2023年证券投资基金真题5月

2023年５月份证券业从业资格考试《证券投资基金》真题一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中,只有一项最符合题目规定。)1.开放式基金是通过投资者向()申购或赎回实现流通的。Ａ.基金托管人B．基金受托人C．基金管理公司Ｄ.证券交易市场2．证券投资基金诞生于()。A．美国Ｂ．英国C.德国D.法国３.资源配置策略中的买入并持有策略对市场流动性的规定()。A．较高B.适中C.较低D.极高4.时间加权收益率反映了()在不取出的情况下的收益率，其计算将不受分红影响。A.分红再投资B．１元投资C.1０0元投资D．基金份额净值投资５.在二级市场买卖ETF时，申报价格最小变动单位为（)。A.0.000１元B．0．０01元C．０.1元D.0.0１元6．基金招募说明书的内容不涉及以下（)方面。A．风险警示内容B．基金份额发售方式Ｃ．基金协议摘要D.基金持有人结构及前十名基金持有人7．通常,基金管理公司内部制定和监督执行风险控制政策的机构是（)。A.投资决策委员会B．风险控制委员会C．董事会Ｄ.基金份额持有人大会8．马柯威茨均值方差模型所需要的基本输入变量不涉及(）。A.证券的盼望收益率Ｂ.收益率的方差C.证券间的协方差D.证券的贝塔值9.根据有关规定，基金管理人应当自收到核准文献之日起()个月内进行开放式基金的募集。A.2B.3C．1Ｄ.610.()是衡量一个基金经营好坏的重要指标,也是基金单位交易价格的计算依据。A．基金规模Ｂ.基金收益率C.基金资产净值D.基金赎回率11．()阶段是基金托管人全面行使职责的阶段。A.签署基金协议B．基金终止C．基金运作Ｄ.基金募集1２．积极型股票投资战略的重要标志之一是（）。A．相机抉择B．指数化投资Ｃ.长期持有D．投资高风险高收益的产品13.一般来说，资产配置的情景综合分析法的预测区间为()。A．９~２023Ｂ．６～8年C．3~5年D．1~2年1４.在契约型基金的运作关系中,处在核心地位的是()。A.基金管理人B.基金托管人C．基金监管机构D．基金持有人１5.我国基金管理公司所有为(）。A．有限责任公司B.股份有限公司C．股份公司D．合作公司16．目前,我国开放式基金的最低认购金额一般为(）人民币。A．10000元B.5０00己C．10０0己Ｄ．１00元17．下列基金类型中，实行实物申购、赎回机制的是()。A.EＴFB.货币基金C.ＬOFD．封闭式基金１８．基金会计核算的责任主体是(）。Ａ．基金持有人大会Ｂ．基金监管部门C．基金持有人D．基金管理公司1９．悲观债券组合的管理者通常把()看作均衡交易价格。A.买方报价B.卖方报价C.市场价格D.债券面值2０．已知基金的平均收益率、平均无风险利率和标准差，可以计算（)。A．特雷诺指数B．詹森指数C．M２测度Ｄ．夏普指数２1．关于货币市场基金的说法,对的的是()。Ａ．只适合长期投资Ｂ．只适合短期投资C.没有投资风险Ｄ．既适合短期投资,也适合长期投资22.下列基金类型中,投资风险最高的是()。A．混合基金B．股票基金C．货币市场基金Ｄ.债券基金２３．()是指执行基金管理人的投资指令，办理基金名义的资金来往的结算账户。Ａ.资产保管B.资金清算C．资产核算D.资金交割2４.不积极寻求取得超越市场的表现,而是试图复制某一市场表现的基金是()。A．收入型基金B．平衡型基金C.指数型基金D.成长型基金２５.基金上市交易公告书的编制主体是()。Ａ．基金管理人B．基金托管人与基金管理人C.基金托管人D．基金份额持有人26．乖离率(BIAＳ)是技术分析指标之一，它属于()。A．摆动型指标B.震荡型指标C.量能指标D．超买超卖型指标２7．基金清算账册以及有关文献由()来保存。A.基金托管人Ｂ.基金发起人C．基金管理人Ｄ．基金清算小组2８．债券基金投资风格重要依据基金所持债券的（)来划分。A．凸度Ｂ.收益C．久期与信用等级Ｄ．发行人２９.下列不属于基金市场营销特殊性的是()。A．连续性B.营利性C.专业性D.服务性30．()对威廉·夏普的资本资产定价模型(CAPM)的可检查性提出了质疑，并提出了替代的套利定价模型。A．马柯威茨B．詹森C.法玛D.罗斯３1．（），证券投资基金在世界范围内得到普及性的发展。A.20世纪9０年代末Ｂ.20世纪80年代以后C．２0世纪６０年代以后D.20世纪4０年代以后３２．基金管理人、基金托管人等有关信息披露义务人编制临时报告书，经（)核准后予以公告,同时报告中国证监会。A．基金上市的证券交易所B．基金份额持有人大会C.中国人民银行D.证券业协会33．合理的基金费用可以从()中支付。A.管理人收益B.托管人收益C.基金资产D．投资人受益34．甲投资者投资10000己认购基金，假设管理人规定的认购费率为1%,则其可得到的认购份额为（)份。Ａ．９900Ｂ.9901Ｃ.99００．99D．1００0０３5.证券投资基金市场营销的中心是()。A.拟定目的客户Ｂ．扩大销量Ｃ.利润最大化D.分割市场36.目前,我国货币型基金的认购费率一般为（）。Ａ．１%~5%Ｂ．1%以下C.5%以下D．0３７.ＥTＦ基金份额折算比例以四舍五人的方法，保存小数点后（)。A．2位B.５位Ｃ．7位D.8位３８．基金管理公司的独立董事人数不得少于(）。A.2人Ｂ.3人C.5人D．１0人39.市场竞争越剧烈,基金费率通常(）。A.越高B.越低C．波动越大D.无变化4０．采用()策略时，股价上升卖出股票，股价下跌买入股票。A．战略性资产配置Ｂ．恒定混合策略C．战术性资产配置D.投资组合保险策略41.市盈率和市净率是基本分析的重要指标,某公司的股价为２０元，每股净利润为0．5元，每股净资产为５元,其市盈率和市净率分别为(）。A．3０；5B．40;4C.４2．（)是指基金托管人依据相关法律法规，对基金管理人的估值结果即基金份额净值、累计基金份额净值以及期初基金份额净值进行的核对。Ａ．基金财务的复核Ｂ.基金头寸的复核C．基金资产净值的复核D．基金财务报表的复核43.投资时机的选择是证券组合管理基本环节中()阶段的重要工作。A.进行证券投资分析B．组建证券投资组合C．投资组合的修正D．投资组合业绩评估4４．我国证券投资基金托管费以()为基础计提。Ａ.基金资产总额Ｂ.基金资产净值C．基金发行规模Ｄ.固定金额4５．下列关于资本市场线的说法，不对的的是()。A．资本市场线反映的是有效资产组合的盼望收益率与风险限度之间的关系Ｂ.资本市场线上的各点反映的是单项资产或任意资产组合的盼望收益与风险限度之间的关系C．资本市场线反映的是资产组合的盼望收益率与其所有风险间的依赖关系D．