全球资金观察系列四十三：北向流入电新超100亿元

北向流入电新超100亿元——全球资金观察系列四十三分析师：李美岑分析师：王源联系人：熊宇翔报告日期：2023.2.4球资金流动：本周重要数据一览球资金流动：本周重要数据一览大类资产资金流向全球|大类资产本周净流入 (亿美元)上周净流入 (亿美元)YTD (亿美元)权益|发达-新兴本周净流入占比上周净流入占比累计净流入 (2022.1-)股票160139401发达市场0.06%0.04%0.77%债券78122583新兴市场0.50%0.52%29%货币-3-231191发达-新兴-0.44%-0.48%52%全球资金中美股市分行业流向权益|中国本周净流入 (亿美元)上周净流入 (亿美元)YTD (亿美元)权益|美国本周净流入 (亿美元)上周净流入 (亿美元)YTD (亿美元)科技3.23.114.0金融7.30.9医药生物00.7-5.1房地产4-1.5-5.5金融0.50.3-0.4工业1-3.45.7公用事业0.40.10.5原材料13.09.4房地产0.30.28电信业务0.50.42.1基础设施0.20.00.1基础设施-0.4-0.9原材料0.00.20.4医药生物电信业务0.00.00.0公用事业4-0.8工业-0.10.0-0.5消费品-3.5能源-0.20.0-0.8能源-3.9-0.6消费品-0.30.87.8科技-5.0-6.0-29.9北上与ETF资金流向(财通大类行业)北上上周净流入 (亿元)上上周净流入 (亿元)YTD (亿元)466.8297.0280.3204.9159.747.3-23.2ETF大金融科技医药医美消费周期公共服务高端制造上周净流入 (亿元)月度净流入 (亿元)季度净流入 (亿元)高端制造193.2117.519.0-3.8-43.3消费64.669.815.355.5129.7大金融55.273.012.3-20.9-44.2科技32.699.3717.1-4.1周期24.976.715.06.4医药医美-2.522.31-0.1公共服务10.0-2.269.7116.9摘摘要全球市场资金流向：1)大类角度，全球资金近一周(2023年1月26日-2023年2月1日)流入股票、债券市场160、78亿美元，流出货币市场3亿美元；海外市场回升。周全球资金流入美国中长期债35.81亿美元，流出短期债、长期债25.02、4.17亿美元。新兴市场、发达市场，流入新兴市场更多；近一周平衡&小盘风格更受青睐。金融(55.2亿元)；净流出最多的大类行业为：公共服务(-19.64药医美(-2.47亿元)。2)一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：电力设备及新能源(104.35亿元)、非银行金融(42.83亿元)、汽车(42.56亿元)；流出最多的一级行业为：电力及公用事业(-16.36亿元)、通信(-11.86亿元)、煤炭(-11.24亿元)。3)个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：宁德时代(59.95亿元)、招商银(36.25亿元)、中国平安(23.54亿元)、比亚迪(23.43亿元)。SGICS72.6亿港元)、信息技术(-59.5亿港元)、可选消费(-19.3亿港元)。2)一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：计算机(8亿港元)、通信(7.1亿港元)、石油石化(6.1亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：传媒(-59.3亿港元)、银行(-38.6亿港元)、非银金融(-34.4亿港元)。3)个股角度而言，本周南下资金净买入前列的个股为：美团-WETF：1)指数视角上，本周资金整体流出ETF，宽基指数ETF净流出31.3亿元。1)行业视角上，财通大类下，本周资金流入多数大类行业ETF，流入大金融ETF(18.98亿元)居前，流出高端制造(-2.20亿元)最多。从月度数据看，高端制造ETF净流入居前，月度流入额为69.7亿元。博弈超预期、通胀超预期等。目录全球资金大类流向：资金流入股票、债券，流出货币市场北上：本周流入342亿元，流入电新、非银、汽车居前ETF与新发基金：宽基ETF转流出31.3亿元，新发基金14.7亿份IPO&再融资情况：本周资金需求整体回落两融与回购：两融余额、回购规模大2回升•本周(2023年1月26日-2023年2月1日)全球资金流入股票、债券市场，流出货币市场；海外市场回升。(亿美元)8000400000900流向：整体流出债市流向：整体流出债市•中美10年期国债利差倒挂幅度扩张，当前-0.64%；全球资金流出中国债市。