第6章 金融中介体系

第6章

金融中介概述6.1金融中介及其包括的范围6.2

西方国家的金融中介体系6.3

中国的金融中介体系6.4

国际金融机构体系第6章金融中介体系1.金融中介含义：从事各种金融活动的组织，统称金融中介、金融机构或金融中介机构。金融中介范围：在间接融资领域中，与资金余缺双方进行金融交易的金融中介有各种类型的银行；在直接投资领域中，为筹资者和投资者牵线搭桥，提供策划、咨询、承销、经纪服务的金融中介，有投资银行、证券公司、证券经纪人、金融市场上的各种基金以及证券交易所；与它们并存的另一大类金融中介是各种保险事业;从事信托、金融租赁、土地和房地产金融活动的,在金融中介系统中也都是重要环节。第6章金融中介体系6.1金融中介及其包括的范围2、金融中介的分类：（1）联合国统计署的分类：按照经济活动类型不同，把现今世界上的经济活动分成17大类，金融中介是其中一大类，包括：央行、存款货币银行等提供的信贷活动；保险和养老基金的活动；辅助金融中介（证券交易所、投行、投资基金等）的活动。按中心产品的分类，共9大类，其中金融产品属于服务性质的产品。“金融中介、保险及辅助服务”包括：金融中介服务；投资银行和证券买卖、承销、包销服务；保险和养老基金服务；金融中介辅助服务。（2）国民核算体系SNA对金融业按机构的分类：中央银行；其他存款公司（存款货币银行）；不是通过吸纳存款筹集资金的投资公司、金融租赁公司以及消费信贷公司等；金融辅助机构，如各类经纪人；保险公司和养老基金。金融资产比率极高在金融中介资产负债表中，金融资产与实物资产相比，具有其他产业不能比拟的极高比例。高负债率金融服务业的自有资本与资金来源相比，所占比例很低。而一般产业，该比率要高许多。高风险产业极高的金融资产持有率、极低的权益资本保有率，决定了金融业务的高风险特点。而且彼此联系极为紧密，具有传播性。常受政府的严格监管高负债、高风险性的特征决定了政府对其的严格监管。追求利润作为企业，这是金融中介与其他产业部门的共性。3.金融服务业的特点

6.2西方国家的金融中介体系第6章金融中介体系

中央银行

银行存款货币银行

各式各样的专业银行

投资银行

保险公司信托投资公司非银行金融机构养老基金

投资基金信用合作组织

……

西方国家金融中介体系需要注意的是，一些“非银行”金融机构也有以“银行”命名的。这种种金融机构的资金积聚和资金运用各有特点,与存款货币银行有明显区别。第6章金融中介体系1.存款货币银行存款货币银行是指能够创造存款货币的金融中介机构,以经营工商业存、放款为主要业务,并为顾客提供多种服务。习惯上称为商业银行,也有的称存款银行、普通银行。在银行体系中,存款货币银行以其机构数量多,业务渗透面广和资产总额比重大,始终居于其他金融机构所不能代替的重要地位，是各国金融中介机构体系中的骨干力量。第6章金融中介体系2.投资银行投资银行是专门对工商企业办理各项有关投资业务的银行。资金来源主要依靠发行自己的股票和债券。从事证券承销、证券交易、公司并购或资产重组、项目融资、风险投资、基金管理、投资顾问等多种业务的投资性金融机构。投资银行的名称，通用于欧洲大陆及美国等工业化国家，英国称为商人银行，在日本称为证券公司。第6章金融中介体系第6章金融中介概述投资银行与商业银行的主要区别：从融资方式看，投资银行服务于直接融资，而商业银行则服务于间接融资。从业务重心看，投资银行的业务重心是证券承销，而商业银行的业务重心是存款和贷款。从基本收入或利润来源看，投资银行的利润主要来自佣金，商业银行的利润则主要来自存贷款利息差。从市场定位看，投资银行是资本市场的核心，而商业银行是货币市场的核心。从经营管理策略或方式上看，投资银行倾向于业务开拓和获取风险收益，而商业银行则倾向于稳健经营。

3.政策性银行一般是由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策等为目标，盈利目标居次要地位。政策性银行主要依靠财政拨款、发行政策性金融债券等方式获得资金各自有特定的服务领域，不与商业银行竞争。第6章金融中介体系

