2023年电大形考作业同仁堂获利能力分析

获利能力是指公司赚取利润的能力,它对公司的所有利益关系人来说都非常重要。从公司的角度看,获利能力可以可以用两种方法评价：一种是利润和销售收入的比例关系，重要指标涉及销售毛利率和营业利润率等；另一种是利润和资产的比例关系，重要指标涉及总资产收益率和长期资本收益率等。此外,对于股份有限公司,还应分析每股收益等指标。一、同仁堂获利能力重要指标１、销售毛利率销售毛利率=销售毛利额÷主营业务收入×1０0%＝（主营业务收入-主营业务成本)÷主营业务收入×1０0%由上式及附件1计算得同仁堂０4～20２3相关指标值为:重要指标２023年度2023年度202３年度2０23年度销售毛利率４6．７3%4４.80%40．３8%40.31％销售毛利率，表达每百元主营业务收入中获取的毛利额。销售毛利率是公司获利的基础,单位收入的毛利越高,抵补各项期间费用的能力越强，公司的获利能力就越高。管理者可根据销售毛利率水平来预测获利能力，同时还可运用其进行成本水平的判断和控制，由于销售成本率＝1－销售毛利率。2、营业利润率营业利润率=营业利润÷主营业务收入×1０0%由上式及附件1计算得同仁堂04~20２3相关指标值为:重要指标2０2３年度202３年度2０２３年度2０23年度营业利润率1７.8３％17.8０％１2.14%13．５７％营业利润率，表达每百元主营业务收入中赚取的营业利润额。营业利润率是衡量公司主营业务收入的净获利能力的指标,反映公司在不考虑非营业成本的情况下,管理者通过经营获取利润的能力。营业利润率越高，说明公司主营业务的获利能力越强；反之，则获利能力越弱。3、成本费用利润率成本费用利润率=利润总额÷成本费用总额×1００％成本费用利润率,表达每付出百元成本费用可获取的利润额。成本费用利润率体现公司经营花费所带来的经营成果。该指标值越高，反映公司的经济效益越好。由上式及附件1计算得同仁堂04~202３相关指标值为：重要指标2023年度2023年度20２3年度20２３年度成本费用利润率2１.56%21．46%13.６8%16.４５％4、主营业务利润率主营业务利润率＝净利润÷主营业务收入净额×100%由上式及附件1计算得同仁堂04～２02３相关指标值为：重要指标2023年度2023年度２023年度2023年度主营业务利润率４５.55%43.80%３８.８3%39．10%主营业务利润率,表达每销售一元的产品所能发明的净利润。主营业务利润率反映公司主营业务收入获取净利润的能力。这个指标值通常越高越好。５、总资产收益率总资产收益率=息税前利润额÷平均资产总额×100%=息税前利润额÷〔(期初资产总额＋期末资产总额）÷２〕×１0０%由上式及附件1计算得同仁堂04~2０23相关指标值为:重要指标20２3年度2023年度20２３年度2023年度总资产收益率８%８%4%6%总资产收益率，表达每百元资产可赚取的利润额。总资产收益率是反映公司资产综合运用效果的指标，也是衡量公司总资产获利能力的重要指标。该指标值越高，表白公司资产管理的效益约好,公司的财务管理水平越高，公司的获利能力也越强。反之,说明公司资产的运用效率不高,运用资产发明的利润越少，公司的获利能力也就越差,财务管理水平也越低。6、净资产收益率净资产收益率=净利润÷股东权益平均总额×100%=净利润÷〔(期初股东权益+期末股东权益）÷2〕×１00％由上式及附件1计算得同仁堂04~２0２３相关指标值为:重要指标2023年度2023年度2０２3年度20２3年度净资产收益率13%１３%7%9％净资产收益率，表达每百元股东权益可赚取的利润额。净资产收益率反映公司股东获得投资报酬的水平。该指标值越高,说明公司的获利能力越强。7、长期资本收益率长期资本收益率=息税前利润额÷长期资本额×10０%=息税前利润额÷〔（期初长期负债+期末长期负债）÷2+（期初股东权益＋期末股东权益)÷2〕×１００%由上式及附件1计算得同仁堂04~２０２3相关指标值为:重要指标20２３年度20２3年度202３年度20２3年度长期资本收益率１9．32%1６．6２％10.１７％１2．11%长期资本收益率，表达每百元长期资本可赚取的利润额。长期资本收益率是反映公司长期资本综合运用效果的指标，也是衡量公司长期资本获利能力的重要指标。当收益额一定期，该指标值越高，说明公司长期资本占用额越少，而长期资本占用额又是由长期负债和股东权益组成的（这两者的结构比率则是公司一个非常重要的财务现象——资本结构），故长期资本占用额减少,则公司的融资风险也相对减少;当长期资本额一定期，该指标值越高，说明公司长期资本的运用效率越高,公司的获利能力也就越强。8、每股收益每股收益＝利润总额÷年末普通股股份总数由上式及附件1计算得同仁堂04~2０23相关指标值为：重要指标２023年度2023年度2023年度２０23年度每股收益0.790．690.360.54每股收益，表达普通股每股所享有的利润。每股收益越大,公司越有能力发放股利,从而投资者得到回报越高。这个指标值通常越大越好。9、综合上述得同仁堂获利能力指标如趋势图1－1及表１-1所示：趋势图1-1表１－1重要指标２02３年度2023年度２023年度２０23年度销售毛利率46.７3％44．80%4０．38％40.31%营业利润率17.8３％17.８0%１2.14%13.57%成本费用利润率2１.56%21.4６%13.68％16.45%主营业务利润率45.55%４3.80%３８．