新能源电池行业月度点评：11月新能车渗透率33.8%看好动力及储能电池

行情回顾2022年1月14日至12月14日，电指数下跌0.04%，同期沪深300指上涨4.24%，根据近一月的走势来看，电池指数走弱沪深300指数。个股方面，近一电池板块中上涨个股24只，下跌个股57只。涨幅排名前5的个股分别维科技南都电鹏辉能科达利翔丰涨幅分别为36.78%17.44%、13.06%、1.38%、10.24%跌幅前5的个股分别万里股、天奈科、先导智恩捷股、德方纳，跌幅分别-20.33%、-18.36%、-17.77%、17.37%、14.54。图1：电池指数相对于沪深00表现（至22211）沪深沪深300电池5%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%同花顺nD，产业链数据踪锂盐、钴盐及镍盐锂盐近期电池级碳酸锂首次出现明显下跌本月跌幅6.31%截至12月14日，碳酸锂价下至56.40万元/吨较1月中旬的60.20万元/吨下跌-6.31%氢氧化锂价格下至56.10万元/吨较1月中旬的57.70万元/吨下-2.77%尽管今年相较于去年资源短缺问题有所缓解但全年依旧维持紧平衡结合产能释放企业生产成本下游需求增速及行业发展趋势预计短期电池级碳酸锂和氢氧化锂价格总体将维持高震荡。但长远来看，随着产能的释放和钠离子电池的商业化，我们认为碳酸锂价格会逐步回归理性。图2：碳酸锂价格曲线 图3：氢氧化锂价格曲线碳酸锂价格曲线碳酸锂价格曲线0--1--6--7--9电池级碳酸锂价格（万元/吨）0--1--6--7--9电池级氢氧化锂价格（万/吨）同花顺nD， 同花顺nD，硫酸钴&镍本月硫酸钴价格下跌12.40%硫酸镍价格下跌2.4%出现微由1月中旬的6.05万/吨至12月中的.30万元/吨跌幅-12.40%本月硫酸镍价仍继续上，由1月中旬的4.05万/吨跌至12月中旬的3.95万/吨，跌幅-2.47%。硫酸钴（万/吨）硫酸镍（万元/吨）0硫酸钴（万/吨）硫酸镍（万元/吨）000000000--1--6--1--5--0--5资料来源：同花顺nD，四大主材正极主材本月磷酸铁锂价格小幅上涨1.18%三元材料价格基本维持稳定月磷酸铁锂价格加速上涨由9月中旬的15.20万/吨涨至1月中旬的17.00万/吨之后，本月磷酸铁锂价小上涨，由1月中旬的17.00万/吨涨至当前的17.20万元/吨，涨幅1.18%。9月开始三元材料价在经历了数月的连小幅下后开始企稳有所回，本月三元材料价基本均维持稳，8系主材由1月中旬的40.05万/吨上涨至当前的40.40万元/吨幅0.87%6系主材由1月中旬的37.55万/吨下降至当前的37.35万/吨，降幅-0.53%5系主材分由1月中旬35.00万元/吨下降至当前的34.75万/吨降幅为-0.71%。图5：磷酸铁锂价格曲线 图6：三元材料价格曲线86420--1--6--4--1--6磷酸铁锂（万元/吨）504020100162021-10-141三元材料元三元材料6系（万元吨三元材料5系（万元吨同花顺nD， 同花顺nD，电解液本月电解液价格下跌超10%六氟磷酸锂价格跌幅4.43%本磷电解液价由1中旬的6.37万/吨下降至当前的5.50万元/吨，降幅13.66%；三元电解液价由1月中旬的7.35万/吨下降至当前的6.60万元吨，降幅1020%。六氟磷酸锂价格自022年年初的高点下降6月中价格已跌至24.5万/吨已触及二线企业的成本线自7月以来六氟磷酸锂价格开始回暖9月中旬市场价格为27.25万元/吨10月中价格继续回升至30.60万/吨1月六氟磷酸锂价格开始出现回调，下跌至28.75万/吨单月跌幅6.05%近一月六氟磷酸锂价格继续快速下跌由1月中旬的28.75万/吨下跌至当前的24.60万元/吨，跌幅4.43%。随着需求的持续扩大，我们认为接下六氟磷酸锂价格有持续回升的可能。图7：六氟磷酸锂价格曲线 图8：电解液价格曲线7060706040301002018-01-012019-05-162020-09-272022-02-09六氟磷酸锂（万元吨）1412864202018-01-012019-05-162020-09-272022-02-09电解液磷酸铁锂（万元吨电解液三元（万元吨）同花顺nD， 同花顺nD，石墨近一月人造石墨价格维持稳定克容为340-360mh/g330-340mh/g31-320mh/g的人造石墨价格分别维持在.25万元/吨、5.55万/吨、3.60万/吨。隔离膜近一月涂覆隔离膜价格维持稳定自9月初开始7um和9um陶瓷涂覆隔膜的价格分由.60元/平方米和2.18元/平方跌至9月中旬的2.45元/平方米和2.15元/平方跌幅分别为5.77%和1.38%这是涂覆隔离膜近期首次出现价格下跌上两月及本月涂覆隔离膜价均维持稳定7um和9um陶瓷涂覆隔膜的价格分稳定在2.45元/平方和2.15元/平方。