期货从业资格考试《基础知识》历年真题汇编1

期货从业资格考试《基础知识》历年真题汇编1卷面总分：139分答题时间：240分钟试卷题量：139题练习次数：7次

单选题（共74题，共74分）

1.下列关于会员制期货交易所的组织架构的表述中，错误的是（）。

A.理事会由交易所全体会员通过会员大会选举产生

B.理事长是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员

C.会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成

D.理事会下设若干专业委员会，一般由理事长提议，经理事会同意设立

正确答案：B

您的答案：

本题解析：总经理是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员。

2.（），我国第一家期货经纪公司成立。

A.1992年9月

B.1993年9月

C.1994年9月

D.1995年9月

正确答案：A

您的答案：

本题解析：1992年9月，我国第一家期货经纪公司——广东万通期货经纪公司成立。

3.我国期货公司从事的业务类型不包括（）。

A.期货经纪业务

B.期货投资咨询业务

C.资产管理业务

D.风险投资

正确答案：D

您的答案：

本题解析：期货公司的业务类型：期货经纪业务，期货投资咨询业务，资产管理业务，风险管理业务。

4.当股指期货价格被高估时，交易者可以通过（），进行正向套利。

A.卖出股指期货，买入对应的现货股票

B.卖出对应的现货股票，买入股指期货

C.同时买进现货股票和股指期货

D.同时卖出现货股票和股指期货

正确答案：A

您的答案：

本题解析：当股指期货价格被高估时，交易者可以通过卖出股指期货、买入对应的现货股票进行正向套利。

5.中国金融期货交易所是（）制期货交易所。

A.会员

B.公司

C.合作

D.授权

正确答案：B

您的答案：

本题解析：按照《期货交易管理条例》的规定，期货交易所可以采取会员制或公司制的组织形式。中国金融期货交易所是公司制期货交易所。

6.我国期货经纪公司在1999年提高了准入门槛，最低注册资本不得低于（）人民币。

A.100万元

B.500万元

C.1000万元

D.3000万元

正确答案：D

您的答案：

本题解析：本题考查期货经纪公司设立时注册资本金。1993年～2000年是我国期货市场的治理整顿阶段。1999年，期货经纪公司的准入门槛提高，最低注册资本不得低于3000万元人民币。

7.（）是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。

A.保值额

B.利率差

C.盈亏额

D.基差

正确答案：D

您的答案：

本题解析：本题考查基差的概念。基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。

8.（）是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。

A.结算准备金

B.交易准备金

C.结算保证金

D.交易保证金

正确答案：D

您的答案：

本题解析：本题考查期货交易保证金的定义。交易保证金是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。

9.我国期货交易所中采用分级结算制度的是（）。

A.中国金融期货交易所

B.郑州商品交易所

C.大连商品交易所

D.上海期货交易所

正确答案：A

您的答案：

本题解析：我国目前四家期货交易所中，中国金融期货交易所采取分级结算制度，即期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。

10.下列关于FCM的表述中，正确的是（）。

A.不属于期货中介机构

B.负责执行商品基金经理发出的交易指令

C.管理期货头寸的保证金

D.不能向客户提供投资项目的业绩报告

正确答案：C

您的答案：

本题解析：期货佣金商（FCM）和我国期货公司类似，是美国主要的期货中介机构。期货佣金商负责执行商品交易顾问发出的交易命令，管理期货头寸的保证金，同时向客户提供投资项目的业绩报告，为客户提供投资于商品投资基金的机会。

11.现代期货市场上的参与者主要通过（）交易，实现了规避期货风险的功能。

A.套期保值

B.现货

C.期权

D.期现套利

正确答案：A

您的答案：

本题解析：无解析

12.根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为三类，其中不包括（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.买入套利

正确答案：D

您的答案：

本题解析：根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利三种。

13.（）的变动可以反映本期的产品供求状况，并对下期的产品供求状况产生影响。

A.当期国内消费量

B.当期出口量

C.期末结存量

D.前期国内消费量

正确答案：C

您的答案：

本题解析：期末结存量的变动可以反映小期的产品供求状况，并对下期的产品供求状况产生影响。

14.1990年10月2日，伊拉克入侵科威特，国际市场上石油价格暴涨，这属于（）对期货价格的影响。

A.经济波动和周期

B.金融货币因素

C.心理因素

D.政治因素

正确答案：D

您的答案：

本题解析：政治因素会对期货价格造成影响，如1990年10月2日，伊拉克入侵科威特，国际市场上石油价格暴涨。

15.买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将（）的商品或资产的价格上涨风险的操作。

A.买入

B.卖出

C.转赠

D.互换

正确答案：A

您的答案：

本题解析：买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。

16.当人们的收入提高时，期货的需求曲线向（）移动。

A.左

B.右

C.上

D.下

正确答案：B

您的答案：

本题解析：本题考查需求曲线的移动与影响因素的关系。当人们的收入提高后，需求曲线就向右移动。

17.根据资金量的不同，投资者在单个品种上的最大交易资金应控制在总资本的（）以内。

A.5%～10%

B.10%～20%

C.20%～25%

D.25%～30%

正确答案：B

您的答案：

本题解析：按照一般性的资金管理要领，根据资金量的不同，投资者在单个品种上的最大交易资金应控制在总资本的10%～20%以内。

18.（）是指在套期保值过程中，期货头寸盈（亏）与现货头寸亏（盈）幅度是完全相同的，两个市场的盈亏是完全相抵的。

A.卖出套期保值

B.买入套期保值

C.完全套期保值

D.不完全套期保值

正确答案：C

您的答案：

本题解析：在套期保值过程中，期货头寸盈（亏）与现货头寸亏（盈）幅度是完全相同的，两个市场的盈亏是完全相抵的，这种套期保值被称为完全套期保值或理想套期保值。

19.（）是一种选择权，是指买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融工具的权利。

A.期权

B.远期

C.期货

D.互换

正确答案：A

您的答案：

本题解析：本题考查期权的定义。期权，也称为选择权，是指期权买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融工具的权利。

20.期货（）是指交易者通过预测期货合约未来价格的变化，在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。

A.投机

B.套期保值

C.保值增值

D.投资

正确答案：A

您的答案：

本题解析：本题考查期货投机的含义。期货投机是指交易者通过预测期货合约未来价格的变化，在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。

21.通过执行（），客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。

A.触价指令

B.限时指令

C.长效指令

D.取消指令

正确答案：D

您的答案：

本题解析：本题考查取消指令的定义。取消指令，又称为撤单，是要求将某一指定指令取消的指令。通过执行该指令，将客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。

22.期货公司设立首席风险官的目的是（）。

A.保证期货公司的财务稳健

B.引导期货公司合理经营

C.对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查

D.保证期货公司经营目标的实现

正确答案：C

您的答案：

本题解析：本题考查期货公司设立首席风险官的目的。在期货公司中设立首席风险官，主要是对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。

23.在利率期货套利中，一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅（）期限较短的同债期货合约价格的跌幅。

A.等于

B.小于

C.大于

D.不确定

正确答案：C

您的答案：

本题解析：一般地，市场利率上升，标的物期限较K的国债期货合约价格的跌幅会大于期限较短的国债期货合约价格的跌幅，投资者可以择机持有较长期国债期货的空头和较短期国债期货的多头，以获取套利收益。

