轻工制造及纺织服装行业周报：政策催化近视防控需求景气离焦镜行业空间广阔

请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明求景气，离焦镜行业空间广阔轻工制造及纺织服装|行业周报(2022.9.26-10.9)|2022.10.09henmengsczqcomcn褚远熙究助理huyuanxisczqcomcnguoqisczqcomcn0.20.2轻工制造沪深3000-0.2-0.426-Sep20-Dec28-Feb9-May18-Jul11-Oct.轻工制造及纺织服装行业周报：个护重塑正当时.轻工制造及纺织服装行业周报：解析性价比和较低的渠道推广门槛，其渗透率有望快速提升。我们测算至观增量。重点字化然之家、美凯龙。(2)纺服：优选龙头，静待消费复苏。域龙头，推荐华利集团、稳健医疗，积极关注浙江自然、伟星股份、新澳股份、申洲国际等。工行业涨幅前三为海鸥住工(61.24%)、皮阿诺(13.53%)、山东华鹏 *ST化(-10.71%)。纺织服装行业涨幅前三为棒杰股份(29.9%)、新澳股份(10.38%)、稳健医疗(8.79%)；跌幅前三为美尔雅(-15.09%)、ST摩登(-11.36%)、特步国际(-10.12%)。本周外盘木浆报价较上周持平。本周白板纸/白卡纸/双胶纸价格分别较请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明1本周专题：政策催化近视防控需求景气，离焦镜行业空间广阔 1 4 图1：2016-2020年我国近视人口及近视发生率(亿人) 1 图8：2011-2020年我国眼科医院数量(家) 4 图11：本周市场涨跌幅(%) 8图12：年初至今市场涨跌幅(%) 8图13：本周各申万一级行业涨跌幅(%) 8 图18：本周溶解浆内盘价格(元/吨) 10图19：本色浆CFR外盘报价(美元/吨) 10图20：漂针木浆CFR外盘报价(美元/吨) 10图21：包装纸市场均价(元/吨) 11图22：文化纸市场均价(元/吨) 11 图27：人造板价格(元/张) 12图28：TDI与MDI市场价(元/吨) 12图29：棉花现货中外价格指数及价差(元/吨) 12图30：棉花期货价格指数(元/吨，美分/磅) 12图31：中国纱线价格指数(元/吨) 13图32：坯布价格指数(元/米) 13图33：涤纶价格指数(元/吨) 13图34：粘胶价格指数(元/吨) 13图35：氨纶价格指数(元/吨) 13图36：锦纶价格指数(元/吨) 13 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明17%.6%7%.6%1.1我国青少年近视防控任重道远，政策催化下行业空间广阔，图1：2016-2020年我国近视人口及近视发生率(亿人)图2：2020年我国儿童青少年总体近视率达52.7%76543210%20162017201820192020.0%0%首创证券我国儿童青少年近视率较美澳德仍有差距，近视防控仍任重道远。全球各国均高度重视儿童青少年近视防控问题，其中美国、澳大利亚、德国通过加大筛查力度、提高户外活动时间、建立儿童青少年视觉档案等举措在青少年近视防控领域已取得优异成果。近年来我国政府对儿童青少年近视问题的重视度持续提升，相关近视防控政策不断强化，根据国家卫健委数据，至2020年我国各类儿童青少年群体近视率较2018年均有小幅下降，近视防控已初见成效。然而，我国儿童青少年近视率整体情况与2030年的防控要国6岁儿童近视率控制在3%左右，小学生近视率下降到38%以下，初中生近视率下降到60%以下，高中生近视率下降到70%以下)相比仍存在较大的差距，我国儿童青少年近视防控仍任重道远。要求2015年2018年0%%中国美国澳大利亚德国99080706050403020.0%.0%.0%.0%.0%.0%.0%幼儿园学生小学生中学生高中生70.0%60.0%38.0%.0%3.0%20102014201820202030E资料来源：国家卫健委，艾瑞咨询《2022年中国儿童青少年料来源：艾瑞咨询《2022年中国儿童青少年视觉健康白皮8部门联合印发的《综合防控儿童青少年近视实施方案》对我国近视防控工作提出具体请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明2生等不同主体落实近视防控措施，标志我国儿童青少年近视防控上升至国家战略高度。工作方案(2021—2025年)》，进一步提出到2025年每年持续降低儿童青少年近视率，控需求提供坚实支持，近视防控行业成长空间广阔。览7.05中央国务院关于加强青少年体育增强青少年体质的意见》。8.09岗位职责、基本知识与要求》9.05《卫生部办公厅教育部办公厅中国残2009年全国“爱眼广播、报刊、互联网等形式，宣传国家的防盲治盲项目，传播眼保健知识，特别是儿童青少年视2.06生视力保护宣传活动的通知》重视这项工作，增强紧迫感和责任感，要将其作规划纲要、推进素质教育、促进青少年健康成长的重要内6.10少年近视防控工作的指导意见》施和条件规范，提供符合用眼卫生要求的学习环8.08《综合防控儿童青少年近视实施方案》9.10《儿童青少年近视防控适宜技术指南》案，确保“一人一档”。