从顶层部署到地方两会观察

顶层部署：稳增长与高质量发展，供给与需求并重两会之前顶层部署传递兼顾稳增长与高质量发展，并重供给与需求信号。220年以，疫情持续反复背景下，经济持续面临较大压力，宏观政策部署侧重于从供给端发力通过保主体纾困等政策为经济提供支撑222年四季度以来随着二十大指明高质量发展方向疫情也进入转段时期宏观政策部署更加关注稳增长与高质量发展并重供给侧政策保持发力的同时更加关注对需求侧政策的部署202年12月6日政治局会议要“把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来222年2月14日，党中央国务院印发《扩大内需战略规划纲要（22205年扩大内需战略从规划部署安排进入到加快落地推进各项工作阶段202年216日，中经济工作会议强调，着力推动高质量发展，要把恢复和扩大费摆在优先位置。223年2月1日，政治局集体学习会议再度强调，着扩大有收入支撑的消费需求、有合理回报的投资需求。图表：02年底以来顶层部署连强调稳增长扩内需 事件会议/文件表态202212/6政治局会议把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来。202212/4中共中央国务院印发《扩大内需略规划纲要－2035年）》加快培育完整内需体系。促进消费投资，内需规模实现新突破消费的基础性作用和投资的关键作用进一步增强。全面促进消费，加快消费提质升级。优化投资结构，拓展投资空间。202212/5发改委印发《十四五”扩大内需略实施方案》《实施方案》针对制约扩大内需的主要因素，围绕“十四五”期实施扩大内需战略主要目标，明确了重点任务和重要举措。202212/6中央经济工作会议着力扩大国内需求。要把恢复和扩大消费摆在优先位置。增强消费能力，改善消费条件，创新消费场景。要通过政府投资和政策激励有效带动全社会投资，加快实施“十四五”重大工程。20232/1政治局集体学习要搞好统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革。着力扩大有收入支撑的消费需求、有合理回报的投资需求、有本金和债务约束的金融需求。建立和完善扩大居民消费的长效机制，使居民有稳收入能消费、没有后顾之忧敢消费、消费环境优获得感强愿消费。完善扩大投资机制，拓展有效投资空间，适度超前部署新基础设施建设，扩大高技术产业和战略性新兴产业投资，持续发民间投资活力。中国政府网，国家发改委，共产党员网，整理从春节后国常会具体工作落实安来看去年侧重供给端今年供需并重。222年2月15日（去春节后第二周，国常要求抓紧出台促进工业经济平稳增长和服务业特殊困难行业纾困发展的措施，主要为财税金融等方面的帮扶市场主体的供给端政策223年1月8（今年春节后第一周国常会一方面强调深入落实稳经济一揽子政策和接续措施，主要为供给端政策另一方面强调推动消费加快恢复和保持外贸外资稳定增强对经济的拉动力主要为需求端政策政策在落地推进层面兼顾供需两端的信号也十分明确。02年和223年春节以后的国常会部署对比春节20231/2220222/120231/28（春节后第一周）20222/15（春节后第二周）供给端政策为主：当前工业经济稳定恢态势仍不牢固，服务业因受疫情等影响存在一些特殊困难行业，近期要抓紧出台施，加大帮扶力度。1）加大工业、服务业所得税减免力度延长制造业中小微企业缓税政策。2）引导加强金融服务。支持增加普惠小微贷款等，推动制造业中长期贷款较快长，促进企业综合融资成本稳中有降。推进制造业强链补链和产业基础再造，加快新型基础设施建设重点领域节降碳技术改造等，扩大有效投。针对餐饮、零售、旅游、交通客运等特殊困难行业，在阶段性税收减免、部保费缓缴等方面加大支持力度，促进稳就业和消费恢复。国常会供给端政策：入落实稳经济一揽子政策和续措施，推动财政、金融工具支持的重大项建设、设备更新改造形成更多实物工作量，施好原定延续执行的小规模纳税人增值税减免、普惠小微贷款等政策。坚持“两个毫不动摇，依法保护民营企业权益，持续打造市场法治化国际化营商环境。支持平台经济持续健康发展。推动企业节后快速复工复产，扎实好农民工返岗就业服务。需求端政策：针对需求不足的突出矛盾，势推动消费加快恢复成为经济主拉动力，坚不移扩大对外开放、促进外贸外资保稳提质一是加力扩消费。二是坚持对外开放基本国策，继续推出实际举措，努力稳定外贸。三积极吸引外资支持地方招商引资。总结供给端继续发力的同时，对需求政策着力部署供给端纾困类政策为主中国政府网，整理地方两会：节后动员加快，但经目标谨慎在新班子要有新气象新作为要求下，各地稳增长动员虽然明显加快。