2022年年度股价分析 -物流市值年度（2021.12.31-2022.12.30）观察

-2022.12.30)观察2022年度41家企业市值下跌6809亿，快递快运板块下跌超500亿，物流其他板块总体上涨779亿罗戈研究有深度的供应链物流研究2报告小结市企业涨跌数量统计板块递快运供应链&合易业技他涨1455439跌644875总计789p上证综指和深证成指震荡下跌；恒生指数、道琼斯指数震荡下跌；p2022年年涨幅最高的物流类公司德邦股份上涨103.62%，其次是唯品会上涨77.80%，再次是建发股份上涨61.16%；p年跌幅最大的物流类公司为图森未来下跌94.99%，其次是百世集团下跌85.86%，再次是快狗打车下跌77.86%；p除供应链&合同物流板块和物流其他板块上涨企业多于下跌企业外，其他版块呈现持平或跌多于涨的状态3本年(2021.12.31-2022.12.30)大盘走势：上证综指和深证成指震荡下跌4本年(2021.12.31-2022.12.30)大盘走势：恒生指数、道琼斯指数震荡下跌%%涨跌幅度差异巨大的物流类公司德邦股份、今天国智能、普路通、保的物流类公司为大的还有叮咚买菜、流、顺丰同城、三羊团、传化智联、京东6%点企业：唯品会本年股价上涨77.80%，财报显示，2022年三季度，唯品会超级VIP活跃用户数同比增长21%，对线上净GMV贡献占比达40%，这样的上涨情况已经持续了多个季度。一方面，唯品会有丰富的会员权益与增值服务，提升了高质量用户的粘性和活跃度。另一方面，唯品会打造了V-Mart项目，在提升用户体验的同时，深度挖掘了SVIP用户的潜力。京东集团本年股价下跌10.07%。一方面，京东这一年砍掉了大量不赚钱的边缘业务。除了物业之外，京东国际、京喜、京东产发等业务板块都在2022年迎来巨变，先后走向收缩阶段。另一方面，对于京东零售和京东物流这两个核心业务的调整也从未停止，一直在寻找提高组织效率的方法。达达集团本年股价下跌42%。从营收的角度看，达达需要尽快突破规模效应的瓶颈，业务结构和渠道需要重塑，同时需要尽快给出盈利的时间表，达达即将迎来挂牌2周年时间，从2021年亏损24.7亿，2020年亏损17.05亿，上市两年亏损近42亿；两年的收入仅126亿，从收入和利润指标看，都很难看到乐观的理由；从资本市场看，上演了从高层到地下室的走势，2022年初至今，达达股价暴跌46%，无论从公司的营收及利润指标、全国覆盖率、市场下沉度、行业解决方案的能力，包括京东对其强力加持都无法扭转“混沌”状态。叮咚买菜本年股价下跌71.08%。今年第三季度，叮咚买菜实现营收59.4亿元，较2021年同期的61.9亿方面仍在亏损净，亏损额为3.449亿元。自2022年第二季度以来，叮咚买菜便不再公布相应的用户数量或者订单数量，由于叮咚买菜隐藏核心数据，反而加深了外界的疑虑。有分析人士指出，“效率优先，然不容乐观，因此管理层或许有意回避。在连年亏损的压力下，今年叮咚买菜接连撤出了多个城市，以“断臂求生”的方式换取利润，其最新财报又透露出其已陷入增长瓶颈的隐忧。httpsbaijiahaobaiducomsid49573583098&wfr=spider&for=pc7股价下跌18.8%市值下跌4230亿元股价下跌18.8%市值下跌4230亿元元。为了限制拼多多在下沉市场的为了一款失败的产品。资料来源：公司财报8股价上涨77.8%市值上涨217.3亿元股价上涨77.8%市值上涨217.3亿元唯品会：2022年市值上涨217.3亿元，股价暴涨77.8%购2.576亿美元的美国存托股票(ADS)。283.98296.08400283.98296.08216.15216.152007.51%20.00%1000.00%1000.00%22.80%-4.59%-11.11%0.00%0-20.00%2021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q3总营收(亿元)同比Q168.40%2015.45168.40%10.9210.961610.9210.96100.00%125.67%6.280.00%817.43%0.00%4-28.92%-49.51%-42.04%-29.10%-100.00%2021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q3归母净利润(亿元)同比证券，第一财经9咚买菜所处的前置仓赛道难度更高。