0.10《儿童青少年防控近视系列手册》年龄段近视防控，进一步推动全社会行动起来，共1.04青少年近视防控光明行动工作方案(2021—2025年)》儿童青少年近视防控光明行动，克服新冠肺炎疫情影响，健1.06关于做好中小学生定期视力监测主要信息报送工作的通知》视力监测，做到早监测、早发现、早预警、早干2.01《“十四五”全国视觉健康规划(2021-2025年)》到儿童青少年视觉健康整体水平不断提升；有效屈光不正矫1.2离焦镜近视防控效果突出，性价比及渠道力或助推渗透率快速提升光学设备凭借相对突出的防控效果和较轻的副作用成为近视防控的有效手段之一。丧失、瞳孔散大、畏光眩光等副作用，且停用后近视易出现反弹；(3)光学设备干预，请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明3通常为佩戴隐形眼镜或框架型眼镜，主要包括角膜塑形镜(OK镜)、渐进多焦框架镜、成像在视网膜前导致的视物模糊，通过佩戴眼镜可使得成像由视网膜前移至视网膜上，后边离焦，甚至形成近视型周边离焦，以延缓近视发展。由于角膜塑形镜直接接触角膜，好，因此相应的并发症较角膜塑形镜更少。请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明4司官网，首创证券半年国家卫健委医政医管局研究起草了角膜塑形镜技术临床应用管理规范并征求业内意见，新的征求意见稿取消了验配角膜塑形镜的基本条件中“二级(含二级)以上的医疗图8：2011-2020年我国眼科医院数量(家)图9：2020年消费者购买镜片等产品主要渠道002011201220132014201520162017201820192020%连锁眼镜零售店普通眼镜零售店0%料来源：智研咨询《2020年中国眼镜镜片行业市场发展概性降低近视屈光度数，从而提透镜使得周边区域成像在视网膜焦，起到抑制眼轴增长延缓近视D，仍需更多临床研究证实请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明5佩戴时间零售价格(0.25~0.50D/年)，延缓35%~60%近视进展。药物，无影响配戴角膜D0.8-2.0万元(需配以护理品)二级(含二级)以上的医疗机构(新征求意见稿要求具具备验配所需的相关设施设备、有结膜炎、角膜内皮细胞数目减1.3多重因素催化下渗透率有望快速提升，离焦镜销量规模或快速扩容离焦镜产品渗透率有望快速提升。假设至2030年我国儿童青少年近视率持续走低但仍镜销量规模预测20212022E2023E2024E2025E2026E2027E2028E2029E2030E6-18岁人口数量(万人)21927.6622213.3322385.5222290.4222169.121773.4721223.5321030.9320840.0720650.95儿童青少年近视率52.50%52.40%52.30%52.20%52.00%51.90%51.80%51.70%51.60%6-18岁近视人口(万人)11512.0211639.7911707.6311635.611550.111322.211015.0110894.0210774.3210655.89离焦镜渗透率3.00%5.00%7.00%9.00%11.00%13.00%15.00%17.00%18.50%20.00%换镜周期(年)1.51.51.51.51.51.51.51.51.51.5离焦镜销售量(万副)266.67494.39675.00857.521035.201192.151333.281497.731597.881710.77销售量同比增速85.40%36.53%27.04%20.72%15.16%11.84%12.33%6.69%7.07%测算乐产品于2010年上市，其余产品均为近年来上市，销售量有望随离焦镜产品渗透率提、突出的渠道力及产品性价比逐渐获得份额提升。览2010年1380-3980元/副2021年请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明6依视路2022年2020年2018年2021年2022年2021年元/副元/副598元/副-4580元/副分赛道中积极变革企业有望持续握得发展先机，实现卓越发展。H强劲，渠道变内销需求预计好于外销，原材料&汇兑&海运多重因素缓解，业绩弹性有望释放，重点请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明7未值使外贸企业出口竞争力增加；龙头企业较早布局海外产能，产业链一体化优势明显。事势不改。