0年2月中经济工作会议要“新班子要有新气象新作为开年以来各地关于稳经济和高质量发展的动员和部署明显加快截至223年2月8日已有江苏、上海、辽宁、山东等1省出台稳增长政策文件，从财税金融、援企稳岗扩大内需等角度出台具体举措聚焦着力稳增（相较来看222年节后各地政策文件部署领域较为分散涉及交通规划全民健身下放审批城镇化等各个方面此外多省市节后密集召“新春第一会（专题会议走访调研等明确强调要发力稳增长实现一季度经“开门红数量也比22年春节之明显要多。03年稳增长文件03年一号文件02年一号文件北京-《北京市政府投资管理办法》《北京市人民政府关于在北京2022年冬奥和冬残奥会期间对本市部分区域实施无线电管制的通告》天津天津出台九方面33条政策《天津市人民政府关于切实做好2023年政府重点工作的通知》《天津市贯彻落实<国家综合立体交通网规纲要>实施方案》山西-《山西省人民政府关于做好2023年安全产工作的通知》《山西省人民政府关于做好2022年安全生工作的通知》辽宁《辽宁省进一步稳经济若干政策举措》即稳增长文件《辽宁省人民政府关于印发全民健身计划（2021—225年）的通知》上海《上海市提信心扩需求稳增长促展行动方案》即稳增长文件《上海市人民政府关于下放一批行政审批项的决定》江苏《关于推动经济运行率先整体好的若干政策措施》即稳增长文件-福建-《福建省人民政府关于废<福建省人民政府办公厅关于加强水能资源开发利用项目理的通知>的决定》《福建省人民政府关于印发福建省妇女发纲要和福建省儿童发展纲要的通知》江西《江西省未来产业发展中长期划》《江西省人民政府关于同意划定及撤销部集中式饮用水水源保护区范围的批复》《江西省“十四五”农业农村现代化规划》山东《关于促进经济加快恢复发展的干政策措施暨2023年“稳中向好、进中提”政策清单（第二批）》即稳增长文件《山东省新型城镇化规划（20212035年）》河南《大力提振市场信心促进经济稳向好政策措施》--重庆-2023年全市安全生产与自然灾害防治工作要点》《2022年全市安全生产与自然灾害防治工作要点》贵州-《省人民政府关于推进贵州气象高质量发的实施意见》《省人民政府关于贵州省“十四五国家内陆放型经济试验区建设规划的批复》云南2023年推动经济稳进提质政策施》-《云南省加快建立健全绿色低碳循环发展济体系行动计划》陕西-《陕西省人民政府关于做好第五次全国经济普查工作的通知》《陕西省人民政府关于做好2022年一季度经济稳增长工作的意见》黑龙江《关于促进全省经济运行整体好的若干政策措施》《黑龙江省人民政府关于做好第五次全国济普查工作的通知》《黑龙江省人民政府关于印发黑龙江省防和处置非法集资工作实施细则（试行）的知》甘肃《甘肃省人民政府关于印发促进济稳中有进推动高质量发展若干策措施的通知》--四川《聚焦高质量发展推动经济运行体好转的若干政策措施》-《四川省人民政府关于调整全省最低工资准的通知》各省（市）人民政府门户网站，各省（市）机关报，整理2023新春第会/走访/调研北京尹力殷勇春节假期后首个工作日到海淀区调研，要求力争实现一季度经济社会发展“开门红”。天津扎实实施滨海新区高质量发展支撑引领行动，为推动全市高质量发展、服务京津冀协同发展和共建“一带一路作出更大贡献。河北优化营商环境企业家座谈会。山西政府系统抓落实提高执行力电视电话会议。内蒙古招商引资暨优化营商环境。辽宁研究部署当前重点工作任务，奋力实现一季度“开门红”，确保全面振兴新突破三年行动首战告捷。吉林优化营商环境、加快项目建设。黑龙江推进全省经济一季度“开门红视频调度会议。上海优化营商环境。江苏研究做好一季度经济社会发展。浙江深入实施“八八战略”强力推进创新深化、改革攻坚、开放提。安徽发扬自我革命精神，刀刃向内部署“一改两为”。福建民营经济代表人士座谈会：始终坚持“两个毫不动摇”。稳预期、强信心，是做好今年经济工的当务之急、关键所在。福建是营经济大省，稳预期、强信心，关键是稳住民营企业的预期，提振民营企业家的信心。江西尹弘（省委书记）深入联系园区走访调研，鼓舞全省上下“全力拼经济奋战开门红”，确保一季度开好局起好。山东深化新旧动能转换，聚力绿色低高质量发展。推动高质量发展，关键要保持经济平稳健康运行。必须把稳增长放在突出位置。河南全省第七期“三个一批”项目建设活动：以“开局就是决战、起步就要冲刺”的竞进姿态，纲举目张抓工作，项目为王抓投资，千方百计促消费，开足马力拼经，实现经济发展质量更高、效益更好、速度更快，确保年度目标如期实现、顺利实现、超额实现。湖北加快建设全国构建新发展格局先行区。湖南省长毛伟明在长沙部分企业调研：开年就决战，开局即加速，以突飞猛进之势打好打赢“经济增长主动仗”。广东全省高质量发展大会：推动高质量发展，把稳增长放在突出位置。