普华永道会计师事务所中国汽车市场动态与趋势(中文)

中国汽车市场动态与趋势Master

Deck2016年6月绝密2015年及之后中国汽车市场1普华永道Autofacts

®中国经济已经开始步入中低速增长期，这将成为未来十年的新常态，对各行各业产生根本性的影响。2

数据来源：国际货币基金组织、《经济学人》、汇丰银行、中国国际经济交流中心、国家统计局和普华永道思略特管理咨询有限公司。10610294

9886

90817772670604020120100

800321110

7

6

5

4

中国经济增长展望

中国GDP

（2015年到2025年

)

GDP（万亿人民币）

（%）20252024202320222021209786201

201

201

201

201

205中国经济环境

（2015年-2025年）增长动力

增长阻碍

外部环境•

购买力增强。•

现代服务业已经成为新的经济增长区域。•

“一带一路”已经开始拉动经济增长。•

在中国投资的吸引力减弱。•

债务规模与GDP的比值高。•

经济产能过剩。•

世界贸易萎缩。•

全球实际利率水平低下。•

中国的主权债务压力大。普华永道Autofacts

®城市化已成为全球趋势。到2040年，中国将有70%以上的人口将生活在城市区域3交通拥堵造成的社会成本拥堵成本十亿欧元

132.0+73%

76.159.835.02020201020001990延误十亿小时

7.7+60%

4.84.02.4燃油耗费十亿升7.46.2

12.1+64%3.540%20%60%0%

19501975200020252050北美中国全球均值欧洲城市化率比较增长率2015年-2020年2020年-2050年1.4%1.9%亚太地区

2.0%6.8%3.9%7.1%11.0%11.8%36.6%25.5%数据来源：联合国人口署、世界发展指标和文献研究。城市人口比率（%，1950年-2050年）

100%

80%普华永道Autofacts

®11.1

10.1

9.3

未来十年中的某些根本性变化将导致国内消费发生改变4年龄结构收入结构区域结构中国的年龄结构（%）•20世纪80年代和90年代出生的人群将成为消费主力，并且他们更愿意消费。54%54%22%90%15%9%29%

7%

1%

2%3%

14%富裕阶层中上资产阶层普通中产阶层

贫困阶层202020022012注：富裕阶层——家庭年收入

>3.4万美元，中上资产阶层——家庭年收入1.6万～3.4万美元，普通中产阶层——家庭年收入0.9万～1.6万美元，贫困阶层——家庭年收入

<0.9万美元•

预计到2020年，中上资产阶层和富裕阶层将达到63%。他们更可能购买高端产品。2050204574%204073%203571%203069%202565%202061%201556%201049%200543%76%城市居民在总人口中的比例•城市化发展迅速而稳定。新兴城市人口的消费习惯将改变并催生更多个性化需求。1数据来源：公开资料、世界人口预测和普华永道SWOT分析。2315.0

15.715.1

14.616.4

17.013.3

13.6

12.3

11.7

11.36.51960-1969年出生1970-1979年出生1980-1989年出生1990-1999年出生

2010年之后出生1950-1959年出生1950年之前出生

中国的收入结构（%）2001-2009年出生2015

7.02020普华永道Autofacts

®40%16%45%5

8%31%202

2

42%

3%

15%200

2一线城市二线城市三线城市四线城市各地区的中产阶级人口比例87%

61%13%39%20222002内陆地区沿海地区数据来源：专家访问、文献研究和普华永道SWOT分析。

促进因素内地中产阶级人口的增长将显著高于沿海地区中产阶级人口的增长

各线城市的中产阶级人口比例普华永道Autofacts

®中国汽车业的“十三五”规划：关键议程

创新

•

原始设备制造商与供应商：技术与经营模式

•

监管部门：简政放权

新能源汽车

•

节能、新能源

•

绿色经营模式

•

推广普及新能源汽车

全球化

•

参与全球金融框架；增加中国向世界市场的产品供应

•

“走出去”；“一带一路”