类型：美国非农数据超预期，本周中美10年期利差倒挂扩张至-0.64%；本周全球资金持续流出中国公司债、混合债、主权债。从净流出额来看，43210234中美1年期利差(%)中美2年期利差(%) 中美10年期利差(%)(亿美元)(亿美元)200500-50 (亿美元)长期债中长期债短期债50全球资金美国债市流向：流入中长期债，流出长、短期债全球资金美国债市流向：流入中长期债，流出长、短期债•本周美国10Y-2Y国债利差倒挂幅度扩张，资金流入美国债市。限：截至2月1日，美国10年期-2年期国债利差倒挂扩张至-0.77%。全球资金本周流入中长期债35.81亿美元，流出短期债、长期债25.02、美国2年期国债收益率(%)美国10年期国债收益率(%)(亿美元)公司债混合债主权债YY5200043210100-500长期债中长期债短期债005000EPFRWind4场流向：持续回流新兴市场场流向：持续回流新兴市场•近一周全球资金流入新兴市场更多，发达市场表现更优。6%4%2%0%8%(标准化点位，点)900706050%%全球资金权益风格流向：平衡&小盘风格受青睐全球资金权益风格流向：平衡&小盘风格受青睐•风格上看，近一周资金流入平衡、价值型风格，流出成长，大盘风格优于小盘。•资金偏好(价值or成长)：近一周资金流入价值型、平衡型风格，流出成长型风格；从流入幅度看，平衡>价值>成长。•资金偏好(大盘or中盘or小盘)：从资金偏好上看，近一周全球资金流入大、中、小盘；从流入幅度看，小盘>大盘>中盘。.2%。(标准化点位，点)90070605025%20%6注：中国权益资产统计范围包含在境外上市的中国公司全球资金中国行业流向：流入科技、医药生物、金融等注：中国权益资产统计范围包含在境外上市的中国公司全球资金中国行业流向：流入科技、医药生物、金融等•本周全球资金流入科技、医药生物、金融等，流出消费品等。•中国资产(含中概股)中，本周全球资金净流入最多的行业为：科技(3.21亿美元)、医药生物(0.96亿美元)、金融(0.49亿美元)；净流出最多行业为：消费品(-0.31亿美元)、能源(-0.25亿美元)、工业(-0.11亿美元)。(7.77亿美元)、房地产(1.77亿美元)；净流出最多行业为：医药生物(-5.09亿美元)、能源(-0.82亿美元)、工业(-0.47亿美元)。金融(金融(右轴)消费品(右轴)(亿美元) 务 医药生物(右轴)5 务 医药生物(右轴)5503.5 2.5 21.5 0.50-0.5450350525050500-50-5EPFR7•本周全球资金流入金融等，流出科技、能源、消费品等。元)、能源(-3.87亿美元)、消费品(-3.49亿美元)。最多行业为：科技(-29.85亿美元)、医药生物(-17.15亿美元)、能源(-13亿美元)。(亿美元)(亿美元)86420房地产通信业务公用事业86420500金融(右轴)医药生物(右轴)科技(右轴)400300502001000-20-4-50-4-68北上：本周北上资金流入341.8亿北上：本周北上资金流入341.8亿元•1月最后一周，北上资金大幅流入341.8亿元，2023全年累计净流入1467.1亿元。(亿元)20202021202220230000010203040506070809101112陆股通:当日成交金额(亿元)陆股通标的当日成交总额(亿元)陆股通成交额占比(%，右轴)000001/0401/0401/1401/2602/1402/2403/0803/1803/3004/1304/2805/1705/2706/0906/2107/0507/1507/2708/0808/1808/3009/0909/2210/1110/2111/0211/1411/2412/0612/1601/0301/1302/0130%25%20%资料来源：Wind，财通证券研究所9北上：流入高端制造、消费等北上：流入高端制造、消费等•本周北上资金流入大类行业，净流入最多行业为高端制造。元)。3.2亿元)、综合(-0.65亿元)。净流入(亿元)250200500-50高端制造消费大金融科技周期综合医药医美公共服务(亿元)大金融高端制造公共服务科技 00机机•从数量和金额看，本周北上资金流入多数一级行业，流入电新、非银、汽车居前。本周北上资金净流入最多的一级行业为：电力设备及新能源(104.35亿元)、非银行金融(42.83亿元)、汽车(42.56亿元)；流出最多的一级行业为：-16.36亿元)、通信(-11.86亿元)、煤炭(-11.24亿元)。行业为：煤炭(-20.42亿元)、交通运输(-17.17亿元)、房地产(-14.52亿元)。