益率考虑了货币的时间价值B.与算术平均收益率想比,几何平均收益率可以反映真实的收益情况C.几何平均收益率克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向D.一般来说,几何平均收益率要大于算数平均收益率【答案】D使用内在价值法对股票进行估值,不同现金流决定了不同的现金流贴现模式,股利贴现模式(DDM)采用的现金流是()A.现金股利B.业自由现金流C.留存收益D.权益自由现金流【答案】A采用被动投资策略的投资管理人()A.时常预测市场证券,并根据时常走势调整股票组合B.尝试利用基本面分析找出被高估或低估的股票C.尽量减少不必要的交易成本D..相信系统性跑赢市场是可能的【答案】C__1对基金估值结果负有复核责任的是()A.基金管理人B.律师事务所C.会计事务所D.基金托管人答案：D2.主动投资的目标不包括()。A.缩小主动风险B.缩小跟踪误差C.提高信息比率D.扩大主动收益答案：B解析：主动投资的目的是利用技术分析、基本面消息等获取超额的收益。因此“缩小主动风险、提高信息比率(对信息的深度、广度越了解，能够获取超额收益)、扩大主动收益”都属于主动投资的目标。缩小跟踪误差属于被动投资的目的。3.×年×月×日，某基金公告利润分配，每10股配0.2元，权益分配日(除权除息)某投资者持有该10000份，未进行除息时份额净值为1.222元，则除权息后份额净值和该投资者持有的基金份额分别为()。1.202，100001.220，100001.022，98001.222，10000答案：A解析：每10股配0.2元，每股分配0.02元，则基金份额净值变为1.202元;基金分红，份额不变(没有申购赎回)。4.基金份额净值是计算投资者申赎基金的基础，那么基金份额净值是通过以下哪种计算公式得出()资产净值/前日基金份额总资产/前日基金份额总资产/当日基金份额资产净值/当日基金份额答案：D5.QDII是在人民币没有实现可自由兑换/资本项目尚未开发的情况下，有限度的允许境内投资者投资境外市场的一项过渡性制度安排。目前，以下哪个机构不可以发行代客境外理财产品()商业银行基金管理公司财务公司券商公司答案：C6.关于优先股/普通股和债券的投票权和清顺序，以下表述错误的是()公司合并/分离/解散等需要股东投票表决通过普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利公司债券持有人对公司事务没有表决权优先股股东拥有公司资产的最高索取权答案：D7.已知某公司的净资产收益率是15%，销售利润率为5%，总资产周转率是2，那么该公司的负债比率为()0.331.50.50.16答案：C8交易所上市交易的债券一般按照哪一种价格进行估值()第三方估值机构提供的当日估值净值成本价交易所市价交易所收盘价答案：D9关于保险资金投资表述错误的是()通常寿险公司的投资期限比产线的投资期限长财产险通常投资于低风险资产保险资产的主要来源是保费收入保险资金投资范围不包括不动产答案：D10关于印花税，以下表述正确的是()目前，我国A股印花税为双边征收，税率为0.1%相关部门可以通过调节印花税税率和征收方向来调节交易费用在我国，印花税由证券交易所代税务机关收取印花税是在股票成交后对买卖双方投资者分别收取的税金答案：C11关于均值/中位数与分位数，以下说法错误的是()对同一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值有些时候，一组数据的均值与中位数相同中位数就是上50%分位数投资管理领域中，均值经常被用来作为评价基金经理业绩的基准答案：D12.基金在场内进行投资交易，需要支付的交易结算费用中不包括()经手费证券交易所交易监管费过户费申购赎回费答案：D13.关于期货合约和期权合约，以下说法错误的是()期货合约具有杠杆效应，期权合约也具有杠杆效应期货合约是双边合约，期权合约也是双边合约期货合约的损益对称，期权合约的损益不对称期货合约在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易答案：B14我国封闭式基金的估值频率是()每个交易日每月每周每半个月答案：A15目前，我国货币市场基金的管理费率一般不高于()0.5%1.5%0.33%1%答案：C16基金托管人对基金资产估值负有()责任复核监督直接估值披露答案：A17由某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的风险，被称之为()A.单体风险B.系统性风险C.非系统性风险D.人为风险答案：C18根据我国证券市场有关规定，除权，除息日为()A.A股、B股的权益登记日的次日B.A股、B股的权益登记日的次一交易日C.A股的权益登记日(B股的最后交易日)的次日D.A股的权益登记日(B股的最后交易日)的次一交易日答案：D19关于中位数，以下说法错误的是()A.有时候一组样本有两个中位数B.-组样本有一个中位数C.通常用中位数来作为评价基金经理业绩的基准D.中位数是上50%的分位数答案：A20公司2016年度资产负债表中，流动负债总计10亿元，非流动负债总计3亿元，所有者权益22亿元，则当年公司的总资产是()A.13亿元B.9亿元C.23亿元D.35亿元答案：D21证券登记结算机构的职能不包括()A.