2021-2022年期货从业资格之期货基础知识精选试题及答案一

2021-2022年期货从业资格之期货基础知识精选试题及答案一单选题（共50题）1、当客户可用资金为负值时，（）。A.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓【答案】A2、下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（）。A.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高C.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低D.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高【答案】D3、以不含利息的价格进行交易的债券交易方式是()。A.套利交易B.全价交易C.净价交易D.投机交易【答案】C4、某套利者在4月1日买入7月铝期货合约的同时卖出8月铝期货合约，价格分别为13420元／吨和13520元／吨，持有一段时间后，价差扩大的情形是（）。A.7月期货合约价格为13460元／吨，8月份期货合约价格为13500元／吨B.7月期货合约价格为13400元／吨，8月份期货合约价格为13600元／吨C.7月期货合约价格为13450元／吨，8月份期货合约价格为13400元／吨D.7月期货合约价格为13560元／吨，8月份期货合约价格为13300元／吨【答案】B5、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的有（）。A.卖出看跌期权比买进的期货合约具有更大的风险B.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物空头头寸C.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物多头头寸D.交易者预期标的物价格下跌，可卖出看跌期权【答案】B6、某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜看涨期货期权，当标的铜期货价格为3100美元/吨时，该期权为（）期权。A.实值B.虚值C.内涵D.外涵【答案】B7、按照交割时间的不同，交割可以分为（）。A.集中交割和滚动交割B.实物交割和现金交割C.仓库交割和厂库交割D.标准仓单交割和现金交割【答案】A8、（）不是会员制期货交易所会员应当履行的义务。A.接受期货交易所业务监管B.按规定缴纳各种费用C.安排期货合约上市D.执行会员大会、理事会的决议【答案】C9、当某货币的远期汇率低于即期汇率时，称为（）。A.升水B.贴水C.升值D.贬值【答案】B10、2008年10月1日，某投资者以80点的权利金买入一张3月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看涨期权，同时又以130点的权利金卖出一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的盈亏平衡点(不考虑其他费用)是（）点。A.10000B.10050C.10100D.10200【答案】B11、某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜看涨期货期权，当标的铜期货价格为3100美元/吨时，该期权为（）期权。A.实值B.虚值C.内涵D.外涵【答案】B12、关于债券价格涨跌和到期收益率变动之间的关系，正确的描述是（）。A.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度B.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度C.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的比例D.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，与到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度相同【答案】B13、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约，同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权合约，9月份时，相关期货合约价格为150美元/吨，该投资人的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）A.盈利10美元B.亏损20美元C.盈利30美元D.盈利40美元【答案】B14、如果基差为正且数值越来越小，则这种市场变化称为（）。A.基差走强B.基差走弱C.基差上升D.基差下跌【答案】B15、以下属于持续形态的是（）。A.矩形形态B.双重顶和双重底形态C.头肩形态D.圆弧顶和圆弧底形态【答案】A16、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为19670元／吨和19830元／吨，平仓时4月份铝期货价格变为19780元／吨，则5月份铝期货合约变为()元／吨时，价差是缩小的。A.19970B.19950C.19980D.19900【答案】D17、期货合约是指由()统一制定的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。A.中国证监会B.期货交易所C.期货行业协会D.期货经纪公司【答案】B18、()通常将合约持有几天、几周甚至几个月，待价格变至对其有利时再将合约对冲。A.长线交易者B.短线交易者C.当日交易者D.抢帽子者【答案】A19、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）A.-90000B.30000C.90000D.10000【答案】B20、假设沪深300股指期货价格是2300点，其理论价格是2150点，年利率为5%。