06040200-20-40净流入(亿元)运产输机者服运产输机者服务金金属化军石牧零服工工化渔售装备金新能源350300250200500-50净流入(亿元) 电食非电有银计汽基医消传机家钢石国轻商建农纺综综建通电房交煤牧服金渔装融石军制零化工造售牧服金渔装融石军制零化工造售 2 2招商银行 3隆基绿能 4中国平安 5比亚迪 6贵州茅台 7中国中免 8东方财富 9伊利股份 10汇川技术 11紫金矿业 12山西汾酒 13恒生电子 14迈瑞医疗 15卓胜微 16平安银行 17先导智能 18福耀玻璃 19中国太保 20中国铝业 21京东方A 22五矿稀土 23格力电器 24泸州老窖 25分众传媒特顺方纳米泰生物纬锂能杉杉股份43.13.0298736321.846258.5731170589716959.5131111009070500.9774726463.52北上：买入宁德时代、招商银行、隆基绿能居前•本周北上资金净买入前五个股为：宁德时代(59.95亿元)、招商银行(39亿元)、隆基绿能(36.25亿元)、中国平安(23.54亿元)、比亚迪(23.43亿元)。净流出通威股份(-10.69亿元)、康龙化成(-7.09亿元)、长江电力(-6.23亿元)等。(亿元)(亿元)排名证券简称排名证券简称 1宁德时代59.9526洋河股份4.640123456789(亿元)40(亿元)40322923232020191003948986787572676760605655545352123456789称厦门钨业螺水泥煤业水电科技数控股份人保股份变电工金龙鱼控股眼科科技材料银行应材中铁锂能银行生物能源0123456789称龙化成大讯飞发展伟创(亿元)-10.69092301289166434115949075655196937472706662614944 3贵州茅台 4隆基绿能 5招商银行 6五粮液 9紫金矿业 10京东方A 11东方财富 12格力电器 13迈瑞医疗 14伊利股份 15中国铝业 16平安银行 17中国太保 18万华化学 19云铝股份 20爱美客 21韦尔股份 22洋河股份 23卓胜微 24爱尔眼科 25山西汾酒福耀玻璃特.93.87.123.82.5697117北上：今年净买入宁德时代、中国平安最多•2023年以来，北上资金净买入前列的个股为：宁德时代(144.07亿元)、中国平安(100.76亿元)、贵州茅台(93.82亿元)、隆基绿能(72.18亿元)、招商银行(63.96亿元)。(亿元)(亿元)排名证券简称排名证券简称 1宁德时代144.0726分众传媒11.620123456789(亿元)06(亿元)06998177694542261108089788707055544534332219100503123456789称发展龙化成伟创斯称实生物-U控股码0123456789(亿元)-14.84-12.01-11.51-10.76-10.593533592882383837074594896661583026212008南下：节后第一周净流出150.7亿元南下：节后第一周净流出150.7亿元•本周南下资金净流出150.7亿人民币，2月净流出36.6亿元。下资金近期净流入 21 21(亿元)70006040204020500004000-203000-40-60-802-60-80009101112050910111205060708南下：流入电信服务等，流出金融、信息技术等南下：流入电信服务等，流出金融、信息技术等•本周南下资金在各GICS行业间流向分化，净流出金融最多。金融(-72.6亿港元)、信息技术(-59.5亿港元)、可选消费(-19.3亿港元)。•今年以来南下资金净买入前列的GICS行业依次是：医疗保健(74.5亿港元)、电信服务(62.5亿港元)、能源(21.2亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：信息技术(-57.1亿港元)、可选消费(-38亿港元)、房地产(-22亿港元)。YTD净买入20060-20-30-40-20-30-400-50-20-60-70-80南下：本周流入计算机居前，流出传媒最多南下：本周流入计算机居前，流出传媒最多•从一级行业看，本周南下资金在一级行业间流向分化，流入计算机等，流出传媒、银行、非银等。传媒(-59.3亿港元)、银行(-38.6亿港元)、非银金融(-34.4亿港元)。•今年以来南下资金净买入前列的一级行业依次是：医药生物(71亿港元)、通信(62.9亿港元)、石油石化(17亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：电子(-50.3亿港元)、纺织服饰(-29.3亿港元)、银行(-27.7亿港元)。0传媒银行汽车电子综合钢铁煤炭通信00YTD净买入(亿港元)电子YTD净买入(亿港元)纺织服饰银行房地产传媒汽车有色金属社会服务综合公用事业食品饮料机械设备钢铁建筑装饰农林牧渔国防军工基础化工电力设备建筑材料煤炭美容护理交通运输家用电器商贸零售非银金融轻工制造计算机石油石化通信医药生物南下：净买入美团、商汤、中国移动居前南下：净买入美团、商汤、中国移动居前•本周南下资金净买入前列的个股为：美团-W(18.9亿港元)、商汤-W(7.9亿港元)、中国移动(7.4亿港元)、洛阳钼业(5亿港元)、中国石油股份(4.8亿港元)。