第四章 环境工程项目投资估算

第四章环境工程项目投资估算环工学院高永华

2023/2/41本章主要内容第一部分：投资估算（概述）第二部分：建筑安装工程费用第三部分：其他费用第四部分：工程量清单计价2023/2/42第一节概述1.投资估算的概念

投资估算是指在建设项目的决策阶段，对将来进行该项目建设可能要花费的各项费用的事先匡算，是对建设项目的投资数额所进行的大概的估计。即一个项目从开始研究时投资额的估算，直至初步设计时的设计概算及施工图设计阶段甚至施工阶段的预算都可以纳入投资估算的范畴。

2023/2/431.投资估算的概念但目前投资估算一般专指项目投资的前期决策过程中，对项目投资额的估计。在估算的过程中必须依据现有的资料和一定的科学方法,并力求做到准确、全面，为建设项目决策提供重要依据，避免决策的失误。2023/2/44

项目进展阶段关系项目建议书可行性研究初步设计技术设计施工图设计招投标施工竣工验收

投资估算设计概算修正概算施工图预算合同价

施工预算工程结算竣工决算“三阶段设计”

估算指标概算指标概算定额预算定额施工定额（企业）

合同价±30%合同价±15%贴近实际、准确2023/2/452.投资估算的内容

按照《投资项目可行性研究指南》的划分，建设项目总投资由建设投资(固定资产投资)和流动资金两部分构成。在编制投资估算时，需对建设投资(固定资产投资)和流动资金分别进行估算。生产性建设项目总投资包括固定资产投资和包含铺底流动资金在内的流动资产投资两部分。2023/2/461、项目总投资（控制规模的总投资）

=固定资产总投资+流动资金（包括铺底流动资金）固定资产总投资=固定资产投资静态部分+动态部分固定资产静态部分=建筑工程费+设备费+安装工程费+工程建设其他费+预备费固资动态部分=涨价预备费+固定资产调节税+建设期借款利息2023/2/472023/2/48铺底流动资金是项目投产初期所需，为保证项目建成后进行试运转所必需的流动资金，一般按项目建成后所需全部流动资金的30%计算。铺底流动资金是：短期日常营运现金，人工、购货、水、电、电话、膳食等开支。2023/2/492023/2/410投资估算的内容及基本计算方法2023/2/4112023/2/412二、投资估算的阶段划分

项目的投资决策过程：投资机会研究——初步可行性研究——详细可行性研究

投资估算三个阶段：1、投资机会研究与项目建议书阶段的投资估算；2、初步可行性研究阶段的投资估算；3、详细可行性研究阶段的投资估算；在不同的阶段，由于估价条件和资料的掌握程度不同，投资估算的准确度也不一样，投资估算所起的作用也不一样。但随着研究的不断深入，投资估算将逐步准确。2023/2/4131.投资机会研究与项目建议书阶段的投资估算

这一阶段主要是选择有利的投资机会,提出投资建议,估算概略投资，作为有关部门审批项目建议书的依据，据此可以否定一个项目，但不可能完全肯定一个项目。（1）毛估阶段。它属于项目规划阶段的投资估算。这时,没有工艺流程图、平面布置图和设备分析情况,主要靠比照同类型已投产项目的投资额并考虑涨价因素等估算。估算的目的仅在于判断一个项目是否值得进一步研究。由于资料的综合性很强，因此估算的工作量小，时间和费用均消耗少，但误差较大，可达30%以上。

2023/2/414（2）粗估阶段。它属于项目建议书阶段的投资估算。在此阶段,有了初步的流程图、主要设备的生产能力,并已确定了项目的地理位置。粗估的目的主要是判断一个项目是否可行,指导进一步的研究。此阶段的误差仍可达到±30%以内。2023/2/4152.初步可行性研究阶段的投资估算

这一阶段是介于投资机会研究和详细可行性研究之间的阶段，在项目初步方案明确的基础上，做出投资估算，为项目进行技术经济论证提供依据。此时要进一步明确项目的可行性，以及设备、材料的规格、设备的生产能力、工厂的总平面图、公用设施的初步配置等。进而确定项目是否进行详细可行性研究，并为下一步的研究和投资计划奠定基础。这种估算的误差为±20%以内。2023/2/4163.详细可行性研究阶段的投资估算