广西推动全区一季度经济工作会议：促进实体经济高质量发展，促进工业经济提速增效，做好纾困服务，加快服务业恢复发展。海南省长冯飞对一季度重点工作进行部署：要全力以赴实现一季度“开门红”，抢前抓早，实现量质并举。重庆建设成渝地区双城经济圈工作推进大会：以成渝地区双城经济圈建设为引领，全面推进现代化新重庆建设开好局起好步。云南一季度重大产业项目调度暨开工推进会：确保一季度实现“开门红”，为完成全年经济社会发展目标打好基础。西藏安排部署全年经济社会发展工作和一季度重点工作。抓实抓细稳定发展生态强边“四件大事”，推动西藏长治久安和高质量发展断取得新成效。陕西高质量项目推年、营商环境突破年、干部作风能力提升年“三个年”活动动员会：起步冲刺、决胜全年。甘肃经济运行调度会：坚持高质量发展这个首要任务，以开局就是决战的干劲抓发展，以起步就是冲刺的拼劲促增长，奋战一季度，确保“开门红”。青海“助企暖企春风行动”企业家座谈会：要坚定信心，保持定力，共同努力推动经济运行整体好。各省（市）人民政府门户网站，各省（市）机关报，整理但各地两会公布的223年经济增目标整体较02年更加谨慎23年，31省当中海南新疆重庆黑龙江上海5省市P增速目标较2年有所上调，西藏、内蒙古、吉林3省与222年保持一致，其余3P增速目标较2022有所下调。从DP占比加权平均结果来看，2年31省P增速目标加权平均值为5.6%222年这一值为6.1%体来看今年各地经济增长目标更加谨慎，并没有定的比去年更高。图表：各地223年P增速目标加权平均较上年下调约.5个百分点 全国和地方P增速目标23较22全国待发布55%左右6%以上6-65%65%左右各省加权↓56%61%68%66%72%全国-加权近3年均值约06%06%08%03%07%海南↑95左右9左右10以上775左右70%西藏-8左右8左右9以上10左右10左右江西↓7左右7以上8左右885%85左右新疆↑7左右6左右65左右55左右7左右湖北↓65左右7左右10以上758%75%湖南↓65左右65以上7以上758%8左右安徽↓65左右7以上80%758%、宁夏↓65左右70%7以上657%75%河南↓60%70%7以上775%75左右四川↓6左右65左右7以上75左右75左右福建↓6左右65%75左右885%85左右河北↓6左右65%65%65左右65左右重庆↑6以上55左右6以上60%85左右云南↓6左右7左右8以上85左右85%贵州↓6左右7左右8左右9左右10左右山西↓6左右65左右80%63左右65%内蒙古-6左右6左右6左右6左右65左右黑龙江↑6左右55左右6左右5以上6以上吉林-6左右6左右67%56%6左右甘肃↓60%65以上65%6左右6左右上海↑55以上55左右6以上665%65左右陕西↓55左右6左右65左右758%8左右广西↓55左右65以上75以上7左右775%广东↓5以上55左右6以上665%7左右江苏↓5左右55以上6以上65以上7以上山东↓5以上55以上6以上665%7以上浙江↓5以上6左右65以上65左右7左右辽宁↓5以上55以上6以上与全国保持同步65左右青海↓5左右55左右6以上657%7左右北京↓45以上5以上6以上665%65左右天津↓4左右5以上65%45左右50%各省（市） 2023年政府工作报告，整理扩内需：投目标更为积极，消目标整体谨慎地方扩内需方面各投资增速目标设定更为积极消费目标整体谨慎从222和23年均公了投资增速目标的0（市的目标数据来看，223年固增速目标加权平均值为.2%，较22年略高01个百分点，223年各投资增速目标整体较22年更加积从202和23年均公布了消费分项增速目标的1个（市的目标数据来看203年社零速目标加权平均值为7%较02年要低04百分点由此可见地方政府对23年消费恢复整体保持谨慎的态度。图表：各地投资增速目标整体略有上调社零增速目有所下调 固投社零各省加权8.2%8.1%7.5%7.9%天津3%左右5.5%左右6%左右7.0%河北6.5%左右6.5%6%以上8%左右山西7%以上8.0%7%左右7.0%辽宁10%以上10%左右7%左右8%左右吉林7%左右7%左右7%左右6.5%左右黑龙江8%以上10%以上6%以上7.0%浙江6%以上6%左右4.5%左右6%左右安徽10%以上10%以上9.5%9%左右福建6.0%6.5%10.0%9.0%江西8%以上8%以上8.5%以上10%以上河南10.0%10.0%8.0%8.0%湖北10%以上10%以上10%以上10%以上广东8.0%8.0%6.0%6.5%广西8.0%10.0%6.5%以上8.0%海南12%左右8%左右10%左右11.0%重庆10.0%6%左右6.0%7%左右云南9%左右7%以上10%以上8%以上陕西8%左右7%左右6%左右7.5%左右甘肃10.0%9.0%10.0%8.0%新疆11%左右10%以上12%左右6%左右贵州5%左右/7.5%以上10%左右注：其余省（市）未提及2023或2022年社零/固投增速目标，表中固投增速加权平均处理不包含贵州省数据，原因为贵州2022年未披露固投增速目标。