图9：人造石墨价格曲线 图10：涂覆隔膜价格曲线8768765432102018-01-012019-05-162020-09-272022-02-09人造石墨：340-360Ah（万元吨人造石墨：330-340Ah（万元吨：032Ah吨）433221102020-06-012021-02-062021-10-142022-06-212023-02-267+陶瓷涂覆隔膜国产中端（元平方米）+膜元资料来源：同花顺nD， 资料来源：同花顺nD，动力电数据1月国内动力电池产量、装车量分别环比增长0.9%、12.2%。产量方面：1月，我国动力电池产量共计63.4h，同比增长124.6%，环比增长0.9%其中三元电池产量24.2h占总产量38.2%同比增长133.0%环比下降0.2%；磷酸铁锂电池产量39.1h占总产量61.7%同比增长19.7%环比增长1.4%1-月，我国动力电池累计产量489.2h，累计同比增长160.1%。其中三元电池累计产量190.0h占总产量38.8%累计同比增长130.6%磷酸铁锂电池累计产量298.5h，占总产量61.0%，累计同比增长183.4%。装车量方面1月我国动力电池装车量34.3h同比增长64.5%环比增长12.2%。其中三元电池装车量1.0h，占总装车量32.2%，同比增长19.5%，环比增长2.0%；磷酸铁锂电池装车量23.1h占总装车量67.4%同比增长99.5%环比增长17.4%。1-1月我国动力电池累计装车量258.5h,累计同比增长101.5%其中三元电累计装车量99.0h,占总装车量38.3%，累计同比增长56.5%；磷酸铁锂电池累计装车量159.1h,占总装车量61.5%，累计同比增长145.5%。2022年2021年2020年201年9月 2022年2021年2020年201年9月 0月 1月 2月8月7月6月5月4月3月月月403520151050（Wh）资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，磷酸铁锂 三元 其他100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%磷酸铁锂 三元 其他100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2021-012021-022021-052021-062021-092021-102021-112022-012022-022022-032022-062022-072022-102022-11国内动力电池企业装车量前三名分别仍为宁德时代比亚迪中创新航1月宁德时代比亚迪中创新航的装车量分别为17.358.942.00h占比分别为50.64%、26.09%、5.82%。1-1月，动力电池企业装车量前三仍是宁德时代、比亚迪和中创新航124.13h、59.74、17.39，市占率分别为48.02%、23.1%、6.73%。1月我国新能源汽车市场共计42家动力电池企业实现装车配套较去年同期减少1家排名前3家前5家前10家动力电池企业动力电池装车量分别为28.3h、30.4h和32.9h,占总装车量比分别为82.5%88.7%和96.0%1-1月我国新能源汽车市场共计56家动力电池企业实现装车配套较去年同期增长1家排名前3家前5家前10家动力电池企业动力电池装车量分别为201.3h219.6h和244.7h，占总装车量比分别为77.9%、85.0%和94.7%10月装车量Gh） 占比50%45%30%25%20%5%0%201810月装车量Gh） 占比50%45%30%25%20%5%0%2018121086420资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，新能源汽车销量数据1月新能源汽车渗透率33.8%1月我国新能源汽车产销分别完成76.8万辆和78.6万辆同比分别增长65.6%和72.3%1-1月新能源汽车产销分别完成625.3万辆和606.7万辆，同均增长1倍。渗透率方面1月新能源车渗透率达到33.8%，1-1月渗透率为25%。1月新能源汽车销量环比增长10%市场担忧明年一季度的需0响，车展取消、门店客流量受到较大影响，新能源汽车产销量和动力电池装车量增速放缓1月开始市场出现年底抢装的局面环比出现明显的增长2023年是国补退出的元年，市场对明年的预期比较悲观。我们认为未来电池产品力的提升和新技术（磷酸锰铁锂复合集流体钠离子电池等的推出将为新能源车的增长提供动力同时疫情防控政策的优化和放开从长远来看改善线下门店客流量大幅下降的不利局面。