终财务分析报告范文

xx年年终财务分析报告范文导语:金钱丝毫动摇不了你原那么的遵守。下面是为大家的，年终财务分析报告。推荐给大家参考，欢迎大家前来阅读。一、比亚迪有限股份公司背景介绍比亚迪有限股份公司（A股002594）创立于xx年6月，主要从事二次充电电池业务、部件及组装业务，以及包含传统燃油汽车及新能源汽车在内的汽车业务。截止xx年6月，比亚迪有限股份总额2354100000元，其中中央结算持股24.07%（实际持股人为王传福），中美能源控股公司（“股神”巴菲特投资旗舰伯克希尔-哈撒韦公司旗下附属公司）持股9.56%。比亚迪在广东、北京、上海、长沙、宁波和西安等地区建有九大消费基地，总面积将近1,000万平方米，并在美国、欧洲、日本、韩国、印度、台湾、等地设有分公司或办事处，现员工总数已超过14万人。在最新公布的xx年中国企业500强中，比亚迪排名216位。xx年10月止，内地汽车销量连月上升,新晋汽车股代表比亚迪（01211）续受追捧。公司列入富时指数前夕屡创新高,股价连升9天。公司市值期内增400亿元，至1800亿元，超越欧洲车厂保时捷;并成为全国市值最大车股。比亚迪公司总裁王传福也因此以350亿身价荣登中国首富的宝座。比亚迪现拥有IT和汽车以及新能源三大产业。IT产品主要包括二次充电电池、液晶显示屏模组、塑胶壳、键盘、柔性电路板、摄像头、充电器等。公司坚持不懈地致力于技术创新、研发实力的提升和效劳体系的完善，主要客户为诺基亚、摩托罗拉、三星等国际通讯业顶端客户群体。目前，比亚迪作为全球领先的二次充电电池制造商，11及电子零部件产业已覆盖所有核心零部件及组装业务，镍电池、用锂电池、按键在全球的市场份额均已到达第一位。xx年，比亚迪入选世界纪录协会世界最大锂电池消费商，创造了新的世界之最。二、企业偿债才能分析（一）短期偿债才能分析1、比率分析表1-1是比亚迪公司近四年短期偿债才能比率表1-1比亚迪股份公司近四年短期偿债才能比率Ps：以下涉及xx年数据是指xx年第三季度财务报表数据图1-2比亚迪股份公司近4年短期偿债才能比率及其趋势图从表1-2可以看出，比亚迪公司近4年的短期偿债才能较弱。主要原因是公司从08年流动负债大量增加，11年9月的流动负债是08年末的2.5倍。其中09年新增短期贷款70多亿，仅11年应付票据就高达54亿。与之相对的是，流动资产四年仅增长了50亿，始终彷徨在150~200亿之间。速动比率介于0.4~0.7之间，11年九月为0.4，低于汽车制造业行业平均程度。比亚迪公司近4年流动比率始终在1.00以下，理论上讲，流动比率指标的下限为1.00，此时企业的流动资产等于流动负债，只有所有流动资产都能及时、足够地变现，不受任何损失地实现周转价值，债务清偿才有物质根底保障，否那么，企业就会遇到债务不能及时清偿的风险。2、趋势分析公司短期偿债才能的绝对数趋势分析如表1-3表1-3比亚迪公司短期偿债才能的绝对数趋势分析表1-4比亚迪公司短期偿债才能绝对数趋势柱形图从表1-3以及图1-4可以看出，比亚迪公司的货币资金、流动资产和流动负债的绝对值呈现上升趋势，流动资产从144亿增加到198亿，但远远低于流动负债的增加额，流动负债从140亿增加到310亿。且流动负债内部各工程都表现上升趋势：经营活动现金净流量呈现上升与下降交替趋势，09年到达119亿，大起大落明显。结论：短期偿债才能较弱，存在短期偿债风险（二）、长期偿债才能分析1）比率分析表1-5是比亚迪公司长期偿债才能比率及趋势分析，包括资产负债率、权益乘数、利息保障倍数、偿债保障比率，偿债保障比率是从企业现金流角度分析长期偿债才能，它是负债总额与经营活动现金流量的比值。