制定交易规则，维护交易秩序B.证券持有人名册登记及权益登记C.证券账户、结算账户的设立和管理D.证券和资金的清算交收及相关管理答案：A22关于衍生品的交易场所，以下说法错误的是()A.期货合约只在交易所交易B.互换合约常在场外交易C.期权合约只在交易所交易D.远期合约常在场外交易答案：C23关于基金公司投资交易流程，以下表述错误的是()A.基金经理可以直接向交易员下达交易指令B.基金公司投资交易流程包括风险控制环节C.交易员必须严格遵照公司公平交易制度执行交易指令D.交易员收到投资指令后有权选择适当时机完成指令答案：A24下列选项不能直接从财务报表获得的是()A.经营活动产生的现金流量B.净利润C.所有者权益D.净资产收益率答案：D25为了更好的管理债券基金信用风险，基金公司采取的措施不包括()A.建立针对债券发行人的内部信用评级制度B.定期更新交易对手资质、交易记录、交收违约记录等信息C.分散化投资D.分析基金持有人结构和特征，关注投资者申赎意愿答案：D26某零息债券面值为100元，市场利率为2.5%，到期时间为3年，则内在价值为()A.91.8693.8692.8694.86答案：C27封闭式基金要求年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润总额的()90%70%80%60%答案：A28QDII基金的下列行为符合证监会规定的有()购买不动产和房地产抵押按揭购买实物商品借入临时用途现金比列不超过基金净值的5%购买贵金属或代表贵金属的凭证答案：C29主动投资的目标不包括()缩小跟踪误差扩大主动收益提高信息比率缩小主动风险答案：A30以下不承担汇率风险的基金是()A.货币ETFB.原油基金C.港股通基金D.海外债券基金答案：A31假设其他条件不变，根据杜邦分析法，下列举措中降低公司净资产收益率的是()I、降低公司的资产负债率Ⅱ、加快公司的资产周转III、提高公司的销售利润率Ⅳ、提高公司的负债权益比A.I、II、IIIB.IC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅳ答案：B32下列投资标的不属于货币基金投资范围的是()A.现金B.剩余期限397天以内的资产支持证券C.期限在1年以内的同业存单D.剩余期限1年以内的可转换债答案：D33下列不属于期货市场基本功能的是()风险管理价格发现宏观调控工具投机答案：C34关于利率互换和货币互换的描述，正确的是()货币互换的合约双方互换的是不同币种为单位的利率利率互换的合约双方交换的是双方认为具有相等经济价值的现金流利率互换的合约双方互换的是不同币种下的相同利率货币互换的合约的一方具有货币交换的权利，而没有货币交换的义务答案：A35中央结算公司在银行间债券交易中提供的主要服务是()A.提供交易平台B.监督债券市场运行C.担任做市商角色D.交易结算功能答案：A中央结算公司应定期向中国人民银行报告债券托管、结算有关情况，及时为参与者提供债券托管、债券结算、本息兑付和账务查询等服务；应建立严格的内部稽核制度，对债券账务数据的真实性、准确性和完整性负责，并为账户所有人保密。36私募股权投资最为广泛使用的战略形式包括()A.成长收益、买断式回购B.投资私募股权二级市场、质押式回购C.风险投资、定向增发D.并购投资、危机投资答案：D37关于QFII主体资格的申请，以下不符合中国证监会规定条件的是()A.资产管理机构经营资产管理业务2年以上，最近一年会计年度管理的证券资产不于5亿美元B.证券公司经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元C.保险公司成立1年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元D.商业银行经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元答案：C38股票类资产A和债券类资产B的协方差为0.15，资产A的方差为0.64，资产B的方差为0.25，则资产A和资产B的相关性系数为()A.0.0024B.0.060C.0.375D.0.934答案：C39.以下交易所中，不属于商品期货交易所的是()。A.大商所B.郑商所C.中商所D.上期所答案：C解析：大商所：大连商品交易所，是经国务院批准的四家期货交易所之一。郑商所：郑州商品交易所。目前上市交易的品种有小麦、棉花、白糖、精对苯二甲酸(PTA)、菜籽油、早籼稻等期货品种。上期所：上海期货交易所。目前上市交易的有黄金、白银、铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、燃料油、天然橡胶等九种期货合约。中商所：中国商标专利事务所有限公司。40.某证券实际利率为4%，通货膨胀率为3%，则名义利率为()。A.7%B.4%C.3%D.1%答案：A解析：名义利率=实际利率+通货膨胀率=4%+3%=7% 。41下列关于可赎回债券的表述中，错误的是()A.可赎回债券的赎回价格可以是固定的，也可以是浮动的B.