第十章存款货币的创造

第一节存款货币的创造现代商业银行的两大基本制度部分准备金制度非现金介绍制度一、银行信用创造的前提条件：二、几个基本概念原始存款客户以现金形式存入银行的直接存款。派生存款原始存款的对称，是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。法定准备金金融机构为保证客户提取存款和资金结算需要而放在中央银行的存款，准备金率提高则金融机构可用来放贷的资金减少超额准备金准备金超过法定准备金部分，便是超额准备金。存款货币使用支票可以随时提取的活期存款三、商业银行信用创造的过程1.基本假设：62.存款货币创造举例甲银行吸收了10000元“原始存款”，其中2000元“缴存存款准备金”，剩下的8000元放贷款；客户得到了8000元贷款后，用于支付给另一个客户。这种行为进行了无限回合后，在最初存进银行的10000元“原始存款”全部变成准备金后停止。最后银行总体的账户上负债有50000元存款，资产有40000元贷款和10000元准备金。另一个客户将这8000元资金存入乙银行；这家银行在缴存1600元存款准备金后，放6400元贷款。7存款货币多倍扩张的基本过程甲银行接受其客户存入的10000元现金，其资产负债表变化如下：甲银行资产负债表单位：元资产负债准备金+2000贷款+8000总额+10000存款+10000

总额+100008甲银行贷出8000元，借款者将这笔款项支付乙银行客户并全部存入乙银行。乙银行的资产负债表变化如下：乙银行资产负债表单位：元资产负债准备金+1600贷款+6400总额+8000存款+8000

总额+80009乙银行贷款6400元，借款人用于支付给丙银行的客户，从而使丙银行也取得存款6400元。丙银行也同样按照中央银行规定的法定存款准备金比率——20%，提取准备金1280元，并将余下的5120元用于贷放。这样，丙银行的资产负债表的变化如下：丙银行资产负债表单位：元资产负债准备金+1280贷款+5120总额+6400存款+6400

总额+6400银行存款派生的过程存款转存次数存款账户余额存款准备金（20%）银行可发放贷款余额甲银行（第一次）1000020008000乙银行（第二次）800016006400丙银行（第三次）640012805120……………………总计5000010000400003.派生存款公式

派生存款总额==派生存款乘数=

=

派生存款乘数的基础上考虑其他影响因素现金漏损率：K超额准备率：e活期存款转化为定期存款的比率：t表示活期存款转化为定期存款部分缴纳的存款准备金：

r•t公式表达：四.存款乘数以上我们只是就银行创造派生存款过程中的基本可测量因素对存款派生倍数的影响所做的分析。就实际情况来说，派生存款的扩张究竟能达到多少倍。还得依整个国民经济情况，依所处的经济发展阶段而定。●比如，人们的支付方式出现变化，减少现金支付而更多地使用支票、信用卡等，现金漏损率c就会减小。●当经济发展处于不同的景气状态，以及利率水平发生变动，银行会调整所保留的超额准备金数额，从而e值会改变。这些都会影响到K值的大小。●此外。客户对贷款的需求也要受经济发展的制约，并非任何时候银行都有机会将可能贷出的款项全部贷出，因为银行能否发放贷款，能贷出多少，不仅取决于银行行为，还要看企业是否有贷款需求。在经济停滞和预期利润率下降的情况下，即使银行愿意多贷，企业也可能不要求贷款，从而理论上的派生规模并不一定能够实现。中央银行下的货币创造一、基础货币1.概念：也称货币基数、强力货币、初始货币，因其具有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力，又被称为高能货币(High-poweredMoney)。根据国际货币基金组织《货币与金融统计手册》(2000年版)的定义,基础货币包括中央银行为广义货币和信贷扩张提供支持的各种负债，主要指银行持有的货币(库存现金)和银行外的货币(流通中的现金)，以及银行与非银行在货币当局的存款。2.公式(B=R+C)：基础货币=法定准备金+超额准备金+银行系统的库存现金+社会公众手持现金2、基础货币具有四个基本特征●可控性，能为中央银行直接控制，并通过对他的控制来控制整个货币供应量。●负债性，即它是中央银行的负债（资金来源）。中央银行可通过资产业务将基础货币投放出去。●扩张性，能产生数倍于自身的货币。●其初始来源的唯一性，即其增量只能来源于中央银行。3、影响基础货币投放量增加及减少的渠道

（因素）1）引起基础货币投放量增加的渠道有：●公开市场上买进有价证券●收购黄金、外汇。●对商业银行再贴现或再贷款●向财政部发行现金●中央银行的应收未收款2）引起基础货币投放量减少的渠道有

●政府存款，外国存款增加。●中央银行在公开市场上卖出有价证券●存款货币银行的存款准备金存款增加以上因素有些是央行可以直接控制的，有些央行不能中间控制，但一般认为基础货币的多少在相当大程度上能为中央银行所控制。二、货币乘数1.概念：货币供给量与基础货币的比值。货币供给等于通货（即流通中的现金）和活期存款的总和；而基础货币等于通货和准备金的总和。货币乘数的大小决定了货币供给扩张能力的大小。2、决定货币供给的主体

Ms=mB

●中央银行-B（基础货币）

●商业银行行为——D/R（活期存款/存款准备金）

●社会公众:政府、企业、居民行为—D/C(活期存款/现金可见，Ms量的多少受中央银行、商业银行体系、企业和居民行为共同影响。中国的货币乘数中国的货币供应量2.表达公式3.货币乘数m的大小由因素决定:1)现金比率C/D:是指通货与存款的比率，取决于居民、企业的持币行为，现金比率与货币乘数负相关2)存款准备金率R/D:包括超额和法定存款准备金。与货币乘数负相关。4、货币乘数与货币供应量的关系

●货币乘数是货币供应量与基础货币的倍数；货币供应量等于基础货币与货币