金融证券类考试题

【7月基础】独家押百题（四）

总分：100（分）

及格分：60（分）

限时：120（分）

1.（选择题）

关于大额可转让定期存单，以下表述正确的是（）。

A.

大额可转让定期存单在二级市场上可能存在不易及时变现的风险

B.

大额可转让定期存单的期限较长，一般都在1年以上

C.

大额可转让定期存单的利率不可以是浮动利率

D.

大额可转让定期存单的利率一般要低于同期定期存款

回答错误

正确答案

A

题目解析

本题考查大额可转让定期存单。

A选项表述正确。尽管大额可转让定期存单的二级市场较为发达，但不如短期政府债券市

场的流动性高，可能存在不易及时变现的风险。

B选项表述错误，大额可转让定期存单的期限较短，一般在1年以内，最短的是14天，

以3个月、6个月为主。

C选项表述错误，大额可转让定期存单的利率可以是固定的，也可以是浮动的。

D选项表述错误，大额可转让定期存单一般比同期定期存款利率要高，一般也高于同期国

债利率。

故本题选A选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

2.（选择题）

小王在银行间债券市场交易，需委托合规并经批准的金融机构法人代为办理债券结算业

务，所体现的交易制度为（）»

A.

1

做市商制度

B.

会员管理制度

结算代理制度

D.

公开市场一级交易商制度

回答错误

正确答案

C

题目解析

本题考查银行间债券市场的交易制度。

结算代理制度，是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其

他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。所以C选项说法正确，

故本题选C选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

3.（选择题）

业内最常用的股票型基金相对收益归因分析模型是（）。

A.

Brinson模型

B.

平均收益率

C.

夏普比率

D.

特雷诺比率

回答错误

正确答案

A

题目解析

本题考查相对收益归因。

对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的是Brinson模型。

所以A选项说法正确，故本题选择A选项。

2

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

4.（选择题）

关于息票债券和贴现债券，以下表述正确的是（）。

A.

息票债券一般来说属于短期债券

B.

息票债券和贴现债券是按照计息方式分类的两种常见债券类型

与息票债券和贴现债券同属一种分类方法下债券类型的还有金融债券

D.

贴现债券是指在发行时不规定利率、券面不附息票，折价发行的债券

回答错误

正确答案

D

题目解析

本题考查息票债券和贴现债券。

按付息方式分类，债券可分为息票债券和贴现债券（B、C选项表述错误）。息票债券是指债

券发行时规定，在债券存续期内，在约定的时间以约定的利率按期向债券持有人支付利息的

中、长期债券（A选项表述错误）。贴现债券是无息票债券或零息债券，这种债券在发行时

不规定利率，券面也不附息票，发行人以低于债券面额的价格出售债券，即折价发行（D选

项表述正确），债券到期时发行人按债券面额兑付。

所以D选项表述正确，故本题选择D选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

5.（选择题）

以下不属于证券投资基金会计核算内容的业务是（）。

A.

基金申购与赎回核算

B.

基金公司的费用核算

C.

权益核算

3

估值核算

回答错误

正确答案

B

题目解析

本题考查基金会计核算的内容。

基金会计核算的内容主要包括：（1）证券和衍生工具交易核算（2）权益核算（C选项表述

正确）（3）利息和溢价核算（4）费用核算（B选项表述错误）（5）基金申购与赎回核

算（A选项表述正确）（6）估值核算（D选项表述正确）（7）利润核算（8）基金财务会计

报告（9）基金会计核算的复核。

所以B选项说法错误，故本题选B选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

6.（选择题）

即期利率与远期利率的区别在于（）。

A.

计息方式不同

B.

计息日起点不同

收益不同

D.

适用的债券种类不同

回答错误

正确答案

B

题目解析

本题考查即期利率与远期利率。

远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率

的起点在未来某一时刻。

所以B选项说法正确，故本题选择B选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

7.（选择题）

机构投资人将另类投资产品纳入其传统投资组合的主要原因是（）。

4

A.

另类投资产品具有强监管，信息透明度高的特性，从而较为安全

B.

纳入另类投资产品可以很大程度上降低投资组合的夏普比率

C.

另类投资产品收益的标准差较小，能分散投资组合的风险

D.

纳入另类投资产品可以提高投资回报和分散投资风险

回答错误

正确答案

D

题目解析

本题考查另类投资的优势。

投资者将另类投资产品纳入投资组合当中，主要目的是通过投资组合提高投资回报和分散风

险。

所以D选项说法正确，故本题选择D选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

8.（选择题）

关于跟踪误差，以下表述错误的是（）。

A.

跟踪误差小，反应股票组合的跟踪偏离度小

B.

复制误差、现金留存、各项费用、分红和交易冲击成本等会导致跟踪误差产生

是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标

D.

一般仅适用于主动投资管理者的业绩考核

回答错误

正确答案

D

题目解析

本题考查跟踪误差。

5

A选项表述正确。跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标。跟

踪误差小，反应股票组合的跟踪偏离度小。

B选项表述正确。跟踪误差产生的原因包括:复制误差、现金留存、各项费用、其他影响。

C选项表述正确。跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标。

D选项表述错误。该指标被广泛用于被动投资及主动投资管理者的业绩考核，并且这里指的

业绩既可以是事前的，也可以是事后的。

所以D选项说法正确，故本题选择D选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

9.（选择题）

关于股票价格，以下表述正确的有（）。

I.股票的理论价格是对未来收益的评定

n.股票的理论价格与一定的利率水平有关

ni.股票的价格由股票的账面价值决定

w.发行价格高于票面价值称为折价发行

A.