4.金融公司(financialcompany)资金的筹集主要靠在货币市场上发行商业票据、在资本市场上发行股票、债券；也从银行借款,但比重很小。汇聚的资金是用于发放消费信贷以及贷放给小企业。一些金融公司由其母公司组建，目的是帮助推销自己的产品，如福特汽车信贷公司。第6章金融中介体系5.储蓄银行:是指办理居民储蓄并以吸收储蓄存款为主要资金来源的银行。储蓄银行所汇集起来的储蓄存款余额较为稳定,所以主要用于长期投资，有些国家明文规定必须投资于政府公债的比例。在西方不少国家,储蓄银行大多是专门的、独立的。对储蓄银行也大多有专门的管理法令,旨在保护小额储蓄人的利益。6.不动产抵押贷款银行:是专门经营以土地、房屋以及其他不动产为抵押的长期贷款的专业银行。它们的资金主要是靠发行不动产抵押证券来筹集。第6章金融中介体系银行贷款业务证券化的本质含义就是将贷款转换为可流通的金融工具的过程。借款人银行

众多投资者贷款资金证券（借款人支付的本息是银行支付证券本息的保证）按期还本付息资金第6章金融中介体系小知识：抵押贷款二级市场由于种种抵押贷款期限和利率各异,限制了其在二级市场上作为证券进行交易,其流动性不高。为促进抵押贷款发展,1970年，美国GinnieMae（政府全国抵押贷款协会）想出了一种能够起转换作用的以抵押贷款为依据的证券,把一批标准化的抵押贷款捆在一起,担保基本息的支付。按照这样的办法,诸如储蓄贷款协会和商业银行等私人金融机构就可以把一批经GinnieMae担保的抵押贷款合成比如说100万美元的“组”,作为一项证券出售给第三方，通常是像养老基金那样的大型机构投资者。当个人对这种由GinnieMae担保的抵押贷款向金融机构清偿付款时,后者就将款项转给这种证券的所有者,即按全部付款总额送交一纸支票。由于GinnieMae担保付款,这种转换性证券的违约风险很小,因而颇受欢迎。第6章金融中介体系7.信用合作社：互助合作性金融组织，有农村农民的信用合作社，有城市手工业者等特定范围成员的信用合作社。这类金融机构一般规模不大。资金来源于合作社成员缴纳的股金和吸收存款，贷款主要用于解决其成员的资金需要。第6章金融中介体系8.保险公司由于保险公司获得的保费收入经常远远超过它的保费支付,因而聚集起大量的货币资本。这些货币资本比银行存款往往更为稳定，是西方国家金融体系长期资本的重要来源。保险公司的资金主要投资于公司债券和股票、政府公债以及发放不动产抵押贷款等。西方国家的保险业十分发达，各类保险公司是其最重要的非银行类金融机构。第6章金融中介体系银行体系联邦储备体系一级联邦储备委员会—最高决策机构联邦公开市场委员会—公开市场政策的决策机构联邦咨询委员会二级12家联邦储备银行和25家分行商业银行会员银行国民银行—在联邦政府货币监理局注册州银行—在州政府注册非会员银行专业银行美国的金融机构体系

专业银行存款类金融机构互助储蓄银行储蓄贷款协会信贷协会货币市场互助基金联邦政府金融机构农业信贷体系住房信贷体系进出口银行第6章金融中介概述美国的金融机构体系(续前页)

第6章金融中介体系非银行金融机构人寿保险公司财产与灾害保险公司退休养老基金共同基金企业集团财务公司融资租赁公司美国的金融机构体系（续前页）第6章金融中介体系第6章金融中介体系英国的金融机构体系英格兰银行是英国的中央银行，现总行设在伦敦，在全国各地拥有5家分行英国的银行主要包括零售性银行、商人银行、贴现行、海外银行和其他英国银行其他金融机构第6章金融中介体系1.直接融资领域中的金融中介有：

A.商业银行B.投资银行C.证券公司D.证券交易所2.间接融资领域中的金融中介有：

A.存款货币银行B.投资银行C.证券公司D.证券经纪人3.以经营工商业存、放款为主要业务，并为顾客提供多种服务的银行是：

A.中央银行B.存款货币银行C.投资银行D.储蓄银行4.一般是由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策等为目标，盈利目标居次要地位的金融机构是：

A.中央银行B.存款货币银行C.投资银行D.政策性银行第6章金融中介体系？思考1.（）是投资银行最基本的传统业务。A.证券承销B.证券交易C.证券私募D.资产证券化2.（）是指将缺乏流动性的资产转化为在金融市场上可以出售的证券的行为。A.证券承销B.证券交易

