2023年广东电大财务管理期末复习提纲

广东广播电视大学《财务管理》(省管）期末复习指导叶铟２023年１0月第一部分：考核说明１.考核对象：2023年1月参与《财务管理》(省管）笔试的全体专科学员(涉及开放教育专科和成招专科学员)2．考核形式:笔试,闭卷,９0分钟。3.考试题型:1)单选题(10题,每题1．5分,共15分)2）多选题(５题,每题2分,共１0分)３)判断题(１0题,每题1分,共１0分)4）简答题(2题，每题1０分,共２０分）5)计算题（3题,每题１5分，共45分)4.答题规定:选择题:规定选择对的，多选、少选均不给分。判断题:仅规定判断所给命题的正误，不需改正。简述题：规定答出要点,并能结合实际稍作解释。计算题：规定列出计算具体过程,并能对的的进行计算和分析。第二部分复习题一、单项选择题1．信用期限为90天，钞票折扣期限为3０天,折扣率为３％的表达方式是(）。Ａ.30/３，N/90B．3／30，N/90C.3%/30，N/9０Ｄ．3/３0,Ｎ/602.下列不属于公司组织形式的是(）。A.独资公司B．合作公司C．政府机关Ｄ．公司3．固定资产周转率是指()与固定资产净值的比值。A.速动资产B.主营业务收入Ｃ．利润总额D.净利润4．经营杠杆利益是以()的存在为基础的。A．固定成本B.固定资产C.固定利息费用Ｄ.变动成本5.公司采用剩余股利政策分派利润的主线理由在于(）A.使公司的利润分派具有较大灵活性B.满足未来投资需要并减少综合资本成本C．稳定对股东的利润分派额Ｄ.使对股东的利润分派与公司的盈余紧密配合6．应收账款周转次数等于（)。A.销售收入净额／应收账款平均余额Ｂ．销售收入净额/应收账款期末余额C.赊销收入净额／应收账款平均余额Ｄ.现销收入总额/应收账款平均余额7.现代公司财务管理的最优目的是()。A.利润最大化B.风险最小化C.公司价值最大化D.资本最大化８.财务管理最为重要的环境因素是()。Ａ.财税环境Ｂ.法制环境Ｃ.体制环境Ｄ．金融环境９．下列筹资方式中不体现所有权关系的是(）。A.股票Ｂ.联营投资C.留存收益D.租赁1０.负债筹资的资金使用费是指（）。Ａ.利息率B．利息额×（１－所得税率)C．利息率×（１－所得税率)Ｄ．利息额1１.扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是(）A.货币时间价值率B．债券利率C．股票利率Ｄ.贷款利率１2.筹资风险,是指由于负债筹资而引起的()的也许性A.公司破产Ｂ.资本结构失调Ｃ.公司发展恶性循环D.到期不能偿债１３．发放股票股利后，每股市价将()Ａ．上升B．下降C．不变D.也许出现以上三种中的任何一种情况1４．下列筹资方式中资本成本最低的是()。A.发行股票B．发行债券C.留存收益D．长期借款15.将１0００元存入银行，利率为１0%,计算三年后的价值应采用（）。Ａ．复利终值系数B.年金终值系数Ｃ.复利现值系数D．年金现值系数16．下列筹资方式中不体现所有权关系的是()。A.股票B．联营投资C.留存收益D.租赁１7．下列项目中赚钱能力最弱的是()。A.应收票据B.存货C.短期投资D.货币资金18.经营杠杆系数是指息税前利润变动率相称于()的倍数。Ａ.销售额变动率B.固定成本C.销售利润率D.销售额１9.在资本资产定价模型中Ki=Rf+Ｂj×(Ｋm-Rｉ)，代表风险系数的是（）。