率率467025.05-13.460.17.82-13.26.5511.86.83.684.24.917.070.4606.025-10.3614.13.0747-13.94.67.98.850.28.10.8440.6810923.65-14.35-11.602Wind代码K.HKHKHKHKHKHKHKHKHKHKHK.HKHKHKHKHKHKHKHK.4686.94838.4553.89-105.9869.15-13.39828-16.92-129.831.14-13.29.02416-133.77-11.209-14.48.92名称博药-B康龙化成医药加科思-B石化石化备S术术术1231234567897.86.079.18-1.1481南下：中国移动、快手、先声药业为今年以来净买入前南下：中国移动、快手、先声药业为今年以来净买入前三•今年以来，南下资金净买入前列的个股为：中国移动(47.86亿港元)、快手-W(23.69亿港元)、先声药业(21.8亿港元)、比亚迪股份(13.7亿港元)、中教控股(13.3亿港元)。证券名称GICS行业一级行业净流入(亿港元)证券名称GICS行业一级行业净流入(亿港元)1通信47.861腾讯控股信息技术传媒-72.922快手-W信息技术传媒23.23.692建设银行金融银行-24613先声药业 21.793吉利汽车可选消费-23.014比亚迪股份可选消费13.664舜宇光学科技信息技术5可选消费社会服务13.305安踏体育可选消费纺织服饰6通信6碧桂园服务房地产房地产-14.657中国海洋石油石油石化1.387九毛九可选消费社会服务-13.888鼎丰集团控股金融非银金融1.358碧桂园房地产房地产-10.429微盟集团信息技术传媒10.859小米集团-W信息技术-8.81泡泡玛特可选消费轻工制造9.45可选消费纺织服饰-8.09工业社会服务8.41长城汽车可选消费-745集团可选消费传媒8.39新东方在线可选消费社会服务-6.95商汤-W信息技术计算机7.47福耀玻璃可选消费-6.33金融非银金融6.44华虹半导体信息技术-6.14海吉亚医疗6.36思摩尔国际可选消费-6.08龙源电力公用事业公用事业5.91药明生物-5.40兖矿能源煤炭5.61材料有色金属-5.28呷哺呷哺可选消费社会服务5.41华润电力公用事业公用事业-5.05荣昌生物-B医药生物5.26华润置地房地产房地产-4.51锦欣生殖医药生物5.01康方生物-B-451ETFETF：宽基ETF转为净流出31.25亿元•本周资金整体流出ETF，宽基指数ETF净流出31.25亿元。•ETF资金流向：•本周宽基指数ETF净流出31.25亿元，上周净流入181.52亿元。•本周风格指数ETF净流出1.48亿元，上周净流入7.72亿元。宽基指数排名基金代码基金简称近1周净流入基金规模周度涨幅今年以来回报1512100.SH中证1000ETF10.54106.092.77%10.22%2159915.SZ创业板ETF易方达9.49206.02-0.24%9.91%3588000.SH科创50ETF7.03508.270.48%7.71%4159949.SZ创业板50ETF5.47111.37-0.57%10.36%5159845.SZ中证1000ETF2.9462.112.76%10.20%-31.35主题风格指数-风格排名基金代码基金简称近1周净流入基金规模周度涨幅今年以来回报1510880.SH红利ETF4.00142.29-0.78%2.46%2560050.SHMSCI中国A50ETF0.7874.58-1.04%7.25%3159993.SZ龙头券商ETF0.7313.22-2.08%9.84%4515180.SH红利ETF易方达0.3415.63-0.55%3.08%5515080.SH中证红利ETF0.3110.18-0.54%3.08%-1.48主题风格指数-主题排名基金代码基金简称近1周净流入基金规模周度涨幅今年以来回报1159819.SZ人工智能ETF0.8313.792.42%15.97%2560800.SH数字经济ETF0.435.780.89%11.77%3516510.SH云计算ETF0.432.314.21%17.82%4515070.SH人工智能AIETF0.286.412.39%15.91%5515980.SH人工智能ETF0.262.973.13%16.90%-2.44注：新发ETF份额数以上市日为基准进行统计ETFETF：本周流入大金融ETF最多•财通大类下，本周资金流入多数大类行业ETF，流入大金融ETF (18.98亿元)居前，流出高端制造(-2.20亿元)最多。