详细可行性研究阶段又可称为最终可行性研究阶段。在此阶段，项目已经进行了较详细的技术经济分析，决定了项目是否可行，并比选出最佳投资方案,估算的投资额比较准确。可据此进行项目的筹资，编制设计文件、控制初步设计概算。这种估算的误差范围为±10%以内。估算的阶段是按工作深度而划分的。实际上,各阶段间并无明确的界线。决策者可根据实际工程的特点、类型,参照同类型工程的经济指标,适当地进入相应的工作阶段,快速地做出满足工作要求的估算来。2023/2/417三.投资估算的作用

根据工程项目建设程序的要求，任何一个拟建项目，都须通过全面的技术、经济论证后，才能决定其是否正式立项。在对拟建项目的全面论证过程中，除考虑国家经济发展上的需求和技术上的可行性外，还要考虑经济上的合理性，而项目的投资额是经济评价的重要依据，因此，它具有以下作用：2023/2/4181.项目建议书阶段的投资估算，是项目主管部门审批项目建议书的依据之一，并对项目的规划、规模起参考作用。2.是可行性研究中进行经济评价和项目决策的重要依据。

2023/2/4193.是控制设计概算的依据在项目决策后的实施过程中，为保证有效控制投资，应进行限额设计，以保证设计概算不得突破批准的投资估算额，并应控制在投资估算额以内。也就是说，投资估算是设计者控制设计方案的投资范围、实行工程限额设计的依据。4.是制定项目建设资金筹措计划的依据工程项目的投资估算不仅对其设计概算起控制作用,还是项目筹措资金及制订建设贷款计划、核算建设项目固定资产投资需要额及编制固定资产投资计划的重要依据。2023/2/420此外，在工程设计招标中，投资估算是优选设计单位和设计方案、衡量设计方案的经济合理性的重要依据。总之，投资估算的作用：一是作为建设项目投资决策的依据，二是在项目决策以后，成为项目实施阶段投资控制的依据。2023/2/421第二节投资估算的编制（一）投资估算编制的内容和要求1.投资估算编制的内容一份完整的投资估算，包括：（1）投资估算编制依据（2）投资估算编制说明（3）投资估算总表2023/2/422其中投资估算总表是核心内容，它主要包括建设项目总投资的构成。但该构成的范围及按什么标准计算，要受编制依据的制约，所以估算编制中，编制依据及编制说明是不可缺少的内容，它是检验编制结果准确性的必要条件之一，包括明确待估项目的项目特征、所在地区的状况，政策条件、估算的基准时间等。2023/2/4232.投资估算编制的要求