I、IV

B.

IILIV

C.

I、II

D.

II、III

回答错误

正确答案

C

题目解析

本题考查股票的价格。

I选项表述正确。股票交易实际上是对未来收益权的转让买卖，股票价格就是对未来收益的

评定。

II选项表述正确。股票及其他有价证券的理论价格就是以一定利率计算出来的未来收入的现

值。

ni选项表述错误。股票价格应由其内在价值决定。

IV选项表述错误。发行价格高于票面价值称为溢价发行。

所以I、n选项说法正确，故本题选择c选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

6

10.（选择题）

以下所列示的费用为投资交易过程中直接成本的有（）。

I.过户费

n.监管费

ni.印花税

M经手费

A.

I、n、in、iv

B.

I、HI、IV

C.

n、in、iv

D.

I、IKIV

回答错误

正确答案

A

题目解析

本题考查显性成本。

显性成本又名直接成本。显性成本按照收费主体划分，包含经纪商佣金、税费、交易所规费

/结算所规费三个主要部分。经纪商佣金:投资者通过证券经纪公司在交易所进行交易，完成

交易后须向经纪人支付佣金。税费、交易所规费:我国证券交易所向投资者收取证券交易经

手费、监管费和印花税（1【、III、IV选项表述正确）。结算所规费:证券交易结束后还需要支

付给证券登记结算机构一定费用，这部分费用称为过户费（I选项表述正确）。

所以1、II、IH、IV说法正确，故本题选择A选项。

瀛收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

11.（选择题）

某公司的总资本100万元，其中债权资本和权益资本分别为50万元，公司股东A持有20

万元的债权资本和30万元的权益资本，则股东A投票权比例通常为（）。

A.

100%

B.

30%

7

60%

D.

50%

回答错误

正确答案

C

题目解析

本题考查投票权。

公司股东A持有20万元的债权资本和30万元的权益资本。持有债权资本没有投票权利，

持有权益资本才有投票权利。所以30万元的权益资本是有投票权利的。又由于普通股按持

股比例投票，所以30万元/50万元=60%。因此股东A投票权比例通常为60%。

所以C选项说法正确，故本题选择C选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

12.（选择题）

关于信用利差，以下表述正确的是（）。

I.信用利差的变化是市场风险偏好的变化

II.信用利差可作为预测经济周期活动的指标

III.信用利差的变化一般发生在经济周期发生转变后

A.

H、HI

B.

1、III

I

D.

I、H

回答错误

正确答案

D

题目解析

本题考查信用利差。

信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响。从实际数据看，信用利差

的变化一般发生在经济周期发生转换前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标

（I、II选项表述正确，in选项表述错误）。

所以I、II选项说法正确，故本题选择D选项。

8

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

13.（选择题）

在基金资产总值和基金总份额不变的情况下，基金份额净值与基金负债的关系是

0°

A.

负相关关系

B.

没有关系

可能正相关，也可能负相关

D.

正相关关系

回答错误

正确答案

A

题目解析

本题考查基金份额净值。

基金份额净值=（基金资产-基金负债）/基金总份额，在在基金资产总值和基金总份额不变的情

况下，基金负债增加，那么基金份额净值减小。基金负债减小，那么基金份额净值增大。

所以A选项说法正确，故本题选择A选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

14.（选择题）

关于名义利率和实际利率，以下表述正确的是（）。

A.

物价上涨时，名义利率比实际利率低

B.

名义利率是物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率

实际利率是指包含对通货补偿的利率

D.

实际利率是物价不变且购买力不变下的利率

9

回答错误

正确答案

D

题目解析

本题考查名义利率和实际利率的概念和关系。

A选项表述错误，物价上涨时，名义利率比实际利率高（并非低）。

B选项表述错误，D选项表述正确，实际利率是物价不变且购买力不变情况下的利率，或是

指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。

C选项表述错误，名义利率（并非实际利率）是指包含对通货膨胀补偿的利率。

综上所述，A、B、C选项表述错误，D选项表述正确。

故本题选D选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

15.（选择题）

管理人需要采用估值技术确定公允价值的是（）。

A.

交易所上市交易的可转换债券

B.

通过大宗交易取得的带限售期的股票

C.

存在活跃市场的交易所发行未上市或未挂牌转让的债券

D.

送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票

回答错误

正确答案

B

题目解析

本题考查具体投资品种的估值方法。

A选项不符合题意，交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价；

B选项符合题意，通过大宗交易取得的带限售期的股票，参考流通受限股票的估值指引进行

估值；

C选项不符合题意，存在活跃市场的交易所发行未上市或未挂牌转让的债券，应以活跃市场

上未经调整的报价作为计量日的公允价值；

D选项不符合题意，送股转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的

同一股票的市价估值。

故本题选B选项。

藏收藏本题

10

纠题目纠错

记试题笔记

16.（选择题）

关于风险价值及预期损失的异同，以下表述错误的是（）。

A.

风险价值可以体现将来可能发生但没有在历史数据中体现的情景，预期损失则不能体现

B.

风险价值是指在给定的时间区间和置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投

资组合面临的潜在最大损失

风险价值与预期损失都无法体现将来可能发生但没有在历史数据中体现的情景

D.