24.套期保值有效性的衡量通常采用的方法是()。

A.加权平均法

B.几何平均法

C.算术平均法

D.比率分析法

正确答案：D

您的答案：

本题解析：套期保值有效性是度量风险对冲程度的指标，可以用来评价套期保值效果。通常采用比率分析法来衡量。

25.在()中，一般来说，对商品期货而言，当市场行情上涨时，在远期月份合约价格上升时，近期月份合约的价格也会上升，以保持与远期月份合约间的正常的持仓费用关系，且可能近期月份合约的价格上升更多。

A.正向市场

B.反向市场

C.上升市场

D.下降市场

正确答案：A

您的答案：

本题解析：与正向市场相对应的还有反向市场，在反向市场中，一般来说，对商品期货而言，当市场行情上涨时，在近期月份合约价格上升时，远期月份合约价格上升可能更多，如果市场行情下滑，则近期月份合约受的影响较大，跌幅很可能大于远期月份合约。

26.根据确定具体时间点时的实际交易价格的权利归属划分，若基差交易时间的权利属于买方，则称为()。

A.买方叫价交易

B.卖方叫价交易

C.赢利方叫价交易

D.亏损方叫价交易

正确答案：A

您的答案：

本题解析：本题考查买方叫价交易的定义。根据确定具体时间点时的实际交易价格的权利归属划分，若基差交易时间的权利属于买方，则称之为买方叫价交易。

27.下列关于金融期货市场的说法中，表述错误的是()。

A.芝加哥商业交易所(CME)率先推出了外汇期货合约

B.芝加哥期货交易所(CBOT)率先推出了股指期货合约

C.金融期货的三大类别分别为外汇期货、利率期货和股指期货

D.在金融期货的三大类别中，如果按产生时间进行排序，股指期货应在最后

正确答案：B

您的答案：

本题解析：外汇期货上市10年后，1982年2月，美国堪萨斯期货交易所(KCBT)开发了价值线综合指数期货合约，是首家以股票指数为期货交易对象的交易所。由此可知，率先推出股指期货合约的并非芝加哥期货交易所(CBOT)。

28.下列不属于利率期货合约标的的是()。

A.货币资金的借贷

B.股票

C.短期存单

D.债券

正确答案：B

您的答案：

本题解析：利率期货合约的标的主要可分为货币资金的借贷、短期存单和债券三大类。

29.需求水平的变动表现为()。

A.需求曲线的整体移动

B.需求曲线上点的移动

C.产品价格的变动

D.需求价格弹性的大小

正确答案：A

您的答案：

本题解析：需求水平的变动并不是由产品本身价格的变化所引起的，而是由此之外的其他因素的变化所引起的。需求水平的变动表现为需求曲线的整体移动。需求量的变动则表现为需求曲线上的点的移动。

30.一般来说，期货市场最早是由()衍生而来的。

A.现货市场

B.证券市场

C.远期现货市场

D.股票市场

正确答案：C

您的答案：

本题解析：本题考查期货市场的产生历程。期货市场是进行期货交易的场所，它由远期现货市场衍生而来，是与现货市场相对应的组织化和规范化程度更高的市场形态。

31.外汇市场本、外币资金清算速度为()，交易日后的第一个营业日办理资金交割。

A.T+1

B.T+2

C.T+3

D.T+4

正确答案：A

您的答案：

本题解析：本题考查外汇市场的清算速度。外汇市场本、外币资金清算速度为T+1，交易日后的第一个营业日办理资金交割。

32.债券价格中将应计利息包含在内的债券交易方式为()。

A.全价交易

B.净价交易

C.贴现交易

D.附息交易

正确答案：A

您的答案：

本题解析：全价交易是指债券价格中将应计利息包含在内的债券交易方式，其中应计利息是指从上次付息日到购买日债券的利息。

33.()是处于风险中的价值，是指市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。

A.ES

B.VaR

C.DRM

D.CVAR

正确答案：B

您的答案：

本题解析：VaR是处于风险中的价值，是指市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。

34.()基于市场交易行为本身，通过分析技术数据来对期货价格走势做出预测。

A.心理分析

B.价值分析

C.基本分析

D.技术分析

正确答案：D

您的答案：

本题解析：本题考查技术分析法的概念。技术分析法是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向，即主要是对期货市场的日常交易状况，包括价格、交易量与持仓量等数据，按照时间顺序绘制成图形、图表，或者形成一定的指标系统，然后针对这些图形、图表或指标系统进行分析研究，以预测期货价格未来走势的方法。

35.需求的()是指一定时期内一种商品需求量的相对变动对该商品价格的相对变动的反应程度，或者说价格变动1%时需求量变动的百分比，它是商品需求量变动率与价格变动率之比。

A.价格弹性

B.收入弹性

C.交叉弹性

D.供给弹性

正确答案：A

您的答案：

本题解析：本题考查需求价格弹性的含义。需求的价格弹性是指一定时期内一种商品需求量的相对变动对该商品价格的相对变动的反应程度，或者说价格变动1%时需求量变动的百分比，它是商品需求量变动率与价格变动率之比。

36.不管现货市场上实际价格是多少，只要套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差正好等于开始做套期保值时的基差，就能实现()。

A.套利

B.完全套期保值

C.净赢利

D.净亏损

正确答案：B

您的答案：

本题解析：不管现货市场上实际价格是多少，只要套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差，正好等于开始做套期保值时的基差，就能实现完全套期保值。

37.CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金是()。

A.10000美元

B.100000美元

C.1000000美元

D.10000000美元

正确答案：C

您的答案：

本题解析：CME的3个月欧洲美元期货合约的标的是本金为1000000美元、期限为3个月的欧洲美元定期存单。

38.在外汇管制比较严格的国家，禁止外汇自由市场存在，官方汇率就是()。

A.基础汇率

B.名义汇率

C.实际汇率

D.政府汇率

正确答案：C

您的答案：

本题解析：本题考查官方汇率。按照对外汇管理的形式和程度，汇率可以分为官方汇率和市场汇率。官方汇率(OfficialRate)是指一个国家的政府或货币管理当局（如中央银行、财政部或经指定的外汇专业银行）所规定的汇率，往往又称为法定汇率。在外汇管制比较严格的国家，禁止外汇自由市场存在，官方汇率就是实际汇率。

39.期货市场的()可以借助套期保值交易方式，通过在期货和现货两个市场进行方向相反的交易，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵机制，以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，实现锁定成本、稳定收益的目的。

A.价格发现的功能

B.套利保值的功能

C.风险分散的功能

D.规避风险的功能

正确答案：D

您的答案：

本题解析：本题考查期货市场两大基本功能之一规避风险功能的定义，属识记内容。

40.当一种期权处于深度实值状态时，市场价格变动使它继续增加内涵价值的可能性()，使它减少内涵价值的可能性()。

A.极小；极小

B.极大；极大

C.极小；极大

D.极大；极小

正确答案：C

您的答案：

本题解析：当一种期权处于深度实值状态时，市场价格变动使它继续增加内涵价值的可能性极小，使它减少内涵价值的可能性极大。

41.下列说法中，错误的是()。

A.期货投机者关心和研究的是单一合约的涨跌

B.套利者关心和研究的是两个或者多个合约相对价差的变化

C.期货套利者赚取的是价差变动的收益

D.期货套利交易成本一般高于投机交易成本

正确答案：D

您的答案：

本题解析：本题主要考查期货套利与投机的区别。期货套利交易成本一般要低于投机交易成本，选项D错误。

42.将每分钟内的最新价标出并连线，以反映期货价格的运动的图示方式是()。

A.闪电图

B.K线图

C.分时图

D.竹线图

正确答案：C

您的答案：

本题解析：在分时图中，将每分钟内的最新价标出并连线，以反映期货价格的运动。

43.()是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费用后，便拥有了在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买人一定数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。

