中国城镇居民家庭总资产、家庭总资产分布、住房拥有情况、家庭负债情况、家庭偿债能力及偿债收入比分析

中国城镇居民家庭总资产、家庭总资产分布、住房拥有情况、家庭负债情况、家庭偿债能力及偿债收入比分析

2019年中国城镇居民家庭户均总资产317.9万元，资产分布分化明显；家庭资产以实物资产为主，住房占比近七成，住房拥有率达到96.0%；金融资产占比较低，仅为20.4%，居民家庭更偏好无风险金融资产。

2019年中国城镇居民家庭负债参与率高，为56.5%，负债集中化现象明显，负债最高20%家庭承担总样本家庭债务的61.4%；家庭负债结构相对单一，负债来源以银行贷款为主，房贷是家庭负债的主要构成，占家庭总负债的75.9%。

2019年中国城镇居民家庭净资产均值为289.0万元，分化程度高于资产的分化程度。与美国相比，我国城镇居民家庭财富分布相对均衡（美国净资产最高1%家庭的净资产占全部家庭净资产的比重为38.6%，我国为17.1%）。

2019年中国城镇居民家庭资产负债率为9.1%，总体稳健，少数家庭资不抵债；居民家庭债务收入比为1.02，略高于美国居民水平（0.93）；偿债能力总体较强，偿债收入比为18.4%，居民家庭债务风险总体可控。

数据显示，2019年中国城镇居民家庭总资产均值为317.9万元，中位数为163.0万元。均值与中位数之间相差154.9万元，表明居民家庭资产分布不均。

分省份看，家庭资产最高的三个省（自治区、直辖市）为北京、上海和江苏，最低的三个省（自治区、直辖市）为新疆、吉林和甘肃。其中，北京居民家庭户均总资产约为新疆居民家庭的7倍。

从资产形态看，住房是家庭实物资产的重要构成，居民家庭住房拥有率相对均衡。居民住房资产占家庭总资产的比重为59.1%。和美国相比，我国居民家庭住房资产比重偏高，高于美国居民家庭28.5个百分点。

居民的住房拥有情况相对均衡。我国城镇居民家庭的住房拥有率为96.0%，有一套住房的家庭占比为58.4%，有两套住房的占比为31.0%，有三套及以上住房的占比为10.5%，户均拥有住房1.5套。

一线城市之住房拥有率比较低，是因为一线城市的外来人口非常多，房价又特别高，再加上诸如限购等严厉调控政策使得购房需求受到一定的影响，这些甚至对刚性需求也产生了影响。

相比于住房等实物资产，我国居民家庭所拥有的金融资产分化明显，更偏好无风险金融资产，户均金融资产64.9万元，占家庭总资产的20.4%。金融资产最高10%家庭所拥有的金融资产占所有样本家庭的58.3%，而实物资产最高10%家庭拥有的资产占比为47.1%。可见，金融资产的不均衡程度更显著。

此外，高资产、高学历家庭参与风险金融市场的意愿更强，金融资产表现形式更加多元化。随着户主学历水平的提高，家庭持有活期与定期存款的比重有所下降，而持有银行理财产品、互联网金融及股票、基金等金融资产的比例有所上升。这主要是因为高学历群体通常更了解相关的金融知识和信息，加之其往往拥有较高的收入和资产，因而在满足了预防性需求后更愿意投资高风险、高收益的金融产品。

2019年我国城镇家庭金融资产中，九成以上为固定收益类资产，股票和基金占比仅为9%。长期来看，固定收益类资产甚至很难跑过通胀，提升股票资产配置比例、发挥资本市场财富效应，将成为消费经济转型的重要支撑。目前我国城镇居民家庭运用杠杆现象较为普遍。受调查家庭中，有负债的家庭占比为56.5%。但负债结构相对单一，房贷是主要构成部分，户均家庭总负债为51.2万元。

我国富裕家庭的负债参与率更高，且更容易获得银行贷款，低资产家庭对民间借贷的依赖度相对较高。按家庭总资产排序，资产最高20%家庭的负债参与率最高，为63.3%，且负债中97.1%为银行贷款。资产最低20%家庭的负债来源中，89.4%来源于银行贷款，远低于其他家庭；9.0%来自于民间借贷，远高于其他家庭。这主要是因为低资产家庭往往收入较低，或者没有稳定的收入来源，从银行渠道获得贷款相对困难，因而对民间借贷的依赖度相对较高。

从学历和年龄看，居民家庭负债集中于中青年和高学历家庭。户主年龄为26～35岁的家庭负债参与率最高，家庭负债参与率与户主的学历成正比，户主受教育程度越高，家庭负债参与率越高。

2019年我国居民家庭偿债能力总体较强，但低收入家庭、实体经营家庭和工薪阶层偿债压力相对较大。其中，调查样本中，没有经营性债务家庭的偿债收入比为16.1%，有经营性债务家庭的偿债收入比为30.1%，高于前者14个百分点。

分职业看，户主为企业一般员工和国家机关、事业单位人员的家庭月偿债收入比相对高，分别为22.5%和19.9%，均高于平均偿债收入比。

将居民家庭的资产扣除负债，得到的净资产更能真实地反映居民家庭的财富水平。数据显示，2019提中国城镇居民家庭净资产均值为289.0万元，家庭净资产中位数为141.0万元。

不过，居民家庭净资产分化程度高于家庭总资产。净资产最低20%家庭的净资产仅占全部样本家庭净资产的2.3%，而最高20%家庭的净资产占64.5%。

与美国相比，中国居民家庭财富的分布相对均衡。美国全国最高1%的家庭所拥有的净资产占全部样本家庭净资产的38.6%，略高于随后9%家庭的38.5%，而其余90%