2022202120202019201820179月 1月 11月 1月8月7月2022202120202019201820179月 1月 11月 1月8月7月6月5月4月3月2月1月90807060201002020-112021-052021-072021-112022-012022-072022-09同花顺nD，量35.00%30.00%25.00%20.00%10.00%0.00%706050401002502001000量35.00%30.00%25.00%20.00%10.00%0.00%706050401002502001000量辆 新能源汽车销量资料来源：同花顺nD， 资料来源：同花顺nD，行业重点新及政策中国汽车动力电池产业创新联盟1月我国动力电池产量共计63.4Wh，环比增长09%。12月9日中国汽车动力电池产业创新联盟发2022年1月动力电池月度数据。产量方面1月我国动力电池产量共计63.4h同比增长124.6%环比增长0.9%。其中三元电池产量24.2h占总产量38.2%同比增长133.0%环比下降0.2%磷酸铁锂电池产量39.1h占总产量61.7%同比增长19.7%环比增长1.4%1-1月，我国动力电池累计产量489.2h，累计同比增长160.1%。其中三元电池累计产量190.0h占总产量38.8%累计同比增长130.6%磷酸铁锂电池累计产量298.5h，占总产量61.0%，累计同比增长183.4%。装车量方面1月我国动力电池装车量34.3h同比增长64.5%环比增长12.2%。其中三元电池装车量1.0h，占总装车量32.2%，同比增长19.5%，环比增长2.0%；磷酸铁锂电池装车量23.1h占总装车量67.4%同比增长99.5%环比增长17.4%。1-1月我国动力电池累计装车量258.5h,累计同比增长101.5%其中三元电池累计装车量99.0h,占总装车量38.3%，累计同比增长56.5%；磷酸铁锂电累计装车量159.1h,占总装车量61.5%，累计同比增长145.5%。中国汽车动力电池产业创新联盟中汽协：1月我国新能源汽车产销分别同比增长656%、72.3%12月9日中汽协发布2022年1月汽车工业产销情况1月我国新能源汽车产销分别完成76.8万辆和78.6万辆同比分别增长65.6%和72.3%1-1月新能源汽车产销分别完成625.3万辆和606.7万辆同比均增长1倍渗透率方面1月新能源车渗透率达到33.8%，1-1月渗透率为25%。中汽协乘联会1月新能源车国内零售渗透率36.3%12月8日，乘联会发布2022年1月份全国乘用车市场分析》报告1月新能源乘用车批发销量达到72.8万（渗透率35.9%同比增长70.2%环比增7.9%在车购税减半政策下，新能源车不仅没有受到影响，反而持续环比改善超过预期1-1月新能源乘用车批发574.2万辆同比增长104.6%1月新能源乘用车零售销量达到59.8万辆（渗透率36.3%同比增长58.2%环比增7.8%1-1月保持趋势性上升走势1-1月新能源用车国内零售503.0万辆，同比增长100.1%。月销量排名前三的车型均为新能源车型，分别为odY销量6.91万辆、五菱宏光II达6.86万辆比亚迪宋达到6.41万辆较燃油车领军车型销量均高出1倍今年新能源补贴退坡幅度是最高的1.26万元，远高于前两年的0.5万元补贴退坡幅度，叠加部分车企公布车型在明年定价上涨的信息，因此这一退坡政策对消费者的年末新能源抢购效应也是有很好的促进作用的。预计今年新能源车市场有望实现全年650万辆的销量预测尽管疫情影响到了车展及线下客流量但以特斯拉为表的新能源车降价预计会给新能源车市场带来新增需求，此次降幅大且品牌号召力强，其降价后部分车企迅速跟进车险补贴或增加终端促销，有利于1月和12月的新能源车销量小幅提升。乘联会（4）10月全球动力电池装机量：宁德时代、比亚迪领跑近日SEsrch公布了10月份全球动力电池数据2022年10月，全球电动汽车电池装机量达到48h，同比增长73.6%，连续28个月保持稳定增长。厂商排名方面，宁德时代和比亚迪领名列前两名，装机量分别达到了18.1h和7.8h，占据的市场份额分别达到了37.6%和16.2%。另外八家排名前十的动力电池企业分别为G新能源、松下SKn、三星SI、中创新航、国轩高科、欣旺达、亿维锂能。SEsrch安徽省人民政府关于印发安徽省碳达峰实施方案的通知月7日安徽省人民政府印发关《安徽省碳达峰实施方案的通知《方案明确要推动运输工具装备低碳转型大力推广新能源汽车推动城市公共服务车辆政府公务用车新能源或清洁能源替代到2025年新增及更新城市公交车中合肥芜湖市区新能源公交车占比100%其他区域不低于80%新增及更新公务用车时除特殊地理环境特殊用途等因素经主管部门批准外应全部购置新能源汽车推广电力氢燃料液化天然气动力重型货运车辆提升机场运行电动化智能化水平到2025年民用运输机场场内电动车辆设备占比达到25%以上到2030年机场场内车辆装备等力争全面实现电动化完善新能源汽车配套设施有序推进充电桩配套电网加气站加氢站等基础设施建设，建设一批低碳、零碳枢纽场站。