与一个其他属性相同但没有赎回条款的债券相比，可赎回债券的利息更低C.可赎回债券的赎回条款是发行人的权利，对债权人不利D.可赎回债券赋予发行人看涨期权的价值答案：B42有关上海证券交易所固定收益平台，以下表述错误的是()A.固定收益平台的现券交易实行净价申报B.交易商通过固定收益平台当日买入的证券(当日被待交收处理的除外)，可以当天卖出C.固定收益平台交易价格不受涨跌幅控制D.交易商参加固定收益平台交易前，应通过固定收益平台注册可用于交易的证券账户答案：C43.关于投资政策说明书，以下选项不属于其组成内容的是()交易机制投资限制托管费率业绩比较基准答案：C44.假设某一时间内某基金的平均收益率为40%，该基金的标准差为0.5，当前一年定期存款利率为5%，则该基金的夏普比率为()夏普指数=〔平均报酬率－无风险报酬率〕/标准差。0.600.700.650.80答案：B45.在单笔交易规模较大的债券市场中，比较合适的结算方式是()双边净额结算逐笔结算券款净额结算多边净额结算答案：B46当经济周期处于收缩期时，财政政策和货币政策的组合搭配方式中最不利于“熨平”经济周期波动是()A.扩张性财政政策、扩张性货币政策B.紧缩性财政政策、紧缩性货币政策C.扩张性财政政策、紧缩性货币政策D.收缩性财政政策、扩张性货币政策答案：B47关于普通股和优先股，以下说法正确的是()A.优先股需按票面价值支付一定比例股息B.普通股和优先股一般股息率都固定C.普通股的股东和优先股的股东一般都有表决权D.持有普通股比持有同一家公司同等数量的优先股的风险低答案：A48关于公司资产负债表，以下表述正确的是()A.如果总负债小于所有者权益，说明公司已经资不抵债B.利润表是资产负债表的重要组成部分C.总资产越大的公司，盈利能力越强D.负债项可以说明企业的资金来源和负债情况答案：D49假设在某固定时间段内某基金的平均收益率为40%，标准差为0.5，一年短期存款利率为5%，则该基金的夏普比率为()。A.0.65B.0.7C.0.6D.0.8答案：B解析：夏普比率=(组合的平均收益-无风险收益)/标准差=(40%-5%)/0.5=0.750根据资本市场理论，以下说法错误的是()A.所有投资者的最优资产组合是相同的B.所有投资者均利用无风险资产和市场组合M来构造资金的投资组合C.所有投资者都将市场组合M作为最佳风险资产组合D.所有投资者均选择给其带来最大效用的资产组合答案：A某股票的前收盘价为10元，经每10股分红0.5元的现金红利后，该股票的除息参考价为()9.95元10.5元10.05元9.5元参考答案：A关于全国银行间同业拆借中心，以下表述错误的是()对通过交易系统展开的债券交易活动进行监控为市场投资者提供报价平台为市场参与主体提供托管，交易结算等服务为市场投资者交易提供电子成交登记服务参考答案：B在我国早期证券市场中曾经有一类投资者，对市场上所有的股票，每一只都少量购买甚至只买一手，业内将其称为股票集邮投资者或者股票收藏投资者，这类投资者的投资方法体现了其分散投资和被动管理的策略。以下哪一类基金的出现，是的这类投资者的想法的以更好地实现?()A.QDII基金B.混合基金C.股票型指数基金D.灵活配置型基金参考答案：C关于债券的发行主体，以下表述正确的是()Ⅰ国债是财政部代表中央政府发行的Ⅱ国债属于商业银行债券Ⅲ地方政府债由中央政府负责偿还Ⅳ特种金融债券的发行必须经中国人民银行批准A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ参考答案：D普通股股东享有的基本权利，包括()Ⅰ剩余收益的要求权Ⅱ表决权Ⅲ优先清偿权Ⅳ监管权A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ参考答案：D关于资本市场线和证券市场线，以下表述错误的是()证券市场线能为每一个风险资产进行定价证券市场线描述了单个资产的风险溢价与市场风险直接的函数关系资本市场线描述了有效组合的市场溢价与组合标准差之间的函数关系资本市场线是基于资本资产定价模型进行定价参考答案：D7、以下常见的股票市场指数中，包含成份股数量最少的是()沪深300指数道琼斯股票价格平均指数上证综指标准普尔500指数参考答案：B8、不属于在基金销售过程中发生的费用是()申购费销售服务费基金转换费赎回费参考答案：B9、根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》，用于融资融券的标的证券上市交易的时间需超过()个月61239参考答案：C10、基金投资交易执行过程中的风险主要体现在()滚动性风险信用风险操作风险市场风险参考答案：C关于收益率曲线，以下表述正确的是()Ⅰ收益率曲线描述的是利率的期限结构Ⅱ收益率曲线描述的是利率的风险结构Ⅲ在一段时期内，收益率曲线的形状和位置通常保持不变Ⅳ不同时点上，收益率曲线的形状和位置通常不一样A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ参考答案：A以时间为横轴、以收益率为纵轴，反映私募股权基金投资收益率与时间关系的曲线叫做()β曲线α曲线K曲线J曲线参考答案：D13、关于利率互换合约的两种形式，以下表述正确的是()基础互换采用净额支付方式基础互换指双方不同本金的交换息票互换采用全额支付方式息票互换指不同参照利率的互换参考答案：A14、下列不属于法玛界定的有效市场类别的是()半弱有效半强有效强有效弱有效参考答案：A关于基金业绩评价，以下表述正确的是()Ⅰ不同基金在不同时间区间内的收益不可比Ⅱ不同基金在不同时间区间内的风险不可比Ⅲ不同基金在不同时间区间内的收益可比Ⅳ不同基金在不同时间区间内的风险可比A.