C.证券私募D.资产证券化3.投资银行资金来源主要依靠（

）

A.发行股票

B.发行债券

C.吸收活期存款

D.吸收定期存款？思考第6章金融中介体系6.3中国的金融中介体系第6章金融中介体系1.我国金融体系的发展我国的金融机构始于唐代19世纪中叶，外国银行开始在华设点；中国民族资本的现代银行则是在19世纪末才开始创业。到中华人民共和国诞生前夕,中国存在着两个并行且对立的金融机构体系:国民党统治区的金融机构体系和共产党领导下的解放区的金融机构体系。新中国金融体系的诞生以中国人民银行的建立为标志，通过组建中国人民银行,合并解放区银行，没收官僚资本银行、改造私人银行与钱庄以及建立农村信用社等途径实现的。解放初期,我国建立起以中国人民银行为核心和骨干,并保存几家专业银行和其他金融机构的体系格局。第6章金融中介体系2.我国金融机构体系的演变第一时期(改革以前):大一统的金融体系1948年,合并华北银行、北海银行、西北农民银行的基础上建立人民银行。1953年－1979年,中国人民银行既是金融行政管理机关，又是具体经营银行业务的经济实体。“大一统”的金融体制正是高度集中的计划经济管理体制的必然产物。第6章金融中介体系第二时期(1979-1983年底):分散化的金融体系恢复和建立专业银行：1979年2月再次恢复中国农业银行；1979年3月,专营外汇业务的中国银行从人行中分设出来；1979年,中国人民建设银行从财政部分设出来。建立多种非银行金融机构建立商业银行和外资银行建立中央银行体制：1983年9月国务院决定,中国人民银行专门行使中央银行职能,另外建立中国工商银行,专门办理工商信贷和城镇储蓄业务。1984年年初，中国工商银行正式成立。第6章金融中介体系第三时期（1984-1993年底）:以中国人民银行为领导,国家专业银行为主体,多种金融机构并存、分工协作的金融机构体系。第四时期（1994年以后）:以中央银行为领导（核心）,国有商业银行为主体,政策性金融机构与商业性金融机构分离,多种金融机构并存的金融体系。第6章金融中介体系第6章金融中介体系我国目前的金融中介机构体系是以中国人民银行为中心，国有商业银行为主体，多种金融机构并存，分业经营、分业监管的金融中介机构体系格局。随着改革开放的深入发展，这一格局将持续向现代化的方向推进。金融范畴，它存在于经济生活中的理由是借助自身的一些特定功能，实现储蓄向投资的转化。由于不同的金融中介，其经营规模、业务领域、职能特征不同，提供给社会的金融产品和服务不同，因而有着各自的比较优势。这就是说，金融机构必须适应不同的客观条件实现多样性的发展。我国现行的金融中介机构体系第6章金融中介体系商业银行在华外资金融机构政策性银行其他金融机构中国人民银行

1.中国人民银行及其职责中国人民银行作为国务院组成部门,是制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务的宏观调控部门。1983年9月专门行使中央银行职能。下设大区分行，实行总行、大区分行、中心支行和县支行四级管理体制。主要职能：发行人民币、制定和执行货币政策、经理国库、确定人民币汇率政策并实施外汇管理、持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备等。第6章金融中介体系中国人民银行主要职能有：依法制定和执行货币政策；按照规定监督管理银行间同业拆借市场、债券市场、外汇市场和黄金市场；防范和化解系统性金融风险,维护国家金融稳定；确定人民币汇率政策,维护合理的人民币汇率水平,实施外汇管理；持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备；发行人民币,管理人民币流通；经理国库；会同有关部门制定支付结算规则,维护支付、清算系统的正常运行；制定和组织实施金融业综合统计制度，负责数据汇总和宏观经济分析与预测;组织协调国家反洗钱工作,直到、部署金融业反洗钱工作,承担反洗钱的资金监测职责;管理信贷征信业，推动建立社会信用体系;作为国家的中央银行,从事有关国际金融活动等。2.政策性银行国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行,是1994年由国有独资商业银行分设出来的三家政策性银行。它们根据政府的决策和意向,专门从事政策性金融业务,不以盈利为目的,并且根据具体分工的不同服务于特定的领域。资金来源:财政拨付;组建时划归的资本金;发行金融债券。第6章金融中介体系国家开发银行的主要任务是筹集和引导境内外资金，向国家基础设施、基础产业和支柱产业的大中型基本建设和技术改造等政策项目发放贷款。中国进出口银行的主要任务是执行国家产业政策和外贸政策，为扩大机电产品和成套设备等资本性货物出口提供政策性金融支持。中国农业发展银行按照国家的相关政策，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政性支农资金的拨付等。第6章金融中介体系政策性银行的资金来源和使用资金来源资金运用国家开发银行主要从国内外金融机构发行金融债券制约经济发展的“瓶颈”项目，直接增强综合国力的支柱产业的重大项目，高新技术在经济领域应用的重大项目，跨地区的大政策性项目。中国进出银行以发行政策性金融债券为主，在国际市场上筹资为机电产品、成套设备等资本性货物出口提供出口信贷，办理与机电产品出口有关的各种贷款及出口信息保险和担保业务，办理进出口信用保险、出口信贷担保等。中国农业发展银行以中国人民银行的再贷款为主，同时发行少量的政策性金融债券办理粮食、棉花、油料等主要农副产品的国家专项储备＆收购贷款，办理扶贫贷款和农业综合开发贷款以及小型、林、牧、水基本建设和技术改造贷款。第6章金融中介体系国家开发