各省（市） 2023年政府工作报告，整理各地对消费的支持仍然积极从地两会来看各地积极落《扩大内需略规划纲要和中央经济工作会议关于恢复和提振消费的部署将恢复和大消费摆在优先位置。商品消费方面汽车家电仍是主要抓手新增支持住房消费223年有0余省市）政府工作报告中均提及鼓励汽车与家电等大宗消费尤以新能源汽车和绿色智能家电消费为主，与02年各省市）部署消费重点领域类似，家庭大宗消费仍是促消费主要抓手。不同于年的是在中央经济工作会议部署新“支持住房改善等消费后年各地政府工作报告中强调支持住房消费的（市数量明显增多为支持消费的新增领域。服务消费方面文旅消费仍是热点新增养老托育消费02年023年，连续两年有0多省（市）政府工作报告将文旅消费作为促服消费的主要抓手，2023在创造消费场景、扩大消费需求部署下，各更加着力辅以乡村红色研学生态等多元化场景推动疫后文旅产回暖升级。不同于22年的是，在中央经济工作会议部署支持养老务消费后203年有16个（市在政府工作报告中提及养老托育费，较22年数量明显增加。消费场景方面各省兼顾城市商圈与县乡消费22223年均有20余（市政府工作报告提及城市商圈建设10余（市提及农村费县域商业体系建设城市商圈县乡消费成为近年来各地扩展消场景的重点部署领域。资金支持方面消费券与消费信或仍将续力虽然03年政府工作报告中仅5个省（市）明确提及消费券，但据不完全统计，222年月至2023年1月，已有26省37市发放消费券。整体而言各地倾向于发放定向消费券尤其以文旅消费券居多或是希望趁春节假期进一步拉动文旅消费；相较而言，发放通用消费券的地区并不多，仅8省13市有相关部署从消费券规模来看除省级层面的消费券规模可以过亿市级层面发放单品类消费券的规模基本在千万元级别，如北京、天津、杭州、深圳、广州、成都、青岛等。参考202年6月前后各城市多轮次发放消费券的经验以及中央稳增长扩内需的要求，2023年各地或还将持续多批次发放消费券消费券之外亦有3（及合理增加消费信贷，或是响应22年12月3日银保监会关于督促银行机构合理增加消费信贷的表述而且春节后23年1月8日召的国常会也继续要求合理增加消费信贷。图表：各地223年政府工作报告中关于恢复和扩大消费具体举部署 扩内需-消费省份商品消费服务消费消费场景消费资金北京住房改、新能源汽车商旅文体养老服务--天津汽车城市商圈城市商圈-河北新能源汽车住房、家政养老、教体育 城市商、县消费山西智能家电文旅城市商圈电子消费券和爱心消费券内蒙古特色文旅、养老托育 城市商、县消费辽宁新能源汽车能家电智能戴城市商圈合理增消费贷吉林新能源汽车住房文旅消费城市商、县消费精准投消费券黑龙江新能源汽车费住房文旅、售、宿餐饮客运县乡消费6亿消费房消费券上海文化体、交信息城市商圈-江苏新能源汽车文旅、宿餐、零售养老、家政、疗健、健身闲县乡消费-浙江安徽新能源汽车文旅养老服务城市商圈合理增消费贷福建住房新能源汽车、电家县乡消费江西家电、材、装文旅养老服、教育医、文化、育城市商、县消费-山东餐饮、政养老服务县乡消费汽车电旅等费券河南新能源汽车用电器养老育、医、健康家政--湖北住房新能源汽车、色家电城市商、县消费-湖南住房新能源汽车、能家餐饮、宿--广东住房新能源汽车、色智餐饮文旅养老、幼 城市商圈广西汽车、电乡村旅游城市商、县消费-海南家电城市商圈重庆新能源汽车能家电居住房健康养老托、家政文旅城市商圈-四川新能源汽车文旅养老、育文体医疗-合理增消费贷贵州新能源汽车住房、具家装文旅养老托、教育医、文化、育城市商圈发放优酱酒力契税返消券云南新能源汽车养老、育、疗、文体城市商、县消费-西藏汽车、电文旅城市商圈-陕西新能源汽车能家电运动、养、育、家政城市商、县消费-甘肃住房改、新能源汽车乡村旅、养老服务城市商、县消费-青海新能源汽车能家电建材文旅城市商圈-宁夏住房出、新能源汽车、家文旅--新疆二手车新能源汽车、能家电文旅、疗健、家政教、餐饮城市商圈-各省（市） 2023年政府工作报告，整理图表：各地持续积极发放消费券，拉动消费增长 省 市 起始时间 结束时间 规模 省 市 起始时间 结束时间 