预期损失是指在给定时间区间和置信水平投资组合损失的期望值

回答错误

正确答案

A

题目解析

本题考查风险价值与预期损失。

风险价值和预期损失都无法体现那些将来可能发生但没有在历史数据中体现的情景。

故本题选A选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

17.（选择题）

投资者小王用10万元买入基金H,在一定时间内，资产净值先后变动为11万元、12万

元、9万元、8万元，则这段时间内，该笔投资的最大回撤率为（）。

A.

33.33%

B.

20%

C.

25%

D.

27.27%

回答错误

11

正确答案

A

题目解析

本题考查最大回撤。

最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，计算结果是在选定区间内任

一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。根据题意，该笔投

资的最大回撤率为（12-8）/12=33.33%。

故本题选A选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

18.（选择题）

开放式基金的估值频率为（）»

A.

每个自然日估值，次日披露份额净值

B.

每个交易日估值，每周披露一次份额净值

每个自然日估值，当日披露份额净值

D.

每个交易日估值，次日披露份额净值

回答错误

正确答案

D

题目解析

本题考查开放式基金的估值频率。

对于开放式基金，估值的时间通常与开放申购、赎回的时间一致。目前，我国的开放式基金

于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值，D选项符合题意。

故本题选D选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

19.（选择题）

根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会（）。

A.

位于资本市场线下方

12

B.

位于资本市场线上方

位于证券市场线上方

D.

位于证券市场线下方

回答错误

正确答案

D

题目解析

本题考查资本资产定价模型。

证券市场线可以用来判断一项资产的定价是否合理。如果一项资产的定价合理，其应当位于

SML线上。如果一个资产的价格被高估（收益率被低估），其应当位于SML线下方。如果一

个资产的价格被低估（收益率被高估），其应当位于SML线上方。

故本题选D选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

20.（选择题）

下列关于债券投资的风险的表述，正确的是（）。

A.

债券的价格与利率呈反向变动关系

B.

浮动利率债券相比固定利率债券在利率下行环境中具有较低的利率风险

C.

固定利率债券和零息债券的价格与市场利率无关

D.

浮动利率债券相比固定利率债券在利率上升环境中具有较高的利率风险

回答错误

正确答案

A

题目解析

本题考查债券投资的风险。

A选项表述正确，C选项表述错误，利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险，债券

的价格与利率呈反向变动关系。固定利率债券和零息债券的价格会受到利率变动的影响，并

不是无关。

13

B、D选项表述错误，浮动利率债券相比固定利率债券在利率下行环境中具有较高的利率风

险，在利率上升环境中具有较低的利率风险。

综上所述，B、C、D选项表述错误，A选项表述正确。

故本题选A选项。

藏收臧本题

纠题目纠错

记试题笔记

21.（选择题）

债券市场价格越（）债券面值，债券期限越（）.即当期收益率越接近到期收益率。

A.

接近;长

B.

偏离;长

偏离;短

D.

接近;短

回答错误

正确答案

A

题目解析

本题考查债券当期收益率与到期收益率之间的关系。

当期收益率与到期收益率之间的关系如下：

（1）债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率；

（A选项符合题意）

（2）债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率；

（3）不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示到期收益

率的同向变动。

故本题选A选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

22.（选择题）

关于计算VaR值的蒙特卡洛模拟法，下列表述错误的是（）。

A.

蒙特卡洛模拟法的局限性是VaR计算所选用的历史样本期间非常重要

14

B.

蒙特卡洛模拟法的计算量较大

蒙特卡洛模拟法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法

D.

蒙特卡洛模拟法在估值之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟

回答错误

正确答案

A

题目解析

本题考查蒙特卡洛模拟法。

A选项表述错误，历史模拟法（并非蒙特卡洛模拟法）的局限性是VaR所选用的历史样本期

间非常重要。

B、C、D选项表述正确，蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继

而重复模拟风险因子变动的过程。这种方法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴

近的计算VaR值方法。

综上所述，B、C、D选项表述正确，A选项表述错误。

故本题选A选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

23.（选择题）

下列关于普通股的表述错误的是（）。

A.

普通股一般具有表决权

B.

普通股具有股权和债权双重特性

普通股是公司通常发行的无特别权利的股票

D.

普通股的股利是变动的

回答错误

正确答案

B

题目解析

本题考查普通股。

15

A选项表述正确，普通股股东享有股东的基本权利，即收益权和表决权。

B选项表述错误，C选项表述正确，普通股是公司发行的无特别权利的股票，是最主要的权

益类证券，没有债权的特性。

D选项表述正确，普通股股利不固定，是根据公司净利润的多少来决定。

综上所述，A、C、D选项表述正确，B选项表述错误。

故本题选B选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

24.（选择题）

资本资产定价模型（CAPM）用希腊数字贝塔（B）来描述资产或资产组合的系统风险，

则关于6系数的表述，正确的是（）。

A.

贝塔值越大，预期收益率越低

B.

贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性

C.

贝塔值不能小于0

D.