银行中国农业

发展银行政策性银行中国进出口银行2011年末，三家政策性银行合计发放的贷款占该年全部金融机贷款总量的11.84%。目前都面临着改革和转型的任务。延伸阅读+三大政策性银行第6章金融中介体系3.国有商业银行由原国有专业银行转变而来的商业银行，处于我国金融中介体系中主体地位。共有五家：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行无论在人员和机构网点数量上还是在资产规模及市场占有份额上,在我国整个银行体系中均处于举足轻重的地位;在世界上的大银行排序中也处于较前列的位置。第6章金融中介体系吸收公众存款发放短期、中期和长期贷款办理国内外结算办理票据贴现发行金融债券代理发行、代理兑付、承销政府债券买卖政府债券从事同业拆借买卖、代理买卖外汇提供信用证服务及担保⑪代理收付款项及代理保险业务⑫提供保管箱服务等⑬经中国人民银行批准的其他业务我国商业银行的业务经营范围第6章金融中介体系中国工商银行中国银行中国建设银行中国农业银行国有商业银行交通银行第6章金融中介概述1993年12月，政策性金融与商业性金融分离；1998年，对国有商业银行采取了包括注资、成立金融资产管理公司剥离不良资产、实施审慎会计准则；从2001年起银行实行贷款五级分类管理等举措；2003年开始股份制商业银行改革试点。2004年8月至2005年4月，中国银行、建行、工行、农行先后整体改制为股份有限公司。2005年6月下旬至2010年7月中旬，交行、建行、中行、工行、农行先后成功上市。中国建设银行成立于1954年10月1日，建设银行自成立至今经历了三个阶段：第一阶段：经办国家财政拨款时期第二阶段：国家专业银行时期第三阶段：国有商业银行时期2004年9月15日,中国建设银行股份有限公司正式成立。2005年10月27日在香港上市，