表1-5比亚迪公司长期偿债才能比率及趋势分析表1-6比亚迪公司长期偿债才能的绝对数趋势分析图1-7比亚迪公司长期偿债才能的绝对数趋势分析折线图从表1-6及图1-7上看，资产、负债、所有者权益都有大幅增长，而且三者增幅速度根本一样，负债和所有者权益同步增长的同时，也没有打破原来的权益乘数。XX年由于支付税费及支付其他与经营活动有关现金较少，导致经营活动现金流量大量增加。公司近4年资产负债率在60%左右，波动较小，鉴于中国国情及公司所处行业，资产负债率还算合理;权益乘数介于1.7~2.0之间，理论上资产负债率在50%左右，权益乘数合理的范围应该在是2.00左右，根本符合。企业资产对负债的依赖程度不是很高，风险适中。公司利息保障倍数在3.0左右，通常数值越大，偿债才能越强，说明其经营业务收益偿付借款利息的才能，一般利息保障倍数在3~6之间较合理，公司的息税前利润都有很大部分用于归还利息支出了结论：比亚迪长期偿债才能一般（三）财务杠杠分析表1-8比亚迪公司xx-xx年息税前利润和税后利润变动从xx年和201/年息税前利润变动情况与税后利润变动情况，可以看出财务杠杆的放大效应。在08年利润只增长的83.3%的情况下，税后利润增长了271.4%，反之在201/年息税前利润下降12.72%，税后利润下降33.48%。10年开场，比亚迪公司由于经营战略改变及汽车市场受测，导致息税前利润大量减少，并通过财务杠杆效应放大，致使税后利润急剧减少。二、营运才能分析比亚迪股份公司xx年至xx年反映营运才能的指标：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率，如表2-1所示表2-1比亚迪公司营运才能比率及趋势将表2-1的数据以图的形式表示，见图2-2图2-2比亚迪公司营运才能比率及趋势从表2-1及图2-2可以看出，比亚迪公司存货周转率及流动资产周转率逐年增高，比亚迪公司在存货控制上做的的不错，三年平均存货始终在55亿左右;三年平均流动资产保持在160亿左右，收入的增加也导致了流动资产周转率的增加。理论上一般消费制造企业的存货周转率应到达2~3次，流动资产周转率应到达1~2次，应收账款周转率应到达3~4次。从图表看，公司都根本超过这个程度，说明公司资金周转速度快，资本流动性强。比亚迪公司营运才能良好。三、盈利才能分析（一、）营运收入分析表3-1比亚迪公司产品盈利才能指标分析用折线图表示图3-2比亚迪公司产品盈利才能变化趋势比亚迪公司在xx年xx年销量表现颇佳，XX年实现销量20万辆，xx年上半年，轿车销售全国排名第七，同比增长176%,这主要得益于中国汽车市场的迅猛开展和国家对新能源汽车的支持，借此东风，各盈利指标在09年到达顶峰。进入乂乂年，随着中国汽车市场的“快车”式增速的完毕，市场趋于饱和，国家汽车消费促进政策逐渐淡出，部分城市出台限购或限行政策，民众对新能源汽车持观望态度，都导致了比亚迪汽车销量的下滑。10年的“退网门”（指自乂乂年4月比亚迪汽车经销商四川成都平通公司退出比亚迪以来，湖南光大、山东创涨等一些比亚迪汽车经销商也退出了比亚迪销售网）也沉重打击了公司汽车的销售。综合内因外因，导致10年11年盈利指标的下跌，11年尤为严重。（二）资产盈利才能指标分析表3-3比亚迪公司盈利才能比率及趋势纵观比亚迪公司整体财务指标，xx年是经营情况最好的一年。从XX年开场至今，集团公司就开场走了下坡路。随机选取汽车制造业四家上市公司XX年盈利指标与之比照表3-4行业比照及平均值从表3-3及表3-4可以看出，比亚迪公司根本资产盈利指标根本和行业平均值持平，每股收益和每股净资产略高于行业程度。综合表现，比亚迪公司资产盈利才能尚可。