•

消耗过剩产能

合作

•

处理城乡区域之间的地区差异与经济差距

•

各行业共同协作实现平衡发展6普华永道Autofacts

®5.35.57.710.913.514.214.213.512.812.912.03020100406050701510

5

-20302535

1.5

1.42000

2.4

4.42005

2.2

5.72006

2.6

7.02007

4.7

7.52008

3.411.32009

2.715.82010

3.416.5201117.6201220.4201322.2201423.32015

24.82016F

26.62017F

28.32018F

29.82019F

30.92020F

31.72021F

32.42022F装配量过剩产能利用（R轴）

（%）10090802000年

–

2022年（百万）

50

45

407Autofacts预计，2016年将在持续税收刺激下实现增长率6.6%，2015年到2022年间的复合年均增长率将达到5%左右

中国：轻型汽车装配普华永道Autofacts

®数据来源：Autofacts

2016第二季度发布2000年－2022年的产品结构演化说明了人口结构变化以及消费升级的趋势

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

汽车SUV多用途车小型货车轻型商务车8普华永道Autofacts

®

2000

2005

2006

2007

2008

20092010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

20192020

2021

2022196198365447693714201020152022

洞察•

2015年，中国奢侈品市场的增长率放缓至9.4%，具体原因如下：－总体经济（GDP）增速放缓；－汽车销售的限制不断增加；－打击腐败；－在股市中失利的人群也成为（奢侈品）原始设备制造商的目标。

–

•

从长远看，

MBB

仍将保持领先地位。但是，随着更多全球奢侈品牌的参与，竞争将变得多样化。•

大部分奢侈品牌已在中国设立本地装配厂以加速增长，但有极少数的品牌例外。

8

0

3

01057凯迪拉克梅赛德斯奔驰宝马奥迪沃尔沃其他品牌

0

17

5

51

562103401262

70

6860

263

281

5212613+34.1%

78+30.0%+10.9%（单位：千）过去十年，上层和中产阶级的需求持续高涨，高端汽车领域出现爆炸性的增长，但近两年增长放缓

高端领域的本地化趋势（2005年——2022年）9普华永道Autofacts

®20152016F2017F2018F2019F2020F2021F2022F中国市场动力总成展望：发动机排量降低并且汽车驱动能源日益多样10*包括轻型和重型混合动力能源1,690

1,697

1,693

1,692

1,6921,6961,7031,7151,6701,6801,6901,7001,7101,7202018F2019F2020F2021F2022F2017F2016F平均发动机排量2015年

－

2022年（立方厘米）

201593.5%92.2%5.3%

4.2%汽车驱动能源2015年与2022年比较（份额百分比）汽油柴油混合能源*50%40%30%20%10%

0%60%70%80%排挡传动份额#2015年

–

2022年（份额百分比）

100%

90%其他无级变速10456789数据来源：Autofact2016年第二季度发行的s预测普华永道Autofacts

®欧洲日本韩国加拿大（汽车）

墨西哥（汽车）

印度中国巴西13012018017016015014011110100

90

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

数据来源：国际清洁交通委员会（ICCT)全球主要市场二氧化碳排放目标比较

排放标准目标

2015年

–

2025年

（gCO2/km）2015年：6.9升/100公里2020年：5.0升/100

公里2025年：4.0升/100公里美国（汽车）改进：27.5%20%普华永道Autofacts

®12数据来源：2016年第二季度发行的Autofacts1,000

800

600

400

200

01,200重型混合动力轻型混合动力电力插电式混合动力

+50.2%2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022观点•

预计在2014年到2020年之间，替代能源市场将增加50%，替代能源车的数量将从几万辆增长至120万辆。这一增长反映了政策对市场业绩的推动作用。•

在中国汽车市场中，插电式混合动力汽车和电动车承担着节能减排的责任。•

企业必须利用该激励政策让更多的客户接受电动车，并通过技术和商业进步刺激市场。

2015年至2022年的汽车能源类型展望：至2022年可替代能源汽车的数量将增长至

120万辆（单位：

‘000）普华永道Autofacts

®对2015年中国汽车市场中新能源汽车产品结构的分析：近90%的新能源汽车为微小型汽车电动汽车=113,000辆插电式混合动力车=63,000辆混合动力车=13,000辆13普华永道Autofacts

