盘点：中国未来五年将涌现六大造富潮流

盘点：中国未来五年将涌现六大造富潮流

在深化改革提速、政策红利不断释放的背景下，互联网+主题投资仍是市场重点追逐对象。中国国务院总理李克强在“315”答中外记者提问时表示，站在“互联网+”的风口上顺势而为，会使中国经济飞起来。马化腾在“两会”上也交出了一份利人利己的推动“互联网+”全面发展的战略提案，为自己的“连接”做着努力，在被“互联网+”点燃的传统行业中，“互联网金融”迅速火成香饽饽。在金融创新利好声音以及监管机构的包容下，互联网金融的商业模式由轻转重，越来越多的和实业、和传统行业相结合。业内人士认为，投资就是要选在未来真正有成长潜力的行业和个股，互联网板块有望成为贯穿今年全年的投资主线。与第一代互联网创业者不同，基于移动终端的线上线下融合，成为了新一代创业者乃至部分巨头的杀手锏，其成长速度、消费频次和用户成长规模，以及所带动产业的多样化，也开始超越了前辈互联网公司。交通出行类O2O服务成为2015年上半年最为炙手可热的风口，滴滴、快的、Uber、易到用车、神州专车等在线出行平台，在短短数月内完成了风驰电掣的融资、整合；同时，从初始出租车、专车简单业务开始，短短数月内，在线出行平台即衍生发展顺风车、快车、代驾等多元化业务，这种变革速度前所未有。值得注意的是，虽然面临行业监管界定、传统出租车对冲等问题，但人们依然认为，高频、刚需驱动下，互联网带来的数据和共享经济优势，必然与交通行业融合，不少人甚至认为“这是类似当年汽车对马车的革命”。与此同时，长期植根线上线下服务连接的垂直领域，以及捕捉到移动O2O商机的创业者，随着智能手机“器官化”，开始春风化雨地改变人的生活。美团、大众点评、饿了么等公司，从原来PC团购商业脱胎演进，向更多元的O2O交易服务平台转型，在传统餐饮、票务之外，尝试更多服务链接，尤其是外卖、到家服务的出现，更是打破了线上线下服务边界。“这些产业直接面对消费者，消费者有冲动和需求，这也吸引了很多创业者的注意，所以这方面进展较快。”互联网观察人士洪波认为，相比而言，C端“互联网+”更加容易突破，所以目前看到比较有代表性的“互联网+”首先是消费购物、生活服务以及部分相对有突破性的比如交通出行、金融等方面，随着“互联网+”进一步推进，B端、产业上游互联网化，也会进一步渗透进来。除了消费购物、生活服务、交通等高频服务率先互联网升级外，实际上包括家电制造、金融、医疗健康、教育、汽车、房产家装等重资产领域，也在不同程度介入到“互联网+”之中。“随着微众银行和网商银行成立，标志着互联网金融取得了突破，开始进入到了银行形态。”中央财经大学教授黄震认为，包括大数据、云计算等技术，给金融行业带来了新的商业运营模式和想象空间。中国制造2025视制造业为立国之本、强国之基的中国，将振兴制造业的战线延伸至未来十年，也就是2025年。中国国务院办公厅6月24日发布《关于成立国家制造强国建设领导小组的通知》。根据通知，领导小组主要职责为统筹协调国家制造强国建设全局性工作，审议推动制造业发展的重大规划、重大政策、重大工程专项和重要工作安排，加强战略谋划，指导各地区、各部门开展工作，协调跨地区、跨部门重要事项，加强对重要事项落实情况的督促检查。而根据此前媒体报道，在领导小组统筹协调下，国家还将陆续设立多个“中国制造2025”重要咨询和实施组织。领导小组的成立，是“1+X”中的“X”系列配套政策稳步推进的有力保障，也将促进各省区、各分行业的“制造2025”相关规划的出台。目前《中国制造2025安徽篇》、《国防科技工业2025》编制工作已启动;工信部2015年智能制造专项项目也已公示，未来出台的多个相关配套政策文件将为《中国制造2025》带来持续的主题投资机会。“中国制造2025”:更具中长期投资价值。中国处于全面复兴的历史阶段，需再次成为世界制造强国。目前中国制造“大而不强”;《中国制造2025》提出到2025年进入世界强国之列。如果说“互联网+”是“软”的一面，“中国制造2025”则是建设制造强国的“硬”的一面。中国装备制造业是未来真正具有国际竞争力、可以通过“一带一路”走出去的大产业。“中国制造2025”不仅仅是2015年短期的主题性投资，更有其未来基本面的支撑，具有中长期投资价值。