四、开展才能分析表4-1比亚迪公司开展才能相关指标公司三年资产平均增长率三年资产平均增长率=(年末资产总额1)X100%三年前年末资产总额=(52,963,400,0001)X100%29,288,500,000=28.22%公司三年资本平均增长率：三年资本平均增长率=(年末所有者权益总额1)X100%三年前年末所有者权益总额=(21,151,100,0001)X100%12,410,300,000=19.4%公司三年营业收入平均增长率：三年营业收入平均增长率=(年末营业收入总额1)X100%三年前年末营业收入总额=(489975750001)X100%21,211,200,000.00=32.2%三年利润平均增长率=(年末利润总额1)X100%三年前年末利润总额=(2,918,590,0001)X100%1,702,330,000=19.6%从个工程近3年的增长变化值可以看出，公司资产规模、资本及收入都在扩大，净利润虽有起伏，但总的来说还是呈上升程度的。增幅速度良好，高于行业平均程度五、现金流量分析在日益崇尚“现金纸上”的现金理财环境中，现金流量分析可以更加明晰地反映企业创造现金流量的才能，提醒企业资产的流动性和财务状况。因此，现金流量分析对信息使用者里、来说显得更为重要六、财务综合分析—杜邦分析比亚迪公司xx-xx年的财务状况和经营成果用杜邦分析体系分析的结果如以下图xx年年末xx年年末xx年年末从图表上看，三年净资产收益率呈大起大落之势，在09年最高达22%;可以看出三年的权益乘数相差不大，主要是总资产收益率起主要因素，究其原因是09年的净利润较多，而奉献最大的因素的是当年本钱较低，即本钱费用利润率较低。七、将来开展预测与建议1、偿债才能面临风险截至xx年3季度，公司的速动比率仅为0.4,这是资金相对紧张的表现，拟发行的60亿元债券将缓解这一问题。”---国泰君安近期研报中分析。根据比照亚迪偿债才能的分析，公司债台高筑，无论短期还是长期偿债才能都弱于行业平均程度。而选择5月上市也是出于融资的考虑。“截至xx年12月31日，公司需归还的贷款是130多亿元，经营活动产生的现金流量净额为31.4亿元，同比下滑了74%，资产负债率升至59.92%。，比亚迪之所以选择在此时上市，除了上市程序使然，公司对于资金的渴求是主要原因。2、新能源汽车市场开展战略面临质疑比亚迪作为新能源汽车市场的佼佼者，可以这么讲，比亚迪已成为中国新能源汽车的代名词。比亚迪掌门人王传福有着狂热的电动车梦想，他相信xx年将是比亚迪大规模量产电动车的元年，为此不吝大手笔投入。但也正因为如此，比亚迪公司在新能源汽车这块投入了大量人力物力，研发成为了公司的一个宏大的吸金库。但以之相对应的是，中国的新能源汽车市场一直不明朗，民众对新能源汽车还是持观望态度，此为新能源汽车也有自身诟病，例如充电时间过长，航程太短等，在国家未普及大规模快速充电站的情况下，新能源汽车很难有所开展。虽然目前，中国出台了《新能源汽车消费准入管理规那么》，在《汽车产业调整和振兴规划》中也涉及到了新能源汽车产业的短期目的和任务。然而，这些政策都没有足够的战略高度，缺少一个整体的中国新能源汽车产业开展规划，没有开展重点，没有开展道路，“遍撒胡椒面儿”，这样势必会分散有限资源，让整个产业的开展都找不到方向。3、现金流面临紧张面对持续的汽车市场的疲软，及年末必须归还的借款，比亚迪公司现金供应日益紧张。王传福表示：比亚迪xx年上半年资本开支50亿，下半年将压缩到30亿，全年控制在80亿-90亿元人民币。xx年将资本开支压缩30亿，控制在50亿-60亿元人民币此为两度抛售清空佛山金辉股权及一些子公司的股权来救火。附注（二）利润表（三）现金流量表一.公司概况及行业介绍（一）公司概况1、简介云南白药公司是我国知名的中成药消费企业，拥有全资、控股、参股企业18家，也是我国中成药50强之一。