柱上真空断路器行业分析

柱上真空断路器行业分析变压器分类变压器按用途可分为电力变压器、仪用变压器、试验变压器和特种变压器；按相数可分为单相变压器、三相变压器和多相变压器；按冷却介质可分为干式变压器、油浸式变压器和充气式变压器。变压器进出口情况近年来我国变压器产品主要用于出口，其出口量远高于进口量，进出口贸易以顺差为主。数据显示，2022年1-8月我国变压器进口数量为6．31亿个，进口金额为4．82亿美元，出口数量为22．28亿个，出口金额为28．17亿美元。变压器产业链分析变压器行业产业链中，上游主要为原材料供应商，提供硅钢片、铜、铝等原材料；中游为变压器生产供应环节，为下游企业提供定制化变压器的产品设计、生产制造、装配调试和售后服务等，主要应用于能源电力、石油化工、冶金、铁路交通和城市建设等领域，各细分行业呈现出不同的市场需求特点。变压器发展趋势（一）高电压大容量的方向发展近年来，我国用电需求快速增长，其中工业用电占比超半数以上，而工业用电高能耗及长时间运作的特性要求电量的供应需保持稳定、充足，因此，大容量、远距离的输电是我国电力发展的主要方向，跨区域的电耗也决定了提高电压等级成为输电技术的主要发展方向。超高压、特高压输电具有远距离、大容量、低损耗、少占地的综合优势，可以大幅度提高电网自身的安全性、可靠性、灵活性和经济性。超高压、特高压行业的发展有利于优化我国电网和电源布局，促进电力工业整体和区域经济协调发展，能够有效地实现能源和资源的配置。因此，建设超高压、特高压电网成为我国电力发展的必然趋势，而为了适应我国输电技术的发展，我国变压器也将向着高电压、大容量的方向发展。（二）适配新型电力系统随着我国提出碳达峰、碳中和目标以来，国内新能源转型趋势持续加速。电力领域是我国碳排放的重要来源，为实现双碳目标，自十四五开始风电、光伏等新能源有望成为主要的电力装机增量。但新能源如风能、太阳能等存在供应不稳定、波动大的缺点，分布式电源的并网也对电网提出新的挑战。为了应对由此产生的复杂情况，电网将向各环节数字化、调度环节智能化的柔性电网发展。考虑到新能源发电具有波动性的特征，我国逐步形成了以柔性直流为代表的新型输电技术，具备平稳输电波动性和上千公里远距离输送的能力。因此，在以新能源为主体的新型电力系统中，以柔性直流为主导的先进输电技术未来将有大量的应用。而随着新型电力系统的加快构建，作为输电系统核心设备的变压器也将向着适应柔性电网输电要求的方向发展。变压器是利用电磁感应的原理来改变交流电压的装置，是的基础设备，广泛应用于工业、农业、交通、城市社区等领域，具有电压变换、电流变换、阻抗变换、隔离、稳压（磁饱和变压器）等主要功能。变压器组成部件包括器身（铁芯、绕组、绝缘、引线）、变压器油、油箱和冷却装置、调压装置、保护装置（吸湿器、安全气道、气体继电器、储油柜及测温装置等）和出线套管。其中铁芯是变压器中主要的磁路部分。通常由含硅量较高，厚度分别为0．35mm、0．3mm、0．27mm，表面涂有绝缘漆的热轧或冷轧硅钢片叠装而成。绕组是变压器的电路部分，它是用双丝包绝缘扁线或漆包圆线绕成。变压器按用途可以分为配电变压器、电力变压器、全密封变压器、组合式变压器、干式变压器、油浸式变压器、单相变压器、电炉变压器、整流变压器、电抗器、抗干扰变压器、防雷变压器、箱式变电器试验变压器、转角变压器、大电流变压器、励磁变压器等。变压器行业上下游产业链（一）变压器行业上游变压器行业上游为提供硅钢片、铜材、铝材、变压器油、树脂等原材料及熔断器、互感器、控制器等元器件的供应商。变压器行业的主要成本来源于原材料的采购，在普通变压器的原材料成本占比中，硅钢及铜材占比较高。变压器作为机械装备制造行业，其原材料总成本占据完成品成本价格的60%以上。所有原材料中，硅钢片、铜和板材的价格存在波动。硅钢片和铜的价格水平普遍受到宏观经济和商品期货市场交易的影响，其价格变化会直接大幅度影响到变压器的制造成本，变压器制造商面对钢材、铜材行业的议价能力较弱。