A.看涨期权

B.看跌期权

C.美式期权

D.欧式期权

正确答案：A

您的答案：

本题解析：本题考查看涨期权的定义。看涨期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费用后，便拥有了在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。

44.在期货市场中进行卖出套期保值，如果基差走强，使保值者出现()。

A.净亏损

B.净盈利

C.盈亏平衡

D.视情况而定

正确答案：B

您的答案：

本题解析：进行卖出套期保值时，基差走强，期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵且存在净盈利。

45.世界上第一个较为规范的期货交易所是1848年由82位商人在芝加哥发起组建的()。

A.芝加哥商业交易所

B.伦敦金属交易所

C.纽约商业交易所

D.芝加哥期货交易所

正确答案：D

您的答案：

本题解析：本题考查期货起源的相关内容。1848年，82位商人在芝加哥发起组建了芝加哥期货交易所(CBOT)，是世界上第一家较为规范的期货交易所。

46.交易者根据对币种相同但交割月份不同的期货合约在某一交易所的价格走势的预测，买进某一交割月份的期货合约，同时卖出另一交割月份的同种期货合约，从而进行的套利交易是（）。

A.跨期套利

B.跨月套利

C.跨市套利

D.跨品种套利

正确答案：B

您的答案：

本题解析：跨月套利是指交易者根据对币种相同但交割月份不同的期货合约在某一交易所的价格走势的预测，买进某一交割月份的期货合约，同时卖出另一交割月份的同种期货合约，从而进行套利交易。

47.能够反映期货非理性波动的程度的是()。

A.市场资金总量变动率

B.市场资金集中度

C.现价期价偏离率

D.期货价格变动率

正确答案：C

您的答案：

本题解析：本题考查期货非理性波动的程度的检测指标。现价期价偏离率=（现货价格-期货价格）/现货价格*100%，该指标反映期货非理性波动的程度。现价期价偏离率越大，期货价格波动越离谱。

48.在分析和预测期货价格时，不同的市场参与者对基本分析和技术分析会有不同的侧重。基本分析注重对影响因素的分析和变量之间的因果联系，其优势在于()。

A.分析结果直观现实

B.预测价格变动的中长期趋势

C.逢低吸纳，逢高卖出

D.可及时判断买入时机

正确答案：B

您的答案：

本题解析：基本分析注重对影响因素的分析和变量之间的因果联系，其优势在于预测价格变动的中长期趋势。而技术分析更关注价格本身的波动，其优势在于预测期货价格的短期变化和入市时机的选择。

49.期权的()是指期权权利金中扣除内涵价值的剩余部分，又称为外涵价值。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格

正确答案：B

您的答案：

本题解析：本题考查期权的时间价值的含义。时间价值是指期权权利金中扣除内涵价值的剩余部分，又称为外涵价值。

50.下列关于期货投机的作用的说法中，不正确的是()。

A.规避价格风险

B.促进价格发现

C.减缓价格波动

D.提高市场流动性

正确答案：A

您的答案：

本题解析：本题考查期货投机的作用。期货投机的作用主要体现在以下几个方面：(1)承担价格风险；(2)促进价格发现；(3)减缓价格波动；(4)提高市场流动性。

51.外汇市场是全球()而且最活跃的金融市场。

A.最小

B.最大

C.稳定

D.第二大

正确答案：B

您的答案：

本题解析：本题考查外汇市场的地位。外汇市场是全球最大而且最活跃的金融市场。

52.一旦交易者选定了某个期货品种，并且选准了入市时机，下面就要决定买卖多少张合约了。一般来说，可掌握这样的原则，即按总资本的()来确定投入该品种上每笔交易的资金。

A.10%

B.15%

C.20%

D.30%

正确答案：A

您的答案：

本题解析：一旦交易者选定了某个期货品种，并且选准了人市时机，下面就要决定买卖多少张合约了。一般来说，可掌握这样的原则，即按总资本的10%来确定投入该品种上每笔交易的资金。

53.下列关于我国期货市场法律法规和自律规则的说法中，不正确的是()。

A.《期货交易管理条例》是由国务院颁布的

B.《期货公司管理办法》是由中国证监会颁布的

C.《期货交易所管理办法》是由中国金融期货交易所颁布的

D.《期货从业人员执业行为准则（修订）》是由中国期货业协会颁布的

正确答案：C

您的答案：

本题解析：本题考查我国期货市场法律法规和自律规则。中国证监会发布了《期货交易所管理办法》。

54.()是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入。

A.纵向投资分散化

B.横向投资多元化

C.跨期投资分散化

D.跨时间投资分散化

正确答案：A

您的答案：

本题解析：纵向投资分散化是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入。横向投资分散化是指可以同时选择不同的证券品种组成证券投资组合。

55.下列选项中，不属于影响供给的因素的是()。

A.价格

B.收入水平

C.相关产品价格

D.厂商的预期

正确答案：B

您的答案：

本题解析：影响供给的因素包括价格、生产成本、技术和管理水平、相关产品的价格、厂商的预期，而收入水平是影响需求的因素。

56.价格与需求之间的关系是()变化的。

A.正向

B.反向

C.无规则

D.正比例

正确答案：B

您的答案：

本题解析：价格与需求之间呈反方向变化关系，这是需求法则。故选B项。

57.下列关于基差的公式中，正确的是()。

A.基差=期货价格-现货价格

B.基差=现货价格-期货价格

C.基差=期货价格+现货价格

D.基差=期货价格*现货价格

正确答案：B

您的答案：

本题解析：基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。用公式可表示为：基差=现货价格-期货价格。

58.欧洲美元期货的交易对象是()。

A.债券

B.股票

C.3个月期美元定期存款

D.美元活期存款

正确答案：C

您的答案：

本题解析：欧洲美元期货的交易对象不是债券，而是存放于美国境外各大银行的3个月期美元定期存款。

59.沪深300指数选取了沪、深两家证券交易所中()作为样本。

A.150只A股和150只B股

B.300只A股和300只B股

C.300只A股

D.300只B股

正确答案：C

您的答案：

本题解析：沪深300股票指数由沪、深证券交易所于2005年1月8日正式推出。成分股是从上海和深圳两家证券市场中选取300只A股作为样本。

60.共用题干

交易所是期货成交合约双方的中介，作为卖方的买方和买方的卖方，扮演双重角色，应保证合约的严格履行。交易所是期货交易的直接管理者，这就决定了交易所的风险监控是整个市场风险监控的()。

A.形式

B.核心

C.基础

D.结果

正确答案：B

您的答案：

本题解析：本题考查交易所的风险监控的地位。交易所是期货成交合约双方的中介，作为卖方的买方和买方的卖方，扮演双重角色，应保证合约的严格履行。交易所是期货交易的直接管理者，这就决定了交易所的风险监控是整个市场风险监控的核心。