市场组合的贝塔值为0

回答错误

正确答案

B

题目解析

本题考查贝塔系数。

A选项表述错误，贝塔值越大，说明资产或资产组合的系统风险越大，则资产或资产组合的

预期收益率越高（并非越低）。

B选项表述正确，CAPM利用希腊字母贝塔（B）来描述资产或资产组合的系统风险大小。

贝塔（B）可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性。

C选项表述错误，贝塔系数小于。时，该投资组合的价格变动方向与市场相反，贝塔值可以

（并非不能）小于0。

D选项表述错误，市场组合的贝塔值为1（并非为0）。

综上所述，A、C、D选项表述错误，B选项表述正确。

故本题选B项。

臧收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

25.（选择题）

某投资者在周五赎回某普通货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者不

16

享有该基金收益的时间是（）。

A.

周日

B.

周五

C.

下周一

D.

周六

回答错误

正确答案

C

题目解析

本题考查货币市场基金的利润分配。

对于货币市场基金，当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回

的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。本题中，该投资者在周五赎回了普

通货币市场基金，则自下一个工作日起不享有基金的分配权益，下周一是工作日，则该投资

者不享有该基金收益的时间是下周一。

故本题选C选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

26.（选择题）

某农场计划三个月后卖出一批玉米，他们担心玉米价格在接下来的三个月内下跌，

想利用衍生工具管理下跌的风险，又不愿意承担交易对手违约的信用风险，他们应该

A.

卖出玉米期货合约

B.

卖出玉米远期合约

买入玉米期货合约

D.

买入玉米远期合约

回答错误

正确答案

17

A

题目解析

本题考查期货市场的交易制度。

A选项符合题意，C选项不符合题意，农场持有一批玉米，担心玉米价格下降，根据套期保

值策略，应当在期货市场卖出期货合约。

B、D选项不符合题意，远期合约的履行仅以签约双方的信誉为担保，一旦一方无力或不愿

履约时，另一方就得蒙受损失;期货合约的履行则由交易所或清算公司提供担保，因此最好

采用期货合约。

综上所述，B、C、D选项不符合题意，A选项符合题意。

故本题选A选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

27.（选择题）

关于另类投资的优势，以下表述错误的是（）。

A.

加入另类投资的多元投资组合有可能得到比股票组合更高的收益

B.

许多另类投资的收益率与传统投资相关性较低

C.

投资者将另类投资纳入投资组合的目的是提高投资回报和分散风险

D.

另类投资的波动性都远低于股票市场

回答错误

正确答案

D

题目解析

本题考查另类投资的优势。

A、B选项正确，许多另类投资的收益率与传统投资相关性较低。在多元投资组合中加入另

类投资产品，有可能得到比传统股票和债券组合更高的收益和更低的波动。

C选项正确，投资者将另类投资产品纳入投资组合中，主要目的是通过投资组合提高投资回

报和分散风险。

D选项错误，许多另类投资的波动性远远低于股票市场，并非都低于股票市场。

故本题选D选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

28.（选择题）

18

关于远期利率和即期利率，以下表述错误的是（）。

A.

现代金融分析中，远期利率有着非常广泛的应用

B.

即期利率可以预示市场对未来利率走势的期望

C.

远期利率是制定和执行货币政策的参考工具

D.

成熟市场中几乎所有利率衍生品都依赖于远期利率

回答错误

正确答案

B

题目解析

本题考查远期利率的应用。

A选项正确，现代金融分析中，远期利率有着非常广泛的应用。

B选项错误，远期利率预示市场对未来利率走势的期望。

C选项正确，远期利率一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。

D选项正确，在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。

故本题选B选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

29.（选择题）

在某一时点看涨期权标的资产的市场价格大于其执行价格，则该期权是一份（

A.

实值期权

B.

零值期权

平价期权

D.

虚值期权

回答错误

正确答案

19

A

题目解析

本题考查期权合约的常见类型。

题干中描述该期权的标的资产市场价格大于执行价格，若此时执行，期权买方获得正的现金

流。

A选项符合题意，实值期权是指如果期权立即被执行，买方具有正的现金流。

B选项不符合题意，为干扰选项，没有零值期权的概念。

C选项不符合题意，平价期权此时的现金流为零。

D选项不符合题意，虚值期权是指如果期权立即被执行，买方具有负的现金流。

综上所述，B、C、D选项不符合题意，A选项符合题意。

故本题选A选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

30.（选择题）

投资管理过程是一个动态循环过程，整个过程包含三个步骤，但不包括（）。

A.

执行

B.

规戈！I

C.

反馈

D.

检验

回答错误

正确答案

D

题目解析

本题考查投资管理的过程。

CFA协会将投资管理过程定义为一个动态反馈的循环过程。整个流程可以划分为规划、执行

和反馈三个基本步骤。D选项中的检验不包括在其中，符合题意。

故本题选D选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

31.（选择题）

通常情况下，企业现金流量表的基本结构可以分为（）。

20

A.

现金流入、现金流出、净现金流

B.

收入、费用、净利润

资产、负债、所有者权益

D.

经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量

回答错误

正确答案

D

题目解析

本题考查现金流量表。

现金流量表的组成部分包括：

⑴经营活动产生的现金流量（CFO）;

⑵投资活动产生的现金流量（CFI）;

（3）筹资活动产生的现金流量（CFF）。

故本题选D选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

32.（选择题）

中国证监会发布的《货币市场基金监督管理办法》中规定:当货币市场基金持有的现金，国

债，中央银行票据，政策金融债券以及五个交易日内到期的其他金融工具，占基

金资产净值的比例合计低于5%且偏离度为负时，基金管理人应当对当日单个基金份额持有

人申请赎回基金份额超过基金总份额1%以上的赎回申请征收1%的强制赎回费用，并将上述

赎回费用全额计入基金资产，之所以有此规定，是为了应对（）。

A.