资本市场线上的每一点都是一个有效资产组合4６.投资者在股价上升时买入股票,股价下跌时卖出股票。其采用的是()。Ａ．战略性资产配置策略B．恒定混合策略C．战术性资产配置策略Ｄ．投资组合保险策略４７.目前,我国对基金管理人从事基金管理活动取得的收人()。A．征收营业税,不征收公司所得税B.不征收营业税，征收公司所得税C．征收营业税，征收公司所得税D．不征收营业税,不征收公司所得税４8．下列有关道氏理论的说法，对的的是()。Ａ.证券市场价格波动由长期波动和短期波动两种趋势构成B.开盘价最重要C.交易量与价格没有关系D.证券市场价格波动由重要趋势、次要趋势和短暂趋势三种趋势构成4９．下列属于基金初次募集披露的信息是()。A．基金份额上市交易公告书B.基金资产净值C．基金年度报告Ｄ．基金份额发售公告50.基金监管在内容上不涉及的一方面是()。A．对基金份额持有人的监管B.对基金服务机构的监管C．对基金运作的监管Ｄ．对基金高级管理人员的监管51.根据有效市场假说,在()内，证券价格可以及时的反映所有信息。A.半弱势有效市场B.半强势有效市场C．强势有效市场D.弱势有效市场52．指数化投资策略的目的是使债券投资组合达成与某个特定指数相同的收益，它以()的假设为基础,属于悲观型债券投资策略之一。A．强式市场B．市场效应C.弱式市场D.市场充足有效53．我国基金管理人对外披露的基金中期报告需要由()复核。A．中国证监会B．基金发起人C.证券交易所Ｄ.基金托管人54．(）是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价格的绝对变动额。A.价格变动收益率值B．基点价格值C．麦考莱久期D.修正久期55．拟定资产类别收益预期的重要方法是()。A.风险收益法B．情景综合分析法C．界面法Ｄ.成本收益法56.下列有关组合型悲观投资策略的说法,对的的是()。A．该策略重点是进行风险控制B．是一种以现实市场投资组合业绩为管理目的的投资组合C．可以扩展到基金型股票投资策略的实行过程中D.不试图用基本分析的方式来区分价值高估或低估的股票57．根据《证券投资基金法》规定，应当经参与大会的基金份额持有人所持表决权的２/３以上通过的事项不涉及（)。A.转换基金运作方式B.调增基金管理费用C．更换基金管理人或者基金托管人D.提前终止基金协议58.用于衡量投资者持有债券的变现难易限度的风险是()。A.利率风险B.再投资风险C.流动性风险D．赎回风险５9．在证券投资基金信托关系中，()是基金资产的监护人。Ａ．基金管理人B．基金托管人C．基金公司D．基金董事会60．()反映了两个证券收益率之间的走向关系。Ａ.证券投资组合的盼望收益率B.协方差C.证券各自的方差D．证券各自的权重二、多项选择题(以下各小题所给出的４个选项中，至少有两项符合题目规定。)1.筹集的资金重要投向实业领域的直接投资工具有()。A.股票B．债券C.公司型基金Ｄ.契约型基金2．基金份额持有人享有基金(）。A．资产所有权B．资产管理权C．剩余资产分派权D.资产保管权3．下列属于证券投资基金市场服务机构的是()。A．基金销售机构B.基金投资征询公司C.证券交易所D．基金评级公司4.影响封闭式基金交易价格的因素有(）。Ａ．基金名称B．利率变化C．基金资产净值D.市场供求关系5.下列关于封闭式基金和开放式基金的说法,对的的是(）。A.前者一般有固定的存续期B．后者一般没有固定的存续期C．前者投资人少D．后者投资人多6.以下关于公司型基金的表述,对的的是()。A.公司型基金在形式上类似于一般股份公司Ｂ.美国的绝大多数基金都是公司型基金C.目前在我国公司型基金已逐步完善D．在国际上也可以是上市基金7.下列属于成长型基金的重要投资对象是(）。Ａ.有较大升值潜力的公司股票B．新兴行业股票C．大盘蓝筹股D．政府债券和公司债券8．证券投资基金对我国经济发展的积极作用有（）。A.为中小型投资者拓宽了投资渠道Ｂ.促进证券市场的稳定和健康发展C.促进了产业发展和经济增长D．促进金融产品创新9．基金财产不得用于的投资或者活动是()。A.承销证券B．向别人贷款C.投资股票Ｄ．向别人提供担保１0．根据《证券投资基金法》的规定,下列有关基金份额持有人大会的召开方式的说法，对的的有(）。A．可以是现场方式B．可以是通讯方式C.必须是现场方式D．必须是通讯方式11.下列关于QDII基金份额净值的计算和披露的说法，对的的是()。A．基金份额净值应当以人民币或美元等重要外汇货币单独或同时计算并披露B.基金份额净值应当在估值日的次日披露C.基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品,应当在每个工作日计算并披露Ｄ．基金资产的每一买入、卖出交易应当在最近份额净值的计算中得到反映12.下列属于定期报告的信息披露文献的是（)。A．公开说明B.投资组合报告C．基金资产净值报告D.中期报告1３.下列关于基金财产保管的基本规定的说法,对的的有()。A．基金托管人必须将基金资产与自有资产严格分开B．不同基金财产的债权债务不得相应抵消Ｃ.基金托管人没有单独处分基金财产的权利D．基金托管人可以与投资征询客户约定分享投资收益或者分担投资损失1４.下列需由基金份额持有人大会审议决定的事项涉及()。A．提前终止基金协议B．基金扩募或者延长基金协议期限C．转换基金运作方式D．提高基金管理人、基金托管人的报酬标准;更换基金管理人、基金托管人１５.基金业委员会的重要职责涉及（)。A.调查、收集、反映业内意见和建议B.草拟或审议证券投资基金业务有关规则C．负责基金业务数据记录分析D.研究、论证业内相关政策与方案１6．契约型基金与公司型基金的区别重要体现在()。A.法律形式不同B．投资者的地位不同C．投资策略不同D.基金的营运依据不同。1７.根据《证券投资基金法》规定，基金管理人不得有的行为是()。A．将其固有财产或者别人财产混同于基金财产从事证券投资B．不公平地对待其管理的不同基金财产Ｃ．运用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益D．向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失１8.按照基金流通方式分类,证券投资基金可分为()。A.公募基金B．私募基金Ｃ.上市基金D．非上市基金19.基金会计区别于其他会计的标志有()。Ａ.以公允价值计算B.会计主体是证券投资基金C．会计分期细化到D．对未实现利得进行确认20.