2007年9月25日在国内上市第6章金融中介体系第6章金融中介概述中国银行成立于1912年2月，是中国历史最为悠久的银行。1979年中国银行从中国人民银行中分设出来，同时行使国家外汇管理总局职能，直属国务院领导。1983年中国银行成为国家外汇外贸专业银行。1994年中国银行成为国有独资商业银行。1994年和1995年，先后成为香港地区、澳门地区发钞银行。2004年5月26日，中国银行股份有限公司挂牌成立。2006年6月1日、7月5日分别在香港联交所和上交所上市第6章金融中介体系中国工商银行正式成立于1984年1月1日2005年10月25日，中国银行业监督管理委员会批准成立中国工商银行股份有限公司2006年10月27日，中国工商银行股份有限公司在上海证券交易所和香港联合交易所同时公开上市.第6章金融中介体系中国农业银行最初成立于1951年，是新中国成立的第一家国有商业银行,其后经过多次撤销合并、又重新分立。20世纪70年代末以来，中国农业银行相继经历了国家专业银行、国有独资商业银行和国有控股商业银行等不同发展阶段。2009年1月15日，中国农业银行整体改制为股份有限公司，2010年7月在上海、香港两地挂牌上市。第6章金融中介概述第6章金融中介体系交通银行始建于1905年，是中国早期四大银行之一，也是中国早期的发钞行之一。1949年以后，除香港分行仍继续营业外，交通银行国内业务分别并入当地中国人民银行和中国人民建设银行。为适应中国经济体制改革和发展，1986年交通银行作为金融改革的试点，于1987年4月重新组建成立全国性股份制商业银行，总部设在上海。2005年和2007年分别在香港和上海上市，目前为国有控股商业银行。第6章金融中介体系自1986年国家决定重新组建股份制商业银行以来，陆续建立多家股份制商业银行中信银行、光大银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、浦东发展银行、兴业银行、民生银行、恒丰银行（烟台住房储蓄银行）、浙商银行和渤海银行。2011年末，股份制商业银行的资产总额为18.38万亿元，占银行金融机构资产总额的16.2%。绝大多数以各种形式的国有资本为主；现均采取股份制形式，其中有的已经上市。1998年开始，陆续出现以城市名命名的商业银行截至2011年末，全国共有151家城市商业银行第6章金融中介体系4.其他商业银行投资银行、券商农村、城市信用社信托投资公司财务公司金融租赁公司小额贷款公司中国邮政储蓄银行保险公司投资基金金融资产管理公司汇金公司、中国投资公司在华外资金融机构其他金融机构第6章金融中介体系金融资产管理公司1999年3月至10月，我国先后建立了四家由国家投资的特定政策性金融资产管理公司——华融、长城、东方、信达。一是收购和处置从工、农、中、建四家国有独资商业银行剥离出来的不良资产，改善负债状况，化解潜在的金融风险；二是运用特殊的法律地位和专业化优势，实现不良贷款价值回收最大化，以最大限度保全资产、减少损失；三是通过金融资产管理，支持符合条件的国有大中型亏损企业摆脱困境，并按照现代企业制度的要求转换经营机制，建立规范的法人治理结构。第6章金融中介体系到2011年6月末，四家金融资产管理公司累计处置不良资产15337.6亿元，累计回收现金2833.4亿元，占处置不良资产的18.47%。目前，随着四家资产管理公司对接受的不良资产的清收处置工作接近尾声，他们将对业务范围和经营方法进行调整，向商业化转型，步入多元化经营轨道。中国信达宣布上市为国有金融资产管理公司首家中国信达上市受追捧背后逻辑坏账银行的好生意首页-中国信达资产管理股份有限公司第6章金融中介体系投资银行、券商我国没有直接以投资银行命名的投资银行。1995年8月，由建行和摩根斯坦利等5家金融机构合资组建中国第一家中外合资投资银行——中国国际金融有限公司。为数众多的证券公司实际是金融中介机构体系中投资银行这一环节的主要力量。截至2011年末，全国共有证券公司106家，总资产约1.97万亿元，净资本约4320亿元。我国证券公司分综合类和经纪类我国的证券公司与国外成熟的现代投资银行存在明显的差距。第6章金融中介体系农村信用合作社在20世纪50年代中期在全国广大农村普遍组建起来的。主要业务活动是经营农村个人储蓄以及向农户贷款，长期作为国家银行的基层机构存在，不具有“合作”性质。后续经过多次整顿改革。2003年，国家明确把农村信用社逐步办成有农民、农村工商户和各类经济组织入股，为农民、农业和农村经济发展服务的社区性地方金融机构截至2010年末，农村信用社共20438家，总资产4.1万亿元，占当期银行业总资产的7.8%。为加快解决我国广大农村地区银行业金融机构网点覆盖率低、金融供给不足、竞争不充分等问题，2006年末，新增三类农村金融机构：村镇银行；社区性信用合作组织，主要设在村和乡镇一级；由商业银行和农村合作银行设立专营贷款业务的子公司城市信用合作社：是在改革开放初期发展起来的。长期名不副实，且经营不规范。20世纪90年代中期之后，逐渐整顿并组建成合作银行，随即1998年完成了约2300家城市信用合作社纳入90家城市商业银行的组建工作。截至2011年末，全国共有城市信用合作社48家。信托投资公司：是在经济体制改革后创办起来的。我国信托投资公司虽以“信托”为名，但经营一般的商业银行业务。开展的所谓“信托”，实际是突破偏低的法定利率限制吸收存款，通俗的说法“高息揽存”，至于“投资”,我国的信托投资公司所从事的则是券商性质的业务活动，以及自身的证券、房地产投机。目前我国信托投资公司共55家。财务公司:由企业集团组建,为集团内部成员提供金融服务。2004年新修订的《企业集团财务公司管理办法》明确规定财务公司是以加强企业集团资金集中管理和提高资金使用效率为目的，为成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。截至2011年末，我国共有企业集团财务公司107家。金融租赁公司：起始于20世纪80年代。经营活动没有得到很大发展。截至2011年底，全国的金融租赁公司共有11家，资产规模5261亿元，所有者权益625亿元。小额贷款公司2005年底，山西平遥县两家小额贷款公司成立。2008年5月4日，银监会和央行联合发布了《关于小额贷款公司试点的指导意见》。小额贷款公司的业务特点：只贷不存；利率放开；有特定的服务对象，主要服务于“三农”；业务区域受限制；个人出资，资本金不得低于1500万元，投资者应是自然人。邮政储蓄机构：邮政机构在办理各类邮件投递和汇兑业务的同时，办理以个人为主要对象的储蓄存款业务。1986年2月，邮政储汇局在全国开办邮政储蓄业务，吸收的存款全部缴存央行。中国邮政储蓄银行于2007年3月6日正式成立，是在改革邮政储蓄管理体制的基础上组建的商业银行2011年底，邮政储蓄银行的总资产41278.8亿元。投资基金最早产生于20世纪80年代后期较规范的证券投资基金产生于1997年11月出台《证券投资基金管理暂行办法》之后。2000年10月，证监会发布《开放式投资基金试点办法》。目前开放式基金的数量以及管理的资产净值占全部基金的绝大部分。私募性质的投资基金已出现，但尚没有相应的法律规范。风险投资基金在我国也有发展。(11)中央汇金投资有限责任公司成立于2003年12月，国有独资公司。根据国家授权运用外汇储备对重点金融企业进行股权投资，以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务、维护金融稳定、防范和化解金融风险、高效运用外汇储备、实现国有金融资产保值增值。中国投资有限责任公司于2007年9月成立，专事外汇投资运作业务的国有独资公司。该公司成立后，将中央汇金投资有限公司并入其内，成为其全资子公司。中国投资有限责任公司实行政企分开、自主经营、商业化运作，在可接受的风险范围内，实现长期投资收益最大化。对内作为控股银行的股东，履行出资人责任，实现国家资本的保值增值；对外，作为国家主权基金，其投资业务以境外金融组合产品为主。