投资估算是建设项目投资决策的依据，也是项目实施阶段投资控制的依据，投资估算质量如何将影响项目的取舍，影响项目真正的投资效益，因此投资估算不能太粗糙，必须达到国家或部门规定深度要求，如果误差太大，必然导致投资者决策失误，带来不良后果。所以投资估计的最根本要求是精度要求。但投资估算的精度怎样才算精确，一般难以定论，其实每一工程在不同的建设阶段，由于条件不同，其估算准确度的标准也就不同，人们不可能超越客观条件，把建设项目投资估算编制得与最终实际投资(决算价)完全一致。但可以肯定，如果能充分地掌握市场变动信息，并全面加以分析，那么投资估算准确性就能提高。所以每一项工程在估算编制时应根据不同的估算阶段，充分收集相关资料，合理选用估算方法，以确保估算精度。2023/2/424投资估算的另一个要求是责任要求，为了保证投资的精度要求，对估算编制部门或个人应予以一定的责任要求，给予一定的约束，以防止主观原因造成的估算不准确。在美国，凡上马的建设项目，都要进行前期可行性确定。咨询公司参与前期的工程造价估算，一旦估算经有关方面批准，就成为不可逾越的标准。另外咨询公司对自已的估算要负全责，如实际工程超估算时，咨询公司要进行认真分析，如没有确切的理由进行说明，咨询公司要以一定比例进行赔偿。这样便有效地控制着工程造价。而我国预算超估算，结算超预算的状况一直没有解决，这有待我国学习先进经验，参与工程全过程的控制，学习外围的赔偿方式，进一步提高估价的准确性。2023/2/4253.投资估算的编制依据(1)项目特征是指待建项目的类型、规模、建设地点、时间、总体建筑结构、施工方案、主要设备类型、建设标准等，它是进行投资估算的最根本的内容，该内容越明确，则估算结果相对越准确。2023/2/426(2)同类工程的竣工决算资料同类型建设项目的投资经济指标、概预算，为投资估算提供可比资料。(3)项目所在地区状况该地区的地质、地貌、交通等情况等，是作为对同类投资资料调整的依据。(4)时间条件待建项目的开工日期、竣工日期、每段时间的投资比例等。因为不同时间有不同的价格标准、利率高低等。(5)政策条件投资中需缴哪些规费、税费及有关的取费标准等。2023/2/427所需资料：1)项目建议书(或建设规划)、可行性研究报告(或设计任务书)、建设方案；2)估算指标、概算指标、概预算定额、技术经济指标、造价指标、类似工程概预算；3)专门机构发布的建设工程造价费用构成、工程建设其他费用、间接费、税金的取费标准及计算方法、物价指数；4)设计参数，包括各种建筑面积指标、能源消耗指标等；5)现场情况，如地理位置、地质条件、交通、供水、供电条件等；6)其他经验数据，如材料、设备运杂费率、设备安装费率等。以上资料越具体、越完备，编制的投资估算就越准确。2023/2/4284.投资估算的原则(1)深入开展调查研究,掌握第一手资料；(2)实事求是地反映投资情况,不弄虚作假；(3)综合考虑设计标准和工程造价两方面的问题,在满足设计功能的前提下,节约建设成本；(4)尽量减少投资估算的误差,注意分析市场的变动因素,充分估计物价上涨因素和市场供求情况对造价的影响；(5)合理选用造价指标,切忌生搬硬套。2023/2/429（二）投资估算的编制方法l.固定资产投资简单估算法1)静态投资估算编制方法2023/2/430（1）比例估算法

原理：以某部分的投资费用为基数，其他部分的投资则通过测定系数与基数相乘求得。根据工业项目建设经验，辅助生产设备、服务设施的装备水平与主体设备购置费用之间存在着一定的比例关系；设备安装费与设备购置费用之间也有一定比例关系，因此，在主体设备或类似工程情况已为所知的情况下,往往采用比例估算的办法估算投资,而不必分项详细计算。如工业项目的总建设费用，可通过以设备费为基数来求得，勘察设计监理费用可以匡算的投资为基数来求得等。2023/2/431

①以拟建项目或装置的设备费为基数，根据已建成的同类项目或装置的建筑安装工程费和其他费用等占设备价值的百分比，求出相应的建筑安装及其他有关费用，其总和即为项目或装置的投资。

C=E(1+f1P1+f2P2+f3P3)+I

式中：C——拟建项目或装置的投资额;I——拟建项目的其他费用。

E——根据拟建项目或装置的设备清单按当时当地价格计算的设备费(包括运杂费)的总和;P1、P2、P3——分别为已建项目中建筑、安装及其他工程费用等占设备费的百分比;f1、f2、f3——分别为由于时间因素引起上述各费用在定额、价格、费用标准等方面变化的综合调整系数;2023/2/432

②

以拟建项目中的最主要、投资比重较大并与生产能力直接相关的工艺设备的投资(包括运杂费及安装费)为基数，根据同类型的已建项目的有关统计资料，计算出拟建项目的各专业工程(总图、土建、采通、给排水、管道、电气及电信、自控及其他费用等)占工艺设备投资的百分比，据以求出各专业的投资，然后把各部分投资费用(包括工艺设备费)相加求和，即为项目的总费用。C=E'(1+f1P1+f2P2+f3P3+…)+I

式中：

E'——拟建项目或装置的主要设备费;P1、P2、P3…——分别为拟建项目各专业工程费用占主要设备费用的百分比。其余符号含义同上式。2023/2/433(2)生产能力指数法根据已建成的、性质类似的建设项目(或生产装置)的投资额、生产能力及拟建项目(或生产装置)的生产能力估算拟建项目的投资额。