Ⅰ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅲ参考答案：C关于私募股权投资采取的主要退出机制，以下表述错误的是()。A.破产清算B.借壳上市C.大宗交易D.首次公开发行参考答案：C关于编制证券价格指数时所使用的加权平均法，下列表述正确的是()。A.为使指数均衡，一般来说，在市场上地位越重要的证券所分配到的权数越小B.派式加权法是一种特殊的加权方法，样本证券的权重都相等C.目前市场上股票指数大多为上市股数加权D.加权平均法按照样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权重参考答案：D以下具体投资品种的估值方式表述错误的是()。A.交易所上市的股票一般以其估值日在交易所挂牌的市价进行估值B.交易所上市的股指期货合约一般以估值当日结算价进行估值C.交易所上市的资产支持证券，一般采用成本进行估值D.交易所上市的债券一般以其估值日在交易所挂牌的市价进行估值参考答案：D关于被动投资的跟踪误差，以下表述正确的是()。A.基金运行的管理费和托管费不会增加跟踪误差B.投资组合总收益波动率越大，跟踪误差越大C.被动投资的目标是在成本允许的情况下，尽量减少跟踪误差D.跟踪误差=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率参考答案：C某2年期债券的面值为1000元，票面利率为6%，每年付息一次，现在市场收益为8%，其市场价格为964.29元，则麦考利久期为()。A.1.94年B.2.04年C.1.75年D.2年参考答案：A关于股票发行价格的说法正确的是()。A.发行价格高于面值称为溢价发行B.股票面值与股票的投资价值有着必然联系C.溢价发行时，发行股票募集的资金也等于股本总和D.面值高于发行价格称为溢价发行参考答案：A假设某股票最高价格为20元，某投资者下达一项指令，当股票价格跌破18元时，全部卖出所持股票。该投资者下达的指令类型是()。A.限价买入指令B.止损买入指令C.止损卖出指令D.限价卖出指令参考答案：C短期融资券由(承销并采用无担保) 的方式发行，通过市场招标确定发行利率。A.中国人民银行B.证券公司C.商业银行D.政策性银行参考答案：C根据有关规定，基金运作费用不包括()。A.律师费B.过户费C.分红手续费D.持有人大会费用参考答案：B关于被动投资与跟踪误差，以下表述错误的是()。A.被动投资执行的越差，跟踪误差越小B.被动投资构建的组合与目标指数相比跟踪误差尽可能小C.被动投资试图复制某一业绩基准即指数的收益和风险D.跟踪误差主要衡量一个股票组合相对于基准组合的偏离程度参考答案：A目前，我国对以发行证券投资基金方式募集资金(营业税。) A.不征收B.征收4%C.征收5%D.征收10%参考答案：A以下表述错误的是(。)A.特许金融债券是指经财政部批准，由部分金融机构发行的，所筹集的资金专门用于偿还不规范证券回购债务的有价凭证B.政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行C.金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券D.证券公司债和证券公司短期融资券由证券公司发行参考答案：A合格投资者在上次投资额度获批后(年内不能再次提出增加投资额度的申请。) A.1B.2C.3D.4参考答案：A反映企业一定时期总体经营成果的会计报表是()。A.资产负债表B.利润表C.所有者权益表D.现金流量表参考答案：B以下关于股票型基金风险的说法错误的是()。A.股票型基金通过设置个股最高比例控制个股风险B.股票型基金的净值增长率差别不大C.股票型基金可以通过分散投资降低非系统性风险D.股票型基金风险高于混合型、货币型基金风险参考答案：B关于股票型基金的投资组合构建，以下说法错误的是()。A.基金股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略B.基金行业与风格受基金合同约束C.基金股票投资范围、目标、投资比例都由基金合同约定D.基金个股选择与投资比例不受约束参考答案：D(可以)用来衡量投资回报的风险水平。A.标准差B.众数C.中位数D.均值参考答案：A相对封闭式基金，开放式基金特有的财务会计报表分析内容是()。A.分红能力分析B.份额变动分析C.投资风格分析D.持仓结构分析参考答案：B下列关于基金资产估值频率的说法中，错误的是()。A.基金一般都按照固定的时间间隔对基金资产进行估值，通常监管法规会规定一个最小的估值频率B.对开放式基金来说.估值的时间通常与开放申购、赎回的时间不一致C.目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值D.