61.共用题干

XYZ股票50美元时，某交易者认为该股票有上涨潜力，便以3.5美元的价格购买了该股票2013年7月到期、执行价格为50美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，即该期权合约赋予交易者在2013年7月合约到期前的任何交易日，以50美元的价格购买100股XYZ普通股的权利，每张期权合约的价格为100*3.5=350美元。通过以上分析结果可见，交易者选择将()更为有利。

A.期权买进

B.期权持有

C.期权平仓

D.期货交割

正确答案：C

您的答案：

本题解析：本题考查美式看涨期权的计算。在期权到期前的某交易日，该股票价格上涨至55美元，权利金升至5.5美元时，交易者分析该股票价格上涨目标基本实现，此时他有两种选择：第一，行权，按50美元的价格购买100股股票，即可在股票市场上按55美元的价格将股票卖出；第二，将期权卖出平仓。＜br>交易者选择行权时，按50美元的价格购买100股股票，即可在股票市场上按55美元的价格将股票卖出。交易者会获得150美元的盈利（500美元的行权收益减去350美元的权利金买价）。交易者将期权卖出平仓时，权利金买卖差价损益为200美元（550美元的卖出收入减去350美元的初始买价）。＜br>第一，行权，交易者会获得150美元的盈利；第二，将期权卖出平仓，权利金买卖差价损益为200美元。由此可知交易者选择将期权平仓更为有利。＜br>如果在合约即将到期时，股票价格仍然在50美元附近徘徊，此时期权价格降至1.0美元，如果交易者认为行权无望的话，可选择将期权卖出平仓的方式将亏损降至最低。卖出平仓的总损益为负250美元（100美元的平仓卖价减去350元的初始买价）。＜br>如果交易者不甘心认赔了结，或认为标的股票仍有上涨可能，则可选择继续持仓，当合约到期时行权仍然不利的话，交易者将损失全部权利金投入350美元。＜br>当股票价格上涨至55美元时，交易者认为股票价格仍有较大上涨空间，可选择平仓继续持有股票，但会承受股票下跌的风险。

62.共用题干

XYZ股票50美元时，某交易者认为该股票有上涨潜力，便以3.5美元的价格购买了该股票2013年7月到期、执行价格为50美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，即该期权合约赋予交易者在2013年7月合约到期前的任何交易日，以50美元的价格购买100股XYZ普通股的权利，每张期权合约的价格为100*3.5=350美元。如果在合约即将到期时，股票价格仍然在50美元附近徘徊，此时期权价格降至1.0美元，如果交易者认为行权无望的话，可选择将期权卖出平仓的方式将亏损降至最低。卖出平仓的总损益为()。

A.250美元

B.-250美元

C.50美元

D.-50美元

正确答案：B

您的答案：

本题解析：本题考查美式看涨期权的计算。在期权到期前的某交易日，该股票价格上涨至55美元，权利金升至5.5美元时，交易者分析该股票价格上涨目标基本实现，此时他有两种选择：第一，行权，按50美元的价格购买100股股票，即可在股票市场上按55美元的价格将股票卖出；第二，将期权卖出平仓。＜br>交易者选择行权时，按50美元的价格购买100股股票，即可在股票市场上按55美元的价格将股票卖出。交易者会获得150美元的盈利（500美元的行权收益减去350美元的权利金买价）。交易者将期权卖出平仓时，权利金买卖差价损益为200美元（550美元的卖出收入减去350美元的初始买价）。＜br>第一，行权，交易者会获得150美元的盈利；第二，将期权卖出平仓，权利金买卖差价损益为200美元。由此可知交易者选择将期权平仓更为有利。＜br>如果在合约即将到期时，股票价格仍然在50美元附近徘徊，此时期权价格降至1.0美元，如果交易者认为行权无望的话，可选择将期权卖出平仓的方式将亏损降至最低。卖出平仓的总损益为负250美元（100美元的平仓卖价减去350元的初始买价）。＜br>如果交易者不甘心认赔了结，或认为标的股票仍有上涨可能，则可选择继续持仓，当合约到期时行权仍然不利的话，交易者将损失全部权利金投入350美元。＜br>当股票价格上涨至55美元时，交易者认为股票价格仍有较大上涨空间，可选择平仓继续持有股票，但会承受股票下跌的风险。

63.共用题干

XYZ股票50美元时，某交易者认为该股票有上涨潜力，便以3.5美元的价格购买了该股票2013年7月到期、执行价格为50美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，即该期权合约赋予交易者在2013年7月合约到期前的任何交易日，以50美元的价格购买100股XYZ普通股的权利，每张期权合约的价格为100*3.5=350美元。如果交易者不甘心认赔了结，或认为标的股票仍有上涨可能，则可选择继续持仓，当合约到期时行权仍然不利的话，交易者将()。

A.收获全部权利金投入350美元

B.损失全部权利金投入550美元

C.损失全部权利金投入350美元

D.收获全部权利金投入550美元

正确答案：C

您的答案：

本题解析：本题考查美式看涨期权的计算。在期权到期前的某交易日，该股票价格上涨至55美元，权利金升至5.5美元时，交易者分析该股票价格上涨目标基本实现，此时他有两种选择：第一，行权，按50美元的价格购买100股股票，即可在股票市场上按55美元的价格将股票卖出；第二，将期权卖出平仓。＜br>交易者选择行权时，按50美元的价格购买100股股票，即可在股票市场上按55美元的价格将股票卖出。交易者会获得150美元的盈利（500美元的行权收益减去350美元的权利金买价）。交易者将期权卖出平仓时，权利金买卖差价损益为200美元（550美元的卖出收入减去350美元的初始买价）。＜br>第一，行权，交易者会获得150美元的盈利；第二，将期权卖出平仓，权利金买卖差价损益为200美元。由此可知交易者选择将期权平仓更为有利。＜br>如果在合约即将到期时，股票价格仍然在50美元附近徘徊，此时期权价格降至1.0美元，如果交易者认为行权无望的话，可选择将期权卖出平仓的方式将亏损降至最低。卖出平仓的总损益为负250美元（100美元的平仓卖价减去350元的初始买价）。＜br>如果交易者不甘心认赔了结，或认为标的股票仍有上涨可能，则可选择继续持仓，当合约到期时行权仍然不利的话，交易者将损失全部权利金投入350美元。＜br>当股票价格上涨至55美元时，交易者认为股票价格仍有较大上涨空间，可选择平仓继续持有股票，但会承受股票下跌的风险。

64.共用题干

XYZ股票50美元时，某交易者认为该股票有上涨潜力，便以3.5美元的价格购买了该股票2013年7月到期、执行价格为50美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，即该期权合约赋予交易者在2013年7月合约到期前的任何交易日，以50美元的价格购买100股XYZ普通股的权利，每张期权合约的价格为100*3.5=350美元。当股票价格上涨至55美元时，交易者认为股票价格仍有较大上涨空间，可选择()，但会承受股票下跌的风险。