Ａ.ＲfB．BjC.KmD.Kj2０.公司按２/10，Ｎ/30的条件购入20万元货品，公司在第30天付款,其放弃折扣的成本为（）。Ａ.36.7%Ｂ.２%C.１4.７％D.1８.4%2１.普通股筹资的优点的是(）。A.成本低B．增长资本的实力C．风险大Ｄ.不会分散公司的控制权2２.应收账款的机会成本是指()。Ａ．应收账款不能收回而发生的损失Ｂ.调查顾客信用情况的费用C.应收账款占用资金的应计利息Ｄ.催收账款发生的各项费用２3.在长期投资中，对某项专利技术的投资属于（)。Ａ.实体投资B．金融投资C.对内投资D．对外投资24.所谓钞票流量，在投资决策中是指一个项目引起的公司()。Ａ.钞票支出和钞票收入量Ｂ.货币资金支出和货币资金收入量Ｃ.钞票流出和钞票流入的数量D．流动资金增长和减少量２5.某公司拟发行面值为10０元,年利率为12％，期限为2年的债券，在市场利率为1０%时的发行价格为（)元。A.１0０B.１0３C.98D.11026.下列不属于市场风险的有：(）A.战争Ｂ.经济衰退C.高利率D.产品成本上升27.不存在杠杆作用的筹资方式是:（)A.银行借款B．发行普通债券C．发行可转换债券D．发行普通股28.下列哪个属于债券筹资的优点:（)A．成本低B．没有固定的利息承担Ｃ．可增强公司的举债能力D．筹资迅速2９.公司投资10万元建一条生产线，投产后年净利1．5万元,年折旧率为1０%，则投资回收期为（)年。Ａ.3B．5C.4D.630．假如某一公司的经营状态处在盈亏临界点，则下列说法中错误的是（)A.处在盈亏临界点时，销售收入与总成本相等Ｂ．销售收入线与总成本线的交点，即是盈亏临界点C.在盈亏临界点的基础上，增长销售量,销售收入超过总成本D.此时的销售利润率大于零３1.下列表达式中（）是错误的。A.利润=边际奉献—固定成本B.利润=销售量×单位边际奉献—固定成本C.利润=销售收入—变动成本—固定成本D.利润＝边际奉献—变动成本—固定成本32．当公司的盈余公积达成注册资本的()时，可以不再提取。A.25%B.30%Ｃ.4０%D.50%E．100％33.在下列分析指标中，属于公司长期偿还能力的分析指标是（)ﻩA.销售利润率B.资产利润率C．产权比率D．速动比率３4.以下几种股利政策中，有助于稳定股票价格,从而树立公司良好形象,但股利的支付与盈余相脱节的是（)Ａ.固定或连续增长的股利政策B.剩余股利政策C.低于正常股利加额外股利政策Ｄ.不规则股利政策35.根据《公司法》规定,可以发行可转换债券的公司是(）。Ａ.上市公司Ｂ.所有股份有限公司Ｃ.有限责任公司D.国有独资公司3６.优先股股东的优先权是指（)。A.优先认股权B．优先转让权Ｃ.优先分派股利和剩余财产D.投票权37.下列投资决策分析方法中属于非贴现法的是(）。Ａ.净现值法B.投资回收期法C.现值指数法D.内含报酬率法38.信用期限为90天,钞票折扣期限为30天，折扣率为3％的表达方式是（)。A.30／3，N/90B.3/3０，N/90C．３%/30，N/9０D.3／３0,Ｎ／６０3９.公司债权人在进行财务分析时最关心公司的()。A.获利能力B.营运能力C．社会奉献率D．偿债能力4０.负债与主权资本之比称为（)。A.产权比率B.资产负债率Ｃ.主权资本率Ｄ.已获利息倍数41.与购买设备相比，融资租赁的优点是（）。