中国制造2025和工业4.0主攻方向均为智能制造，但“中国制造2025”内容更加广泛，包含10大领域:新一代信息技术、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械、农业机械装备。重点看好航空航天、机器人、先进轨道交通装备。《中国制造2025》10大重点领域过半在机械军工行业，机械军工行业投资可关注六大重点领域:航空航天装备、新一代信息技术(互联网+)、高档数控机床和机器人、先进轨道交通装备、海洋工程装备及高技术船舶和农业机械装备。华泰证券指出，“互联网+”趋势下的信息化与工业化深度融合是主线，生产性服务业与制造业融合是未来融合发展的拓展方向，建议投资者重点关注技术融合出现的领域与政府产业管制放松的领域。预期在中长期内，生产性服务业的产业进入管制将有进一步放松，市场竞争结构将更为合理。中信建投证券指出，智能化转变是必然趋势，在此趋势下的投资机会来自三个方面。一是智能控制装置，即工业自动控制装置发展趋向于数字化、智能化;二是智能制造机器，即工业机器人、数控机床及智能化成套装备;三是智能终端产品，即能够融入智能化与网络化的智能型产品。国企改革国企是中国政府政策的重要工具，我们认为改革是完善中国整体经济的关键。国企可能占了中国经济产出的五分之二和全国就业的五分之一，通过政府委托的投资计划和从国有银行的优先贷款渠道获得融资，国企是把经济刺激因素传送到中国更广泛经济方面的重要机制。而另一方面，为人诟病的思维能力和在政策鼓励下作出的投资造成了国企资产的投资回报下滑，从2008年与私营企业大致相仿的水平减少至目前仅为私营企业的一半稍多，而且不少国企由于债务负担愈加沉重且盈利能力薄弱，似乎已陷入财务困境之中。现在，政府似乎比以往任何时候都有决心要解决国企内部的管理缺陷，把中国经济重塑成为更突出的市场导向型和实业型经济。在最近几个月，中国政府似乎偏向于另一种改革路线。合并两家国有铁路工程公司的工作进行得如火如荼，目的是避免资源重复，在海外市场创造更大的规模。根据政府对铁路企业合并的接纳程度来看，新一轮国企活动可能为投资者带来重大的机会。自从政府目标公布以来，中国一半以上的省份和直辖市陆续公布了各种不同的国企改革方案。广东、重庆和上海所公布的方案似乎比其他一些省份更加详细。例如，广东据闻在2014年中期已选定50家国企试点引进国外投资者，并计划到2017年将70%的国企开放给私有资本。据英国政府简报所述，重庆已向私有投资者开放100多家国企的股权投资。上海表示有意到2020年让某些私有资本参与到其60%的国企中，并负责促进一些影响力较大的企业行动开展，特别是向有困难的酒店企业注入私有资本，以及整合地方食品零售业。在其他地方，位于华南地区的海南省表示计划将交通运输、建筑、能源和旅游等行业向私有资本开放。太平洋证券对于国企改革的投资线索建议挖掘：第一批试点央企和第二批潜在试点集团(第一批中的中粮系、国投系，第二批可能的中国船舶重工集团、中国轻工集团)；2)有人事变动的央企和资源整合平台龙头：钢铁、汽车、煤炭(如宝钢系、东风汽车系)等国企资产的整合；3)央企唯一上市平台中存在整合预期的公司：市值不大，又是集团唯一上市平台的公司，在一季度自身经营面临转型要求，推荐关注哈尔滨电气集团的佳电股份和武钢集团的武钢股份。国泰君安认为，央企改革将是下一阶段主题热点的重点配置方向，存在三大投资机会：①央企改革试点，特别是国资管理体制和混改的试点(中粮/国投/中建材/国药/新兴际华和中节能六大集团)，推荐：国投新集、中国巨石、启源装备、国药股份、北新建材、国药一致，另外中粮屯河也将受益；②央企国资证券化，重点在传统上证券化程度不高的行业，大集团小公司通过资产注入实现证券化进程加快，推荐：国电电力、风神股份、葛洲坝，另外一拖股份受益；③以行业性的国资运营和投资公司为核心，央企会进行大规模整合、重组和合并，资源类和高端装备是重点方向，推荐：中国重工、中煤能源、国电南瑞。总而言之，中国国企改革会取得非常迅速的进展，并可能为中国经济和投资者带来极大的好处。一带一路随着各国政府的积极响应，以及相关配套政策和配套服务的完备，“一带一路”建设正值全面启动、深入推进的关键时期。业内人士认为，中国企业将迎来新一轮境外直接投资的高潮。谁抓住了当前的投资机遇，谁就有可能在未来占据有利的竞争地位，成为世界一流跨国公司。