A.减仓

B.平仓继续持有股票

C.平仓了结

D.大量买进

正确答案：B

您的答案：

本题解析：本题考查美式看涨期权的计算。在期权到期前的某交易日，该股票价格上涨至55美元，权利金升至5.5美元时，交易者分析该股票价格上涨目标基本实现，此时他有两种选择：第一，行权，按50美元的价格购买100股股票，即可在股票市场上按55美元的价格将股票卖出；第二，将期权卖出平仓。＜br>交易者选择行权时，按50美元的价格购买100股股票，即可在股票市场上按55美元的价格将股票卖出。交易者会获得150美元的盈利（500美元的行权收益减去350美元的权利金买价）。交易者将期权卖出平仓时，权利金买卖差价损益为200美元（550美元的卖出收入减去350美元的初始买价）。＜br>第一，行权，交易者会获得150美元的盈利；第二，将期权卖出平仓，权利金买卖差价损益为200美元。由此可知交易者选择将期权平仓更为有利。＜br>如果在合约即将到期时，股票价格仍然在50美元附近徘徊，此时期权价格降至1.0美元，如果交易者认为行权无望的话，可选择将期权卖出平仓的方式将亏损降至最低。卖出平仓的总损益为负250美元（100美元的平仓卖价减去350元的初始买价）。＜br>如果交易者不甘心认赔了结，或认为标的股票仍有上涨可能，则可选择继续持仓，当合约到期时行权仍然不利的话，交易者将损失全部权利金投入350美元。＜br>当股票价格上涨至55美元时，交易者认为股票价格仍有较大上涨空间，可选择平仓继续持有股票，但会承受股票下跌的风险。

65.共用题干

某套利者在黄金期货市场上以962美元/盎司的价格买入一份10月的黄金期货，同时以951美元/盎司的价格卖出6月的黄金期货合约。持有一段时间之后，该套利者以953美元/盎司的价格将10月合约卖出平仓，同时以947美元/盎司的价格将6月合约买入平仓，则10月份的黄金期货合约盈利为()。

A.-9美元/盎司

B.9美元/盎司

C.4美元/盎司

D.-4美元/盎司

正确答案：A

您的答案：

本题解析：亏损：962-953=9（美元/盎司）。

66.共用题干

当期权买方要求行权时，卖方()。

A.根据需要决定是否履约

B.必须履约

C.不必履约

D.部分履约

正确答案：B

您的答案：

本题解析：当期权买方要求行权时，卖方必须履约。看涨期权卖方履约时，按照执行价格将标的资产卖给对手，其持仓转为标的物空头；看跌期权卖方履约时，按照执行价格从对手手中买入标的资产，其持仓转为标的物多头。

67.共用题干

某新客户存入保证金100000元，在4月1日开仓买人大豆期货合约40手（10吨/手），成交价为4000元/吨。同一天该客户平仓卖出20手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4040元/吨，交易保证金比例为5%,4月2日，该客户将剩余20手大豆合约全部平仓，成交价为4070元/吨，当日结算价为4050元/吨，则其账户情况的平仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金额为()。

A.2800元；2800元；134200元

B.2600元；2800元；123200元

C.6000元；6000元；120000元

D.2800元；2800元；123200元

正确答案：C

您的答案：

本题解析：本题考查准备金额的计算。商品期货当日盈亏的计算公式：当日盈亏=∑[（卖出成交价-当日结算价）*卖出量]+∑[（当日结算价-买人成交价）*买人量]+（上一交易日结算价-当日结算价）*（上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量）。当日交易保证金=当日结算价*当日交易结束后的持仓总量*交易保证金比例；当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+人金-出金-手续费（等）。4月1日：(1)平仓盈亏=（4030-4000）*20*10=6000（元）。持仓盈亏=(4040-4000)*(40-20)*10=8000（元）；(2)当日盈亏=6000+8000=14000（元）；(3)当日结算准备金余额=100000-4040*20*10*5%+14000=73600（元）。4月2日：(1)平仓盈亏=（4070-4040）*20*10=6000（元）；(2)当日盈亏=(4070-4050)*20*10+(4040-4050)*(20-40)*10=6000（元）；(3)当日结算准备金余额=73600+4040*20*10*5%-4050*0*5%+6000=120000（元）。故选项C正确。

68.共用题干

G30集团在研究衍生产品的基础上，于1993年发表了题为《衍生产品的实践和规则》的报告，提出了度量市场风险的VaR方法，即()。

A.风险分析法

B.风险价值法

C.风险鉴别法

D.风险预估法

正确答案：B

您的答案：

本题解析：G30集团在研究衍生产品的基础上，于1993年发表了题为《衍生产品的实践和规则》的报告，提出了度量市场风险的VaR(ValueatRisk)方法，即风险价值法。

69.共用题干

期权的到期日是买方可以行使权利的最后期限，为期权合约月份的某一天。()期权的买方在有效期内（含到期日）的任何交易日都可以行使期权。

A.美式

B.日式

C.德式

D.欧式

正确答案：A

您的答案：

本题解析：到期日是买方可以行使权利的最后期限，为期权合约月份的某一天。美式期权的买方在有效期内（含到期日）的任何交易日都可以行使期权，欧式期权的买方只能在到期日行使期权。

70.共用题干

在期权交易中，市场上交易最多的是()。

A.日式期权

B.美式期权

C.欧式期权

D.中式期权

正确答案：B

您的答案：

本题解析：美式期权与欧式期权的划分并无地域上的区别，市场上交易最多的是美式期权，欧式期权多用于现金结算的期权。

71.共用题干

在期货交易的杠杆效应中，期货交易实行保证金制度，交易者只需支付期货合约价值一定比例的保证金即可进行交易。保证金比例通常为期货合约价值的()，以此作为交易的履约担保。

A.15%～25%

B.25%～35%

C.5%～15%

D.45%～55%

正确答案：C

您的答案：

本题解析：期货交易实行保证金制度，交易者只需支付期货合约价值一定比例的保证金即可进行交易。保证金比例通常为期货合约价值的5%～15%，以此作为交易的履约担保。

72.共用题干

某套利者在黄金期货市场上以962美元/盎司的价格买入一份11月的黄金期货，同时以951美元/盎司的价格卖出7月的黄金期货合约。持有一段时间之后，该套利者以953美元/盎司的价格将11月合约卖出平仓，同时以947美元/盎司的价格将7月合约买入平仓，则该套利交易的盈亏结果为()。

A.9美元/盎司

B.-9美元/盎司

C.5美元/盎司

D.-5美元/盎司

正确答案：D

您的答案：

本题解析：11月份的黄金期货合约亏损=962-953=9（美元/盎司）；7月份的黄金期货合约赢利=951-947=4（美元/盎司）；套利结果：-9+4=-5（美元/盎司）。

73.共用题干

XYZ股票50美元时，某交易者认为该股票有上涨潜力，便以3.5美元的价格购买了该股票2013年7月到期、执行价格为50美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，即该期权合约赋予交易者在2013年7月合约到期前的任何交易日，以50美元的价格购买100股XYZ普通股的权利，每张期权合约的价格为100*3.5=350美元。

当股票价格上涨至55美元，权利金升至5.5美元时，交易者分析该股票价格上涨目标基本实现，则他需要从市场上按55美元的价格将股票卖出，并以50美元的价格购买100股股票，其总损益为()，

A.200美元

B.-150美元

C.150美元

D.100美元

正确答案：C

您的答案：

本题解析：本题考查期权行权了结的收益计算。当股票价格上涨至55美元，权利金升至5.5美元时，交易者需要从市场上按55美元的价格将股票卖出，并以50美元的价格购买100股股票，其总损益为盈利150美元（500美元的行权收益减去350美元的权利金买价）。＜br>本题考查持有期权的做法。当股票价格上涨至55美元时，交易者认为股票价格仍有较人上涨空间，可选择平仓继续持有股票，但会承受股票下跌的风险，也可选择继续持有期权，如果到期时股票价格上涨至57美元，若收不到交易者的不执行期权的指令，则交易所或计算机构会自动执行期权。