全球化”模式运营的安踏体育，同时建议积极关注受益大众健身热潮持续&产品及品牌，推荐客户关系深入&产能有序扩张的运动鞋代工龙头华利集团，医疗消费双驱动，渠道体化成衣制造龙头申洲国际。请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明83本周行情回顾图11：本周市场涨跌幅(%)图12：年初至今市场涨跌幅(%)%3.0%2.0%1.0%0.0%服装家纺纺织制造纺织服装家居包装印刷造纸轻工制造创业板深证成指上证综指沪深300 服装家纺纺织制造纺织服装家居包装印刷造纸轻工制造创业板深证成指上证综指沪深300图13：本周各申万一级行业涨跌幅(%) 0% 有色金属钢铁汽车建筑装饰电子机械设备非银金融化工电气设备通信计算机综合传媒房地产纺织服装交通运输建筑材料轻工制造家用电器农林牧渔银行休闲服务商业贸易采掘食品饮料医药生物本周轻工制造行业涨幅前五为海鸥住工(61.24%)、皮阿诺(13.53%)、山东华鹏 (11.88%)、*ST易尚(6.86%)、恒林股份(6.32%)；跌幅前五为吉宏股份(-20.43%)、好太太(-11.76%)、*ST文化(-10.71%)、百亚股份(-9.46%)、盛新锂能(-9.12%)。请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明9.0%.0%.0%.0%.0%.0%海鸥住工皮阿诺山东华鹏*ST易尚恒林股份吉宏股份好太太*ST文化百亚股份盛新锂能本周纺织服装行业涨幅前五为棒杰股份(29.9%)、新澳股份(10.38%)、稳健医疗 (8.79%)、日播时尚(8.54%)、真爱美家(8.21%)；跌幅前五为美尔雅(-15.09%)、ST摩登(-11.36%)、特步国际(-10.12%)、起步股份(-8.6%)、三毛B股(-8.42%)。 棒杰股份新澳股份稳健医疗日播时尚真爱美家 STB22/09/30归母净利润(亿元)21A22E23E21A22E23E0%.66636%71017%09%069685%.22.470836469.5791%337%7968%361%28.11616%公牛集团-0.49%-14.59%.8062请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明101801%0%8621342%.681.5808%9海澜之家0.00%-27.01%.91.19.31787注：2022-2023年盈利预测为wind一致预期4行业基本数据1造纸CCFEI价格指数:溶解浆内盘(元/吨)1200010000800060004000200002015-012016-012017-012018-012019-012020-012021-012022-01，较上周持平。CFR报价(美元/吨)图20：漂针木浆CFR外盘报价(美元/吨)CFR外盘报价:漂白阔叶浆:小鸟(巴西)(美元/吨)CFR外盘报价:漂白阔叶浆:小叶相思(印度尼西亚)(美元/吨)1000CFR外盘报价:漂白阔叶浆:小鸟(巴西)(美元/吨)CFR外盘报价:漂白阔叶浆:小叶相思(印度尼西亚)(美元/吨)CFR外盘报价:漂白针叶浆:凯利普(加拿大)(美元/吨)150080060040020001000500请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明112018/92018/112019/12019/32019/52019/72019/92019/112020/12020/32020/52020/72020/92020/112021/12021/32021/52021/72018/92018/92018/112019/12019/32019/52019/72019/92019/112020/12020/32020/52020/72020/92020/112021/12021/32021/52021/72018/92018/112019/12019/32019/52019/72019/92019/112020/12020/32020/52020/72020/92020/112021/12021/32021/52021/7图21：包装纸市场均价(元/吨)图22：文化纸市场均价(元/吨)白板纸市场均价(元/吨)箱板纸市场均价(元/吨)白卡纸市场均价(白板纸市场均价(元/吨)箱板纸市场均价(元/吨)120001000080006000400020000双胶纸市场均价(元/吨)新双胶纸市场均价(元/吨)新闻纸市场均价(元/吨)1000080006000400020000资料来源：百川盈孚BAIINFO，首创证券资料来源：百川盈孚BAIINFO，首创证券4.2家具图23：30大中城市商品房成交套数图24：30大中城市商品房成交面积10000080000600004000020000030大中城市:商品房成交套数:当周值(套)000800600400200030大中城市:商品房成交面积:当周值(万平方米)请