Ａ.节约资金B.税收抵免收益大

Ｃ.无须付出钞票D.属于主权资金4２.资本成本具有产品成本的某些属性,但它又不同于一般的帐面成本,通常它是一种(）。ﻫＡ.预测成本B.固定成本C.变动成本D.实际成本ﻫ4３．公司经营亏损不可以用(）填补。A.税前利润B.税后利润C.资本公积D.盈余公积44.速动比率等于()。A.速动资产／速动负债B.速动资产/流动资产C．速动资产/流动负债Ｄ．流动负债/速动资产45.某公司经批准按面值发行优先股,筹资费率和股息率分别为1%和6%，则优先股的成本为（)。Ａ.6.06%Ｂ.6％C.7％D.4.０6%４6．关于风险报酬对的的表述是（)。A.风险报酬是必要投资报酬B．风险报酬是投资者的风险态度C．风险报酬是无风险报酬加通胀贴补D.风险报酬率＝风险报酬斜率×风险限度二、多项选择题１.从整体上讲，财务活动涉及(）。

A.筹资活动B.投资活动C．资金营运活动D.分派活动ﻫ２.固定成本按支出金额是否能改变,可以划分为()。ﻫA.酌量性固定成本B.约束性固定成本C．生产性固定成本D.销售性固定成本３.一般认为，解决管理者与所有者利益冲突及协调的机制重要有()Ａ.解聘B．接受C.股票选择权D.绩效股E．经理人市场及竞争4.主权资本筹集的方式有（)。

A.发行优先股B.吸取直接投资C．融资租赁ﻫD.发行债券E．经营租赁ﻫ5.下列对投资的分类中哪些是对的的()。

A.独立投资与后决投资B.长期投资与短期投资ﻫC.对内投资与对外投资D.先决投资与后决投资

E.金融投资与实体投资６.长期资金重要通过何种筹集方式（）Ａ.预收账款Ｂ.吸取直接投资C.发行股票Ｄ.发行长期债券E.应付票据7.下列各项中，属于长期借款协议例行性保护条款的有（）。ﻫA.限制钞票股利的支付水平

Ｂ.限制为其他单位或个人提供担保

Ｃ.限制租赁固定资产的规模

Ｄ.限制高级管理人员的工资和奖金支出８.用存货模式拟定最佳钞票持有量时，须考虑的因素有：（)Ａ.钞票管理费用Ｂ．机会成本C.持有成本D.转换成本９.公司筹资的目的在于(）。A．满足生产经营需要B.解决公司同各方面财务关系的需要C．满足资本结构调整的需要D.减少资本成本10.资本结构调整的因素是（)Ａ．积累太多Ｂ.成本过高Ｃ．风险过大D.约束过严D.弹性局限性11．投资决策的贴现法有（)A．内含报酬率法B.回收期法C．净现值法Ｄ.现值指数法1２.下列指标中,不考虑资金时间价值的是(）。Ａ.净现值B.营运钞票流量C.内含报酬率D．投资回收期E.平均报酬率１３.拟定一个投资方案可行的必要条件是()。Ａ.内含报酬率大于1Ｂ.净现值大于０Ｃ.内含报酬率不低于基准贴现率Ｄ.现值指数大于1E.内含报酬率大于0１4.下列可以计算营业钞票流量的公式有（)A.税后收入—税后付现成本+税负减少Ｂ.税后收入—税后付现成本+折旧抵税C．收入×(１—税率）—付现成本×（1—税率）＋折旧×税率D．税后利润+折旧Ｅ.营业收入—付现成本—所得税15．财务管理的观念有（)。Ａ.货币时间价值观念Ｂ.预期观念Ｃ.弹性观念Ｄ．成本效益观念E.风险收益均衡观念1６.融资租赁的租金总额一般涉及()。A．设备的购置成本B.预计设备的残值C.利息D.租赁手续费E.折旧17.投资结构的调整分为(）。ﻫA．存量调整B.投资数额重组C.增量调整ﻫD.项目比重重组E.减量调整1８．政府债券与公司债券相比,其优点为()。A．风险大Ｂ.抵押代用率高Ｃ．享受免税优惠D．收益高E.风险小1９.在不存在通货膨胀的情况下，利率的构成有（)Ａ．纯利率Ｂ.通货膨胀贴补率C.违约风险贴补率Ｄ.变现力风险贴补率Ｅ.到期风险贴补率20.下列各项中，属于商业信用的特点的有(）。A.是一种连续性的贷款形式Ｂ.容易取得Ｃ．期限较短D.有使用限制Ｅ.期限较长21.公司减少经营风险的途径一般有()。A.增长销售量Ｂ.增长自有资本C．减少变动成本Ｄ.增长固定成本比例Ｅ.提高产品售价22.负债筹资具有的优点是（)。Ａ．节税B.资本成本低Ｃ.财务杠杆效益Ｄ．风险低2３.存货总成本重要有以下哪些方面构成()。Ａ.进货成本B．销售成本C.储存成本D.短缺成本２4.股利发放的具体形式有（）。Ａ.钞票Ｂ.财产C.公司债Ｄ.股票2５.反映公司获利能力的财务指标有（)。A．资产利润率Ｂ.存货周转率Ｃ.资产负债率Ｄ．主权资本净利率三、判断题1．通常情况下把国库券利率权当纯利率()2.经营风险是公司在使用债务或考虑投资来源中是否有负债的前提下,公司未来收益的不拟定性,它与资产的经营效率无关。（)ﻫ3．就风险而言,从大到小的排列顺序为：公司证券、金融证券、政府债券。()ﻫ４.在钞票需要总量既定的前提下，钞票持有量越多，持有成本就越大，需要的转换成本也就越大。（）ﻫ5.在计算债券成本时，债券筹资额应按发行价拟定,而不应按面值拟定。()ﻫ6．最佳资本结构是使公司筹资能力最强,财务风险最小的资本结构.（)ﻫ7.经营杠杆系数是指每股收益变动率与息税前利润变动率之比。()８．公司在提取法定盈余公积金以前,不得向投资者分派利润。（)ﻫ9.公司放弃钞票折扣的成本率＝×100%。(）１0.信用标准涉及信用条件、信用期限和收账政策。(）11.合作公司最重要的特性就是所有权和管理权的潜在分离。（）12.凡一定期期内每期都有收款或付款的钞票流量,均属于年金问题。(）１3.普通股股东的权利涉及经营收益的剩余请求权、优先求偿权、投票权、股票转让权。()14.普通股筹资的优点之一是筹资风险小。（)