“一带一路”地区覆盖总人口约46亿(超过世界人口60%)，GDP总量达20万亿美元(约全球1/3)。区域国家经济增长对跨境贸易的依赖程度较高，2000年各国平均外贸依存度为32.6%；2010年提高到33.9%；2012年达到34.5%，远高于同期24.3%的全球平均水平。根据世界银行数据计算，1990-2013年期间，全球贸易、跨境直接投资年均增长速度为7.8%和9.7%，而“一带一路”相关65个国家同期的年均增长速度分别达到13.1%和16.5%；尤其是国际金融危机后的2010-2013年期间，“一带一路”对外贸易、外资净流入年均增长速度分别达到13.9%和6.2%，比全球平均水平高出4.6个百分点和3.4个百分点。“一带一路”正在形成除大西洋贸易轴心和太平洋贸易轴心之外，新的以亚欧为核心的全球第三大贸易轴心。预计未来十年，“一带一路”出口规模占比有望提升至1/3左右，成为中国的主要贸易和投资伙伴。对外经贸大学国际经济研究院中国对外经济贸易研究室主任杨立强认为，“一带一路”的提出和逐步推进将为中国企业境外直接投资带来前所未有的战略机遇。首先，大规模基础设施建设将拉动相关制造业海外投资。当前“一带一路”横跨欧亚非三大洲，沿线地区基础设施建设规模相当可观，与之相关的工程建筑、钢铁业、建筑材料业、装备制造业、运输设备制造业乃至通信、电子、化工等制造业都将获得强劲的增长驱动力。随着大规模基础设施建设的逐步铺开，相关行业的境外直接投资将逐步提速。其次，基础设施条件提升将改善沿线国家的整体投资环境。第三，沿线国家间的产业合作将推进中小企业的境外直接投资。最后，“一带一路”将拉动服务业投资。大规模基础设施建设将拉动相关生产服务业境外投资；基础设施建设过程将推动中国金融机构的海外业务拓展；整体投资环境的改善会刺激贸易、运输、跨境电子商务等领域的境外直接投资。沃蓝投资总监尚国明，认为“一带一路”有三个层面的内容，可能最先受益的板块，有两个方向，一个是正规项目中要落地的，像施工类的，工程是承包的；第二个是由"一带一路"带出来的跨境电商。国信证券北京投研中心首席投资顾问刘鹏表示；希望大家在“一带一路”上的思路宽一点，而且交易步骤根据盘面做一些循序渐进会更好一些。“一带一路”的巨大机遇，也为相关上市公司打开了成长的空间。根据Wind资讯统计，51家“一带一路”概念上市公司2014年合计实现营业收入16915.36亿元，同比增长5.8%；合计实现归属于母公司股东的净利润474.70亿元，同比增长17.5%。目前，已有更多的上市公司加大了“一带一路”的布局。“十三五”规划中共中央政治局7月20日召开会议，决定今年10月在北京召开中国共产党第十八届中央委员会第五次全体会议，主要议程是：中共中央政治局向中央委员会报告工作，研究关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议。会议强调，“十三五”时期，我国发展的环境、条件、任务、要求等都发生了新的变化。认识新常态、适应新常态、引领新常态，保持经济社会持续健康发展，必须有新理念、新思路、新举措。发展理念是发展行动的先导，是发展思路、发展方向、发展着力点的集中体现。要认真总结经验、深入分析问题，把发展理念梳理好、讲清楚，以发展理念转变引领发展方式转变，以发展方式转变推动发展质量和效益提升，为“十三五”时期我国经济社会发展指好道、领好航。5月27日，习近平在浙江发表了对“十三五”的重要讲话，为“十三五”规划了大方向。据每日经济新闻报道，钢铁、有色金属、机器人、信息通信、生物医药、软件和大数据等多个行业的“十三五”规划已进入编制阶段。分析人士认为，目前A股市场处于后危机时期，迫切需要具有号召力的新行情线索浮出水面。在此时期，十三五规划开始进入讨论期，可能会引发较高的市场关注度。其对A股二级市场的影响，值得持续关注。此外，环保行业也是一大投资机会。在5月27日，习近平发表对“十三五”的重要讲话时，将建设良好生态环境，上升到“人民生活质量的增长点、展现我国良好形象的发力点”的高度。近年来，我国每年的环保投入约为一万亿元，而“大气十条”、“水十条”和“土十条”颁布后，预计“十三五”期间环保投入将上升到每年两万亿元左右。以上海为例，环博会高峰