封闭式基金可提前终止,以下属于可提前终止的情况是(）。A．基金协议期限届满而未延期的Ｂ.基金份额持有人大会决定终止的Ｃ.基金管理人职责终止，在6个月内没有新基金管理人承接的D．１０%以上的基金份额持有人集体规定的２1．基金资产托管业务或者托管人承担的职责重要涉及()等方面。A．资产保管B.资金清算C．资产核算D.投资运作监督22.后台管理系统应当具有的功能有(）。A．对基金销售分支机构、网点和基金销售人员的管理、考核、行为监控等功能B．交易清算、资金解决的功能Ｃ．提供投资资讯功能D.对所涉及的信息流和资金流进行对账作业的功能23.开放式基金的销售重要分为直销和代销两种方式。其中，代销是一种通过(等代销机构销售基金的方法。A．银行B.证券公司C.保险公司D．财务顾问公司2４．在基金份额认购上存在的收费模式有(）。A.前端收费模式B．后端收费模式Ｃ.全额收费模式D．净额收费模式25.我国商业银行申请基金托管人资格,必须经()审查批准。Ａ．中国证券业协会Ｂ．中国人民银行C．财政部D.中国证监会26.目前,我国证券投资基金的会计核算应分别独立进行(）。Ａ．账簿设立B.账套管理C.财务解决D.基金净值计算27.一般而言，基金财务会计报告分析可以达成的目的是()。A．评价基金过去的经营业绩及投资管理能力B．了解基金的投资状况C.为基金投资者的投资决策提供依据Ｄ.反映基金某一特定日期的财务状况28．目前我国拥有基金托管资格的金融机构涉及(）。A.中国工商银行B．中国银行Ｃ．中国人民银行D．国家开发银行２９．用来描述公司成长性的指标有()。Ａ．市盈率B．连续增长率C.资本债率Ｄ.红利收益率30．下列关于基金管理公司独立董事任职资格的说法，不对的的有（)。A.具有３年以上金融、法律或者财务的工作经历B.有履行职责所需要的时间C．最近５年没有在拟任职的基金管理公司及其股东单位、与拟任职的基金管理公司存在业务联系或者利益关系的机构任职Ｄ．直系亲属不在拟任职的基金管理公司任职31.基金管理公司监察稽核的作用涉及(）。Ａ．实现内部人员控制B.保护基金份额持有人利益Ｃ.改善内部控制制度D．规范基金运作３２.目前,对基金高管人员平常监管的手段重要有()。A.连续教育制度B．离任审计C．公示制度D．谈话提醒制度３3.积极型股票投资策略在否认弱势有效市场前提下以技术分析为基础的投资策略有()。A.道氏理论B．移动平均法Ｃ．价格与交易量的关系Ｄ．低市盈率法3４．(）等作为理财顾问或金融规划师,可以针对特定客户的需求，提供独立的征询服务，将基金作为客户资产组合的一部分销售出去。A.银行B．证券公司Ｃ.律师事务所Ｄ．会计事务所３5．促销组合的要素是()。Ａ．人员推销B.广告促销Ｃ．营业推广D.公共关系36．资产配置按照其范围不同,可以分为()。Ａ．全球资产配置B.股票、债券资产配置C．行业风格资产配置Ｄ．资产混合配置３7．下列属于悲观的债券组合管理策略的是()。A.指数化投资策略Ｂ.多重负债下的钞票流匹配策略C．满足单一负债规定的投资组合免疫策略D．应急免疫3８．托管人在对基金资产进行保管时,应做到的基本规定是（)。A．独立、完整、安全地保管基金的所有资产B.依法处分基金资产C.严守基金商业秘密D.对基金财产的一切投资损失都要承担补偿责任3９．给出单位风险的超额收益率的指数是(）。A．道－琼斯指数B.夏普指数C．特雷诺指数Ｄ．詹森指数4０．基金宣传推介材料必须真实、准确,与基金协议、基金招募说明书相符,与备案的材料一致,不得有下列()情形。Ａ．违规承诺收益或者承担损失B.预测该基金的证券投资业绩C．登载单位或者个人的推荐性文字D.向投资者描述基金投资风险三、判断题1．契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利。()２.所谓产品线的宽度,是指一家基金管理公司所拥有的基金产品总数。()3．证券投资基金在运作中实行制衡机制，即投资人拥有所有权,管理人管理和运作基金资产，托管人保管基金资产。(）4.我国当前，只有中国证监会认定的机构才干从事基金的销售。目前商业银行尚不允许其销售证券投资基金。()5．契约型基金的份额持有人是证券投资基金的受益人。()6.从法律意义上讲，证券投资基金的基金份额持有人是委托方,基金管理机构和托管机构为受托方。()７.一般情况下,基金的收益与风险限度都高于银行存款。()8．根据有关规定，我国封闭式基金的募集期限为基金批准之日起3个月内，所以,募集时间必须达成3个月方可成立。()９．系列基金中的子基金可以完全独立运作。（）１０.封闭式证券投资基金的基金托管人从事基金管理活动取得的收入暂不征收营业税、公司所得税。()1１.指数基金通常采用积极积极的投资策略。（)12.封闭式基金在证券交易所上市交易，通过证券公司进行委托买卖。()13.一般情况下,开放型基金的单位价格与净资产值趋于一致,即净资产值增长,基金价格也随之提高。（)１4.我国封闭式基金的交收同股票同样实行T+3交割、交收,即指达成交易后，相应的基金交割与资金交收在成交日的下一个营业日(Ｔ＋3日)完毕。()１5.证券投资基金一般逐日结转损益。(）16.基金招募说明书应在基金协议生效之日起,每6个月更新一次。()17．詹森指数是由詹森在ＣAPM模型基础上发展出的一个风险调整收益衡量指标。１8．基金管理公司、基金代销机构在销售基金时不得给予投资人折扣，不得给予中间人佣金。（)19.股息通常是按照一定比例事先拟定的，这是股息与红利的重要区别。（)20．公司型基金必须聘用专业的基金管理人从事基金管理，契约型基金可以聘请、也可以不聘请基金管理人。（)21.封闭式基金的资产净值应至少每月在指定的全国性报刊上公告一次。（）2２．假如某一只股票的贝塔值小于1，说明它是一支活跃或激进型的基金。(）23.基金管理费费率和基金托管费费率都由基金管理人拟定。()24.封闭式证券投资基金可以上市交易。()25.收入型基金,是指以追求资产的长期增值和赚钱为基本目的，投资于具有良好增长潜力的上市股票或其他证券的证券投资基金。()26.投资管理可以只集中在提高收益这一单一目的之上，而不需要考虑风险水平。（）27．基金管理人可以委托取得基金代销业务资格的其他机构代为办理,未取得基金代销业务资格的机构不得接受基金管理人委托代为办理。()2８.开放式基金发生巨额赎回申请时，基金管理人应当在当天受理并执行所有赎回申请。()29.对于价值型的股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具。(）30．一般情况下，久期越大,债券的价格波动性就越大。（)3１．