规模（万元） （万元）文旅汽车天津天津20231120232282000天津天津20231120232286000广东深圳202311920231202000河南郑州2023112023265000广东广州20231162023251000辽宁沈阳202311020232134000四川成都2022121220232151000江西南昌202311520233311000北京北京20231222023251000吉林吉林2022122020221231100新疆新疆202212202023117400安徽芜湖鸠区20231292023228100青海西宁20231162023131300陕西西安202311020232554安徽芜湖鸠区2023122202325200通用山东青岛西岸20231182023331200河南-20231202023228106400山东青岛西岸20231182023331150河南郑州202212312023265000天津天津202321202333100辽宁沈阳202311020232133000山东青岛20231302023331100天津天津20231120232281500内蒙古呼和浩特202322202331未公布北京昌平区2023120500天津天津2023212023222未公布江西南昌20231152023117200广西南宁2022142023228未公布北京大兴区2023120100餐饮河北石家庄陉县20231520231980广东深圳2023119202313010000福建平潭2023232023221未公布河南郑州2022123020231185000福建南平202323202325未公布辽宁沈阳202311020232131500福建莆田202323202325未公布浙江杭州2023222023211000福建宁德202324202325未公布重庆万州2023262023415360西藏日喀则202322202326未公布海南海口2022121820221231350家电家具江西南昌2023121202325100天津天津20231120232282000福建福清2023120202325未公布辽宁沈阳202311020232131500河南郑州20231620231151500湖北武汉202212820231201000吉林吉林2022122020221231200西藏日喀则202322202326未公布各省市本地宝，招商局工作动态，地区政务微信公众号，整理223年各投资目标整体上调重大项目规模扩大扩有效投资是实现稳增长扩内需的另一抓手，地方两会部署来看，制造业投资重点集中电子信息技术新能源等高新技术产业与02年中央经济工作会议提的建设国家现代化产业体系相吻合，另外数个省份提及能源与材料产业设，和统筹发展与安全的二十大精神相契合；基建方面各地继续积极局交通、水利等领域重大项目；房地产方面各地聚焦于保障性租赁住建设棚户区改造和老旧小区改造从重大项目规划来看截至23年月6日已露重大项目计划投资的8省市年内划投资额较上年同比增长5.7%，在222年各投资部署相对积极、基数效应较高背景下，2年投资部署力度不减，投资仍然是稳增长的重要抓手。资金方面各省新增专项债提前批规模同比增长9.8截至03年2月8日，31全部披露了223年新专项债提前批额度，合计达2.2万亿元较02年提前批额度同比增长9.8从际发行来看截至2月14日，新增专项债发行579.6亿元，计同比增长6.7%。23年财政或仍前置发力，保障项目建设资金。图表：各省（市扩大有效投资主要抓在现代化产业体系建设等制造业投资和基建投资 扩内需-投资省份制造业投资抓手基建投资抓手北京新能源汽车、算力中心、5G基站、自动驾驶“3个100市重点工程，北京6代线天津信创、生物制造城际铁路、轨道交通、高铁、特高压输电通道河北新型能源、战略性新兴产业储运基地建设，城际、高速、高铁山西特钢材料、光伏、5G基站、算力枢纽煤炭、煤电机组；氢能、地热能、生物质能；水利工程、高速公路、一级公路、农村公路、旅游公路支线、连接线、机场、公共充电桩内蒙古数据中心装机、5G基站铁路建设、公路、新机场航站区、飞行区辽宁化工及原料、电池、充电设施机场、引洋入连工程、高铁、干流防洪提升、高速、地铁吉林5G应用、5G基站天然气管道、高速公路项目、水利工程黑龙江航空航天机场、高铁、高速、铁路；重大水利项目；页岩油气上海高端制造业轨道交通线、高速公路、水厂深度处理改造江苏5、人工智能、大数据交通、能源、水利等领域补短板投资浙江先进制造业信息技术高端装备现代消费与健康绿石化与新材料，新能源汽车及零部件、智能光伏、智能电气，第三代半导体、基因工程、前沿新材料交通、能源、水利、科技、城市建设、农业农村等领域安徽钢铁、有色、建材、纺织河段治理、高铁、城际铁路、高铁、高速福建工业互联网动力电池人工智能海工装备海上风电深海养殖海洋生物医药电子信息先进装备制造石油化工、现代纺织服装，新材料、新能源、生物与新