公司前身是成立于1971年6月的云南白药厂，1993年5月进展股份制改组，同年12月15日在深交所上市。1996年10月经临时股东大会会议讨论决定更名为云南白药集团股份。云药集团、红塔集团和平安人寿保险股份公司为其主要股东，分别持股41.52%、12.32%、9.36%。产品以云南白药系列、三七系列和云南民族特色药品系列为主，共17种剂型200余个产品，不仅畅销国内市场及东南亚，还逐渐进入日本、欧美等兴隆国家市场。近年来，在“稳中央、突两翼”战略规划下，积极进军安康日用消费品行业，成绩斐然。2、公司经营范围以中成药为主的药品消费经营和药品批发零售，医疗器械（二类、医用敷料类、一次性使用医疗卫生用品）。食品、日化用品的条款。主要产品有各种药品及保健品。3、公司上市股票股票代码：000835所属行业：医药与生物科技行业发行日期：1993年11月6日（二）行业根本情况。.中药品种众多、创新难度较大，所以企业间的产品差异较小，加之中药品牌依赖度较高、自创品牌难度较大，因此，像云南白药这样具有得天独厚的资源和区位优势的中药企业”以及“古方价值型”、“民族医药型”的中药企业，更有核心价值和竞争力，成为医药与生物科技行业的龙头企业。.xx年大量常用类中药材价格涨幅超过100%,云南白药主要药材三七价格飙升十倍。中药材的涨价对中药饮片的毛利率影响不大,对中成药企业毛利率构成了较大的压力。因此中成药行业受中药材价格上涨的影响较大,毛利率受到不同程度的影响，品牌以及技术竞争力较强的企业受影响较小,而品牌以及技术优势不明显的公司毛利率影响较大。.xx年度，云南白药总资产在医药与生物科技行业中排名第十位，营业收入排名第三位，净利润排名第八位。同行业上市公司中排名第七位。云南白药集团拥有三七GAP基地，长时间保持较强的本钱竞争力和产品质量竞争力，业内一直有着很高的评级。（三）公司财务分析1、云南白药目前涉足中西药原料/制剂、个人护理产品、原生药材、商业流通等领域，产品以云南白药系列和天然药物系列为主，共19个剂型、300余个品种，是拥有两个国家一级中药保护品种（云南白药散剂、云南白药胶囊）、自有产品和技术专利83项的大型现代化制药集团。近十年来，云南白药集团主营业务收入复合增长率高达43%，净利润复合增长率34%，利税复合增长率33%。公司的医药商业在云南省市场份额40%，稳居第一，处于垄断地位。2、公司的牙膏业务疗效显著，定位高端品牌、避开恶性竞争，拥有高毛利率和高盈利才能，经过几年市场投入和培育之后,进入收入高速增长阶段和盈利收获期。09年白药牙膏含税销售收入达7亿元,10年那么到达约12亿元,增速高达70%，市场份额位居第四。随着终端消费者品牌认知和依赖度的进步，xx年牙膏业务仍将保持50%左右的增速。3、xx年10月，养元青洗护发产品正式亮相昆明、武汉卖场，开场试销。提出“头皮护理专家”的概念，主打“中药去屑，从根入手，从根解决”。而市面上的洗护发产品治标不治本。目前该产品已在白药牙膏的销售渠道铺开，有望接力牙膏再续辉煌。4、透皮业务收入于白药膏和创可贴，09年透皮产品大幅提价，提价幅度高达80%。提价后，渠道货物增加。预计能实现30%左右的增长。5、xx年1月30/50/60/120ml规格的白药酊剂分别上浮24%/19%/1%/2%/3%，白药胶囊、散剂和宫血宁分别上浮6%。随着国家根本药物制度深化推进和对基层药物市场补贴力度加大，公司的散剂、酊剂、气雾剂等中央产品有望实现持续增长。二、资产负债表程度分析（一）资产负债表变动情况的分析评价1、从投资或资产角度进展分析评价该公司总资产本期增加966905657元，增长幅度为22.79%，说明云南白药公司本年资产规模有较大幅度的增长。