15.公司在营业期的年付现成本等于总成本加折旧。()１６．公司当期的净收益会增长所有者权益，也与当期钞票净流量的增长额一致。（)17.通常情况下，银行利率上升,则有价证券市价上升。()18.减少约束性固定成本,应当通过精打细算，厉行节约,消灭浪费等方面着手。(）1９．应收账款周转次数等于公司的营业收入除以应收账款平均余额。(）20.成本过高是资本结构调整的因素之一。（）2１.总杠杆系数=财务杠杆系数+经营杠杆系数。()22.所有注册资本由等额股份构成并通过发行股票筹集资本的公司法人称为股份有限公司。（)23.资本成本通常以绝对数表达。（）２４.风险报酬是指投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外报酬。（)25.信用标准是指公司接受客户信用订单时明确提出的付款规定,涉及信用期限、折扣期限及折扣率等。（）２6.税差理论认为公司应采用高股利政策。(）27.流动比率和速动比率越高,说明短期偿债能力越强。(）２8.公司对未来钞票流量预测越准确，需要的防止性钞票持有量越多。（)29.通货膨胀贴补率并不是真正意义上的投资报酬,而是投资者因通货膨胀货币贬值应得到的一种补偿。()30.财务杠杆作用是由于经营成本中存在固定成本而产生的,固定成本越高，财务杠杆系数越大。（）３1.因公司债券比政府债券的风险高,所以公司债券的抵押代用率不及政府债券。（)32.独资公司比公司公司创建容易、设立成本低、出资人对债务负无限责任，因而可以筹集更多的主权资金和债务资金。()3３.资产负债率越高，产权比率越低。()34.总资产利润率是反映公司获利能力的核心指标。（)35.公司的货币资金属于非收益性流动资产,持有量过多，会减少公司的获利能力。（)36．保守的投资组合风险低,收益也低。()3７.最佳资本结构是指加权平均资本成本最低、财务风险最小时的资本结构。（）38.在实践中，风险和不拟定性很难予以区分，所谓的风险更多指的是不拟定性，所以一般对两者不作区分。（）ﻫ39.通过发行股票筹资,可以不付利息，因此其成本比借款筹资的成本低。(）