汇金公司投资记录

2003年12月注资中行225亿美元；2003年12月注资建行200亿美元;2003年12月注资建银投资公司25亿美元;2004年6月注资交行25亿人民币;2005年4月注资工行150亿美元;2005年6月注资银河证券公司100亿元人民币;2005年7月注资进出口银行50亿美元;2005年5月注资申银万国证券公司25亿人民币另提供贷款15亿人民币;2005年5月注资国泰君安证券公司10亿人民币另提供贷款15亿人民币;

2005年5月注资银河金融控股公司55亿元人民币;2005年9月和2006年12月分别注资光大银行100亿和200亿人民币;2005年9月重组南方证券成立中投证券公司2005年10月注资农行1300亿元人民币等值美元;2007年12月出资1460.92亿元人民币持有国开行45.7％的股权。2009年11月签署了购买新华人寿保险股份有限公司（简称“新华人寿”）35.515%股权的协议。投资银行、券商财务公司农村、城市信用社小额贷款公司保险公司投资基金金融资产管理公司信托投资公司中国邮政储蓄银行金融租赁公司汇金公司、中国投资公司在华外资金融机构民营银行首批试点3~5家：有限牌照审慎监管其他金融机构第6章金融中介体系补充：金融管理监管层我国金融监管的历史演变1.计划经济时期(1945-1975年)2.中国人民银行统一监管时期(1975-1992年)3.分业监管时期(1992-至今)中国人民银行中国证券监督管理委员会（1992）中国保险监督管理委员会（1995）中国银行业监督管理委员会（2003）第6章金融中介体系1.中国人民银行，作为国务院组成部门，其主要职责是：