®中国汽车工业正处于关键拐点10,000

0

50

01996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

单位

（千）20,000原始设备制造商

1001996年-2014年产业动态

产品生命周期（生产）

产业生命周期（独立原始设备制造商）数据来源：环球透视、文献研究和普华永道思略特管理咨询有限公司分析

“中国的制造业正面临空前的巨大危机”

–中国汽车SOE主席主要趋势

在未来十年（2013年－2021年）中，年销售量预计将从21%的复合年均增长率（2003年–2013年）降低至6%左右的复合年均增长率。

产品和行业生命周期开始分离，意味着即将进入（有序的）衰退期。

竞争动态将开始与其他行业类似。

–

出现二手车和汽车租赁／金融；

–

价格与利润压力；

–

高度产能过剩。14普华永道Autofacts

®新业务的产生市场成熟时出现的新动态以及竞争局面变化增长放缓

市场增长将继续放缓，但某些细分行业将出现更高的增长。

消费升级利于某些细分行业的发展：大中型汽车、SUV、多用途车和豪华汽车将出现更高的增长。

政府支持的新能源汽车行业将在短期内继续高速增长。但是，由于激励政策的实施时间有限，行业增长仍不明确。1目前，汽车行业遭受产能过剩，这在大型国有企业和中小型公司中尤为突出。汽车行业即将整合，某些弱小的中小型汽车公司将难以生存。通过消除过剩产能以及进行高效整合，汽车行业的效率将得以提升。

中国市场开始反映出成熟市场的一些动态：售后市场迅速发展。在汽车金融、二手车、维修以及汽车电子商务领域将出现众多机会。

售后市场的进一步发展需要一系列针对整个行业的优化机制。即将出现整合

后市迅速发展

23

消费者从拥有汽车到使用汽车的转变将从根本上改变行业，并滋生出一系列新业务，包括汽车共享、智能驾驶以及汽车联接等。

4数据来源：普华永道分析普华永道Autofacts

®中国轿车行业汽车制造商的市场占有率特斯拉（前15名，2015年，

%）3.76%华晨2.57%

Subaru戴姆勒3.06%3.06%

上汽

宝马东风3.16%8.04%雷诺－日产福特本田本田丰田北汽11.21%中国的汽车市场高度分散、亟需整合。在美国市场中，市场占有率为3%以下的品牌难以生存。162015注：基于不同品牌进行统计。此外，通用的数据中不包含上汽通用五菱的数据。数据来源：环球透视、《沃兹汽车》、文献研究和思略特管理咨询有限公司2015

见解•

中国轻型汽车行业高度分散。制造商总数达到42家，前

10家制造商的市场占有率达到66.5%，另外32家制造商的市场占有率为33.5%。然而在发达市场中，制造商的总数保持在10－15家左右。•

基于发达市场的数据，市场占有率低于3%的原始设备制造商生存困难。13.89%14.92%通用大众3.74%

长城4.06%4.38%6.69%

现代18.97%20.73%通用

福特1美国市场中汽车制造商的市场占有率菲亚特克莱斯勒吉利2.54%2.57%标致雪铁龙丰田4.21%4.33%雷诺-日产长安4.68%5.58%2.47%3.38%6.27%10.65%14.51%三菱斯巴鲁现代普华永道Autofacts

®大众171.00.1100.0

10.0012345678181920

21行业亟需整合但整合进度缓慢……因此，行业效率低下复合年均增长率（2015年-2020年），%产量百分比（2020年，

%）中国汽车集团公司预测（包括合资企业）（2020年）数据来源：2016年第一季度发行的Autofacts

*RN

=雷诺日产见解•

6家最大的联盟集团的市场占有率达到80%，私营重型汽车制造商的市场