C2=C1（A2/A1）nf式中：C1、C2——分别为已建类似项目或装置和拟建项目或装置的投资额；A1、A2——分别为已建类似项目或装置和拟建项目或装置的生产能力；f——为不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数；n——为生产能力指数,0≤n≤1。2023/2/434

a.若已建类似项目或装置的规模和拟建项目或装置的规模相差不大，生产规模比值在0.5-2之间,则指数n的取值近似为1。

b.若已建类似项目(或装置)与拟建项目(或装置)的规模相差不大于50倍，且拟建项目的扩大仅靠增大设备规格来达到时，则n取值约在0.6-0.7之间；若是靠增加相同规格设备的数量达到时，n的取值约在0.8-0.9之间。此法计算简单、速度快，要求类似工程的资料可靠，条件基本相同，不需要较详细的工程设计资料，只知道工艺流程及生产规模即可快速估算出拟建项目的投资额。对于总承包商而言，可以采用这种方法估价。2023/2/435【例】

已知生产能力为年产某新型工业产品5万件的投资总额为1000万元，若增加相同规格设备，求年产6万件的项目需要多少投资?(设n=0.9，f=1)【解】C2=1000(6/5)0.9×1=1178.32(万元)2023/2/436【例】若要将该产品产量在原有基础上增加一倍，投资额大约增加多少?

[解]C2/C1=（A2/A1）nf对于一般未确定指数的项目，n近似取0.6，设f=1，则:C2/C1=（2/1）0.6×1=1.5计算结果表明，生产能力增加一倍，投资额大约增加50%。2023/2/437作业

已知1992年在某地建设年产30万吨合成氨工厂的投资额为25000万元，试估算1998年在同一地区建设年产45万合成氨的工厂，需要投资多少？假定从1992到1998年平均工程造价指数为1.10，合成氨的生产能力指数为0.9。2023/2/438【例】

已知年产1250吨的某工业产品，设备的投资额为2050万元，其他附属项目直接费占设备投资比例以及拟建项目的综合调整系数见下表。若拟建2000吨同类产品的项目,各项费率为直接费的比例为：间接费率9.5%,利润率8%,税率3.5%,与工程建设有关的其他费用占项目总投资的25%。求拟建项目总投资(设备投资按生产能力指数法估算n=0.6)。2023/2/439其他附属项目直接费占设备投资比例以及拟建项目的综合调整系数2023/2/440【解】1、设备投资额E=2050×[2000/1250]0.6×1.2=3261.42(万元)2、拟建相关项目投资及费用占设备投资的比例=相关项目占设备比例×(1+9.5%+8%+3.5%)=相关项目占设备比例×1.211）土建工程项目投资占设备投资的比例=30%×1.21=36.3%2）设备安装工程项目投资占设备投资的比例=10%×1.21=12.1%3）工艺管道工程项目投资占设备投资的比例=4%×1.21=4.84%4）给排水工程项目投资占设备投资的比例=8%×1.21=9.68%5）暖通工程项目投资占设备投资的比例=9%×1.21=10.89%2023/2/4416)电气照明工程项目投资占设备投资的比例=10%×1.21=12.1%7)自动化仪表工程项目投资占设备投资的比例=9%×1.21=10.89%8)附属工程项目投资占设备投资的比例=20%×1.21=24.2%9)总体工程项目投资占设备投资的比例=10%×1.21=12.1%3、因I=25%CC=E(1+f1P1+f2P2+f3P3+…)/（1-25%）

估算项目总投资:C=10814.87(万元)2023/2/442(3)资金周转率法

以资金周转率来预测投资额。

资金周转率=年销售总额/总投资=(产品年产量×产品单价)/总投资

总投资=(产品年产量×产品单价)/资金周转率

这种方法通常用于快速估算，计算简单但精确度较低。2023/2/443某些化工装置的资金周转率合成丁醇0.75合成甘油1.41乙烯1.00尿素2.36苯乙烯0.61合成氨0.352023/2/444(4)指标法

房屋、建筑物的投资估算，常采用估算指标法。这种方法采用投资估算指标、概算指标、技术经济指标、造价指标等来编制投资估算。指标形式较多，如元/m2，元/m3，元/KVA,元/间等。根据这些指标，乘上拟建项目相应的面积、体积、容量或房间间数等，就可求出相应单位工程项目的投资，在此基础上汇总成某一单项工程的投资，再估算工程建设其他费用及基本预备费，即可得出所需投资的估算。