若三个月后期货交割价为2500点，那么利用股指期货套利的交易者从一份股指期货的套利中获得的净利润是（）元。A.45000B.50000C.82725D.150000【答案】A21、某记账式附息国债的购买价格为100．65，发票价格为101．50，该日期至最后交割日的天数为160天。则该年记账式附息国债的隐含回购利率为（）。A.1.91％B.0.88％C.0.87％D.1.93％【答案】D22、价格形态中常见的和可靠的反转形态是（）。A.圆弧形态B.头肩顶（底）C.双重顶（底）D.三重顶（底）【答案】B23、沪深300股指期货的交割结算价是依据（）确定的。A.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价C.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价D.最后交易日的收盘价【答案】C24、某套利者在黄金期货市场上以962美元／盎司的价格买入一份11月份的黄金期货，同时以951美元／盎司的价格卖出7月份的黄金期货合约。持有一段时间之后，该套利者以953美元／盎司的价格将11月份合约卖出平仓，同时以947美元／盎司的价格将7月份合约买入平仓，则该套利交易的盈亏结果为（）。A.9美元／盎司B.-9美元／盎司C.5美元／盎司D.-5美元／盎司【答案】D25、某粮油经销商在国内期货交易所买入套期保值，在某月份菜籽油期货合约上建仓10手，当时的基差为100元／吨。若该经销商在套期保值中出现净盈利30000元，则其平仓时的基差应为()元／吨。(菜籽油合约规模为每手10吨，不计手续费等费用)A.-200B.-500C.300D.-100【答案】A26、关于期货合约持仓量变化的说法，正确的是（）。A.成交双方中买方为平仓，卖方为开仓，持仓量增加B.成交双方中买方为开仓，卖方为平仓，持仓量增加C.成交双方均为平仓操作，持仓量减少D.成交双方均为建仓操作，持仓量不变【答案】C27、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元/吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。A.2010元/吨B.2020元/吨C.2015元/吨D.2025元/吨【答案】B28、现货市场每吨成本上升550元，期货市场每吨盈利580元，每吨净盈利30元。A.通过套期保值操作，玉米的售价相当于1520元/吨B.对农场来说，结束套期保值时的基差为-50元/吨C.通过套期保值操作，玉米的售价相当于1530元/吨D.农场在期货市场盈利100元/吨【答案】C29、在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要（）。A.缩小B.扩大C.不变D.无规律【答案】A30、以下不属于基差走强的情形是（）。A.基差为正且数值越来越大B.基差为负值且绝对值越来越小C.基差从正值变负值D.基差从负值变正值【答案】C31、下列关于开盘价与收盘价的说法中，正确的是（）。A.开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生B.开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生C.都由集合竞价产生D.都由连续竞价产生【答案】C32、期货行情最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的（）。A.即时成交价格B.平均价格C.加权平均价D.算术平均价【答案】A33、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6．83元人民币，现有人民币10000元，接当日牌价，大约可兑换（）美元。A.1442B.1464C.1480D.1498【答案】B34、当前某股票价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为62.50港元，权利金为2.80港元，其内涵价值为（）港元。A.-1.5B.1.5C.1.3D.-1.3【答案】B35、某一揽子股票组合与上证50指数构成完全对应，其当前市场价值为75万元，且预计一个月后可收到5000元现金红利。此时，市场利率为6%，上涨50指数为1500点，3个月后交割的上证50指数期货为2600点。A.损失23700B.盈利23700C.损失11850D.盈利11850【答案】B36、在我国商品期货市场上，为了防止实物交割中可能出现违约风险，交易保证金比率一般（）。A.随着交割期临近而降低B.随着交割期临近而提高C.随着交割期临近而适时调高或调低D.不随交割期临近而调整【答案】B37、道氏理论认为，趋势的（）是确定投资的关键。A.起点B.终点C.反转点D.黄金分割点【答案】C38、从交易头寸来看，期货市场上的投机者可以分为()。A.多头投机者和空头投机者B.机构投机者和个人投机者C.当日交易者和抢帽子者D.长线交易者和短线交易者【答案】A39、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元／吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元／吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。A.2010元／吨B.2020元／吨C.2015元／吨D.2025元／吨【答案】B40、期货公司的职能不包括（）。A.对客户账户进行管理，控制客户交易风险B.为客户提供期货市场信息C.根据客户指令代理买卖期货合约D.担保交易履约【答案】D41、某投资者在上海期货交易所卖出期铜(阴极铜)10手(每手5吨)，成交价为37500元/吨，当日结算价为37400元/吨，则该投资者的当日盈亏为（）。A.盈利5000元B.亏损10000元C.盈利1000元D.亏损2000元【答案】A42、某套利者在8月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约，价格分别为3430元/吨和3520元/吨，到了8月15日，9月份和11月份白糖期货价格分别变为3680元/吨和3540元/吨，则该交易者（）。