医药高铁、高速、机场、综合货运枢纽；沿海港口码头泊位；核电机组特高压、智能配电网、抽水蓄能电站；重大水利工程江西航空、电子信息、装备制造、生物医药、新能源、材料高铁、机场、高速公路、航道建设；电厂、水利枢纽山东光电、材料、超算、5G基站高铁、机场、水利、能源河南装备制造（工业母机智能机器人高端仪器仪表等，新能源产业，生物医药产业高铁、水利、可再生能源、河海综合治理湖北5G基站光电生物医药空间信息新能源锂电芯片高速、机场、铁路建设、水利工程、电厂、抽水蓄能湖南化工新能源汽车玻璃冷轧硅钢电池电芯生命科学高铁、高速公路、机场改扩建工程、航道公港建设；重大能源工程；垸堤防加固工程、水利枢纽工程广东集成电路工业母机汽车零部件传感器微电子乙烯立体交通、铁路、高速公路支线和联络线、农村公路网络、机场、装箱班轮航线，沿海港口疏港铁路；铁水联运和江海联运、水资源置工程；核电项目，风电工程广西补强产业链薄弱环节抓好增产增效补链强基高端化智能化绿色化改造等三类项目。信息港、5G基站、停车场加氢站等高速公路、跨海大桥、铁路、自动化集装箱泊位、航道工程、机场设；水网先导区建设，水库、水利枢纽、干流治理工程；综合能源全保障区、电源项目、电网项目、海上风电示范项目、充电桩设施海南风电装备新能源汽车集成电路和通航飞机生物医药产业，游艇产业重庆5、化合物半导体、汽车、聚酯材料、柔性面板高铁、新机场、航道整治、高速公路、城建投资、铁路、城市轨道水利投资390亿元；能源投资400亿元，燃机热电、天然气发电、岩气开发，新型储能四川5、工业和卫星互联网、量子信息、充换电设施铁路、高铁、高速、城际铁路、构建综合立体交通网主骨架；推进水风光重大能源项目建设，比例化统筹配置新型储能。贵州新能源、信息技术、数字经济、航空航天高速、高铁、普速铁路、货运铁路和水运基础设施、铁路专用线；大型水库，水网连通，水利工程；天然气长输管道云南新能源电池中药材生物医药金属材料算力枢纽5G基站高速公路、高铁、铁路、机场、航道建设；水网工程；水电站西藏清洁能源优势矿产高原轻工绿色建材通用航空天然饮用水高等级公路、高速公路、铁路；电气化改造、水电站陕西生命健康、氢能、集成电路、新能源汽车、光伏、航空煤矿、油气资源勘探开发和增储、天然气、页岩气开发、新能源装机、煤电项目、矿产找矿行动，陕煤煤炭分质利用、清洁燃料。甘肃新材料、新能源电池、生物医药、中医药、集成电路煤矿、原油、天然气青海风电光伏特高压先进制造业盐湖资源综合利用新能源、新材料、有色冶金铁路、机场、高速公路；水利枢纽工程；大型风电光伏基地宁夏数据中心、5G基站高速、机场；煤矿核准，火电、电力装机、气田、绿能开发、风电水电光伏、绿氢新疆云计算、软件油气资源勘探开发和增储上产、煤电项目；铁路、高速公路、机场、能源资源陆上大通道；水利工程各省（市） 2023年政府工作报告，整理图表0：18省公布223年重大项目计划投资，投资额较22年增长5% 重大项目年度计划投资，亿元2023 2022 23同比，，右轴16001400120010008000600040002000福建贵福建贵广浙江

1008060402002040宁夏云南一季上海天津河北宁夏云南一季上海天津河北黑龙江成山广西第一批重庆湖北一季陕西江苏((()))数据来源：地方政府发改委门户网站，各省20212023年政府工作报告，整理)))图表：1地均已公布提前批规模，新增专项债同比增长9.8% 新增专项债新增一般债合计2023提前批亿元2022提前批亿元增幅，%2023提前批亿元2022提前批亿元增幅，%2023提前批亿元2022提前批亿元增幅，%广东2975175969.121415042.73189190967.1山东2184120381.512160101.72305126382.5浙江1704106360.320515433.11909125951.6四川133988251.822716835.11566105049.1河北128674073.828721036.7157395065.6河南127182055.020615334.6147797351.8江苏108571352.215211828.8123783148.9湖北9649461.923718428.8120111306.3江西88566433.317712937.2106279333.9安徽96977824.6866630.3105584425.0福建93369334.61017927.8103477233.9湖南83362034.419114036.4102476034.7重庆88248681.5665226.994855869.9陕西54432666.91501388.769446449.6广西45