购买力风险

B.

流动性风险

利率风险

D.

信用风险

回答错误

21

正确答案

B

题目解析

本题考查货币市场基金的风险管理。

A选项不符合题意，购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨

胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险，又称

为通货膨胀风险。题干中所描述的规定与购买力风险无关，不是为了应对购买力风险。

B选项符合题意，流动性风险指的是在规定时间和价格范围内买卖证券的难度。题干中所描

述的规定属于流动性风险的防范措施，故是为了应对流动性风险。

C选项不符合题意，利率风险指因利率变化而产生的基金价值的不确定性。利率变动是不确

定的，经常发生，且是一个积累的过程，因此利率风险具有一定的隐蔽性。题干中所描述的

规定与利率风险无关，不是为了应对利率风险。

D选项不符合题意，信用风险来源于贷款的借贷方、债券的发行人以及回购交易和衍生产品

的交易对手的违约可能性。题干中所描述的规定与信用风险无关，不是为了应对信用风险。

综上所述，A、C、D选项不符合题意，B选项符合题意。

故本题选B选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

33.（选择题）

以下不属于基金费用的是（）。

A.

销售服务费

B.

管理人报酬

C.

公允价值变动损益

D.

基金份额持有人大会费用

回答错误

正确答案

C

题目解析

本题考查基金费用的种类。

基金费用包括销售过程中发生的由基金投资者承担的费用和管理过程中发生的由基金承担

的费用。

A选项不符合题意，销售服务费是用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持

有人服务费等。属于基金费用中在管理过程中发生的费用。

22

B选项不符合题意，管理人报酬是指管理人执行职务的报酬，属于基金费用中在管理过程中

发生的费用。

C选项符合题意，公允价值变动损益属于基金收入。不属于基金费用。

D选项不符合题意，基金份额持有人大会费用是召开基金份额持有人大会时发生的费用，属

于基金费用中在管理过程中发生的费用。

综上所述，A、B、D选项不符合题意，C选项符合题意。

故本题选C选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

34.（选择题）

关于风险和收益，以下说法错误的是（）。

A.

投资者的期望收益率取决于其所期待的风险溢价和无风险收益率的水平

B.

由于无法有效分散，投资者对承担的系统性风险不要求风险溢价

在其他条件一致时，股票投资者对投资于风险更高的公司要求的期望收益率更高

D.

投资者承担的风险越高，要求的风险溢价越多

回答错误

正确答案

B

题目解析

本题考查权益类证券投资的风险和收益。

权益类证券投资的风险主要包括系统性风险和非系统性风险;风险资产期望收益率等于无风

险资产收益率与风险溢价之和。

A选项说法正确，风险资产的期望收益率是由无风险收益率加上投资者投资风险资产所要求

的溢价组成的，因此期望收益率取决于风险溢价和无风险收益率的水平。

B选项说法错误，风险溢价是指风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的

期望收益率，因此投资者投资含有系统性风险的资产时也会要求相应的溢价。

C选项说法正确，在其他条件一致时，投资者投资于风险更高的公司时，因为其承受的风险

更高，因此会要求更高的期望收益率。

D选项说法正确，风险溢价是对风险厌恶的投资者购买风险资产的不种额外补偿，因此当投

资者承担的风险越高时，就会要求越多的风险溢价。

综上所述，A、C、D选项说法正确，B选项说法错误。

故本题选B选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

23

记试题笔记

35.（选择题）

关于债券的估值方法，以下表述正确的是（）。

A.

交易所上市交易的债券采用收盘价估值

B.

对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值净价

全国银行间债券市场交易的债券采用第三方估值机构提供价格估值

D.

中小企业私募债券采用第三方估值机构提供价格估值

回答错误

正确答案

C

题目解析

本题考查交易所上市交易的非流通受限品种的估值。

A选项表述错误，交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值（并非

采用收盘价估值）。

B选项表述错误，对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价（并非作为

估值净价）。

C选项表述正确，全国银行间债券市场交易的固定收益品种，采用第三方估值机构提供的相

应品种当日的估值价格。

D选项表述错误，中小企业私募债券由于其交易不活跃，按成本估值（并非采用第三方估值

机构提供价格估值）。

综上所述，A、B、D选项表述错误，C选项表述正确。

故本题选C选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

36.（选择题）

目前，我国银行间市场债券结算业务类型不包括（）。

A.

现券业务

B.

买断式回购业务

C.

24

货币互换

D.

债券借贷

回答错误

正确答案

C

题目解析

本题考查我国银行间市场债券结算业务的类型。

目前，我国银行间市场债券结算业务包括:分销业务、现券业务、质押式回购业务、买断式

回购业务、债券远期交易、债券借贷业务。

A选项不符合题意，现券业务即债券的即期交易，是指交易双方以约定价格转让债券所有权

的交易行为。属于我国银行间市场债券结算业务。

B选项不符合题意，买断式回购是一种典型的回购交易，也是国外比较常见的一种交易方式。

2004年5月20日，买断式回购在银行间债券市场正式推出。

C选项符合题意，货币互换是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方

式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。货币互

换不属于银行间市场债券结算业务。

D选项不符合题意，2006年11月20日，中国人民银行在银行间债券市场推出债券借贷业

务。

综上所述，A、B、D选项不符合题意，C选项符合题意。

故本题选C选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

37.（选择题）

关于衍生金融工具，以下表述错误的是（）。

A.