A.盈利230元/吨B.亏损230元/吨C.盈利290元/吨D.亏损290元/吨【答案】A43、基差交易是指企业按某一()加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中基差风险的操作。A.期货合约价格B.现货价格C.双方协商价格D.基差【答案】A44、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（）。A.上一交易日开盘价B.上一交易日结算价C.上一交易日收盘价D.本月平均价【答案】B45、市场年利率为8%，指数年股息率为2%，当股票价格指数为1000点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（）点。A.1100B.1050C.1015D.1000【答案】C46、沪深300股指期货以期货合约最后（）小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。A.1B.2C.3D.4【答案】A47、（）是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。A.交易者协商成交制B.连续竞价制C.一节一价制D.计算机撮合成交【答案】B48、下列关于期货交易保证金的说法中，正确的是（）。A.保证金交易使期货交易具有高收益和低风险的特点B.交易保证金比率越低，杠杆效应越小C.交易保证金以合约价值的一定比率来缴纳D.交易保证金一般为成交合约价值的10％～20％【答案】C49、沪深300指数期权仿真交易合约的报价单位为（）。A.分B.角C.元D.点【答案】D50、某投资者以65000元／吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元／吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元／吨时，该投资者亏损。A.1000B.1500C.300D.2100【答案】D多选题（共20题）1、下列属于蝶式套利操作手法的是（）。A.买入较近月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入较远月份合约B.买入较近月份合约，同时卖出居中月份合约，并卖出较远月份合约C.卖出较近月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出较远月份合约D.卖出较近月份合约，同时买入居中月份合约，并买入较远月份合约【答案】AC2、下列关于通货膨胀的体现和产生原因的说法中，正确的有（）。A.物价水平上涨B.货币发行过多C.货币发行太少D.物价水平下降【答案】AB3、下列属于基差走强的情形有（）。A.基差为正且数值越来越大B.基差为负值且绝对值越来越小C.基差为正且数值越来越小D.基差从正值变负值【答案】AB4、影响外汇期权价格的因素有（）。A.期权的执行价格与市场即期汇率B.期权的到期期限C.预期汇率波动率大小D.国内外利率水平【答案】ABCD5、不同国家和地区股指期货合约月份的设置不尽相同。在境外期货市场上，股指期货合约月份的设置主要有（）方式。A.半年模式B.远期月份为主，再加上即期季月C.季月模式D.近期月份为主，再加上远期季月E【答案】CD6、关于国内客户参与期货交易，以下说法中正确的有（）.A.期货交易所不直接向个人客户收取保证金B.期货公司应将客户缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户账户中C.期货公司对套期保值客户可按低于期货交易所规定的标准收取保证金D.国内期货市场个人客户必须通过期货公司进行交易【答案】ABD7、关于卖出看跌期权的损益（不计交易费用），正确的说法是（）。A.最大盈利为权利金B.最大亏损为权利金C.标的物市场价格小于执行价格时，损益=标的物市场价格-执行价格+权利金D.标的物市场价格大于执行价格时，损益=标的物市场价格-执行价格+权利金【答案】AC8、某美国外汇交易商预测英镑兑美元将贬值，则该投资者（）。A.可能因持有英镑而获得未来资产收益B.可以买入英镑/美元期货C.可能因持有英镑而担心未来资产受损D.可以卖出英镑/美元期货【答案】CD9、美国商品投资基金中的参与者包括（）。A.期货佣金商（FCM）B.商品交易顾问（CTA）C.交易经理（TM）D.商品基金经理（CPO）【答案】ABCD10、利用期货交易实现“风险对冲”须具备（）等条件。A.期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货市场的价值变动大体相当B.期货头寸应与现货市场头寸相同，或作为现货市场未来要进行的交易替代物C.期货头寸应与现货头寸相反，或作为现货市场未来要进行的交易替代物D.期货头寸持有的时间段要与现货市场承担风险的时间段对应起来【答案】ACD11、会员制期货交易所会员资格取得的主要渠道有（）。A.缴纳会费取得B.以交易所发起人身份取得C.接受发起人或其他会员资格转让D.依据期货交易所的规则取得【答案】BCD12、以下关于国债期货最便宜可交割债券的描述，正确的是（）。A.卖方拥有最便宜可交割债券的选择权B.买方拥有最便宜可交割债券的选择权C.最便宜可交割债券可使期货多头获取最高收益D.可以通过计算隐含回购利率确定最便宜可交割债券【答案】AD13、当交易者仅持有期货期权时，期货期权被履约后成为期货多头方的有（）。A.看跌期权的卖方B.看涨期权的卖方C.看跌期权的买方D.看涨期权的买方【答案】AD14、下列说法正确的有（）。A.期货交易采用双向交易方式B.交易者既可以买入建仓也可以卖出建仓C.双向交易给予投资者双向的投资机会D.买入期货合约开始交易称为“卖空”【答案】ABC15、运用RSI指标预测期货市场价格的主要原则包括()。A.RSI考虑的时间范围越大，结论越可靠B.短期RSI＞长期RSI，则属多头市场；短期RSI＜长期RSI，则属空头市场C.一般而言，越活跃的期货