136722.917213032.362349725.4云南472583-19.01199426.6591677-12.7天津50831959.2322718.554034656.1北京45025278.6876533.853731769.4甘肃41631532.11057834.652139332.6山西35024145.214311425.449335538.9上海32418872.31379938.446128760.6新疆19780146.316713424.636421470.1贵州2652601.9887222.23533326.3海南25995172.6645028.0323145122.8黑龙8037116.219717313.927721031.9内蒙4560-25.016113023.82061908.4吉林13264106.31229824.525416256.8青海4758-18.383130-36.2130188-30.7辽宁6622200.0544035.01206293.5兵团124200.0473534.3593951.3宁夏20/544422.7564427.3西藏8633.3302142.9382740.7合计219381464449.84282333528.4262201804145.3注：统计数据截至2月8日数据来源：各省2022、023年预算报告，整理图表2：今年地方新增专项债发行也前置，接近去年同期水平 2021 2021 2022 202320205000400030002000100001 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12注：统计数据截至2月14日数据来源：，整理提信心：多召开民企座谈会，部署优化营商环境222年底以来多省召开高规格民企座谈会强调坚“两个毫不动摇。222年中经济工作会议要求切实落“两个毫不动摇“要从制度和法律上把对国企民企平等对待的要求落下来，从政策和舆论上鼓励支持民营经济和民营企业发展壮大”22年12下旬至2023年2月7日，福建、河南等8省份均召开了民营企业座谈会，且会议规格较高，均有省委省政府主要领导同志出席并在会中强调始终坚“两个毫不动摇为民营经济高质量发展营造更好的营商环境。图表3：多省召开高规格民企座谈会，强调坚持“两个毫不动摇” 数据来源：各省（市）政府网站，各省（市）机关报，整理防风险：房地产、地方债、金融是三大重点领域各地今年防风险聚焦房地产地方债金融三大领域地23年府工作报告对防风险工作的安排大多延续了中央经济工作会议的部署，重点强调房地产地方债金融三大领域的风险防范化解从具体部署来看年有2个（市）政府工作报告强调防范房地产领域风险，较2210个这与02年中央济工作会议将房地产置于防风险段落的首位相一致有23（市强调了地方债相关风险和202年数量别不大有24个省（）强调金融机构风险，和22年同。防范房地产风险方面各地对项目主体企业主体各有侧重23年，各地整体延续中央经济工作会议“保交楼、保民生、保稳定”的表态但就具体风险而言河北山西西新疆等地聚焦企业主体强调有效防范化解房企风险内蒙古安徽等地聚焦项目逾期交付风险川既重项目也重企业主体同时强“持续做好重点房地产项目风险解”和“帮助优质房企渡过难关；另有湖南强调要消除高负债、高杆高周转发展模式弊端值得一提的是22地方两会时期已12个（提及防范房地产风险彼时内蒙古吉林强调房地产业风险处置黑龙江强调地产项目风险处置河南也表示“积极稳处置问题楼盘。或受大事件影响，广东2022年、223均聚焦房企债务风险处置。防范隐性债务风险方面部分（市对化存量遏增量已有一定思路。化解存量方面，内蒙古表示继续实施“四个一批，即清零一批、置换一批贴息一批划转一批吉林表示要筹措各类资金资产积极化解存量债务；重庆表示要统筹盘活资金资产资源，优化政府债务期限结构降低利息负担四川表示要探索经营权转化资产资源转化等化债路径特别强调防范地方融资平台违约；贵州、云南表示继续推进县级化债遏制增量方面吉林徽山东表示要推进政府融资平台转型安徽重庆、云南表示要防范国有企事业单位“平台化，类似地，贵州也强调严禁地方通过国有企事业单位违规举债宁夏表示严防国有平台公司风险江西表示要优化整合升级政府融资平台探索地方政府资产入市另外，青海提出探索建立偿债备付金制度。金融机构风险化解方面，各地大多聚焦地方金融机构改革化险。近两年在金融机构风险化解方面各地大多强调农信社中小银行等地融机构改革化险以及不良资产处置等工作。尤其是22年已经出现村镇银行风险事件的河南省，2023年政府工作报告对这一部分着墨多强调“完善地方金融监管制度做好中原银行改革重组后半篇章加快推进农信社改革完成河南农商联合银行组建抓好4家村银行后续风险处置分类推进其他村镇银行改革重组此外203另有浙江、江西强调私募投资基金风险。