信用违约互换合约使买方可以对卖方行使某种权利

B.

期权合约和利率互换合约被称为单边合约

C.

期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于其损益的不对称性

D.

远期合约和期货合约有时被称作远期承诺

回答错误

正确答案

B

题目解析

25

本题考查远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别。

A选项正确，B选项错误，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，被称作单

边合约。

C、D选项正确，期权合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约，其买卖双方损益

不对称。远期合约和期货合约包括买卖双方在未来应尽的义务，又被称作远期承诺或者双边

合约，其买卖双方损益对称。

故本题选B选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

38.（选择题）

关于沪港通，以下表述错误的是（）。

A.

沪港通分为沪股通和港股通两部分

B.

沪股通只能买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票

沪港通的双向交易分别以人民币和港币作为结算单位

D.

沪港通试点2014午4月10日开始实施

回答错误

正确答案

C

题目解析

本题考查沪港通的概念。

A、D选项表述正确，2014年4月10B,中国证监会正式批复上海证券交易所和香港联合

交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。沪港通分为沪股通和港股通两个

部分。

B选项表述正确，沪股通只能买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票。

C选项表述错误，与QDII、QFII不同的是，沪港通的双向交易均以人民币作为结算单位，这

在一定程度上促进了人民币的交投量与流转量增加，为人民币国际化打下了坚实的基础。

综上所述，A、B、D选项表述正确，（:选项表述错误。

故本题选C选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

39.（选择题）

在现值的计算中，利率i也称为（）。

26

A.

名义利率

B.

股息率

C.

贴现率

D.

利滚利

回答错误

正确答案

C

题目解析

本题考查贴现率的概念。

A选项不符合题意，名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利

率比实际利率高。

B选项不符合题意，股息率是股息与股票价格之间的比率。在投资实践中，股息率是衡量企

业是否具有投资价值的重要标尺之一。

C选项符合题意，将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现，因此利率i也

称为贴现率。

D选项不符合题意，复利是要将所生利息加入本金再计利息，即利滚利。

故本题选C选项。

藏收臧本题

纠题目纠错

记试题笔记

40.（选择题）

证券账户的设立和管理为以下哪家机构的主要职能（）。

A.

中国结算公司

B.

证券公司

C.

商业银行

D.

证券交易所

回答错误

27

正确答案

A

题目解析

本题考查证券登记结算机构。

A选项符合题意，证券登记结算公司的职能包括对证券账户、结算账户的设立和管理。其中，

中国证券登记结算有限责任公司（简称中国结算公司）是我国的证券登记结算机构。

B选项不符合题意，证券公司是指依照《公司法》和《证券法》的规定设立并经国务院证券

监督管理机构审查批准而成立的专门经营证券业务，具有独立法人地位的有限责任公司或者

股份有限公司。

C选项不符合题意，商业银行是银行的一种类型，职责是通过存款、贷款、汇兑、储蓄等业

务，承担信用中介的金融机构。

D选项不符合题意，在我国，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证

券交易，实行自律管理的法人。

综上所述，B、C、D选项不符合题意，A选项符合题意。

故本题选A选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

41.（选择题）

以下交易成本中，属于显性成本的是（）。

A.

对冲费用

B.

买卖价差

C.

税费

D.

冲击成本

回答错误

正确答案

C

题目解析

本题考查显性成本。

显性成本是不包含在交易价格以内的费用支出，一般可以准确计量，也可事先确定，又称为

直接成本或价外成本。税费属于显性成本。

故本题选C选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

28

记试题笔记

42.（选择题）

关于混合基金的风险管理，以下表述错误的是（）。

A.

久期、持债集中度等指标属于债券基金的指标，混合基金无需监控

B.

混合基金可能需要对行业集中度、持股集中度指标进行监控

一般而言，混合基金的风险和预期收益低于股票基金，高于债券基金

D.

股票的仓位会影响混合基金的风险控制手段

回答错误

正确答案

A

题目解析

本题考查混合基金的风险管理。

混合基金债券仓位较高时，可参照债券型基金，侧重对基金组合久期、持债集中度等风险指

标进行监控。

故本题选A选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

43.（选择题）

关于投资债券的风险，以下表述正确的是（）。

I.只要债券发行人没有违约，投资人就不会因为信用风险遭受损失

H.浮动利率债券的利息是浮动的，因此不会面临通货膨胀风险

III.固定利率债券的价格与利率呈反向变动关系

W.买卖价差越小，债券的流动性越高

A.

H.IILIV

B.

III、IV

C.

I、II、IH

D.

29

I、w

回答错误

正确答案

B

题目解析

本题考查债券投资的风险。

I项错误，即使债券发行人未真正地违约，债券持有人仍可能因为信用风险而遭受损失。市

场可以根据宏观经济和发行人的状况来判断某一债券是否有违约可能。；

n项错误，所有种类的债券都面临通货膨胀风险，浮动利率债券只是降低了通货膨胀风险；

in项正确，债券的价格与利率呈反向变动关系，这种风险对固定利率债券和零息债券来说特

别重要；

w项正确，债券流动性的大小通常用债券买卖价差的大小反映，买卖价差较小的债券的流动

性较高。综上所述，B选项符合题意，

故本题选B选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

44.（选择题）

在95%的置信水平下，某投资组合的VAR值在概率分布图中10%分位的位置，则该投资组

合的预期损失为（）。

A.