封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值参考答案：B关于基金估值程序，以下说法错误的是()。A.基金托管人对基金管理人的计算结果进行复核B.基金托管人对基金管理人的计算结果复核无误对外公布C.基金日常估值由基金管理人进行D.基金估值的第一责任人是基金管理人参考答案：B关于基金的下行风险，以下表述错误的是()。A.股票型基金的下行风险一定高于债券型的基金的风险B.下行风险衡量当市场下跌时基金所面临的风险C.基金的下行风险越大，基金投资者可能承担的损失越大D.基金的下行风险越大，基金的保本能力越差参考答案：A交易过程中的显性成本不包括()。A.交易佣金B.过户费C.买卖价差D.印花税参考答案：C下列说法错误的是(。)A.相较个人投资者，基金的机构投资者资本实力更雄厚且投资能力更专业B.基金销售机构对不同类型投资者提供统一、标准化的投资服务C.个人投资者可以分为零售投资者、富裕投资者、高净值投资者和超高净值投资者D.私募基金的投资者通常是机构投资者或者是经验丰富的个人投资者，且投资者数量较少参考答案：B以下关于估值责任的表述，错误的是()。A.基金管理人在计算份额净值时，可参考估值工作小组意见的，但不能免除其估值责任B.基金托管人对管理人的估值结果负有复核责任C.基金托管人对基金管理人的估值原则和程序有异议时，以基金管理人的意见为准D.基金估值的责任人是基金管理人参考答案：C对于一些重大事务的决定，如公司合并、分立、解散等需要()投票表决通过。A.独立董事B.股东C.执行董事D.监事参考答案：B41.关于机构投资者买卖基金涉及的所得税，表述正确的A.机构投资者从基金分配中获得的收入，暂免所得税B.内地企业投资者通过基金互认从香港基金分配得到的收益，暂免征所得税C.机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，暂免征所得税D.内地企业投资者通过基金互认买卖基金份额取得的差价收入，暂免征所得税参考答案：A42.关于GIPS收益率计算的规定，表述错误的是A.在计算收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益B.自2010年1月1日起，投资管理机构必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算C.投资组合的收益需采用反映期初价值及对外现金流的方法D.必须采用已实现收益率，既包括所有已实现的回报以及损失并加入收入43.面值100元的5年期债券，利率6%，市价95元，求到期收益率。解析：到期收益率一般用Y表示，债券市场价格和到期收益率的关系式为：式中：P表示债券市场价格;C表示每期支付的利息;n表示时期数;M表示债券面值。44.营业收入500万，销售收入450万，运营成本350万，销售费用100万，税费75万，求销售利润率。解析：销售利润率=净利润/销售收入45.资管评级业务范围不包括46.开放式基金会计核算包括哪几期：日?月份?半年度?季度?解析：传统的会计分期一般以年度、半年、季度和月份为单位，分期反映会计主体的财务状况。但对于证券投资基金来说，这种期间的划分远远不能满足投资者的需要。因此，从及时性原则出发，基金会计期间划分必然更加细化，即以周甚至是日为核算披露期间。目前，我国的基金会计核算均已细化到日。47.交易部是执行的部门，不包括：结算?审核?反馈?执行48.净额交收的是：集中竞价的A股?ETF申购?……49.100元的2年零息债券90元，100元3年度85元，求2年后的远期利率……50.对投资组合管理能力的评价包括哪三个部分?解析：基金作为一个投资组合，其投资管理的三大根本能力为风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力。51.不属于基金暂停估值的情形是解析：当基金有以下情形时，可以暂停估值：(1)基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。(3)占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。(4)如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。(5)中国证监会和基金合同认定的其他情形。52.买断式回购，说法错误的是……53.关于不动产，正确的是……考查概念。解析：不动产(realestate是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强)调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性。房地产是不动产中的主要类别。55.银行间同业拆借市场说法解析：全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服务，并按照中国人民银行的有关规定，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测。