•从月度数据看，高端制造ETF净流入居前，月度流入额为69.7亿净流入(亿元)周度月度季度00大金融周期高端制造公共服务消费科技医药医美大金融排名基金代码基金简称近1周净流入基金规模周度涨幅今年以来回报1512880.SH证券ETF12.55296.84-1.50%9.90%2512000.SH券商ETF7.31221.08-1.49%9.88%3512200.SH房地产ETF3.7934.50-0.54%2.26%4159841.SZ证券ETF1.7440.83-1.49%9.89%5159707.SZ地产ETF0.412.74-2.35%1.81%18.98高端制造排名基金代码基金简称近1周净流入基金规模周度涨幅今年以来回报1515030.SH新能源车ETF3.7292.922.32%11.74%2159611.SZ电力ETF3.0115.70-0.23%0.69%3515790.SH光伏ETF2.75137.21-1.80%7.08%4159857.SZ光伏ETF1.3716.93-1.79%7.11%5516160.SH新能源ETF0.7128.19-0.09%9.55%-2.202021年01月2021年02月2021年03月2021年04月2021年05月2021年01月2021年02月2021年03月2021年04月2021年05月2021年06月2021年07月2021年08月2021年09月2021年10月2021年11月2021年12月2022年01月2022年02月2022年03月2022年04月2022年05月2022年06月2022年07月2022年08月2022年09月2022年10月2022年11月2022年12月2023年1月2023年2月新发基金：股票+混合型基金本周新发14.7亿份•本周新发4只股票型+混合型基金，合计新发份额为14.7亿份；2月以来累计发行份额3.5亿份。新发基金累计份额(亿份)202020212022202300000003500000000010203040506070809101112注：混合型基金中包含偏股混合型+平衡混合型+灵活配置型基金IPO&IPO&再融资：募资规模环比回落•综合募资总额及定增募资看，本周资金需求整体回落。•IPO融资：本周IPO规模61.3亿元，首发家数为5家；环比上周25.4本周定增募集规模为134.4亿元，定增家数为6家；规模、定增家数相较上周有所回落。9008007006005004003002000募集资金(亿元)募集家数(家,右轴)4035302520507006005004003002000IPO融资(亿元)IPO家数(家，右轴)2520508006004002000501102050811020508110205081102050811020508110205081102050811020508110205081102050811两融&回购：两融余额、回购规模大幅回升•两市融资融券余额为15514亿元，较上周五增加203.12亿元。最后深市融资融券余额(亿元)沪市融深市融资融券余额(亿元)两市融资融券余额(亿元)000001009080706050403020100股票回购金额(亿元)(亿元)2020202120220000010203040506070809101112增持前10个股增持股份数合增持股份数占市净率分位数21.86%5.11%.39%16.19%85.21%7.21%36.39%74.03%67.42%排名代码乾照光电增持前10个股增持股份数合增持股份数占市净率分位数21.86%5.11%.39%16.19%85.21%7.21%36.39%74.03%67.42%排名代码乾照光电兴业银行孚能科技雷特科技赞宇科技ST大集恒太照明朗科科技洽洽食品天马科技计(万股)..........1300102.SZ2601166.SH3688567.SH4832110.BJ5002637.SZ6000564.SZ7873339.BJ8300042.SZ9002557.SZ603668.SH市净率分减持股份数合计(万股)减持股份数占比-5.00%-4.06%-2.62%-2.40%-2.35%-2.07%-2.02%-1.98%-1.96%-1.68%排名代码天舟文化科美诊断如意集团醋化股份智能自控中关村英飞拓江苏北人运达科技瑞华泰位数43.37%9.09% 37.50%6.09% 27.67%3.42%-4176.7-1628.0 -686.7 -491.4 -780.8-1562.1-2420.4 -233.7 -873.6-303.043.53%-0.58% 66.62% 13.15%2.83% 60.05%20.16% 19.55%5.68% 20.61%2.99%•本周重要股东净减持17.61亿元，增持比例居前个股包括乾照光电