-10%

B.

-10%左侧区域内所有损失的期望值

C.

-5%左侧区域内所有损失的期望值

D.

-5%

回答错误

正确答案

B

题目解析

本题考查预期损失。

预期损失（ES）,是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。根据题意，

在95%的置信水平下某投资组合的VAR值在概率分布图中-10%分位的位置，这意味着有95%

的把握保证投资的损失不会大于10%,则该投资组合的预期损失为-10%左侧区域内所有损失

的期望值。

故本题选B选项。

30

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

45.(选择题)

关于机构投资者的常见特征，以下表述错误的是()。

A.

投资管理专业

B.

资金实力雄厚，投资规模相对较大

投资行为规范

D.

风险承受能力比个人投资者更低

回答错误

正确答案

D

题目解析

本题考查机构投资者的特征。

机构投资者的特征包括：

(1)资金实力雄厚，投资规模相对较大；

(2)具有比个人投资者更高的风险承受能力；

(3)投资管理专业；

(4)投资行为规范。

综上所述，D选项表述错误。

故本题选D选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

46.(选择题)

某公募基金的投资范围包括股票、债券和银行存款等，关于该基金投资活动产生的税收,

以下表述错误的是()。

A.

卖出股票不征收印花税

B.

买卖股票、债券取得的差价收入免征增值税

C.

31

从证券市场中取得的收入，暂不征收企业所得税

D.

投资银行存款取得的存款利息不征收增值税

回答错误

正确答案

A

题目解析

本题考查基金自身投资活动产生的税收。

A选项说法错误，根据财政部、国家税务总局规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票

时按照1%。的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税。

故本题选A选项。

藏收臧本题

纠题目纠错

记试题笔记

47.（选择题）

关于利润表，以下表述错误的是（）。

A.

利润表包含所得税科目

B.

利润表的基本结构不包含盈余公积

C.

利润表主要展示公司的损益账目，反映企业某个会计时点的业务经营状况

D.

通过利润表可以了解企业的收支结构

回答错误

正确答案

C

题目解析

本题考查利润表。

利润表也称损益表是一个动态报告，展示企业的损益账目，反映一定时期（并非某个会计时

点）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因，及企业获取利润的能力和经

营趋势。C选项说法错误。

故本题选C选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

48.（选择题）

32

一般而言，以下哪只基金的跟踪误差通常比较低（）。

A.

XX灵活配置基金

B.

XX上证50指数基金

C.

XX中证医药主题指数增强基金

D.

XX核心成长基金

回答错误

正确答案

B

题目解析

本题考查跟踪误差。

跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标。指数基金的跟踪误差

通常较低;主动管理基金受到投资目标和风格不同的影响，跟踪误差较大;指数增强型基金有

一部分资产进行主动投资，因此与一般股票型指数基金相比，该类型基金的跟踪误差更大，

对基金经理管理能力的要求更高。本题中，A、D选项属于主动管理基金;C选项属于指数增

强型基金;B选项属于指数基金，跟踪误差最低。

故本题选B选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

49.（选择题）

假设有2只债券，债券A是零息债券，面值为1000元，还有3年到期;债券B是附息债

券，面值为1000元，票面利率2%,还有3年到期。已知市场利率为10%,以下表述错误

的是（）。

A.

债券A的现值为751.3

B.

债券A并没有利息收入，计算现值时贴现率可以采用市场利率

如果债券B当前的价格为830元，那么债券B具有投资价值

D.

债券B的现值大于债券A的现值

33

回答错误

正确答案

C

题目解析

本题考查零息债券与固定利率债券。

固定利率债券内在价值的计算公式为：v=,将题中数值代入公式可得，V==801元，小于

830元，即如果债券B当前的价格为830元，那么证券B的价格被高估，不具有投资价值。

故本题选C选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

50.（选择题）

银行间债券市场的债券结算和交收方式中，结算效率较高，结算本金风险较小的

是。。

A.

实时全额结算

B.

批量全额结算

批量净额结算

D.

实时净额结算

回答错误

正确答案

A

题目解析

本题考查实时全额结算。

实时处理交收指结算系统实时检查参与者券款情况，只要结算所需的条件满足即可进行券款

的交收:全额结算是指证券登记结算机构对每笔证券交易均独立结算，同一结算参与者应收

资金（证券）和应付资金（证券）不轧差处理，实时处理的全额结算也就是实时全额结算，

结算效率较高，结算的本金风险较小，但对市场参与者的流动性要求也相对较高。

故本题选A选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

34

51.（选择题）

与市盈率相比，关于市净率的优点，以下表述错误的是（）。

A.

市净率更加适用于资产包含大量现金的公司

B.

市净率更加适用于经营暂时陷入困难的公司

C.

市净率将商誉、人力资源等考虑在内

D.

每股净资产数值比每股收益更稳定

回答错误

正确答案

C

题目解析

本题考查市净率的优点。

市净率的优点包括：

（1）每股净资产通常是一个累积的正值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有

破产风险的公司；（B选项说法正确）

（2）统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多；（D选项说法正确）

（3）对于资产包含大量现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标。（A选项说法正确）

市净率的局限性是一些对企业非常重要的资产并没有确认入账，如商誉、人力资源等。

故本题选C选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

52.（选择题）

某基金合同描述如下:本基金将充分发挥自上而下的主动选股能力，同时也主动进行辅助性

大类资产配置，在投资组合中加入债券等固定收益类资产以优化整个资产组合的

风险收益配比和流动性，上述描述的是由（）确定的。

A.