74.共用题干

XYZ股票50美元时，某交易者认为该股票有上涨潜力，便以3.5美元的价格购买了该股票2013年7月到期、执行价格为50美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，即该期权合约赋予交易者在2013年7月合约到期前的任何交易日，以50美元的价格购买100股XYZ普通股的权利，每张期权合约的价格为100*3.5=350美元。当股票价格上涨至55美元时，交易者认为股票价格仍有较大上涨空间，可选择平仓有股票，但会承受股票下跌的风险，也可选择继续持有期权，如果到期时股票价格上、57美元，则交易所或计算机构会()。

A.强制关闭

B.强制执行

C.自动执行期权

D.视情况而定

正确答案：C

您的答案：

本题解析：本题考查期权行权了结的收益计算。当股票价格上涨至55美元，权利金升至5.5美元时，交易者需要从市场上按55美元的价格将股票卖出，并以50美元的价格购买100股股票，其总损益为盈利150美元（500美元的行权收益减去350美元的权利金买价）。＜br>本题考查持有期权的做法。当股票价格上涨至55美元时，交易者认为股票价格仍有较人上涨空间，可选择平仓继续持有股票，但会承受股票下跌的风险，也可选择继续持有期权，如果到期时股票价格上涨至57美元，若收不到交易者的不执行期权的指令，则交易所或计算机构会自动执行期权。

多选题（共45题，共45分）

75.每日价格最大波动限制的确定主要取决于标的物市场价格波动的（）。

A.频繁程度

B.波幅的大小

C.最小变动价位

D.时间

正确答案：A、B

您的答案：

本题解析：每日价格最大波动限制的确定主要取决于该种标的物市场价格波动的频繁程度和波幅的大小。一般来说，标的物价格波动越频繁、越剧烈，该商品期货合约允许的每日价格最大波动幅度就应设置得大一些。

76.下列属于期货交易基本特征的有（）。

A.合约标准化

B.双向交易

C.当日无负债结算制度

D.对冲了结

正确答案：A、B、C、D

您的答案：

本题解析：期货交易的基本特征可以归纳为以下6个方面：(1)合约标准化。(2)场内集中竞价交易。(3)双向交易。(4)保证金交易。(5)当日无负债结算制度。(6)对冲了结。

77.套利交易中模拟误差产生的原因有（）。

A.组成指数的成分股太多

B.短时期内买进卖出太多股票有困难

C.准确模拟将使交易成本大大增加

D.股市买卖有最小单位的限制

正确答案：A、B、C、D

您的答案：

本题解析：套利交易中模拟误差来自两个方面：一方面，组成指数的成分股太多，短时期内买进或卖出太多股票有困难，并且准确模拟将使交易成本大大增加，对于一些成交不活跃的股票来说，买卖的冲击成本非常大；另一方面，股市买卖有最小单位的限制，很可能产生零碎股，也会引起模拟误差。

78.进行跨币种套利的经验法则包括（）。

A.预期两种货币对美元贬值，但A货币的贬值速度比B货币快，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约

B.预期两种货对美元升值，但A货币的升值速度比B货币快，则买入A货币期货合约，卖出B货币期货合约

C.预期A货币对美元贬值，B货币，对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约

D.预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则买入A货币期货合约，卖出B货币期货合约

正确答案：A、B、C、D

您的答案：

本题解析：进行跨币种套利的经验法则包括：（1）预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买人B货币期货合约；（2）预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则买人A货币期货合约，卖出B货币期货合约；（3）预期两种货币都对美元贬值，但A货币的贬值速度比B货币快，则卖出A货币期货合约，买人B货币期货合约；（4）预期两种货币都对美元升值，但A货币的升值速度比B货币快，则买人A货币期货合约，卖出B货币期货合约；（5）预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买人B货币期货合约。若B货币对美元贬值，则相反；（6）预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则买人A货币期货合约，卖出B货币期货合约，若A货币对美元贬值.则相反。

79.外汇风险的种类很多，按其内容不同，大致可分为（）。

A.储备风险

B.经营风险

C.交易风险

D.会计风险

正确答案：A、B、C、D

您的答案：

本题解析：本题考查外汇风险的种类。外汇风险的种类很多，按其内容不同，大致可分为储备风险.经营风险.交易风险和会计风险。

80.全球外汇市场的交易中包括不同类型的工具，其中主要有（）.外汇期权.外汇期货及其他外汇市场工具等。

A.外汇现货（即期交易）

B.外汇远期

C.外汇掉期

D.货币互换

正确答案：A、B、C、D

您的答案：

本题解析：本题考查全球外汇市场的交易工具。全球外汇市场的交易中包括不同类型的工具，其中主要有外汇现货（即期交易）.外汇远期.外汇掉期.货币互换.外汇期权.外汇期货及其他外汇市场工具等。

81.下列属于期货市场中的缺口的有（）。

A.普通缺口

B.突破缺口

C.逃避缺口

D.疲竭缺口

正确答案：A、B、C、D

您的答案：

本题解析：缺口一般有以下四种：普通缺口：突破缺口；逃避缺口；疲竭缺口。

82.下列选项中，不属于利率期货的有（）。

A.3个月期欧洲美元期货

B.3个月期欧洲银行间欧元利率期货

C.标准普尔500指数期货

D.中国香港恒生指数期货

正确答案：C、D

您的答案：

本题解析：利率期货包括：3个月期欧洲美元期货，3个月期欧洲银行间欧元利率期货，5年期、10年期和30年期国库券期货等。标准普尔500指数期货和中国香港恒生指数期货都属于股指期货的范畴。

83.在实践中，企业可采用的识别风险的方法包括（）。

A.风险列举法

B.流程图分析法

C.VaR方法

D.分解分析法

正确答案：A、B、D

您的答案：

本题解析：在实践中，企业可以采用风险列举法.流程图分析法.分解分析法帮助识别风险。C项属于风险的度量方法。

84.下列关于通货膨胀的体现和产生原因的说法中，正确的有（）。

A.物价水平上涨

B.货币发行过多

C.货币发行太少

D.物价水平下降

正确答案：A、B

您的答案：

本题解析：本题考查通货膨胀的相关内容。通货膨胀直接体现为物价水平上涨，它是货币发行过多，国内货币相对于商品贬值的一种反映。而这种情况也会反映在汇率上，即相对通货膨胀率较高国家的货币会贬值。

85.期货公司的法人治理结构应当（）。

A.突出风险防范功能

B.强调公司的集体依赖性

C.保障股东的知情权

D.完善董事会制度

正确答案：A、C、D

您的答案：

本题解析：期货公司的法人治理结构是否有效发挥作用，关键在于能否适应市场和行业特点，构建行之有效的法人治理结构。我国对期货公司法人治理结构的特别要求包括：(1)突出风险防范功能；(2)强调公司的独立性；(3)强化股东职权履行责任；(4)保障股东的知情权；(5)完善董事会制度；(6)建立独立董事制度；(7)建立董事、监事、高级管理人员的资格准入制度。