A.制定和执行货币政策B.吸收居民储蓄存款

C.维护金融稳定D.对企业发放贷款2.我国的政策性银行是：

A.中国银行B.国家开发银行

C.中国进出口银行D.中国农业银行3.我国政策性银行的资金来源的主要渠道是：

A.财政拨付

B.由原来的各专业银行划出的资本金

C.发行票据

D.发行金融债券

第6章金融中介体系4.处于我国金融中介体系中主体地位的国有控股商业银行有：A.中国工商银行B.中国民生银行

C.中国农业银行D.中国光大银行5.我国组建金融资产管理公司的初始目的在于：A.改善四家国有独资商业银行的资产负债状况

B.实现不良贷款价值回收最大化C.对符合条件的企业实施债权转股权

D.为居民提供最优金融服务6.我国的综合类证券公司可从事：A.资金的转账结算业务B.证券承销业务

C.自营业务D.证券经纪类业务第6章金融中介体系6.4国际金融机构体系第6章金融中介体系国际金融机构体系全球性国际金融机构国际清算银行世界银行国际货币基金组织区域性国际金融机构亚洲开发银行亚洲基础设施投资银行非洲开发银行泛美开发银行第6章金融中介概述第6章金融中介体系1.国际金融机构的形成和发展进行国际金融活动的政府间国际金融机构可以追溯到1930年5月在瑞士巴塞尔成立国际清算银行。第二次世界大战后建立了布雷顿森林国际货币体系,并相应地建立了国际货币基金组织IMF和世界银行。从上世纪50年代起，又先后建立起区域性的国际金融机构。如泛美开发银行、亚洲开发银行、非洲开发银行和阿拉伯货币基金组织

第6章金融中介体系国际金融机构的作用组织商讨国际经济和金额领域中的重大事件，协调各国间的行动；提供短期资金，缓解国际收支逆差，稳定汇率；提供长期资金，促进许多国家的经济发展这些机构的领导权大都被西方发达国家控制;发展中国家的呼声和建议往往得不到应有的重视和反映。

第6章金融中介体系2.国际清算银行

第一家政府间国际金融机构,1930年5月在瑞士巴塞尔成立，“中央银行的银行”。初建的目的是为了处理第一次世界大战后德国赔款的支付和解决德国国际清算问题。二战后,其宗旨改为促进各国中央银行间的合作,为国际金融往来提供额外便利，以及接受委托或作为代理人办理国际清算业务等。主要职能有：邀请世界各国的中央银行行长和官员商讨国际金融合作问题；从事货币和金融问题——偏重于与中央银行有关的问题的研究；为各国中央银行提供各种金融服务；作为协助执行各种国际金融协定的代理和受托机构,为执行协定提供便利。

中国人民银行于1996年11月成为该行股东并积极参与该行的各项活动。第6章金融中介概述第6章金融中介体系3.国际货币基金组织国际货币基金组织：它是根据1944年联合国国际货币金融会议通过的《国际货币基金协定》建立的,1945年12月正式成立,是联合国的一个专门机构。国际货币基金组织的资金来源主要有会员国认缴的基金份额、借入资金和出售黄金组成，其中，会员国缴纳的基金份额是基金组织最主要的资金来源。其宗旨是：通过会员国共同研讨和协商国际货币问题，促进国际货币合作；促进国际贸易的扩大和平衡发展，开发会员国的生产资源；促进汇率稳定和会员国有条不紊的汇率安排，避免竞争性的货币贬值；协助会员国建立多边支付制度，消除防碍世界贸易增长的外汇管制；协助会员国克服国际收支困难。

第6章金融中介体系4.世界银行世界银行是与国际货币基金组织同时组建的国际金融机构。它有两个附属机构：国际开发协会和国际金融公司。三者统称为世界银行集团。资金主要来源于会员缴纳的股金；向国际金融市场借款,主要是发行中长期债券；出让债权,也就是将贷出款项的债权转让给私人投资者,收回部分资金；经营中的利润收入。世界银行主要是向发展中国家提供长期的生产性优惠贷款，世行贷款一般要与特定的项目相联系，称为项目贷款，贷款一般只提供项目所需自建的30%-40%。除贷款以外，世界银行还提供技术援助，提供国际联合贷款团的组织工作，以及协调与其他国际机构的关系等第6章金融中介体系世界银行有两个相对独立的附属机构:国际开发协会：国际开发协会专门对比较穷的发展中国家发放条件优惠的长期贷款。国际金融公司：世界银行集团下属的一个国际金融机构，但其本身具有独立的法人地位。主要任务是对属于发展中国家会员国中私人企业的新建、改建和扩建等提供资金;促进外国私人资本在发展中国家的投资,促进发展中国家资本市场的发展。第6章金融中介体系