采用指标法估算拟建项目的投资时，要根据国家有关部门、协会颁布的各种指标，结合工程的具体情况编制。如果套用的指标与具体工程之间的标准或条件有差异时，就做必要的调整或换算；还要根据不同地区、时间进行调整。2023/2/445

A.单位面积综合指标估算法

对于单项工程的投资估算，其投资包括土建、给排水、采暖、通风、空调、电气、动力管道等所需费用。单项工程投资额=建筑面积×单位面积造价指标×价格浮动指数±结构和装饰部分的价差

B.单元指标估算法

项目投资=单元估价指标×单元数×调整系数2023/2/4462)动态投资估算动态投资估算包括：由价格变动可能增加的投资额（涨价预备费）、建设期贷款利息及固定资产投资方向调节税的估算等；对于涉外项目还应考虑汇率的变化时投资的影响。2023/2/447（1）涨价预备费的估算PC=∑It[(1+i)t-1]式中PC——涨价预备费;It——建设期中第t年的投资计划额(包括设备及工器具购置费、建筑安装工程费、工程建设其他费用及基本预备费);i——年平均投资价格上涨率；n——建设期年份数。2023/2/448计算涨价预备费要注意的问题a.涨价预备费系按开工至竣工的合理建设工期计算，未包括编制年至工程开工时止这段时间因物价上涨所增加的费用。工程开工与投资编制采用的价格水平年，在2年及以内者，应按工程审定的物价指数调整各大部分的分年度投资和投资合计数，然后依据审定的基本预备费和物价指数，加编制年至工程开工时的涨价预备费，调整工程总投资。投资编制采用的价格年份与工程开工年份超过2年以上的工程，应重编概算。b.概算的投资总额度是否突破投资估算的总额度，应将投资估算调整至与概算相同年份的价格水平相比较。避免因采用的价格水平年份不同而影响投资的正确比较。2023/2/449

（2）建设期贷款利息估算(分年均衡发放时)

qj=(Pj-1+Aj/2)i式中qj——建设期第j年应计利息；Pj-1——建设期第（j-1）年末贷款累计金额与利息累计金额之和；

Aj——建设期第j年贷款金额；i——年利率。2023/2/450【例】某新建项目，建设期为3年，在建设期第一年贷款300万元，第二年400万元，贷款年利率为10%，各年贷款均在年内均匀发放。用复利法计算建设期利息。

解：第一年利息： q1=1/2×300×10%=15万元第一年末本利之和 P1=300+15=315万元第二年利息： q2=(315+1/2×400)×10%=51.5万元第二年末本利之和 P2=315+400+51.5=766.5万元第三年利息： q3=766.5×10%=76.65万元建设期利息:q=15+51.5+76.65=143.15万元

2023/2/451【例】某工业项目,建设期三年,共贷款1200万元，第一年按期获得贷款400万元，第二年500万元，第三年300万元,年利率8%，计算建设期贷款利息。【解】建设期各年利息为:

qj=(Pj-1+Aj/2)iq1=（Aj/2）i=0.5×400×0.08=16(万元)q2=(P1+A2/2)i=[(400+16)+500/2]×0.08=53.28(万元)q3=(P2+A2/2)i=[(400+500+16+53.28)+300/2]×0.08=89.54(万元)建设期贷款利息=16+53.28+89.54=158.82(万元)2023/2/452(3)固定资产投资方向调节税的估算固定资产投资方向调节税应以固定资产投资项目实际完成投资额为计税依据，并根据工程的性质确定出适用税率来进行估算。应纳税额=(设备及工器具购置费+建筑安装工程费+工程建设其他费用+预备费)×适用税率