其中，1）.流动资产增加801272641元，增幅为28.66%，使总资产规模增加了18.89%，非流动资产增加165633015元，增幅为11.45%，使总资产增加3.9%。本期总资产增加主要表达在流动资产的增长上，资金的流动性从外表上看有大幅度增长。2）货币资金减少，减幅为187630114，说明资金的使用效率有所增强。应收账款增加137333039，增幅为227.44%，使总资产规模增加3.2%，可能是公司销售收入的增加所导致。其他应收款增加330197977，增幅为169%，使总资产增加7.78%，占据数额较大，说明公司应该好好处理这一部分款项，长期如此，对公司资产的优质性会有影响。再就是存货的增加，增加512530469，增幅达216.41%，使总资产增加12%。3）非流动资产增加165633015元，增幅为11.45%，使总资产增加3.9%，其中主要得益于在建工程的大幅增加，增加471302531，增幅达207%，说明公司正在为扩大消费才能，重新更新机器设备等。2、从筹资或权益角度进展分析评价权益总额本期增加966905657元，增幅达22.79%，说明该公司本年权益总额有很大幅度的增长。其中，1）流动负债本期增加787105673，增幅达66%，使权益总额增加18%，这个工程中，应付账款增加509981509元，增幅达474%使权益总额增加12%，这种变动可能导致公司偿债压力的加大及财务风险的增加，假如不能按期支付，将对公司的信誉产生严重的不良影响。2）应付职工薪酬等大额减少，说明公司在本钱管理上有很大功夫，可能减少了多余职工的聘用。应缴税费减少46025812，减幅达46%，可能是公司更适应国家的鼓励支持政策，获得不少减免税收的优惠。3，其他应付款增加456022702，增幅达58%，对权益总额影响达10%，说明公司可能暂收款项太多。股东权益本期增加179799983，增幅6.23%，使权益总额增加4.23%，其中股本增加160215341，增幅达30%，对权益总额影响达3.77%，同时资本公积减少160215341，由于该公司本期施行资本公积转增股本所致，该方案的施行使股本增加的同时也使资本公积相应减少，对股东权益不产生影响，只是股本扩大而已。未分配利润增加151138962，增幅有20%，对总权益影响有3.5%。（二）资产变动合理性和效率性分析结合现金流量表及利润表，我们可以看出，公司总体产量有很大增长，得益于公司在xx年下半年整体搬迁至呈贡，产能扩大3〜5倍，为公司的将来开展预留了空间。收入、利润都有增长，收入10年实现2595079048.89，增加了585026523.50，营业利润357111473.14，较09年增加了18062926.92，资产有较大增加，说明说明企业资产利用效率有所进步，资金相对节约。三、资产负债表垂直分析（一）资产负债表构造变动情况分析评价1、资产构造的分析评价1）从静态方面分析。云南白药的流动资产比重为69.05%，非流动资产比重为30.95%，流动资产比重高于行业均值62.19%，企业资产流动性较强，资产风险较小，但并没有很高，同同行业中一些公司还是有一定差异，需要继续加强。2）从动态方面分析。本期该公司流动资产比重上升了3.15%,非流动资产比重下降3.15%，结合个资产工程的构造变动情况来看，货币资金的比重下降了10.87%，其他应收款比重上升5.48%，存货比重上升8.80%,说明该公司的资本构造并不是很稳定，结合xx年情况看来，货币资金比重持续大幅下降，企业变现才能下降。2、资本构造的分析评价1）从静态方面看，该公司股东权益比重为58.87%，负债比重41.13%，高于同行业均值35.41%,财务风险相对较大。2）从动态方