研究部

B.

投资部

C.

风险管理部

35

投资决策委员会

回答错误

正确答案

B

题目解析

本题考查投资部的职能。

投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部

下达投资指令。在执行阶段，投资经理会结合投资组合的既定目标、资本市场预期和分析师

报告等来制定组合构建和证券选择等方面的决策。之后，投资经理会根据投资者实际情况、

资本市场预期的变化对投资组合进行调整。在投资决策时，投资经理会进行投资组合优化。

故本题选B选项。

藏收臧本题

纠题目纠错

记试题笔记

53.（选择题）

以下不符合基金暂停估值条件的是（）。

A.

基金投资所涉及的证券交易所遇到法定节假日而暂停营业

B.

发生紧急事故，导致基金管理人不能出售或评估基金资产

C.

基金中某个投资品种的估值出现了重大转变

D.

不可抗力致使基金管理人无法评估基金资产

回答错误

正确答案

C

题目解析

本题考查基金暂停估值的情形。

占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变而基金管理人为保障投资人的利益已决定

延迟估值，才属于基金暂停估值的情形。C选项符合题意。

故本题选C选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

54.（选择题）

2007年，证监会发布《关于实施〈合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办

36

法〉有关问题的通知》，关于QDII基金估值，以下表示错误的是。。

A.

QDII基金估值第一责任主体是QDII基金管理人

B.

QDII基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露净值

C.

QDII基金投资流通受限的证券估值可以参照国际会计准则进行

D.

QDII基金份额净值应当在估值日后1个工作日披露

回答错误

正确答案

D

题目解析

本题考查QDII基金份额净值的计算及披露。

QDII基金份额净值的计算及披露的规定包括：

（1）基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日

计算并披露（B选项正确）。

（2）基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露（D选项错误）。

（3）基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露。

（4）基金资产的每一买入、卖出交易应当在最近份额净值的计算中得到反映。

（5）流动性受限的证券估值可以参照国际会计准则进行（C选项正确）。

（6）衍生品的估值可以参照国际会计准则进行。

（7）境内机构投资者应当合理确定开放式基金资产价格的选取时间，并在招募说明书和基

金合同中载明。

（8）开放式基金净值及申购、赎回价格的具体计算方法应当在基金、集合计划合同和招募

说明书中载明，并明确小数点后的位数。基金管理人是基金估值的第一责任主体。A选项

正确。

故本题选D选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

55.（选择题）

关于基本面分析，以下表述错误的是（）。

A.

基本面分析通常研究成交量、涨跌幅和图形走势等来推测股价的变动趋势

B.

公司未来的经营业绩和盈利水平是基本面分析的核心

37

c.

分析预期收益等价值决定因素的分析方法称为基本面分析

D.

基本面分析包括宏观经济分析、行业分析和公司分析

回答错误

正确答案

A

题目解析

本题考查股票分析方法的基本面分析。

分析预期收益等价值决定因素的分析方法称为基本面分析，而公司未来的经营业绩和盈利水

平正是基本面分析的核心所在。

A选项表述错误，成交量、涨跌幅和图形走势等来推测股价的变动趋势，是通过研究金融市

场的历史信息来预测股票价格的趋势，是技术分析的表述，不是基本面分析的表述。

B选项表述正确，公司未来的经营业绩和盈利水平是基本面分析的核心所在。

C选项表述正确，析预期收益等价值决定因素的分析方法称为基本面分析。

D选项表述正确，对于公司前景预测来说，"自上而下"的层次分析法（三步估价法，宏观-

行业-个股）是比较适用的，即基本面分析包括宏观经济分析、行业分析和公司分析。

综上所述，B、C、D选项表述正确，A选项表述错误。

故本题选A选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

56.（选择题）

有关基金估值，托管人应复核、审查基金管理公司计算的数据中不包括（）。

A.

基金份额申购价格

B.

基金资产净值

基金份额赎回价格

D.

每位基金持有人的持有份额

回答错误

正确答案

D

题目解析

38

本题考查基金估值程序托管人的责任。

A、B、C选项不符合题意托管人应履行复核、审查基金管理公司计算的基金资产净值和基金

份额申购、赎回价格的责任。

D选项符合题意，基金托管人进行复核时计算的数据不包括每位基金持有人的持有份额。

综上所述，A、B、C选项不符合题意，D选项符合题意。

故本题选D选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记试题笔记

57.（选择题）

关于货币市场工具，以下表述错误的是（）。

A.

货币市场工具在金融市场中发挥着十分重要的功能

B.

货币市场工具具有较差的流动性和对经济环境的敏感性

货币市场工具均是债务契约

D.

货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率

回答错误

正确答案

B

题目解析

本题考查货币市场工具的特点。

A选项表述正确，B选项表述错误，货币市场工具因其具有良好（并非较差）的流动性和对

经济环境的敏感性，在金融市场中发挥着十分重要的功能。

C选项表述正确，货币市场工具的特点之一是均是债务契约。

D选项表述正确，货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率，是固定权益的一部分。

综上所述，A、C、D选项表述正确，B选项表述错误。

故本题选B选项。

藏收藏本题

纠题目纠错

记