投资组合保险策略是指保持资产所占比重与该资产的相对价格同方向变动,则投资组合中的各类资产所占比重应随市场相对价格的下降而减少。()３2．基金投资运作中，其关键是投资决策,而投资研究对基金投资绩效的影响有限。()３3．通常基金规模越大，基金托管费率越低。()34．我国基金的会计年度为公历每年1月１日至12月3１日。()35.基金进行利润分派时,不会导致基金份额的上升或下降。()36.系统运营数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存2023。(）３7．基金托管人可以适当挪用部分基金资产。()３8．采用估值技术拟定公允价值时，应尽也许使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数,并应通过定期效验保证估值技术的有效性。()3９．税差激发互换的目的在于通过债券互换来减少年度的应付税款，从而提高债券投资者的税后收益率。(）4０．证券投资基金招募说明书可以登载研究机构的推荐性用语。()41.对证券投资基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。（)4２.假如投资组合Ａ的特瑞诺指数高于投资组合Ｂ,则一定可以认为A的投资绩效优于B。()43.在一定范围内对投资组合进行排序和绩效比较时,一般应当考虑风险因素对排序结果的扭曲影响。()４4．完整性原则是基金信息披露最主线、最重要的原则。()45.涉及重大事件揭示时,半年度报告只须披露支付给聘任会计师事务所的报酬。（）46.资产配置的动态调整策略中，买入并持有策略属于悲观型长期再平衡策略。（)47.设立基金管理公司的重要股东注册资本不低于3亿元人民币。()４8．基金管理行业的最大特点是自有资产雄厚，投资广泛。(）49．基金的本期利润不涉及未实现的估值增值或减值。(）5０．投资于指数化型证券组合的投资者往往乐意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长。()5１.证券组合管理的控制过程通常涉及以下四个基本环节：拟定证券投资政策、进行证券投资分析、组建证券投资组合、证券组合业绩评估。(）５2.证券组合收益率只取决于各个证券的投资收益率。()5３．公司法人的分立、合并，其权利和义务由变更后的法人享有和承担。()５4.购买力风险是指钞票流再投资时面临的利率变动的风险。（)5５.假如股票市场价格处在震荡、波动状态之中，恒定混合策略劣于买入并持有策略。()56．BSＶ模型将投资者分为有信息与无信息两类。()５7.战术性资产配置的核心在于对资产类别预期收益的动态监控与调整，而忽略了投资者是否发生变化。（)58.几何平均收益率已成为衡量基金收益率的标准方法。（)５9．道氏理论的重要思想之一是市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。６0.加强指数法与积极型股票投资战略之间没有明显的差别。20２3年5月份证券业从业资格考试《证券投资基金》真题答案详解一、单项选择题１.[答案详解］C。投资者投资于开放式基金时，他们可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。2．[答案详解]B。证券投资基金是证券市场发展的必然产物，在发达国家已有百年的历史。证券投资基金作为社会化的理财工具，起源于英国的投资信托公司。3．[答案详解]B。买入并持有策略只有在构造投资组合时规定市场具有一定的流动性。恒定混合策略对市场流动性有一定的规定但规定不高。投资组合保险策略对市场流动性规定最高,它需要在市场下跌时卖出而市场上涨时买入。４.[答案详解]B。时间加权收益率反映了1元投资在不取出的情况下(分红再投资）的收益率，其计算将不受分红多少的影响，可以准确地反映基金经理的真实投资表现,现已成为衡量基金收益率的标准方法。5．[答案详解］B。ＥTF上市后二级市场的交易与封闭式基金类似，要遵循的交易规则之一是基金申报价格最小变动单位为０．0０1元。６．[答案详解]D。基金招募说明书应当涉及下列内容：(1)基金募集申请的核准文献名称和核准日期；(2)基金管理人、基金托管人的基本情况;(３)基金协议和基金托管协议的内容摘要；(4)基金份额的发售日期、价格、费用和期限；(５)基金份额的发售方式、发售机构及登记机构名称；(６)出具法律意见书的律师事务所和审计基金财产的会计师事务所的名称和住所；(7)基金管理人、基金托管人报酬及其他有关费用的提取、支付方式与比例;(8)风险警示内容；(9)国务院证券监督管理机构规定的其他内容。７．[答案详解］Ｂ。风险控制委员会通常由公司总经理或副总经理、督察员及其有关人员组成,负责制定风险管理政策,评估、监控基金投资组合的风险，提出改善建议,在市场发生重大变化情况下,研究、制定风险控制办法。８.［答案详解]D。马柯威茨均值方差模型的应用中需要估计各单个证券的盼望收益率、方差,以及每一对证券之间的协方差或相关系数。9．[答案详解]D。与封闭式基金同样，基金管理人应当自收到核准文献之日起6个月内进行开放式基金的募集。10．［答案详解]C。基金资产净值是指在某一基金估值时点上,按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额,该余额是基金份额持有人的权益。基金资产净值是衡量一个基金经营业绩的重要指标,也是基金份额交易价格的内在价值和计算依据。１１．［答案详解]C。基金托管的业务流程涉及四个阶段：签署基金协议阶段是基金托管人介入基金托管业务的起始阶段；基金募集阶段是基金托管人开展基金托管业务的准备阶段;基金运作阶段是基金托管人全面行使职责的重要阶段;基金终止阶段是基金托管人尽责的善后阶段。１2.[答案详解]A。积极型股票投资战略的理论基础是无效市场的条件下基金管理人有也许通过对股票的分析和其良好的判断力，以及信息方面的优势，通过采用积极型管理策略,挑选“价值低估”股票超越大盘。因而，其重要标志之一是时机抉择。13．［答案详解]C。一般来说，情景综合分析法的预测期间在3～5年左右，这样既可以超越季节因素和周期因素的影响,能更有效地着眼于社会政治变化趋势及其对股票价格和利率的影响，也为短期投资组合决策提供了适当的视角，为战术性资产配置提供了运营空间。14.[答案详解]A。基金管理人在契约型基金中居于绝对的主导地位，因此在契约型基金的运作关系中，基金管理人处在核心地位。15．［答案详解]Ａ。目前,我国基金管理公司均为有限责任公司。