中央结算公司主要为市场的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务，并负责维护中债综合业务平台的正常运行。1、会员制证券交易所的日常事务决策机构是(??。)A.董事会B.理事会C.监事会D.会员大会答案：B解析：会员制证券交易所通常设会员大会、理事会、监事会等机构。其中.理事会要向会员大会负责，是交易所的日常事务决策机构。2.基金会计的核算主体是(。)A.基金份额持有人B.基金托管人C.基金管理公司D.证券投资基金答案：D解析：会计主体是会计为之服务的特定对象。企业会计核算以企业为会计核算主体，基金会计则以证券投资基金为会计核算主体。基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承担主会计责任。3.国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于(。)A.1%0.1%0.01%0.001%答案：C解析：国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于0.01%4.关于GIPS收益率计算的规定，表述错误的是A.在计算收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益B.自2010年1月1日起，投资管理机构必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算C.投资组合的收益需采用反映期初价值及对外现金流的方法D.必须采用已实现收益率，既包括所有已实现的回报以及损失并加入收入答案：D解析：GIPS收益率计算的相关规定(1)必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。(2)必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同时期的回报率必须以几何平均方式相关联。最低要求为：自2005年1月1日起，必须采用经每日加权现金流调整后的时间加权收益率;自2010年1月1日起，必须在所有出现大额对外现金流的日子对投资组合进行实际估值。(3)投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法。(4)在计算收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益。(5)所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支，而不得使用估计的买卖开支。(6)自2006年1月1日起，投资管理机构必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。自2010年1月1日起，必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。(7)若实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，则在计算未扣除费用收益时，从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分，而不得使用估计出的买卖开支;计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分，而不得使用估计的买卖开支。5.在质押式回购期间，若发生质押的债券派息，则对利息的处理方式为(??。)A.归资金融入方所有B.归资金融出方所有C.归逆回购方所有D.双方可以协商确定利息的归属答案：A解析：质押式回购业务，在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用。质押冻结期间债券的利息归出质方所有。6.某类基金共6只，2016年的净值增长率分别为8.4%、7.2%、9.2%、10.1%、6.3%、9.8%，则该类基金的净值增长率平均数和中位数分别为(??。)8.5%和8.8%8.4%和9.2%9.2%和9.2%8.4%和8.8%答案：A解析：(注意要先给数据排序)净值增长率平均数=(8.4%+7.2%+9.2%+10.1%+6.3%+9.8%)/6=8.5% ，中位数=(9.2%+8.4%)/2=8.8%。7.基金运营过程中发生的增值税的缴纳主体是()。A.基金管理人B.沪深交易所C.基金托管人D.券商答案：A解析：国家税务总局发布的《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》规定：“资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人”。8.下列关于期货交易中的“投机”的表述中，错误的是()。A.投机者承担了套期保值交易转移的风险B.投机者承担了风险，并提供风险资金C.投机交易减弱了市场的流动性D.投机者是使套期保值得以实现的重要力量答案：C解析：投机交易增强了市场的流动性，承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。