2020年基金从业资格考试《证券投资基金》考前冲刺习题及答案

2020年基金从业资格考试《证券投资基金》考前冲刺习题及答案1.( )是指按照目前市场价格回购企业股票，此法透明度较高。1.( )是指按照目前市场价格回购企业股票，此法透明度较高。A.场外协议回购B.场内市场回购C.要约回购D.凭证回购『正确答案』B企业股票，此法透明度较高。2.( )又称违约风险，是企业在付息日或负债到期日无法以现金支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。A.经营风险B.财务风险C.流动性风险D.市场风险『正确答案』B3.( )指的是每张可转换债券能够转换成的普通股股数。A.转换价格B.转换比例C.转换数量D.转换利率『正确答案』B成的普通股股数。下列选项中，不属于可以回购本公司股票的情形是( )A.公司减少注册资本C.与持有本公司股份的其他公司合并D.将股份奖励给本公司职工『正确答案』B『答案解析』本题考查股票回购。《公司法》规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外，不得回购本公司股票。A.流动性风险B.汇率风险C.市场风险D.利率风险『正确答案』B跨国投资的风险指的是汇率风险。分配股票股利后，股东的持股比例( )，权益总额( )。A.不变;不变B.增长;减少C.减少;增长D.不变;减少『正确答案』A『答案解析』本题考查分配股票股利。分配股票股利时，股东的持股比例、权益总额不变。风险溢价是为( )的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期收益率。A.风险偏好B.风险厌恶C.风险中性D.所有『正确答案』B资产而向他们提供的一种额外的期望收益率。8.( 总和，是衡量整体经济活动的总量指标。A.利率B.汇率C.国内生产总值D.财政预算『正确答案』C按照( )，当股票(或大盘)放量上涨或者呈现价升量增的态势时，则股有望再续升势。A.道氏理论BC.“量价”理论体系以上三项均有可能『正确答案』C『答案解析』本题考查“量价”理论体系。按照“量价”理论体系，当股票(或大盘)放量上涨或者呈现价升量增的态势时，则股票有望再续升势。道氏理论认为股票的趋势( )A.长期趋势B.中期趋势D.以上三种均是『正确答案』D『答案解析』本题考查道氏理论。股票的变化表现为三种趋势：长期趋势、中期趋势、短期趋势。不属于宏观经济指标的( )A.通货膨胀B.失业率C.汇率D.就业率『正确答案』D货膨胀率、利率、汇率、预算赤字、失业率、采购经理指数。测量通货膨胀主要采用的物价指数( )A.居民消费价格指数B.生产者物价指数C.商品价格指数D.以上三者均是『正确答案』D居民消费价格指数、生产者物价指数和商品价格指数。大量新技术被采用，新产品被研制但尚未大批量生产，销售收入和收急剧膨胀是指行业发展的( )。A.初创期B.成长期C.成熟期D.衰退期『正确答案』A新产品被研制但尚未大批量生产，销售收入和收益急剧膨胀。过滤法则的基本假设是股票价格( )的。不相关序列负相关C.没有关系D.『正确答案』D相关的。行业的衰退期时，行业的增长速( )经济增速A.超过B.低于D.高于或低于『正确答案』B于经济增速。技术分析不会通过( )研究市场行为A.涨跌幅B.成交量C.股价D.理论价格『正确答案』D『答案解析』本题考查技术分析。技术分析是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为。股利贴现模型包含( )A.零增长模型B.不变增长模型C.多元增长模型D.以上三种均是『正确答案』D18.( 流，则就可以建立估价模型对普通股进行估值。自由现金流贴现模型C.超额收益贴现模型D.股利贴现模型『正确答案』D行估值。19.定该公司价值的方法。内在价值法B.相对价值法C.市场价值法D.『正确答案』B率、市净率等指标与其竞争者对比，以决定该公司价值的方法。20.股票估值方法中，股票市价与销售收入的比率( )A.企业价值倍数市盈率C.市销率D.『正确答案』C『答案解析』本题考查市销率模型。市销率是股票市价与销售收入的比率。21.A.市净率B.市盈率C.市现率『正确答案』B揭示了盈余和估价之间的关系。22.( 较准确地反映了上市公司在一定时期内为股东创造的价值。经济附加值模型C.股利贴现模型D.股权资本自由现金流贴现模型『正确答案』A司在一定时期内为股东创造的价值。23.( A.基金分类B.基金业绩D.基金星级评价『正确答案』C总体情况。以下关于全球投资业绩标准的收益率计算说法错误的( )。须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入对外现金流的方法在计算总收益时，须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益『正确答案』D我国提供基金评价业务的公司不包( )A.银河证券B.晨星公司CD.上海证券『正确答案』C会是监管部门，不提供基金评价业务。201011每周B.每月CD.每年『正确答案』B常见的基金回报率计算期间不包( )A.最近三月最近九月最近一年D.『正确答案』B五年、最近十年。下列关于夏普比率和特雷诺比率的说法中，不正确的是()。A.夏普比率以基金的β值作为风险度量指标，是一种单位风险收益率B.夏普比率数值越大，基金的绩效越好C.特雷诺比率的不足是无法衡量基金经理的风险分散程度D.特雷诺比率使用的是系统风险，夏普比率使用的是全部风险『正确答案』AA用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差的( )。B.詹森比率C.信息比率D.夏普比率『正确答案』D额收益除以这个时期收益的标准差其他情况不变时，当基金的分散程度提高时，基金的特雷诺比率将( )A.变小C.不变D.变大『正确答案』B判断。下列关于夏普比率说法错误的是()。准差内两者都是在不断变化的D.夏普比率数值越小，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好『正确答案』D报率越高，基金业绩越好。投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收率。持有区间所获得的收益通常来源于( )。A.利息收益和价差收益B.股息和红利C.投资收益和股息收益D.资产回报和收入回报『正确答案』D关心的是在持有期间所获得的收益率。持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加/减少;而收入回报包括分红、利息、租金等。基金的( )就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益A.持有期间收益B.绝对收益C.