5.区域性的国际金融机构从20世纪50年代起，先后建立起区域性的国际金融机构。如泛美开发银行、亚洲开发银行、非洲开发银行和阿拉伯货币基金组织，主要为区域内成员国的经济和社会发展提供资金支持。

第6章金融中介体系亚洲基础设施投资银行（AsianInfrastructureInvestmentBank，简称亚投行，AIIB）是一个政府间性质的亚洲区域多边开发机构，重点支持基础设施建设，总部设在北京。2013年10月2日，习近平主席提出筹建倡议。2014年10月24日，包括中国、印度、新加坡等在内21个首批意向创始成员国的财长和授权代表在北京签约，共同决定成立亚洲基础设施投资银行。2015年4月15日，亚投行意向创始成员国确定为57个，其中域内国家37个、域外国家20个。2015年6月29日，《亚洲基础设施投资银行协定》签署仪式在北京举行，亚投行57个意向创始成员国财长或授权代表出席了签署仪式。第6章金融中介体系2015年12月25日，亚洲基础设施投资银行正式成立，全球迎来首个由中国倡议设立的多边金融机构。2016年1月16日至18日，亚投行开业仪式暨理事会和董事会成立大会将在北京举行。

亚投行法定资本1000亿美元。亚投行初期投资的重点领域主要包括五大方向，即能源、交通、农村发展、城市发展和物流。2016年2月5日，亚洲基础设施投资银行正式宣布任命5位副行长。这5位副行长分别来自英国、德国、印度、韩国、印尼。亚投行的治理结构分理事会、董事会、管理层三层。理事会是最高决策机构，每个成员在亚投行有正副理事各一名。董事会有12名董事，其中域内9名，域外3名。管理层由行长和5位副行长组成。第6章金融中介体系复习思考术语解释存款货币银行投资银行储蓄银行不动产抵押贷款银行国际清算银行国际货币基金组织世界银行简述金融服务业与一般产业的异同何在?投资银行与商业银行的主要区别？我国现行的金融机构体系。中国人民银行的主要职能。我国商业银行的业务经营范围。判断对错投资银行是专门对工商企业办理各项存贷款及结算业务的银行。我国的财务公司是由大经济集团组建并主要从事集团内部融资。西方金融公司的资金主要靠发行商业票据、股票、债券来筹集。中国人民银行专门负责对银行的监督管理。？第6章金融中介体系1.国际金融公司的主要任务是：A.对属于发展中国家会员国中私人企业的新建、改建和扩建等提供资金B.促进外国私人资本在发展中国家的投资C.向各国政府提供长期优惠贷款

D.促进发展中国家资本市场的发展第6章金融中介体系1：美国的金融机构体系

美国的金融机构体系是以中央银行即联邦储备体系为核心，以商业银行为主体，以私人和政府专业性信贷机构与其他种类非银行金融机构为两翼，再加上在美国的外国银行机构组成的。美国商业银行按管理体制划分，可分为在联邦政府注册的国民银行和在州政府注册的州银行。即所谓的“双线银行制度”。投资银行是美国除商业银行之外有重要影响的专业性银行，业务广泛，包括了代理发行、经销证券，承做经纪人，提供咨询服务等。专业性储蓄银行是除商业银行外最主要的银行机构。美国的金融市场体系主要包括：货币市场、证券市场、外汇市场、商品期货与金融期货市场、股票与外汇期货市场及保险市场等。

美国的金融调控体系由美国联邦储备系统和美国证券交易委员会的调控及一系列金融法律构成。日本的金融机构体系

日本金融体系由中央银行、民问金融机构，政府政策性金融机构等组成，形成了以中央银行为领导，民间金融机构为主体，政府政策性金融机构为补充的模式。中央银行是日本银行，它建立于1882年10月，1942年2月进行了改组。该行资本金为1亿日元，政府持有55％，民间持有45％，民间持股者只享有分红资格，而无对该行的经营管理权。日本银行的政策委员会是该行的决策机构。它由总裁、大藏省代表、企划厅代表、城市银行及工商、农业界代表等7人组成。日本银行基本上是独立地实施金融政策，具有较大的独立性。其政策手段主要有官定贴现率、公开市场业务、准备金率、窗口指导等。民间金融机构有普通银行(城市银行和地方银行)、外汇专业银行、长期信用银行、信托银行以及相互银行、信用金库、信用协同组合；商工组合中央金库、农林中央金库以及证券公司、保