9.目前，我国基金管理费常用的计提方法和支付方式是()。A.逐日计提，按月支付B.逐日计提，按日支付C.逐月计提，按季支付D.逐月计提，按月支付答案：A解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。10.下列关于基金公司投资交易流程的表述中，错误的是()。A.交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易B.在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令C.交易员负责审核投资指令(价格、数量)的合法合规性，对于可能不盈利指令可以拒绝D.基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节答案：C解析：交易系统或相关负责人员审核投资指令(价格、数量)的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发给交易员。11.股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略。关于自下而上策略，下列表述正确的是(??。)A.在实施中有固定模式B.从行业配置入手C.关注个股表现D.从风格配置入手答案：C解析：自下而上策略主要关注个股的选择(C项说法正确)，在实施过程中没有固定模式(ABD项说法错误)，只要能够挑选出业绩突出的股票即可。12.为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，下列应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术的是()。A.托管机构B.中国证券业协会C.中国证券投资基金业协会D.基金管理公司答案：D解析：为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，基金管理人应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术。13.下列投资品种不属于大宗商品的是()。A.大豆B.沪深300ETF基金C.原油D.橡胶答案：B解析：大宗商品基本上可以分为四类：能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品类。14.票面金额为100元的2年期债券，年息票率6%，当期市场价格为95元，则该债券的到期收益率为(??。)5.5%10.1%8.8%6.5%答案：C解析：由95=6/(1+y)^1+106/(1+y)^，得到到期收益率2 y≈8.8%。15.下列不属于QDII基金的投资范围的是(??。)A.房地产抵押按揭B.远期合约C.住房按揭支持证券D.可转换债券答案：A解析：QDII基金不得有下列行为：(1)购买不动产。(2)购买房地产抵押按揭。(3)购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。(4)购买实物商品。(5)除应付赎回、交易清算等临时用途以外，(7)参与未持有基础资产的卖空交易。(8)从事证券承销业务。(9)中国证监会禁止的其他行为。16.银行间债券市场中，债券远期交易从成交日至结算日的期限最长不得超过()天。A.180B.365C.120D.360答案：B解析：远期交易从成交日至结算日的期限(含成交日不含结算日)由交易双方确定，但最长不得超过365天。17.投资管理过程是一个动态循环过程，整个流程包含三个步骤，但不包括()。A.反馈B.执行C.检验D.规划答案：C解析：CFA协会将投资管理过程定义为一个动态反馈的循环过程。整个流程可以划分为规划、执行和反馈三个基本步骤。18.关于股票的价值和价格，以下表述错误的是()A.股票的理论价值是指股票未来收益的现值B.股票的理论价值与账面价值很可能由较大出入C.股票的账目价值决定股票的市场价格D.各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实内在价值的估计答案：C解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。故C错误19.货币市场工具一般是指(。)A.长期的、具有低流动性的低风险债证券B.短期的、具有低流动性的无风险债证券C.长期的、具有高流动性的无风险债证券D.短期的、具有高流动性的低风险债证券答案：D解析：货币市场工具一般指短期的(1年之内①)、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。20.不动产投资不包括()。A.酒店投资B.高速公路投资C.商业房地产投资D.养老地产投资答案：B解析：不动产投资有多种类型(一)地产投资;(二)商业房地产投资;(三)工业用地投资;(四)酒店投资;(五)养老地产等其他形式的投资。21.投资者于2017年2月10日(周五)赎回了某货币市场基金(非T+0到账)，则该投资者享有()的收益。A.2月10日B.2月10日、2月11日和2月12日C.2月10日、2月