风险收益D.相对收益『正确答案』D业绩比较基准的收益。基金收益率的计算方法假设红利以除息前一日( )减去每份基金分的单位净值为计算基准立即进行了再投资。综合值单位净值C.全部价值D.『正确答案』B以除息前一日的单位净值减去每份基金分红的单位净值为计算基准立即进行了再投资。以下关于詹森α说法不正确的是( )。詹森αCAMP若不存在显著差异若α>0若α>0『正确答案』D『答案解析』本题考查詹森α。若现。詹森α等于零，说明( )A.无法判断B.基金表现与比较基准的表现相当C.基金表现好于市场指数的表现D.基准表现差于市场指数的表现『正确答案』B『答案解析』本题考查詹森α。若α=0，说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异。下列关于业绩比较基准说法正确的( )。绩比较基准，并进而评估基金的绝对收益业绩比较基准的选取服从于投资范围D.事后确定的业绩基准可以为基金经理投资管理提供指引『正确答案』B以为基金经理投资管理提供指引。38．( A.基金利润B.基金资产D.基金所有者权益『正确答案』A成果。利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。基金的投资收益不包( )。A.资产支持证券利息收入B.债券投资收益C.股利收益D.衍生工具收益『正确答案』A利收益等。根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，下列关于封闭式基金益分配说法错误的是( )。每年不得少于一次C.只能采用现金分红D.基金收益分配后基金份额净值必须高于面值『正确答案』D份额净值不得低于面值。下列关于货币市场基金的利润分配的说法，不正确的( )A.每周五进行利润分配时，将同时分配周六和周日的利润B.每周一至周四进行利润分配时，仅对当日利润进行分配C.投资者于周五申购或转换转入的基金份额享有周五、周六、周日的利润D.投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五、周六、周日的利润『正确答案』C『答案解析』本题考查货币市场基金的利润分配。选项C错误，投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润。以下关于基金利润分配的表述，错误的( )A.封闭式基金的利润分配每年不得少一次B.开放式基金的分红方式有两种C.封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的80%D.封闭式基金只能采用现金分红『正确答案』C90%。以下关于基金利润来源的说法错误的( )。A.基金利润来源主要包括利息收入、投资收益、其他收入和公允价值变动损益B.ETF替代损益、衍生工具投资产生的相关损益属于基金的投资收益C买入返售金融资产收入等D.金的其他收入『正确答案』B『答案解析』本题考查基金利润。ETF替代损益属于基金的其他收入44.以下关于基金利润财务指标的表述，正确的( )。未分配利润C.未分配利润余额年末不结转D.本期利润不包括未实现的估值增值或减值『正确答案』B则期末可供分配利润等于期末未分配利润;未分配利润将转入下期分配;本期利润包括了未实现的估值增值或减值。目前我国对投资(包括个人和机构投资者)买卖基金份额)印花税A.免征B.对卖方征收C.对买方征收D.对买卖双方征收『正确答案』A『答案解析』本题考查基金税收。目前，我国对投资者(包括个人和机构投资者)买卖基金份额，免征印花税。从2008年9月19日起，基金卖出股票按照( )的税率征收印花税A.0.30%B.3%C.0.5%『正确答案』D20089190.1%(即千分之一)的税率征收印花税，对买入交易不再征收印花税。关于基金税收的表述，错误的( )。A.目前，我国证券投资基金买入股票时暂不征收印花税B.基金管理人以发行基金方式募集资金，不征收营业税C.证券投资基金取得的债券差价收入依照税法的规定征收企业所得税D.个人所得税『正确答案』C包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。A.非银行金融机构B.投资企业C.证券投资基金D.基金管理公司『正确答案』C息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。我国以发行证券投资基金方式募集资( )营业税A.不征收5%税率征收4%税率征收10%税率征收『正确答案』A资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税。关于投资人投资基金的税收，说法正确的( )A.对金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税B.对非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税C.对机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税D.对机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，不征收企业所得税『正确答案』C卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。A.银行买卖基金份额的差价收入非银行金融机构买卖基金份额的差价收入基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入『正确答案』C价收入，免征营业税。根据有关规定，对机构投资者买卖基金份额暂免征( )A.增值税B.营业税C.印花税D.契税『正确答案』C者买卖基金份额获得的差价收入，应征收企业所得税;机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市税。A.10%B.15%C.20%D.25%『正确答案』C20%的个人所得税。基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，( )营业税A.免征缓征5%税率征收3%税率征收『正确答案』A买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。目前在我国对个人投资者从基金份额中获得的企业债券的利息收入由( )在向基金派发利息时，代扣代缴20%的个人所得税。B.基金管理公司C.中央结算公司D.基金托管银行『正确答案』A『答案解析』本题考查基金税收。目前，在我国，对个人投资者从基金份额中获得的企业债券的利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时，代扣代缴20%的个人所得税。下列关于机构投资者投资基