有业咚买菜所处的前置仓赛道难度更高。有业前置仓赛道有难度，“前置仓赛道在目前其高。但是跑的过程中可能需要大量的资比较困难的。”模有望善。。股股价下跌71.08%市值下跌173亿元本年快递快运企业股价整体平稳，德邦股份上涨103.62%，百世、安能下跌超50%点企业：德邦股份本年股价暴涨103.62%，是国内公路快运和大件快递行业的领军企业，成立手1996年，以快运业务起家，2010年成为中国公路零担领域龙头企业。2021年公司快运业务收入在业内排行第三，全网快运的市占率为8.2%。公司持续优化成本管控，在推行未端网络变革、优化自有运力等一系列举措下，公司毛利率明显改善，2022Q3毛利率达14.6%，同比增长4.3pct.与京东物流合作后，公司强大的运输网络与京东物流仓储资源能够实现强强联合，有望在仓运、技术、客户等方面形成协同。疫情管控放开，物流业务较快恢复。在行业竞争格局改善下，预计2023年公司有望迎来量价齐升，盈利将充分受益。圆通速递本年股价上涨21.54%，营业总收入535.46亿元，同比增长18.58%；实现归属于上市公司股东的净利润39.2亿元，同比增长86.34%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润37.75亿元，同比增长82.71%。注册资本由约31.6亿人民币增资至约34.4亿人民币百世集团本年股价下跌85.86%，过分节约成本，百世运营场地皆来自租赁，所有运输团队也都属于第三方，这造成了公司服务质量、品牌口碑的下滑。与此同时，公司近年来相继涉足百世金融、百世国际、百世店加、百世优货等业务的多元化策略拖累了公司业绩。高企的负债率、薄弱的盈利能力让公司在快递行业竞争上不得不寻求新契机。在2012年，百世就选择了入局快运行业，然而在快运的新业务市场百世依然寸步难行，扭转目前劣势局面百世极尚需时间。安能物流本年股价下跌50.51%，业务上安能追求“货量为王”，通过激励等有效政策，货物量极速增长。但近年随着市场形势变化，依旧一味地追求货量，难免顾此失彼，对成本、效率、品质等因素把控不利，持续亏损，进入了一个非良性发展循环。排名前六的公司三家京东系、一家顺丰、壹米滴答背靠极兔，安能势单力薄。韵达股份本年股价下跌32.26%，前三季度，韵达股份实现营业收入352.12亿元，同比增长23.11%；实现净利润7.65亿元，同比下降2.05%。特别是第三季度，韵达股份净利润下滑较大。两个季度总票量下降，即便单票价格上涨并未带动业绩增长。快递企业中三季度韵达股份发展速度是最缓慢的。顺丰控股本年股价下跌15.97%，顺丰的高增速的业绩其实并没有很好的延续性，主要是并表嘉里物流带来的纸面优势，同时近几年过度追求规模，忽视高质量服务，10112022年12月快递业务量收预计与去年基本持平，整体来看面临供需两弱情况以上。长2.3%。2020年12月-2022年12月中国快递发展指数122022年顺丰回购总结：2022年顺丰回购总结：22年9月22日再次启动不超过20回购专用证券账户以集中竞价方式累总股本0.02%。控股：2022年度业绩实现扭亏为盈，市值下跌幅度较2021年缩小股股价下跌15.97%市值下跌545亿元：每日经济新闻13德邦股份：2022年股价上涨103.62%，市值回升108.9亿元入京东系的好处：市值上涨108.9亿元京东物流完成了收购德邦控股超过50%的股资料来源：智通财经网14美元)收购百世集团旗下的百世快递中国区业务。美元)收购百世集团旗下的百世快递中国区业务。团剩下的快运、供应链及国际业务三个核行业趋势基本良好。2022年第三季度集务的百世集团也在奋力追赶。告。右。