86.沪深300股票指数成分股的选取标准包括()。

A.非ST、*ST股票

B.非暂停上市股票

C.股票价格无明显的异常波动或市场操纵

D.剔除其他经专家认定不能进入指数的股票

正确答案：A、B、C、D

您的答案：

本题解析：除选项A、B、C、D外，沪深300股票指数成分股的选取标准还包括：(1)上市交易时间超过一个季度，除非该股票上市以来日均A股总市值在全部沪深A股中排在前30位；(2)公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件，财务报告无重大问题。

87.欧元银行间拆放利率是指在欧元区资信较高的银行间欧元资金的拆放利率，自1999年1月开始使用。Euribor有()、1～12个月等各种不同期限的利率，最长的Euribor期限为1年。

A.隔夜

B.1周

C.2周

D.3周

正确答案：A、B、C、D

您的答案：

本题解析：本题考查欧元银行间拆放利率。欧元银行间拆放利率是指在欧元区资信较高的银行间欧元资金的拆放利率，自1999年1月开始使用。EUribor有隔夜、1周、2周、3周、1～12个月等各种不同期限的利率，最长的Euribor期限为1年。

88.下列关于外汇市场的发展的描述中正确的有()。

A.全球外汇市场日均成交额近年来高速增长

B.外汇市场是一个分散但规模庞大的国际市场

C.外汇市场是全球最大而且最活跃的金融市场

D.外汇市场是一个12小时交易的市场

正确答案：A、B、C

您的答案：

本题解析：外汇市场是一个24小时连续交易的市场。

89.下列关于价差套利的说法中，正确的有()。

A.价差交易是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利交易

B.与投机交易不同，在价差交易中，交易者不关注某一期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围

C.如果价差不合理，交易者可以利用这种不合理的价差对相关期货合约进行方向相反的交易，等价差趋于合理时再同时将两个合约平仓来获取利益

D.在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易

正确答案：A、B、C、D

您的答案：

本题解析：价差交易是指利用期货市场上不同合约之问的价差进行的套利交易。与投机交易不同，在价差交易中，交易者不关注某一期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围。如果价差不合理，交易者可以利用这种不合理的价差对相关期货合约进行方向相反的交易，等价差趋于合理时再同时将两个合约平仓来获取利益。在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易，也就是说要建立一个多头头寸和一个空头头寸，这是套利交易的基本原则。

90.在交易所进行集中交易的标准化期权合约可以被称为()，期权合约由交易所设计。

A.场内期货

B.场内期权

C.交易所期货

D.交易所期权

正确答案：B、D

您的答案：

本题解析：本题考查集中交易的标准化期权合约。在交易所进行集中交易的标准化期权合约被称为场内期权，也称为交易所期权，期权合约由交易所设计。

91.某欧洲美元期货合约的年利率为2.5%，则美国短期利率期货的报价不正确的有()。

A.97.5%

B.2.5

C.2.500

D.97.500

正确答案：A、B、C

您的答案：

本题解析：欧洲美元期货合约的报价采用芝加哥商业交易所IMM3个月欧洲美元伦敦拆放利率指数，或100减去按360天计算的不带百分号的年利率形式，年利率为2.5%，报价为97.500，只有选项D正确。

92.世界上影响范围较大、具有代表性的股票指数包括()。

A.道琼斯平均价格指数

B.中国香港恒生指数

C.金融时报指数

D.标准普尔500指数

正确答案：A、B、C、D

您的答案：

本题解析：除了选项A、B、C、D外，世界上影响范围较大、具有代表性的股票指数还包括沪深300指数、日经225股价指数、道琼斯欧洲STOXX50指数等。

93.以下符合欧洲期货交易所德国长期国债期货交割条件的有()。

A.从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为10.5年

B.从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为8.5年

C.从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为8年

D.从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为=7.5年

正确答案：A、B

您的答案：

本题解析：欧洲期货交易所德国长期国债期货交割时，主要条件是：从交割月第一个工作日算起，该债券的剩余期限为8.5年到10.5年。

94.期权合约的标的物可以分为()。

A.金融现货

B.金融期货

C.商品现货

D.商品期货

正确答案：A、B、C、D

您的答案：

本题解析：本题考查期权合约的标的物。期权合约的标的物可以分为金融现货、金融期货、商品现货、商品期货，对应的期权被称为金融现货期权（如股票期权、债券期权、外汇期权等）、金融期货期权（如股票价格指数期货期权、债券期货期权、外汇期货期权等）、商品现货期权（如东航与高盛签署的场外结构性燃油期权合约即是场外商品现货期权）、商品期货期权（标的物是交易所交易的商品期货合约）。

95.期货市场的风险按其来源可以划分为()。

A.法律风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

正确答案：A、B、C、D

您的答案：

本题解析：本题考查期货风险市场的分类。期货市场的风险具有多样性和复杂性，按风险来源划分，期货市场风险可分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险与法律风险。

96.首批作为中国外汇交易中心外汇做市商的有10家国内外银行，其中7家是外资银行，3家是中资银行。7家外资银行分别是德意志银行、花旗银行、汇丰银行、荷兰银行、荷兰商业银行、苏格兰皇家银行、加拿大蒙特利尔银行。3家中资银行包括()。

A.中国银行

B.中国工商银行

C.中信实业银行

D.中国建设银行

正确答案：A、B、C

您的答案：

本题解析：首批作为中国外汇交易中心外汇做市商的有10家国内外银行，其中7家是外资银行，3家是中资银行。7家外资银行分别是德意志银行、花旗银行、汇丰银行、荷兰银行、荷兰商业银行、苏格兰皇家银行、加拿大蒙特利尔银行。3家中资银行是中国银行、中国工商银行和中信实业银行。

97.若买入价为bp、卖出价为sp、前一成交价为cp，那么下列按照计算机撮合成交的原则成立的是()。

A.当bp≥sp≥cp，则最新成交价=cp

B.当bp≥sp≥cp，则最新成交价=sp

C.当bp≥cp≥sp，则最新成交价=cp

D.当cp≥bp≥sp，则最新成交价=bp

正确答案：B、C、D

您的答案：

本题解析：本题考查期货计算机撮合成交方式。期货的计算机撮合成交的原则中，当bp≥sp≥cp时，最新成交价为sp。故A项错误。

98.我国国债市场交易的主体主要包括(）。

A.特殊结算成员

B.商业银行和信用社

C.非银行金融机构

D.其他金融机构

正确答案：A、B、C、D

您的答案：

本题解析：本题考查我国国债市场交易主体。我国国债市场交易的主体主要包括：(1)特殊结算成员；(2)商业银行和信用社；(3)非银行金融机构；(4)其他金融机构；(5)个人投资者及其他。

99.（）和中国期货业协会组成了中国“五位一体”的期货监管协调工作机制。

A.中国证监会

B.证监局

C.期货交易所

D.中国期货保证金监控中心有限责任公司

正确答案：A、B、C、D

您的答案：

本题解析：本题考查中国“五位一体”的期货监管系统的构成。中国证监会、证监局、期货交易所、中国期货保证金监控中心有限责任公司和中国期货业协会组成了“五位一体”的期货监管协调工作机制。