2023/2/4532.固定资产投资分类估算法

这种方法是按照固定资产投资的构成，分别估算设备及工器具购置费、建筑工程费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费、建设期利息，然后再把各项汇总，估算出固定资产投资额。1)设备、工器具购置费的估算2)建筑工程费的估算建筑工程费是指为建造永久性和大型临时性建筑物和构筑物所需要的费用。2023/2/454(1)单位建筑工程投资估算法单位建筑工程投资估算法，是以单位建筑工程量投资乘以建筑工程总量来估算建筑工程投资费用的方法。一般工业与民用建筑以单位建筑面积(m2)的投资，工业窑炉砌筑以单位容积(m3)的投资，水库以水坝单位长度(m)的投资，铁路路基以单位长度(km)的投资，矿山掘进以单位长度(m)的投资，乘以相应的建筑工程总量计算建筑工程费。2023/2/455(2)单位实物工程量投资估算法单位实物工程量投资估算法，是以单位实物工程量的投资乘以实物工程总量来计算建筑工程投资费用的方法。土石方工程按每立方米投资，矿井巷道衬砌工程按每延长米投资，路面铺设工程按每平方米投资，乘以相应的实物工程总量计算建筑工程费。2023/2/456(3)概算指标投资估算法在估算建筑工程费时，对于没有上述估算指标，或者建筑工程费占建设投资比例较大的项目，可采用概算指标估算法。建筑安装工程概算指标通常是以整个建筑物为对象，以建筑面积、体积或成套设备安装的台或组为计量单位而规定的劳动、材料和机械台班的消耗量标准和造价指标。采用这种估算法，应占有较为详细的工程资料、建筑材料价格和工程费用指标。采用该方法投入的时间和工作量较大，具体方法参照专门机构发布的概算编制办法。2023/2/4573)安装工程费的估算安装工程费通常按行业有关安装工程定额、取费标准和指标估算投资额。安装工程费=设备原价×安装费率安装工程费=设备重量×每吨安装费安装工程费=安装工程实物量×安装费用指标

4)工程建设其他费用的估算5)基本预备费的估算6)涨价预备费的估算7)建设期利息的估算2023/2/4583.流动资金估算流动资金：是用于购置原材料、半成品、燃料和支付工资及其他生产周转需要的资金。该部分的流动资金是指项目建成后，为保证项目正常生产或服务运营所必需的周转资金。企业有一定数量的可以自由支配的流动资金,才能维持正常的生产和经营活动,才能增强承担风险和处理意外损失的能力。流动资金的特点：是在生产和流通过程中不断地由一种形态转化为另一种形态。如最初为货币形态,继而转变为原材料、在制品、半成品、成品等实物形态,成品出售后又转为货币形态。所以流动资金的价值在产品销售后一次得到补偿。2023/2/4591.扩大指标估算法这种方法是按照流动资金占某种基数的比率来估算流动资金。一般可参照同类企业的实际资料，求得各种流动资金比率指标，也可依据行业或部门给定的参考值或经验来确定流动资金比率，再将各类流动资金乘以相应的费用基数来估算流动资金。常用的基数有销售收入、经营成本、总成本费用和固定资产投资额等，究竟采用何种基数依行业习惯而定。扩大指标估算法简便易行，但准确度不高，一般适用于项目建议书阶段的流动资金估算或小型项目的流动资金估算。2023/2/460（1）产值(或销售收入)资金率估算法

流动资金额=年产值(年销售收入额)×产值(销售收入)资金率

一般加工工业项目多采用产值(或销售收入)资金率进行估算。[例]已知某项目年产值为5000万元，其类似企业百元产值的流动资金占用率为20％，则该项目的流动资金应为：5000×20％=1000(万元)【例】某项目投产后的年产值为1.8亿元，其同类企业的百元产值流动资金占用额为17.5元，则该项目的流动资金估算额为：

18000×17.5／100=3150万元2023/2/461（2）经营成本（或总成本）资金率估算法经营成本（或总成本）是一项综合性指标，能反映项目的物资消耗、生产技术和经营管理水平以及自然资源条件的差异等实际情况。一些采掘工业项目常采用经营成本（或总成本）资金率估算流动资金额。流动资金额=年经营成本(年总成本)×经营成本资金率(总成本资金率)2023/2/462（3）固定资产价值资金率估算法固定资产投资资金率是流动资金占固定资产投资的百分比。如化工项目流动资金约占固定资产投资的15%～20%，一般工业项目流动资金占固定资产投资额的5%～12%。流动资金额=固定资产投资×固定资产投资资金率