16．[答案详解]Ｃ。一些开放式基金在认购时会设定最低认购金额。目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为１00０元人民币。17．［答案详解]A。与一般的开放式指数基金不同,ETF的申购、赎回是采用实物形式。实物申购与赎回只能以实物交付，只有在个别情况下（例如当部提成分股因停牌等因素无法从二级市场直接购买)，可以有条件地允许部提成分股采用钞票替代。１8．[答案详解]D。公司会计核算以公司为会计核算主体,证券投资基金会计则以证券投资基金为会计核算主体。公司会计的责任主体是公司自身,基金会计的责任主体则是对其进行会计核算的基金管理公司与基金托管人，其中前者承担主会计责任。１9．[答案详解]C。悲观的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格，因此，他们并不试图寻找低估的品种,而只关注于债券组合的风险控制。２0．[答案详解]D。夏普指数=(平均收益率-平均无风险利率)/标准差。其意义为:每一单位风险，可给予的超额报酬。21.[答案详解]B。与其他类型基金比较，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性规定较高的投资者进行短期投资的抱负工具,或暂时存放钞票的抱负场合。但需要注意的是，货币市场基金的长期收益率较低,并不适合进行长期投资。２2.[答案详解]B。股票基金以追求长期的资本增值为目的，比较适合长期投资。与其他类型的基金相比,股票基金的风险较高,但收益也较高。23.［答案详解]B。资金清算是基金托管业务或托管人承担的职责之一,重要是执行基金管理人的投资指令，办理基金名义的资金来往的结算账户。24．［答案详解]Ｃ。被动型基金(通常被称为指数型基金)一般选取特定的指数成分股作为投资的对象,不积极寻求超越市场的表现,而是试图复制指数的表现。25.[答案详解]Ａ。凡根据《基金法》等有关法律法规在中华人民共和国境内公开发售基金份额并申请在证券交易所上市交易的基金,基金管理人应当按照本准则的规定编制基金上市交易公告书。26.[答案详解]D。乖离率(BＩAS）是测量股价偏离市场平均线大小限度的指标。当股价偏离市场平均成本太大时,都有一个回归的过程,即所谓的“物极必反”。乖离率(BIＡS）是技术分析指标之一，它属于超买超卖型指标。2７.[答案详解］Ａ。基金财产清算账册及有关文献由基金托管人保存２0２３以上。28．[答案详解］Ｃ。债券基金投资风格重要依据基金所持债券的久期与债券的信用等级来划分。29．［答案详解］B。证券投资基金属于金融服务行业，其市场营销不同于有形产品营销,有其特殊性，重要体现在其服务性、专业性、连续性和合用性四个方面。30.［答案详解］D。1９76年，查理德·罗尔对资本资产定价模型提出了批评，由于该模型永远无法用经验事实来检查。与此同时,史蒂夫·罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出了套利定价理论。31.［答案详解］B。20世纪8０年代以后,证券投资基金在世界范围内得到普及性发展，基金业的快速扩张成为一种国际性的现象。３2.[答案详解]A。基金管理人、基金托管人等有关信息披露义务人编制临时报告书,经基金上市的证券交易所核准后予以公告，同时报告中国证监会。33．[答案详解]C。基金费用从基金资产中支付，而基金管理人和托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及解决与基金运作无关的事项发生的费用等不得列入基金费用。34．［答案详解]C。根据计算公式可知：净认购金额=1000０÷(1+1%）≈990０．9９(元）；认购手续费＝990０.99×1％=99．０1（元)；认购份额=9９00.99÷1.００=９900.99（份)。由上述计算可知,投资者1０000元认购基金，可得到9９0０.99份基金份额。35.[答案详解］A。拟定目的客户是证券投资基金市场营销的中心,基金公司的一切营销活动都围绕这一中心展开。３6.［答案详解]D。目前，我国股票型基金的认购费率大多在1%～1.５%左右，债券型基金的认购费率通常在1％以下,货币型基金一般认购费率为0。３7.［答案详解]D。基金份额折算比例的计算公式为：折算比例＝(X÷Y)÷(I÷10０0)。以四舍五入的方法保存小数点后8位。３8.[答案详解］Ｂ。基金管理公司应当建立健全独立董事制度。独立董事人数不得少于３人,且不得少于董事会人数的三分之一。39．[答案详解]Ｂ。市场环境是基金产品定价的第二个考虑因素。市场竞争越剧烈,为有效获取市场份额，基金费率通常会越低。40．[答案详解］B。恒定混合策略对资产配置的调整并非基于资产收益率的变动，而是假定资产的收益情况和投资者偏好没有大的改变,因而最优投资组合的配置比例不变。恒定混合策略在下降时买入股票并在上升时卖出股票,其支付曲线为凹型。４1.［答案详解]B。市盈率是股票价格与每股净利润的比值，市净率是股票价格与每股净资产的比值。即市盈率=20÷0.5=40,市净率＝2０÷5=4。42.[答案详解]C。本题是对基金资产净值的复核的考察。基金托管人对会计核算进行复核的重要内容涉及：基金账户的复核、基金头寸的复核、基金资产净值的复核、基金财务报表的复核、基金费用与收益分派的复核和业绩表现数据的复核等。4３．[答案详解］Ｂ。从控制过程来看，证券组合管理通常涉及以下几个基本环节：（１)拟定证券投资政策;（２)进行证券投资分析；(３)组建证券投资组合；（4)投资组合的修正；(5)投资组合;（6)业绩评估。其中，在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。44．[答案详解]B。在我国，基金托管按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提。基金托管费逐日计提累计至每月月末，按月支付，由基金托管人于次月前数个工作日内从基金资产中一次性支付。具体支付的时间规定由基金协议规定。４5．[答案详解]B。资本市场线上的各点反映的是由市场组合与无风险资产构成的资产组合的盼望收益与风险限度之间的关系,不能反映单项资产的盼望收益与风险限度之间的关系。46.［答案详解]Ｄ。投资组合保险策略是在将一部分资金投资于无风险资产’从而保证资产组合最低价值的前提下,将其余资金投资于风险资产,并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例,同时不放弃资产升值潜力的一种动态调整策略。