到2025年，充电桩总量达到30万个以上、充电站达到4800座，换电站达到200座，高速公路服务区充电设施实现全覆盖。资料来源：安徽省人民政府北京市：延续新能源汽车免征购置税12月5日北京市人民政府办公厅发布《北京市积极应对疫情影响助企纾困的若干措施其中关于新能源汽车方面《措施明确进一步降低企业经营成本对购置日期在2023年1月1日-12月31日期间内并列入《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录的纯电动汽车插电式混合动（含增程式汽车燃料电池汽车免征车辆购置税。北京市人民政府办公厅北京：到2025年，构建完善的燃料电池汽车标准体系1月30日北京市经济和信息化局北京市市场监督管理局印《北京市燃料电池汽车标准体系该文件指出要紧扣燃料电池汽车技术创新和产业发展需求按照“创新驱动产业发展标准先行的思路聚焦前瞻交叉空白领域重点围绕安全关键零部件和商用车等方面，构建燃料电池汽车标准体系，引领氢能技术创新和燃料电池汽车产业发展。具体的建设目标为2022年，梳理燃料电池汽车相关行业领域现行标准，调研技术和产业发展现状趋势和需求构建燃料电池汽车标准体系2022-2024年依据燃料电池汽车产业发展实际和需求，制修订燃料电池汽车相关行业领域的标准，补充和完善标准体系到2025年构建完善的兼具先进性适用性和实效性的燃料电池汽车标准体系，有效指导本市燃料电池汽车技术创新和产业发展。北京市经济和信息化局G化学宣布在美国田纳西州建电池材料工厂据北极星储能网1月22日G化学宣布与美国田纳西州签署谅解备忘录将投资逾30亿美元在该州rksve设立电池正极材料生产工厂，以满足美国市场对电动汽车材料日益增长的需求。G化学在声明中指出新工厂占地420英亩将是美国同类工厂中最大的一个到2027年新工厂的年产量目标是12万吨正极材料能够为120万辆单次充电续航达500公里的纯电动汽车供货。新工厂将于明年第一季度开工建设2025年下半年开始量产。G化学希望将电池材料业务从2022年的5万亿韩元到2027年增长至20万亿韩元而田纳西州新工厂将起到关键作用。北极星储能网重点公司公告蔚蓝锂芯（002245.S：与中科海钠合作开发钠离子电池12月12日公司发布关于子公司签署战略合作协议公告公司全资子公司江苏天鹏电源有限公司近期与溧阳中科海钠科技有限责任公司签署了关于“圆柱钠离子电池联合开发、量产、应用推广和迭代开发”的《战略合作协议，协议有效期两年。近年来，公司持续跟踪研究钠离子电池的技术发展储备了相关技术通过双方本次合作可以充分发挥协议双方在电芯制造及材料研发、生产等各自领域的优势，推动钠离子电池量产及市场应用的尽快落地，有利于公司拓展储能等应用市场，提升公司在新能源电池领域的核心竞争力和市场竞争优势符合公司的战略发展规划能够有力支撑公司的持续快速发展。资料来源：公公告宁德时（300750.S2030年前向ona提供123Wh纯电动车动力电池12月8日公司发布关于签订供货框架合同的公告公司于2022年12月6日与众锐（北京）贸易服务有限公司签《关于产品采购及预付款的合同合同中约定宁德时代将在2024年至2030年期间向众锐公司供应锂离子电池模组产品123h，众锐公司将采购的产品分别销售给ond（本田）中国关联公司。2020年onda与宁德时代就新能源汽车动力电池签署全方位战略合作协议，双方合作内容广泛覆盖动力电池的共开发、稳定供给、回收及再利用等领域。随着N品牌纯电动车产品和销售规模的不断扩大，双方进一步强化合作关系onda在中国将于2024年至2030年之间，从宁德时代预计采购123h纯电动车动力电池，这些动力电池将在宁德时代宜春工厂集中生产。此次采购协议的达成，有助于宁德时代的动力电池搭载到更多的电动车上，也有助于onda夯实长期稳定的动力电池供求体制，确保双方在全球交通电动化转型中保持领先地位，为双方的合作关系的深化树立了新的里程碑。资料来：公司公告欣旺（300207.S关于公司与宜春市人民政府签《战略合作协议的公告12月7日，公司发布关于公司与宜春市人民政府签署《战略合作协议》的公告公司与宜春市人民政府于2022年12月7日签《战略合作协议公司预计总投资165亿元分期在宜春市建设锂盐锂电池材料锂电池回收利用等项目双方将通过本次战略合作共同构建从碳酸锂生产锂电池关键材料到锂电池回收利用的产业链体系助力公司巩固自身在动力电池行业的地位，促进宜春市高质量跨越式发展。公司借助宜春的矿产资源及