风电行业主要政策影响分析

风电行业主要政策影响分析

(1)弃风持续改善与限制性政策逐渐退坡近两年，弃风问题是监管层对风电行业的重要关切点，也影响了政策对于风电行业管控的松紧程度。2017年以来，弃风问题呈现持续改善趋势，2017年弃风率12.05%，同比下降5.11个百分点，各弃风大省的弃风率数据均呈现明显下降。2018年一季度，弃风问题进一步改善。一季度全国平均风电利用小时数592小时，同比增加124小时；全国平均弃风率8.5%，弃风率同比下降8个百分点；全国弃风电量和弃风率“双降”。主要省份弃风率呈现明显下降资料来源：国家能源局，立鼎产业研究中心弃风问题的改善导致的是限制性政策的逐渐退坡，具体表现在红色预警范围的逐渐减少。由于2017年弃风率的大幅下降，内蒙、宁夏、黑龙江三省的预警等级已由红色调整成绿色或橙色，在地域层面上为国内风电新增装机的增长释放了空间。基于监管层面对于改善在风电供给和消纳方面的有效管控，可以预期的是，未来弃风率将进一步下降，目前仍处于红色预警的新疆、甘肃、吉林也将陆续从转为橙色或绿色等级。整体而言，弃风改善导致政策约束逐渐退出，北方风电大省的风电发展有望陆续复苏。(2)竞价时代来临，资源优化配置除了弃风以外，新增补贴规模也是政策的重要关切点。根据能源局官员表述，截至2017年底，累计可再生能源发电补贴缺口达1127亿元，而且缺口仍在进一步扩大。根据2017年风电新增装机分布、各省平均风电利用小时以及当前的风电标杆电价，我们初步估算2018年新核准项目的平均补贴强度约0.17元，预计未来这一补贴强度将逐渐缩小。假设2018年新核准项目25GW（指需要补贴的项目规模），平均利用小时2200小时，则每年新增补贴规模大概为93.5亿元。18年新核准风电项目标杆价资料来源：国家能源局，立鼎产业研究中心整体来看，风电的补贴强度和新增补贴需求相对温和。根据能源局出台的《关于2018年度风电建设管理有关要求的通知（国能发新能[2018]47号）》，从2019年起，各省新增核准的集中式陆上风电项目和海上风电项目应全部通过竞争方式配置和确定上网电价（尚未印发2018年度风电建设方案的省从2018年开始执行）。我们认为政策对于风电新增补贴的管控主要体现在通过竞价方式加快降低补贴强度，补贴强度相对较低的项目有望优先纳入各省当年核准计划，年内大概率不会采取新增装机规模管控。短期来看，由于已核准项目不受竞价模式影响，估计2018-2019年风电行业新增装机影响有限；中期来看，风电行业发展依然遵从规划总量控制，平价上网的加速来临有望提升风电在能源体系中的竞争力，打开行业成长空间。(3)配额制提升地方积极性，大力支持分散式风电当前风电项目核准权限在于地方政府，地方政府对于风电发展的态度影响较大。目前来看，配额制的计划实施将改善地方政府的态度，使得各省加快自建风电场或购买外来的清洁电力。整体来看，地方政府对于风电的态度有望变得更加积极。各省非水可再生能源电力配额指标资料来源：国家能源局，立鼎产业研究中心此外，分散式风电得到政策层面的大力支持，2018年4月，国家能源局印发《分散式风电项目开发建设暂行管理办法》，意在加快推进分散式风电发展，完善分散式风电的管理流程和工作机制。在政策的推动下，多地出台了分散式风电发展规划。总的来看