图表4：各省今年防风险工作聚焦房地产、金融机构、地方债三方面 各省2022、023年政府工作报告，整理财政目标：地方对财政增比去年乐观整体来看各地223年财政预算收入目标高于P目标22年为低于。2231（市般公共预算收入目标增速为62%比各省P增速加权平均值5.6%高06个百分点；而2022年31省（市一般公共预算收入目标增速为5.，比P增速加权平均值6.%低11个百分点。相较之下03年各地财政增收明显更加乐观原因或有三一是低效应，22年仅山西、内蒙古、陕西、新疆4个资源大省完成年初的1一般公共预算收入目标，主煤炭等资源能源产品量价齐升，带动财政收入增加其余省份22年预算执行数不论是和年初预算数相比还是和221年预执行数相比均偏低为财政收入恢复性增长奠定了基础预计经济增长带动财政收入在稳增长扩内需等政策带动下203年经济或将稳步修复带动财政增收三是缓税补缴222疫情期间制造业中小微企业缓缴税费政策延期按规定将在23年15月缴入库或将对财政收入形成支撑。图表5：各省223年一般公共预算收入目标高于P增目标，而去年为低于 目标23较2023年各省一般公共预算收入目标2022年各省一般公共预算收入目标22年完成预算否？同比，%2023(预算数)，亿元2022(预算执行数)，亿元同比，%2022(预算数)，亿元2021(预算执行数)，亿元22预算执行22预算，%北京－45942905714304616960593230926天津↑41921001846603220500214100837河北↓64329004084006443850416760920山西↓536265934538963004682834611150内蒙古↓028500028244022400002349901177辽宁↑52650002524304287600276470878吉林↑14597480851002116680114400729黑龙江↑91406701290606138500130050932上海↓58028007608206824000777180923江苏↑5977000925888410450001001516886浙江↓58440008039386880000826257914安徽↑73844003589005370000349800970福建↑53522713339065355255338338940江西↓33040402948305295250281230999山东－57460007104045765000728445929河南↑1434871104261605456480434740934湖北↑1003610003281007351325328300934湖南↑83350003101806344600325070900广东－513943721327973514808601410343897广西↑51772001687723185500180012910海南↑151958008324010010130092120822重庆↑82280002103403235400228500894四川↑95358004882204498300477330980贵州↑61999541886365206800196951912云南↑52046001949303234600227820831西藏↑41880017960202088021300860陕西－334109033116032858502775301159甘肃↑130102600907606106680100180851青海↓5345603291053470032880948宁夏↑5485504601054830046000953新疆↑10020781018892071731901618601091合计↑3GDP目标////注：尾行DP目标是指各省GP增速目标加权平均值，细节请参见前文图各省2022、023年预算报告，整理1注：多省在2022年年中调整了预算收目标，但这里为了便于直观比较，我们只和年初预算而非年中预算调整数相比图表6：222年制造业中小微企缓缴的税款按规定将在今年15月补缴入库 按季申报缴税的纳税人按月申报缴税的纳税人税款所属期原申报缴纳月份缓缴期限缓缴到期月份税款所属期原申报缴纳月份缓缴期限缓缴到期月份21Q42022年1月已缓缴9个再缓缴4个合计13个月20232月2021年11月2021年12月已缓缴9个再缓缴4个合计13个月20231月2021年12月2022年1月20232月22Q12022年4月已缓缴6个再缓缴4个合计10个月20232月202