亏股股价下跌85.86%市值下跌105亿元本年股价整体下跌，快狗打车下跌77.86%，三羊马下跌49.85%点企业：狗打车上市募资的总额约为6.71亿港元(8550万美元)，远低于亏损额，平台的发展京东物流本年股价下跌37.38%，在激烈的“价格战”以及“无止境”的油价上涨以及2022疫情反复等大环境下，京东物流想要盈利较难，原CFO马越因将于京东集团担任长久物流本年股价上涨21.58%三羊马本年股价下跌49.85%传化智联本年股价下跌37.91%海程邦达本年股价下跌37.29%华贸物流本年股价下跌20.16%资料来源：电商报16国内企业服务占总收入的占比41.50%18.70%20182021国内企业服务占总收入的占比41.50%18.70%20182021快狗打车：2022年股价暴跌77.86%，市值下跌0.67亿元B户提供物流服务从而的收入从30.3%已经下滑至20.2%。此前，共享单车企业为快狗打车带来的收入占比超20%，快狗打车与多多买菜、京喜、橙心优选等社区团购玩家也是合作伙伴关系。但是随着共享单车市场和社区团购市场的接连遇冷，快狗打车似乎也受到了一定影响。这一点，在快狗打车国内业的收入中非常明显。于亏损之和。股股价下跌77.86%市值下跌0.67亿元本年股价整体微涨，建发股份上涨61.16%，厦门象屿上涨28.7%点企业：部环境的考验。门象屿所经营的大宗品类都是变现能力强且流通性高的品种，而且公司对产品进行了多维普路通上涨23.47%汇鸿集团下跌17.19%物产中大下跌16.49%东方嘉盛下跌15.81%资料来源：中信证券股份有限公司182022年初股本28.63亿股增长到年末的30.05亿股，同时股价上涨业绩增长。三季度，公司实现营业收入1987.9亿元，同比增长10.2%，归母净利润8.6亿元，同比增长4.7%。分业务来看，入/归母净利润同比+7.1%/+5.4%至1880.8/8.2亿元，增速环比下滑12.4%/22.5%，或主要由于宏观经济波动、大宗商品价格下降 (Q3钢材综合价格指数环比下降16.2%)，公司出于平衡收益和风LIFT业链积极渗透，在巩固主业优势的同时继续开拓新能源和消费供应链业务。其供应链业务有望持续实现有质量的规模增长。“供应链+房地产”双轮驱动的业务结构帮助营收的增长的同时改善盈利能力。股价上涨61.16%净利润及同比股股价上涨61.16%市值上涨167.69亿元%，中远海控本年下跌34.91%点企业：连云港本年上涨27.49%海丰国际本年下跌22.02%中谷物流本年下跌14.27%安通控股本年下跌13.65%中远海控：全球航运价格趋向下滑，其市值下跌875.6亿元2531.8亿元下跌至1656.2亿元，共下跌875.6亿元。2022年前三季度实现归属于上市股股价下跌34.91%市值下跌875.6亿元源：钛媒体场发生转变：航运市场的态势正在发生逆转。9月于求是运价下跌的主要原因。机构数据显率创近5年峰值。润却出现了环比下滑的趋势。于疫情前。是2023-2024年集装箱80%。点企业：。音飞储存本年股价上涨28.29%兰剑智能本年股价上涨24.63%中科微至本年股价下跌44.07%科捷智能本年股价下跌35.74%东杰智能本年股价下跌28.02%德马科技本年股价下跌23.94%资料来源：钛媒体APP、界面新闻22亏损却达2.205亏损却达2.205亿美元。公司的主要业务收入为自营L4“无人驾驶”卡车在服务时仍需副驾或后排的安全选择。图森未来：2022年股价下跌94.99%，市值下跌461.03亿元团唯一董事。但公司的高层人事乱象以及公司合规问题已使得外界对图森未来变得信心不足。股股价下跌94.99%市值下跌461.03亿元本年物流其他企业股价整体上涨，盛航股份本年上涨42.39%点企业：盛航股份本年股价上涨42.39%。Q3营收增长55.1%，延续稳健上升态势。盛航前三季度营收增长26.35%/49.02%/55.1%，加速迹象明显。过去四年公司运分液体化学品种类；控制的船舶22艘(包含三艘租赁船舶)，总运力14.37万载重吨，其中化学品船19艘，油船3艘；21年运输收入5.81亿元，主营占比76%。顺丰同城本年股价下跌49.93%，伴随着行业竞争加剧、市场饱和，人力外包成垒较低。保税科技本年股价上涨22.19%中铁特货本年股价下跌28.36%东航物流本年股价下跌27.98%资料来源：掌链传媒