（4）单位产量资金率估算法即每单位产量占用流动资金的数额。流动资金额=年生产能力×单位产量资金率有些项目如煤矿，按吨煤资金率估算流动资金。

2023/2/4632.分项详细估算法（1）按分项详细估算按项目占用的储备资金、生产资金、成品资金与结算资金分别进行估算，加总后即为项目的流动资金。①储备资金的估算储备资金：是指从用货币资金购入原材料、燃料、备品备件等各项投入物开始，到这些投入物投入生产使用为止占用流动资金的最低需要量。占用资金较多的主要投入物，需按品种类别逐项分别计算。2023/2/464计算公式某种主要投入物的流动资金金额=[（该投入物×价格年耗量）／360]×储存天数储存天数=在途天数+平均供应间隔天数×供应间隔系数+验收天数+整理准备天数+保险天数供应间隔系数，一般取50%-60%。各种主要投入物的流动资金之和除以其所占储备资金的百分比，即为项目的储备资金。2023/2/465②生产资金的估算生产资金：是指从投入物投入生产使用开始，到产成品入库为止的整个生产过程占用流动资金的最低额。在制品按种类分别计算汇总后。在制品流动资金定额=在制品每日平均生产费用×生产周期天数×在制品成本系数在制品成本系数：是指在制品平均单位成本与产品单位成本之比。由于产品生产费用是在生产过程中形成的，随着生产的进展生产费用不断地积累增加，直到产品完成时才构成完整的产品成本，因此在制品成本系数的大小依生产费用逐步增加的情况而定。如果费用集中在开始时投入，在制品成本系数就大，反之则小。如果费用是在生产过程中均衡的发生，在制品成本系数可按0.5计算。2023/2/466③成品资金的估算

成品资金：是指从产品入库开始，到发出商品收回货币为止占用的流动资金金额。产品应按品种类分别计算后汇总。成品资金定额=产品平均日销售量×工厂单位产品经营成本×定额天数④其他流动资金的估算按类似企业平均占用天数估算。以上各项资金加总，即为项目的流动资金需要量。2023/2/467（2）分项详细估算这是国际上通行的流动资金估算方法，一般按照下列公式分项估算。流动资金=流动资产-流动负债流动资产=现金+应收及预付账款+存货流动负债=应付账款+预收账款

上述公式中，现金、应收及预付账款、存货等项的构成及计算应按财务上有关规定进行；存货中一般考虑外购原材料、燃料、在产品、产成品及备品备件等。2023/2/468①现金需要量估算项目流动资金中的现金是指货币资金，即企业生产运营活动中停留于货币形态的那一部分资金，包括企业库存现金和银行存款。现金需要量=(年工资及福利费+年其他费用)／现金年周转次数

年其他费用=制造费用+管理费用+销售费用－(以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费) 2023/2/469②应收账款估算应收账款是指企业对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金，包括很多科目，在编制流动资金投资估算时，应收账款的周转额一般按达到拟建项目设计生产能力的全年销售收入计算。应收账款=年销售收入／应收账款周转次数2023/2/470③存货估算

存货：是企业为销售或耗用而储备的各种货物，主要有原材料、辅助材料、燃料、低值易耗品、维修备件、包装物、在产品、自制半成品和产成品等。为简化计算，仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品，并分项进行计算。存货=外购原材料+外购燃料+在产品+产成品外购原材料=年外购原材料／按种类分项周转次数 外购燃料=年外购燃料／按种类分项周转次数 在产品=(年外购原材料+年外购燃料+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用)／在产品周转次数产成品=年经营成本÷产成品周转次数

2023/2/471④应付账款应付账款=(年外购原材料+年外购燃料)／应付账款周转次数

⑤周转次数计算

周转次数=360／最低周转天数

存货、现金、应收账款和应付账款的最低周转天数，可参照类似企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门(行业)规定计算。2023/2/472【例】已知某建设项目达到设计生产能力后全厂定员1000人,工资和福利费按每人每年8000元估算。每年的其他费用为800万元。年外购原材料、燃料动力费估算为21000万元。年经营成本25000万元,年修理费占年经营成本的10%。各项流动资金的最低周转天数分别为:应收账款30天,现金40天,应付账款30天,存货40天。试对项目进行流动资金的估算。【解】用分项详细估算法估算流动资金:(1)应收账款=年经营成本÷年周转次数=25000÷(360÷30)=2083.33(万元)(2)现金=(年工资福利费+年其他费)÷年周转次数=(1000×0.8+800)÷(360÷40)=177.78(万元)2023/2/473(3)存货外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料动力费÷年周转次数