100.风险控制的内容包括()。

A.防范风险损失

B.风控措施的选择

C.制定切实可行的应急方案

D.加强自身管理

正确答案：B、C

您的答案：

本题解析：本题考查风险控制的内容。风险控制的内容包括：风控措施的选择；制定切实可行的应急方案，当风险发生后，按照预设方案实施，将损失控制在最低限度。

101.在各国期货交易所进行的自律管理中，制定客户定单处理规范的规定主要涉及的内容包括()。

A.对所使用的指令类型作出特别的限定

B.要求公平、合理、及时地执行交易指令

C.对定单流程作出规定

D.规定处理定单的佣金和交易所服务水平

正确答案：A、B、C、D

您的答案：

本题解析：本题考查客户定单处理规范的规定的范围。在各国期货交易所进行的自律管理中，制定客户定单处理规范的规定主要涉及五个方面的内容：一是对所使用的指令类型作出特别的限定；二是要求公平、合理、及时地执行交易指令；三是对定单流程作出规定；四是规定处理定单的佣金和交易所服务水平；五是对定单的基本内容和记录作出规定。

102.下列货币的汇率主要采用间接标价法的有()。

A.美元

B.英镑

C.人民币

D.马克

正确答案：A、B

您的答案：

本题解析：在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，外国货币的数额则随着本国货币或外国货币币值的变化而改变。英国、美国和欧元区均采用间接标价法。

103.外汇掉期交易包括()。

A.现货对远期

B.远期对远期

C.当期对当期

D.当期对远期

正确答案：A、B

您的答案：

本题解析：本题考查外汇掉期交易的类型。外汇掉期交易包括现货对远期以及远期对远期的两种类型。

104.系统性风险可以细分为()。

A.政策风险

B.利率风险

C.购买力风险

D.市场风险

正确答案：A、B、C、D

您的答案：

本题解析：系统性风险可以细分为政策风险、利率风险、购买力风险和市场风险等。

105.期权可以分为()。

A.金融现货期权

B.金融期货期权

C.商品现货期权

D.商品期货期权

正确答案：A、B、C、D

您的答案：

本题解析：期权合约的标的物可以分为金融现货、金融期货、商品现货、商品期货，对应的期权被称为金融现货期权（如股票期权、债券期权、外汇期权等）、金融期货期权（如股票价格指数期货期权、债券期货期权、外汇期货期权等）、商品现货期权（如东航与高盛签署的场外结构性燃油期权合约即是场外商品现货期权）、商品期货期权（标的物是交易所交易的商品期货合约）。

106.在平仓阶段，期货投机者应该掌握的原则有()。

A.灵活运用止损指令

B.平均卖高策略

C.限制损失的原则

D.滚动利润的原则

正确答案：A、C、D

您的答案：

本题解析：在平仓阶段，期货投机者应该掌握的原则包括：限制损失、滚动利润的原则；灵活运用止损指令。

107.芝加哥商业交易所活跃的外汇交易品种有()。

A.欧元

B.日元

C.加拿大元

D.奥地利先令

正确答案：A、B、C

您的答案：

本题解析：芝加哥商业交易所活跃的外汇交易品种有欧元、日元、加拿大元、瑞士法郎、英镑、墨西哥比索及澳大利亚元。

108.下列关于期权市场标的物市场价格和执行价格的说法中，正确的有()。

A.执行价格与市场价格的相对差额决定了内涵价值的有无及大小

B.就看涨期权而言，市场价格高于执行价格时，期权具有内涵价值

C.就看涨期权而言.市场价格等于执行价格时，期权内涵价值为零

D.它们都是影响期权价格的重要因素

正确答案：A、B、C、D

您的答案：

本题解析：本题考查影响期权价格的基本因素。期权的执行价格与标的物的市场价格是影响期权价格的重要因素，两种价格的相对差额决定了内涵价值的有无及其大小。就看涨期权而言，市场价格高于执行价格时，期权具有内涵价值，高出越多，内涵价值越大；市场价格等于或低于执行价格时，内涵价值为零。就看跌期权而言，市场价格低于执行价格时，期权具有内涵价值，低得越多，内涵价值越大；市场价格等于或高于执行价格时，内涵价值为零。

109.期权交易标准期限包括()。

A.2个月

B.5个月

C.6个月

D.3年

正确答案：A、C、D

您的答案：

本题解析：本题考查期权交易的标准期限。期权交易标准期限为1天、1周、2周、3周、1个月、2个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年和3年。

110.《上海期货交易所风险控制管理办法》规定，当某合约按结算价计算的价格变化，连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，交易所有权根据市场情况，采取()等措施。

A.限期平仓

B.限制部分会员或全部会员出金

C.暂停部分会员或全部会员开新仓

D.调整涨跌停板幅度

正确答案：A、B、C、D

您的答案：

本题解析：本题考查期货交易所控制风险的措施。当某品种合约按结算价计算的价格变化，连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时.交易所有权根据市场情况，对部分或全部会员的单边或双边、同比例或不同比例提高交易保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等一种或多种措施，以控制风险。

111.下列关于权利金的说法中，正确的有()。

A.期权的权利金不可能为负值

B.看涨期权的权利金不应该高于标的物的市场价格

C.美式看跌期权的权利金不应该高于执行价格

D.欧式看跌期权的权利金不应该高于执行价格

正确答案：A、B、C

您的答案：

本题解析：本题考查权利金的取值范围。欧式看跌期权的权利金不应该高于将执行价格以无风险利率从期权到期贴现至交易初始时的现值，故选项D错误。

112.在国际市场上，持仓限额及大户报告制度的实施呈现的特点包括()。

A.持仓限额和持仓报告的标准根据不同情况而定

B.临近交割时，持仓限额及持仓报告标准高

C.持仓限额一般只针对套利头寸

D.临近交割时，持仓限额及持仓报告标准低

正确答案：A、D

您的答案：

本题解析：本题考查持仓限额及大户报告制度。在国际市场上，持仓限额及大户报告制度的实施呈现以下特点：(1)交易所可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制订和调整持仓限额及持仓报告标准；(2)通常来说，一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准高；临近交割时，持仓限额及持仓报告标准低；(3)持仓限额通常只针对一般投机头寸，套期保值头寸、风险管理头寸及套利头寸可以向交易所申请豁免。

113.导致经常项目出现逆差的表现有()。

A.经济增长率高

B.国民收入增加

C.国内需求水平提高

D.进口增加

正确答案：A、B、C、D

您的答案：

本题解析：一国经济增长率高，意味着国民收入增加，国内需求水平提高，将会带来进口的增加，从而导致经常项目出现逆差。

114.远期汇率的标价方法分为()。

A.标明远期汇率与即期汇率的比例

B.标出远期汇率与即期汇率的比率

C.将远期汇率的数字直接标出

D.只标明远期汇率与即期汇率的差额

正确答案：C、D

您的答案：

本题解析：本题考查远期汇率的标价方法。有两种。一种是将远期汇率的数字直接标出。另一种是只标明远期汇率与即期汇率的差额。

115.共用题干

CME交易的玉米期货看跌期权，执行价格为450美分/蒲式耳、权利金为2273美分/蒲式耳（玉米期货期权的最小变动价位为1/8美分/蒲式耳），执行价格的玉米期货看涨期权的权利金为4277美分/蒲式耳，则玉米期货看跌期权与看涨期权的实际价格分别为()。

A.22.375美分/蒲式耳

B.22美分/蒲式耳

C.42.875美分/蒲式耳

D.450美分/蒲式耳