40.法定盈余公积金达成注册资本25％时可以不再计提。（）四、重点简答题1.简述财务利润和会计利润的差别.2.选择股利政策时应考虑的因素有哪些?3．简述营运政策的重要类型。4.简述商业信用筹资的优缺陷。5.简述影响利率形成的因素。６.简要回答最佳资本结构及其判断的标准。７.简述资本成本的内容、性质和作用。８.以利润最大化作为财务管理目的存在哪些缺陷？９.简述公司减少资本成本的途径?1０.简述风险收益均衡观念?１1．比较普通股与债券筹资的优缺陷。五、计算题1.某公司董事会决定从今年留存收益中提取８０万元作为专项资金，准备购买新设备,预计新设备需要120万元。假如投资报酬利率为8%,每年复利一次,问需要多少年才干获得购买设备所需要的资金?２．某人想为孩子建立教育基金，计划２023后取款8万元,假如银行利率8%,问每年年末应存入多少钱？３．职工小王每月家庭总收入１0000元,现有储蓄16万元,他们家每月只能用总收入的50％支付房款,假如他想购买一套商品房，总计房款80万元,首付２０%，年利率6%,银行提供２023按揭贷款，假如每月不计复利,试问小王家是否有能力购买此套住房？（期限２0２３,年利率６%的年金现值系数为１1．47０)4.某公司拟发行一批债券,面值共计１0万元，票面利率８%，期限20２3的债券,每年分1月1与7月1日付息，当时市场利率为10%。规定:计算债券的发行价格。5.A公司拟采购一批原材料，买方规定的付款条件如下：“2/10，1/２０，N/30”。规定:（1)假设银行短期贷款利率为1５%,计算放弃钞票折扣的成本,并拟定对该公司最为有利的付款日期;(２)假设目前有一短期投资报酬率为40％，拟定对该公司最有利的付款日期。6.某公司拟筹资１０00万元，现有A.B两个方案,有关资料如下:金额单位:万元AB筹资额资本成本筹资额资本成本长期债券普通股优先股5０0３0０2０05%1０％８%200５0030０３％9%6％合计100010０0规定：计算分析该公司应采用哪个方案筹资?7.某公司拟筹资2５０0万元,其中发行债券1００0万元,筹资费率1％，债券年利率为6%;发行优先股50０万元,年股息率为8%，筹资费率２%;发行普通股１0０0万元,筹资费率4%，第一年预期股利率为１0%,以后每年增长4％，债券.优先股．普通股均按面值发行。所得税税率为30%。规定：(1)计算该筹资方案下各个筹资方式的资本成本。(２)计算该筹资方案的综合资本成本。８．某公司年销售额为２80万元,税前利润７２万元，固定成本３２万元,变动成本率60%;所有资本2０0万元,负债比率40％,负债年利率1０％，所得税率30％规定：计算该公司的经营杠杆系数和财务杠杆系数。9.某公司现有普通股本1０0万股,股本总额为１00０万元,公司债券为600万元．公司拟扩大筹资规模,有两个备选方案:一是增发普通股50万股,每股发行价格为1５元;二是平价发行公司债券７５0万元.若公司债券年利率为12％,所得税为30％。规定：（１）计算两种筹资方式的每股利润无差别点；(2)假如该公司预期息税前利润为400万元,对两种筹资方式做出择优决策。1０．某公司发行债券1000万元,债券筹资费率为2％,期限为2023，票面利率为10%,每年付息一次,公司所得税税率为33%。规定:(1)计算该债券的资本成本。(2)若其他条件相同,该公司溢价发行该债券，筹资金额为10５０元,该债券的资本成本是多少？11.某项目初始投资８50万元，在第一年末钞票流人250万元,次年末钞票流人4０0万元,第三年末钞票流人500万元。假如资金成本为1０％，规定计算该项目投资的净现值、内含报酬率、现值指数。(提醒：求ＩRR时,用1４%、１５%贴现率测试）12．华胜公司准备购入一设备以扩充生产能力,现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案：需投资３０0万元,使用寿命５年，采用直线法计提折旧，5年后无残值,5年中每年销售收入为15０万元，每年的付现成本为５0万元。乙方案：需投资3６０万元,此外,在第一年垫支营运资金3０万元。采用直线法计提折旧,使用寿命也为5年，5年后残值收入６0万元。5年中每年的销售收入为170万元,付现成本第一年为60万元，以后随着设备陈旧,逐年将增长修理费３万元。另假设所得税率30%,资金成本率为10%。规定：(1）分别计算两个方案的钞票流量。（2)分别计算两个方案的投资回收期、平均报酬率、净现值、内含报酬率、现值指数。(3)试判断应选用哪个方案。13.某公司上年钞票需要量40万元,预计今年需要量增长5０％。假定年内收支状况稳定,每次买卖有价证券发生的固定性交易费用为1２0元，证券市场平均利率为10％。规定：用存货模式拟定最佳钞票持有量,钞票管理总成本及年内有价证券变卖次数。14.某公司每年生产需要甲材料50０0公斤，该材料的单位采购成本４０元/公斤单位