当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时,风险资产的投资比例也随之提高;反之则下降。47.[答案详解]C。对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入,依照税法的规定征收营业税和公司所得税。48.[答案详解］D。道氏理论认为价格的波动尽管表现形式不同,但是最终可以将它们分为三种趋势，即重要趋势、次要趋势和短暂趋势。道氏理论认为，收盘价是最重要的价格；交易量和价格有密切关系，可根据交易量与价格的关系来拟定市场走势。49．[答案详解]Ｄ。基金募集信息披露可分为初次募集信息和存续期募集信息披露。其中,初次募集信息披露重要涉及基金份额发售前至基金协议生效期间进行的信息披露。50.[答案详解]A。基金监管在内容上重要涉及到对基金服务机构的监管、对基金运作的监管以及对基金高级管理人员的监管三个方面。５１.［答案详解］C。注意对弱势有效市场、半强势有效市场、强势有效市场三者的区分。强势有效市场假设认为,当前的股票价格反映了所有信息的影响,所有信息不仅涉及历史价格信息、所有公开信息,并且还涉及私人信息以及未公开的内幕信息等。５2.［答案详解]Ｄ。指数化投资策略的目的是使债券投资组合达成与某个特定指数相同的收益，它以市场充足有效的假设为基础,属于悲观型债券投资策略之一。这种策略虽然可以达成预期的绩效,但往往放弃了获得更高收益的机会或不能满足投资者对钞票流的需求。53．［答案详解]Ｄ。根据基金当事人的信息披露义务规定,基金管理人编制基金年度报告、中期报告、投资组合报告,经托管人复核后予以公告,同时分别报送中国证监会和基金上市的证券交易所备案。５4.[答案详解]B。基点价格值是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价格的绝对变动额；价格变动收益率值是新的收益率值与初始收益率(价格变动前的收益率）的差额;久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性指标。5５．［答案详解]B。拟定资产类别收益预期的重要方法涉及历史数据法和情景综合分析法两类。56.［答案详解]D。组合型悲观投资策略的核心思想是相信市场是有效的，因而不存在“价值低估”或“价值高估”的股票，并不试图对此区分。57.[答案详解]Ｂ。《证券投资基金法》的相关规定。58.［答案详解]C。流动性风险重要用于衡量投资者持有债券的变现难易限度。在实践中，可以根据某种债券的买卖差价来判断其流动性风险的大小。59．[答案详解]B。基金托管人是指按法律、法规的规定,承担基金资产保管等职责的专业机构。其重要职责是:资产保管；执行基金的投资指令；复核审查管理人计算的基金净资产；监督基金管理人的行为,是基金资产的监护人。6０．[答案详解]Ｂ。证券组合的盼望收益率等于各个证券盼望收益率的加权平均,并不反映两个证券收益率之间的走向关系。协方差反映了两个证券收益率之间的走向关系，假如是同向变化，其协方差就是正值,反之则是负值。二、多项选择题1．[答案详解]AB。基金与股票、债券所筹资金的投向不同：股票和债券是直接投资工具,筹集的资金重要投向实业领域;基金是一种间接投资工具,所筹集的资金重要投向有价证券等金融工具。２.[答案详解］AＣ。基金份额持有人即基金投资人，是基金单位或份额的持有者，对其持有的基金份额享有所有权、收益权、转让权或处分权,以及取得基金清算后的剩余资产的权利。基金管理人享有基金资产管理权，基金托管人享有基金保管权。３.[答案详解］ABD。证券投资基金市场服务机构重要涉及基金销售机构、注册登记机构、律师事务所、会计师事务所、基金投资征询公司、基金评级公司等。证券交易所属于基金的自律管理机构之一。4．［答案详解]CＤ。基金单位净值是影响基金价格的首要因素；同时,封闭式基金是在证券市场的投资者之间进行转让的,因而基金价格受市场供求关系的影响较大。5.［答案详解]AB。封闭式基金和开放式基金两者划分标准是基金规模和基金存续期限的可变性。人数不是其划分的标准。6.[答案详解]ABD。公司型基金指基金自身为一家股份公司,公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金。它在形式上类似于一般股份公司。目前我国的基金所有是契约型基金。在国际上,美国的基金以公司型基金为主，有上市基金也有非上市基金。７．[答案详解]AB。成长型基金是指以追求资本增值为基本目的,较少考虑当期收入的基金,重要以具有良好增长潜力的股票为投资对象，如有较大升值潜力的公司股票、新兴行业股票。大盘蓝筹股、政府债券和公司债券是收入型基金的重要投资对象。8.［答案详解]ABC。证券投资基金在我国的作用重要有以下几方面：为中小型投资者拓宽了投资渠道;促进了产业发展和经济增长；促进证券市场的稳定和健康发展。9.[答案详解]AＢD。基金财产不得用于下列投资或者活动有:(1)承销证券;(2)向别人贷款或者提供担保;(3)从事承担无限责任的投资；(4)买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外;（５)向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券；(6)买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；(7)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不合法的证券交易活动;(8)依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定严禁的其他活动。10.[答案详解]AＢ。《证券投资基金法》规定基金份额持有人大会可以采用现场方式召开,也可以采用通讯等方式召开。11．[答案详解］ACD。本题是对基金份额净值的计算及披露的考察，QDII基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。1２．[答案详解]BCD。定期报告的信息披露文献除B、C、Ｄ三项外，还涉及年度报告。公开说明书是应当定期披露的文献,但并不属于定期报告。13．[答案详解]ABC。