83％39．1０%总资产收益率８％8%4%6%净资产收益率13%13%7%9%长期资本收益率19.32%16．62%10.17%12.1１%每股收益0．79０．６90.360．54二、同业先进水平（三九医药)获利能力分析指标根据上述公式及附件2计算得三九医药获利能力指标如趋势图2－1及表2－１所示:趋势图2-1表2－1重要指标2023年度2023年度2023年度202３年度销售毛利率４5％47%47%4８％营业利润率-1７%8%9％10％成本费用利润率-１4％9%10%1３%主营业务利润率44%47%46％47%总资产收益率-10％2％2%4%净资产收益率-３4%5%7%1０%长期资本收益率－1９．34%13.9５％17．４５%１7．5９％每股收益-0.740．120．１70．29三、同仁堂获利能力趋势分析1、销售毛利率分析销售毛利率,是公司获利的基础，没有足够大的毛利率公司便不能赚钱。2023年~２0２3年，同仁堂的销售毛利率一直呈下降趋势，且平均水平低于三九医药,表白公司的获利能力下降，与行业先进水平相比尚有差距，所以公司应当在为实现长远的、整体的利益最优化的战略目的的基础上，加强成本管理,优化产品结构，努力开拓市场，以提高公司自身的获利能力。2、营业利润率分析营业利润率,是衡量公司经营效率的指标。营业利润率越高，说明公司百元商品销售额提供的营业利润越多，公司的赚钱能力越强。２0２3年~2023年，同仁堂的营业利润率一直呈下降趋势,重要是由于202３年公司计提坏账准备导致管理费用大幅增长,从而引起营业利润亏损所致,这种状况直到202３年才有所回升。同时应当看到,２０23年~2023年，同仁堂的营业利润率一直高于三九医药，说明其获利能力比三九医药强。３、成本费用利润率分析成本费用利润率,体现公司经营花费所带来的经营成果。成本费用利润率越高，表白每付出一元成本费用可获得的利润越多，公司的经济效益越好。２0２３年~２023年，同仁堂的成本费用利润率一直呈下降趋势,这种状况直到2023年才有所回升。同时应当看到，2023年~2023年,同仁堂的成本费用利润率一直高于三九医药，说明其获利能力比三九医药强。4、主营业务利润率分析主营业务利润率,反映主营业务收入带来净利润的能力。主营业务利润率越高,说明公司每销售出一元的产品所能发明的净利润越高。2０23年~2023年，同仁堂的主营业务利润率一直呈下降趋势,这种状况直到2023年才有所回升。同时,2０23年～２0２3年,同仁堂的主营业务利润率平均水平低于三九医药，说明其获利能力比三九医药弱。5、总资产收益率分析总资产收益率,是反映公司资产综合运用效果的指标，也是衡量公司总资产获利能力的重要指标。２0２3年~2０２3年，同仁堂的总资产收益率一直呈下降趋势，这种状况直到202３年才有所回升,并呈现稳步增长的态势，说明同仁堂在资产综合运用和收益方面控制效果良好。同时应当看到，2０23年~2０23年,同仁堂的总资产收益率一直高于三九医药，说明其获利能力比三九医药强。6、净资产收益率分析净资产收益率，反映公司股东获得投资报酬的高低。20２3年～202３年,同仁堂的净资产收益率一直高于三九医药;2023年～20２３年,同仁堂的净资产收益率平均水平低于三九医药。同时，三九医药一直呈现上升态势，而同仁堂则是下降后到2023年才有所回升。７、长期资本收益率分析长期资本收益率,是反映公司长期资本综合运用效果的指标，也是衡量公司长期资本获利能力的重要指标。长期资本收益率越高，说明每百元长期资本可赚取的利润额越多。２０23年～2023年,同仁堂的长期资本收益率一直高于三九医药;２０23年~20２３年,同仁堂的长期资本收益率一直低于三九医药。同时，三九医药一直呈现上升态势,而同仁堂则是下降后到2０２3年才有所回升。8、每股收益分析每股收益，表达普通股每股所享有的利润。每股收益越大,公司越有能力发放股利，从而投资者得到回报越高。通常这个指标越大越好。2023年~2０23年,同仁堂的每股收益一直呈下降趋势，这种状况直到2０２3年才有所回升。同时应当看到,2０2３年~20２3年,同仁堂的每股收益一直高于三九医药,说明其获利能力比三九医药强。四、同期同业平均水平对比分析２０23年同仁堂获利能力指标重要指标２023年度净资产收益率９%总资产收益率６%销售利润率１3．５７%成本费用利润率16.４５%2023年医药行业获利能力指标指标单位全行业净资产收益率%１7.１６总资产收益率%1３.47销售利润率%1８.０7成本费用利润率％10.65对比以上两表可以看出，同仁堂的成本费用利润率指标较好，高于同业水平，说明公司为获取利润而付出的代价低于同业水平,公司的获利能力较强。同仁堂的净资产收益率低于同业水平8个百分点，公司应采用措施加以提高，即在资本结构一定的情况下,通过增收节支,提高资产运用效率，或提高资产收益率来提高净资产收益率,但也许会导致公司财务风险加大。同仁堂的总资产报酬率低于同业水平5个百分点，公司应加强经营管理，调整经营方针，挖掘潜力，增收节支，提高资产的运用效率。同仁堂的销售利润率低于同业水平５个百分点，公司应加强销售管理，增长销售收入,节约成本费用,提高利润水平，进而提高获利能力。综上所述,2０23年,面对严峻的上游原材料成本上涨压力，以及药品价格连续下行的巨大挑战,同仁堂产值及效益大幅下滑，获利能力有所下降。202３年，医药行业呈现明显的复苏态势,产值及销售增