其他材料和元器件在中国的制造技术已经稳定，且价格波动较小，已基本实现国产化自产自销的状态，因此对变压器的成本影响较小，价格基本保持稳定。（二）变压器行业中游中国变压器行业产业链中游由变压器制造企业构成，市场竞争格局稳定，行业利润波动较小。目前主要分为大型企业，中小型企业和跨国企业三类。其中大型企业以保变电气、特变电气、中国西电等为代表；中小型企业代表则有江苏华鹏、海南金盘、杭州钱江等；跨国企业有德国西门子、瑞士ABB集团、法国施耐德。产品技术要求高、资金需求量大、资质审查要求严格等因素为新进入者铸造起较高的行业壁垒，中小型企业如果没有及时提升产品技术水平，拓展新的市场领域，加强企业内部管理，会导致缺乏抵御市场风险的能力。对于行业中的大型企业而言，因具有规模优势，技术实力更强，面对环保政策收紧和原料价格上涨等变化，具有较强的抵御能力。竞争者之间普遍以客户招标制度进行公开竞争，以产品品质、价格水平、技术实力和品牌影响等因素为衡量标准，但由于行业集中度较低，一直面临低价竞争的局面。（三）变压器行业下游变压器的下游应用行业主要为电源、电网、石油化工、冶金、铁路交通和城市建设等，客户主要为国家电网、南方电网、电力企业等大型企业以及普通工商业用户和居民。大型企业、普通工商业用户和居民用户对变压器的需求主要取决于宏观经济状况，得益于中国经济进入稳健增长期和人均生活水平的提高，对用电需求的增加将扩大变压器的下游市场。工业和信息化部、市场监管总局、国家能源局联合制定了《变压器能效提升计划（2021-2023年）》已于2020年12月发布，我国在网运行的变压器约1，700万台，总容量约110亿千伏安。变压器损耗约占输配电电力损耗的40%，变压器能效提升计划将会给企业下游市场将会产生较大需求，有利于企业未来的业务发展。变压器行业壁垒（一）变压器行业资金壁垒变压器行业的资金壁垒主要包括两方面：其一，由于变压器行业的规模越来越大，招标方对竞标企业的资本实力提出了更高的要求；其二，项目规模的不断扩大使得中标企业需准备更多的资金以应付项目前期的资金垫付需求。资金壁垒可以有效防止一些规模小、资金技术实力弱的企业进入大型高端项目中；而对于在变压器行业中已经占据了一定份额的企业来说，继续扩充资金实力是保持和提高市场份额，增强行业竞争地位的必备条件。（二）变压器行业资质及经验壁垒输配电及控制设备行业产品质量及性能与电力系统的正常运转密切相关，因此行业对于产品技术水平及质量水平的要求较高。行业内的产品如低压成套设备及元器件，须通过中国质量认证中心进行3C认证；而高压成套设备及元器件，须有经国家质量监督检验检疫总局授权的国家级试验单位对产品出具的合格型式试验报告；涉及电力运营的项目则须有国内电力运营商出具2-3份半年以上试运行报告，大型项目一般还要求较高资质和相关经验，因此行业监管较为严格。变压器主要应用于基础设施建设等领域，其技术先进性、性能稳定性以及售后服务及时性对于社会生活有着很大的影响，因此有关企业在选择产品时都较为谨慎，一般会优先选择具有较高知名度、产品品质优良、项目实施经验丰富的企业。对于新进入的企业而言，由于缺少项目运营经验和品牌知名度，在项目竞标中难以胜出，在市场开拓时必将面临一定的困难。（三）变压器行业品牌壁垒输配电及控制设备产品的性能指标和产品质量稳定性等直接关系到电力系统的安全和稳定，客户对于输配电产品的采购均十分慎重，采购方式多为定向招标，只有在业内具备一定口碑和实力的企业准许参加，进入门槛高。行业内厂家中标需经过多个环节各个方面的综合审核，投标企业的资产规模、生产能力、销售网络和售后服务保证能力、产品性能指标及稳定性等均在评审范围内。企业品牌是输配电设备行业获得市场认可的重要考量因素。（四）变压器行业技术壁垒输配电行业属技术密集型行业，大部分产品为定制产品，近年来产品逐渐向小型化、智能化、高可靠性、低损耗方向发展，产品设计需要综合运用计算机技术、传感技术、电力系统技术、机械结构设计等多种技术，新材料、新技术、新标