基金财产保管的基本规定涉及:(１)保证基金资产的安全，基金托管人必须将基金资产与自有资产严格分开,不同基金资产的债权债务不得相应抵消；(2)依法处分基金财产,基金托管人没有单独处分基金财产的权利;（3）严守基金商业秘密；(4）对基金财产的损失承担补偿责任。D项属于基金托管人严禁的行为之一。14.[答案详解］ABＣD。下列事项应当通过召开基金份额持有人大会审议决定:（1)提前终止基金协议；(2)基金扩募或者延长基金协议期限；（3)转换基金运作方式；(４)提高基金管理人、基金托管人的报酬标准；(5)更换基金管理人、基金托管人；(6)基金协议约定的其他事项。１5.[答案详解]AＢD。基金业委员会的重要职责是调查、收集、反映业内意见和建议；研究、论证业内相关政策与方案;草拟或审议证券投资基金业务有关规则、执业标准、工作指引和自律公约;协助开展业内教育培训、国际交流与合作等。1６.[答案详解]ABＤ。契约型基金与公司型基金的区别重要体现在以下三点:(1)法律形式不同。(２)投资者的地位不同。(3)基金的营运依据不同。17.[答案详解］AＢCD。本题是对《证券投资基金法》第二十条对基金管理人不得有的行为的规定的考察。18．[答案详解］CＤ。按照基金的募集方式可以划分为公募基金和私募基金;按照基金的流通方式可以划分为上市基金和非上市基金。1９.［答案详解]ABCD。基金会计核算的特殊性表现在：(１）会计主体是证券投资基金;（2)会计分期细化到日；(3）对未实现利得进行确认;(4)公允价值计算。２0.［答案详解]ABC。《证券投资基金法》第六十七条规定：有下列情形之一的，基金协议终止：(1)基金协议期限届满而未延期的；(２)基金份额持有人大会决定终止的;（3)基金管理人、基金托管人职责终止，在６个月内没有新基金管理人、新基金托管人承接的;(4)基金协议约定的其他情形。2１．[答案详解]ABCD。根据我国法律法规的规定，基金资产托管业务或者托管人承担的职责重要涉及资产保管、资产清算、资产核算、投资运作监督等方面。2２．[答案详解]AＢD。C项提供投资资讯功能属于前台管理系统应当具有的功能。2３.[答案详解]AＢＣD。开放式基金的销售重要分为直销和代销两种方式。直销是不通过中介机构而是由基金管理人附属的销售机构把基金份额直接出售给投资者的模式。代销是一种通过银行、证券公司、保险公司、财务顾问公司等代销机构销售基金的方法。24.[答案详解]AB。在基金份额认购上存在两种收费模式，即前端收费模式和后端收费模式。25．[答案详解]BＤ。基金托管人一般是由政府主管机关批准的金融机构担任。我国基金托管人由中国证监会和中国人民银行批准的商业银行担任。基金托管人与基金管理人签订托管协议，在托管协议规定的范围内履行自己的职责并收取一定的报酬。2６．[答案详解］AＢCD。目前,对于国内证券投资基金的会计核算,基金管理人与基金托管人按照有关规定,分别独立进行账簿设立、账套管理、财务解决及基金净值计算。２7.[答案详解]ＡＢC。一般而言,基金财务会计报告分析可以达成的目的有:评价基金过去的经营业绩及投资管理能力；通过度析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金投资状况；预测基金未来的发展趋势,为基金投资者的投资决策提供依据。28．[答案详解］AＢ。目前拥有基金托管资格的机构仅限于商业银行。国家开发银行属于政策性银行，中国人民银行属于中央银行。2９.[答案详解]BＤ。为了便于分析,通常选取一定的指标来描述公司的成长性:净资产收益率乘以盈余保存率，或称为连续增长率和红利收益率。30．[答案详解]ＡＣ。法规对基金管理公司独立董事提出了较高规定，其中两点为：具有5年以上金融、法律或者财务的工作经历;最近'３年没有在拟任职的基金管理公司及其股东单位、与拟任职的基金管理公司存在业务联系或者利益关系的机构任职。3１.[答案详解]BCＤ。监察稽核部在规范公司运作、保护基金持有人合法权益、完善公司内部控制制度、查错防弊、堵塞漏洞方面起到了相称重要的作用。３2．[答案详解］ABD。目前,对基金高管人员平常监管的手段有:年检登记制度、定期检查制度、谈话提醒制度、连续教育制度、严禁性行为、离任审计、违规解决。3３．［答案详解]AＢＣ。积极型股票投资策略归纳起来大体涉及以下几种：(１)在否认弱势有效市场的前提下的以技术分析为基础的投资策略,如道氏理论、移动平均法、价格与交易量的关系等理论；(2)在否认半强势有效市场前提下的以基本分析为基础的投资策略,如低市盈率法和股利贴现模型等；(3）结合对弱势有效市场和半弱势有效市场的挑战,人们提出的市场异常策略,如小公司效应、日历效应等。３4．[答案详解]ABCD。银行、证券公司、律师事务所、会计事务所等作为理财顾问或金融规划师,可以针对特定客户的需求,提供独立的征询服务,将基金作为客户资产组合的一部分销售出去。35.［答案详解]ＡBCD。通过人员推销、广告促销、营业推广和公共关系来达成沟通的目的,这就是所谓的促销组合四要素。36.[答案详解]ABC。资产配置在不同层面有不同含义。从范围上看,可分为全球资产配置，股票、债券资产配置和行业风格资产配置等；从时间跨度和风格类别上看,可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等;从配置策略上可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。37.[答案详解］ＡBＣ。应急免疫属于积极的债券组合管理策略。悲观的债券组合管理策略还涉及多重负债下的组合免疫策略。38．[答案详解]ABC。托管人在对基金资产进行保管时,应做到以^下基本规定:（1)独立、完整、安全地保管基金的所有财产；(2)依法处分基金财产；（3)严守基金商业秘密；(4）对基金财产的损失承担补偿责任。但只要履行了法定的资产保管义务,基金托管人无需对基金投资的损失承担补偿责任,D选项错误。39.［答案详解]ＢC。夏普指数与特雷诺指数给出的是单位风险的超额收益率，因而是一种比率衡量指标，而詹森指数给出的是差异收益率。40．[答案详解]ＡＢＣ。基金宣传推介材料必须真实、准确，与基金协议、基金招募说明书相符,与备案的材料一致,不得有下列情形：(１)虚假记载、误导性陈述或者重大漏掉；(2）预测该基金的证券投资业绩；（3）违规承诺收益或者承担损失;(4）诋毁其他基金管理人、基金托管人或基金代销机构，或者其他基金管理人募集或管理的基金；(5）夸大或者片面宣传基金,违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等也许使投资者认为没有风险的词语;（6）登载单位或者个人的推荐性文字；(7）中国证监会规定严禁的其他情形。