=21000÷(360÷40)=2333.3(万元)在产品=(年工资福利费+年其他费+年外购原材料、燃料动力费

+年修理费)÷年周转次数

=(1000×0.8+800+21000+25000×10%)÷(360÷40)=2788.89(万元)产成品=年经营成本÷年周转次数

=25000÷(360÷40)=2777.78(万元)存货=2333.33+2788.89+2777.78=7900(万元)2023/2/474(4)流动资产=现金+应收账款+存货=177.78+2083.33+7900=10161.11(万元)(5)应付账款=年外购原材料、燃料动力和商品备件费用÷年周转次数

=21000÷(360÷30)=1750(万元)(6)流动负债=应付账款=1750(万元)(7)流动资金=流动资产-流动负债

=10161.11-17501=8411.11(万元)2023/2/475作业某项目达到设计生产能力以后，年销售收入25200万元；生产存货占用流动资金估算为9500万元；全厂定员为1000人，工资与福利费按每人每年12000元估算，每年的其他费用为960万元；年外购原材料、燃料及动力费估算为19800万元；各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款30天；估算该项目的流动资金额。2023/2/476（3）按分项分别采用定额指标估算

在设计中，为简化计算，按流动资金组成中各主要细项分别采用定额指标估算后加总。例如，某矿山项目扩建工程参照该矿区原有各项流动资金和流动资金占用率，结合有关规定确定各项资金占用率如下：a.营业现金取经营成本减原材料、减外购动力的4%估算；b.应收账款按经营成本的16％估算；c.库存材料、备件按材料费用的40％估算；d.库存矿石按经营成本的4％估算；e.应付账款按原材料、燃料、外购动力和工资的8％计算。按上述定额指标估算即流动资金总需要量。

2023/2/477[例]拟建某工业建设项目,各项数据如下:(1)主要生产项目7400万元(其中:建筑工程费2800万元,设备购置费3900万元,安装工程费700万元)；(2)辅助生产项目4900万元(其中：建筑工程费1900万元,设备购置费2600万元,安装工程费400万元)；(3)公用工程2200万元(其中：建筑工程费1320万元,设备购置费660万元,安装工程费220万元)；(4)环境保护工程660万元(其中：建筑工程费330万元,设备购置费220万元,安装工程费110万元)；(5)总图运输工程330万元(其中:建筑工程费220万元,设备购置费110万元)；服务性工程建筑工程费160万元；生活福利工程建筑工程费220万元；厂外工程建筑工程费110万元；2023/2/478(6)工程建设其他费用400万元；(7)基本预备费费率为10%；建设期各年涨价预备费费率为6%；固定资产投资方向调节税税率为5%；(8)建设期为2年。每年建设投资相等。建设资金来源为：第1年贷款5000万元,第2年贷款4800万元,其余为自有资金。贷款年利率为6%(每半年计息一次)。试估算该建设项目固定资产投资。2023/2/479【解】(1)基本预备费=(1-2小计)×10%=1638(万元)(2)涨价预备费=[(16380+1638)÷2][(1+6%)1-1]+[(16380+1638)÷2][(1+6%)2-1]=1654(万元)(3)投资方向调节税=[(1-2小计)+预备费]×5%=[16380+1638+1654]×5%=984(万元)(4)年实际贷款利率=(1+6%/2)2-1=6.09%贷款利息计算:第1年贷款利息=1/2×5000×6.09%=152(万元)第2年贷款利息=(5000+152+1/2×4800)×6.09%=460(万元)建设期贷款利息=152+460=612(万元)建设项目投资估算=(1-2小计)+预备费+投调税+建设期贷款利息=16380+3292+984+612=21268(万元)2023/2/4806.2.3投资估算的审查1.审查投资估算编制依据的可信性(1)审查选用的投资估算方法的科学性、适用性。每种投资估算方法都各有各的适用条件和范围,并具有不同的精确度,使用的投资估算方法应与项目的客观条件和情况相适应,且不得超出该方法的适用范围,才能保证投资估算的质量。(2)审查投资估算采用数据资料的时效性、准确性。估算项目投资所需的数据资料如已运行同类型项目的投资、设备和材料价格、运杂费率、