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明1220015010050200150100500200000商品房销售面积:累计值(万平方米)商品房销售面积:累计同比(%)12000%10000%8000%6000%4000%2000%0%-2000%-4000%-6000%120000100000800006000040000200000房屋竣工面积:累计值(万平方米)房屋竣工面积:累计同比(%)2011-042011-2011-042011-122012-082013-042013-122014-082015-042015-122016-082017-042017-122018-082019-042019-122020-082021-042021-122022-085000%4000%3000%2000%1000%0%-2000%-3000%1500001000005000002011-042011-122012-082013-042013-122014-082015-042015-2011-042011-122012-082013-042013-122014-082015-042015-122016-082017-042017-122018-082019-042019-122020-082021-042021-122022-08/m3，较上周持平；胶合板(15mm)本DI价(华东地区)21600元/吨，较上周上涨12%。图27：人造板价格(元/张)图28：TDI与MDI市场价(元/吨)2020/12/312021/1/312021/2/282021/3/312021/4/302021/5/312021/6/302021/7/312021/8/312021/9/302021/10/312021/11/302021/12/312022/1/312022/2/282022/3/312022/4/302022/5/312022/6/302020/12/312021/1/312021/2/282021/3/312021/4/302021/5/312021/6/302021/7/312021/8/312021/9/302021/10/312021/11/302021/12/312022/1/312022/2/282022/3/312022/4/302022/5/312022/6/30人造板胶合板15mm国内(元/张)人造板纤维板15mm国内(元/张)1200100080060040020001201008060402001200100080060040020002021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-2021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-09市场价(主流价):TDI:华东地区(元/吨)300002500020000150001000050000BAIINFO资料来源：Wind，首创证券3纺织服装棉花现货：本周中国棉花价格指数:328为15508元/吨，较上周上涨23元/吨；图29：棉花现货中外价格指数及价差(元/吨)图30：棉花期货价格指数(元/吨，美分/磅)中外棉价差(元/吨)中国棉花价格指数:328(元/吨)300002000010000016/10/917/10/918/10/919/10/920/10/921/10/922/10/9期货收盘价(连续):棉花(元/吨)期货收盘价(连续):NYBOT2号棉花(美分/磅)2500020000150001000050000请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明13图31：中国纱线价格指数(元/吨)图32：坯布价格指数(元/米)中国纱线价格指数(CYIndex):OEC10S(元/吨)中国纱线价格指数(CYIndex):C32S(元/吨)中国纱线价格指数(CYIndex):JC40S(元/吨)40000产品价格指数:坯布:32支纯棉斜纹布(元/米)产品价格指数:坯布:30支人棉细布(元/米)产品价格指数:坯布:40支纯棉精梳府绸(元/米)864202016-092017-092018-092019-092020-092021-092022-093000020000100000元/吨，较上周上涨100元/吨；涤纶POY为8100元/吨，较上周上涨250元/吨。粘胶：本周粘胶短纤1.5D为13600元/吨，较上周上涨50元/吨；粘胶长丝为43000元/吨，较上周持平。图33：涤纶价格指数(元/吨)图34：粘胶价格指数(元/吨)CCFEI价格指数:涤纶短纤(元/吨)CCFEI价格指数:涤纶DTY(元/吨)CCFEI价格指数:涤纶POY(元/吨)15000CCFEI价格指数:粘胶短纤1.5D(元/吨)CCFEI价格指数:粘胶长丝(元/吨)50000400003000020000100