对于D选项，向投资者描述基金投资风险是基金宣传时应尽的告知义务，不属于严禁性行为。二、多项选择题1.［答案详解］A。契约型基金是基于一定信托关系成立的基金类型,基金资产由基金管理人管理,由基金托管人保管,基金投资者享有收益分派权、转让权和处分权。2.［答案详解]B。产品线的宽度,是指一家基金管理公司所拥有的基金产品的大类有多少。3．[答案详解]Ａ。本题实际是在考察证券投资基金的定义。证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金,由基金管理人管理,基金托管人托管,为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的资金集合。4.[答案详解]B。商业银行属于中国证监会认定的从事基金销售的机构之一。5．［答案详解]A。基金的份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。契约型基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当事人之一,投资者既是基金的委托人，即基于对基金管理人的信任，将自己的资金委托给基金管理人管理和营运,又是基金的受益人，即享有基金的受益权。6.[答案详解］A。证券投资基金的三个重要当事人(基金投资人、基金管理人和基金托管人)是依据信托关系而运作的。基金投资人又称为基金份额持有人或基金受益人,是出资购买基金单位，并成为基金资产所有者，享有基金投资收益分派权利的权利和义务主体。发起人或投资人的代表，承担了信托人的职责,将投资人手中的资金集中起来,形成资金集合体,然后,委托管理人管理,委托托管人托管。在基金运作关系中，发起人是委托人或信托人，管理人和托管人是受托人。7．[答案详解］A。基金和银行储蓄存款的收益与风险特性不同。基金收益具有一定的波动性，投资风险较大,收益也相对较大;银行存款利率相对固定,投资者损失本金的也许性很小,投资相对比较安全，收益相对较小。8.[答案详解]B。“基金批准之日起3个月”只是募集的最后期限，并不是必须通过的时间。并且时间的起点不对,封闭式基金的募集期限自基金的发售之日起计算。9.［答案详解]A。系列基金中的各子基金,具有完全独立的法律地位。10．[答案详解]Ｂ。基金管理人、基金托管人从事基金管理话动取得的收入，依照税法的规定征收营业税和公司所得税。11．［答案详解]B。指数基金是被动型基金,通常采用被动的投资策略，并不积极寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。12.[答案详解]Ｂ。封闭式基金的基金份额，经基金管理人申请、中国证监会核准,可以在证券交易所上市交易。中国证监会可以授权证券交易所依照法定条件和程序核准基金份额上市交易。13．[答案详解］A。略14.［答案详解]B。我国封闭式基金的交收同Ａ股同样实行Ｔ+1交割、交收,即指达成交易后,相应的基金交割与资金交收在成交日的下一个营业日(T+１日）完毕。15．[答案详解］B。证券投资基金一般在月末结转当期损益,按固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益。16.[答案详解]A。基金招募说明书是投资人了解基金的最基本也是最重要的文献之一，是投资前的必读文献。由于开放式基金的申购是一个连续的过程，其间有关基金的诸多因素均有也许发生变化,为此,招募说明书(公开说明书)必须定期更新。通常，自基金协议生效之日起，每6个月更新一次、并于６个月结束之日后的4５日内公告,更新内容截至6个月的最后一日。１7．[答案详解]A。略18．[答案详解]B。基金管理公司、基金代销机构在销售基金时可以给予投资人折扣,可以给予中间人佣金，但应当予以明示。给予投资人的折扣及给予中间人的佣金必须如实记账。１9.[答案详解］A。略20.［答案详解]B。契约型基金必须聘用专业的基金管理人从事基金管理，公司型基金可以聘请、也可以不聘请基金管理人。21．[答案详解］B。封闭式基金的资产净值应至少每周在指定的全国性报刊上公告一次，开放式基金由基金管理人在每个开放日后的第一天公告。22．［答案详解]B。贝塔值将一只股票基金的净值增长率与某个市场指数联系起来，用以反映基金净值变动对市场指数变动的敏感限度。假如某基金的贝塔值大于1,说明该基金是一只活跃或激进型基金。假如某基金的贝塔值小于１,说明该基金是一只稳定或防御型的基金。２3．[答案详解]B。基金管理费费率由基金管理人拟定，基金托管费费率由管理人和托管人协商拟定。基金管理费费率和基金托管费费率必须在基金招募说明书中订明,不得随意更改。24．[答案详解］A。封闭式基金成立后，可申请上市交易；上市前2天刊登上市公告书。25．[答案详解]B。成长型基金是指以追求资产的长期增值和赚钱为基本目的,投资于具有良好增长潜力的上市股票或其他证券的证券投资基金。26．[答案详解]B。过去投资管理关注的重要是投资的收益方面,CＡＰM使得基金管理发生了从过去的收益管理模式向现代的风险管理模式的主线性转变。投资管理应当考虑风险水平。27．［答案详解]A。《证券投资基金销售管理办法》的规定。28．［答案详解］B。根据《开放式证券投资基金试点办法》的规定,开放式基金单个开放日,基金净赎回申请超过基金总份额１0%时,为巨额赎回。巨额赎回申请发生时，在基金管理人当天接受赎回比例不低于基金总份额10％的前提下，可以对其余赎回申请延期办理。29.[答案详解]B。对于价值型股票，可以采用股息率进行估值；对于成长型的股票,每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具。30．［答案详解]Ａ。久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性指标。假设其他因素不变，久期越大,债券的价格波动性就越大。３1．[答案详解]A。投资组合保险策略是在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下,将其余资金投资于风险资产，并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，同时不放弃资产升值潜力的一种动态调整策略。因此，投资组合保险策略在股票市场上涨时提高股票投资比例,而在股票市场下跌时减少股票投资比例。32．[答