商业银行 财务分析

商业银行财务分析

----招商银行、民生银行梦梦2011073456分析目录一、行业分析二、公司概况三、财务报表综合分析1、偿债能力分析

（1）、短期偿债能力分析-流动比率和速动比率（2）、长期偿债能力分析-资产负债率和股东权益比率2、盈利能力分析（1）、销售净利率（2）、净资产收益率

3、企业经营效率分析（1）、总资产周转率4、企业成长能力分析

（1）、营业收入增长率（2）、净利润增长率

四、总结和建议一、行业分析

银行作为特殊的企业，银行业也有异于其他行业的行业特点。在欧债危机持续深化、美国经济持续疲软以及国际金融市场动荡加剧等国际金融形势和国内经济步入恢复阶段的内外环境下，银行业的发展呈现出以下特点：（1）商业银行资产负债规模稳步增长，商业银行的负债增速要低于资产增速。（2）商业银行的净利润增速稳步增长，今年上半年，商业银行累计实现净利润5364.1亿元，比去年同期增加1404.9亿元，同比增长35.5%。（3）资本充足率总体水平稳步上升，商业银行资本充足率的达标数量逐年提高，银行达标率有03年的5%到现在的90%。(4)资产质量保持稳定:商业银行整体不良贷款水平稳中有降，二季度，商业银行不良贷款余额为4229亿元，比年初减少107亿元，不良贷款率为1.0%，比年初下降了0.12个百分点；拨备覆盖率继续提高，今年达到了250%左右。从以上几个特点分析可知：银行业处于行业周期的成长期中期，利润的增长率是超过经济增长，有望长期保持强势。银行股股价未来变动方向将主要取决于银行股估值变动情况。其中通胀率回落以及贷款待账准备金维持稳定将会促进银行板块估值的修复。为解决中小企业发展难的问题，地区性中小银行将会获得较为快速发展，监管部门支持商业银行开展小微企业的贷款。

二、公司概况1、招商银行招商银行成立于1987年4月8日，是我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，总行设在深圳。自成立以来，招商银行先后进行了四次增资扩股，并于2002年3月成功地发行了15亿普通股，4月9日在上交所挂牌（股票代码：600036），是国内第一家采用国际会计标准上市的公司。目前，招商银行总资产逾8000亿元，在英国《银行家》杂志“世界1000家大银行”的最新排名中，资产总额位居114位。

招商银行坚持“科技兴行”的发展战略，立足于市场和客户需求，充分发挥拥有全行统一的电子化平台的巨大优势，率先开发了一系列高技术含量的金融产品与金融服务，打造了“一卡通”、“一网通”、“金葵花理财”、“点金理财”、招商银行信用卡、“财富账户”等知名金融品牌，树立了技术领先型银行的社会形象。招商银行于1995年7月推出的银行卡——“一卡通”，被誉为我国银行业在个人理财方面的一个创举；截至06年6月，累计发卡量已近4000万张，卡均存款余额逾5000元，居全国银行卡前列。1999年9月在国内首家全面启动的网上银行——“一网通”，无论是在技术性能还是在业务量方面在国内同业中都始终处于领先地位。产品服务1

一卡通2

一网通3

信用卡

4

金葵花理财

5

点金公司金融

6

生意贷7

周转易8

出国金融自由行9

财富立方10

C+2、民生银行

中国民生银行于1996年1月12日在北京正式成立，是中国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行，同时又是严格按照《公司法》和《商业银行法》建立的规范的股份制金融企业。2000年12月19日，中国民生银行A股股票（600016）在上海证券交易所挂牌上市。2003年3月18日，中国民生银行40亿可转换公司债券在上交所正式挂牌交易。2004年11月8日，中国民生银行通过银行间债券市场成功发行了58亿元人民币次级债券，成为中国第一家在全国银行间债券市场成功私募发行次级债券的商业银行。2005年10月26日，民生银行成功完成股权分置改革，成为国内首家完成股权分置改革的商业银行，为中国资本市场股权分置改革提供了成功范例。2009年11月26日，中国民生银行在香港交易所挂牌上市。经营范围

：（一）吸收公众存款；（二）发放短期、中期和长期贷款；（三）办理国内外结算；（四）办理票据承兑与贴现；（五）发行金融债券；（六）代理发行、代理兑付、承销政府债券；（七）买卖政府债券、金融债券；（八）从事同业拆借；（九）买卖、代理买卖外汇；（十）从事银行卡业务；（十一）提供信用证服务及担保；（十二）代理收付款项及代理保险业务；（十三）提供保管箱服务；（十四）经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。经中国人民银行批准，可以经营结汇、售汇业务。

行业地位、三、财务报表综合分析1、招商银行财务报表资产负债表单位：万元现金流量表单位：万元综合损益表2、民生银行财务报表资产负债表现金流量表综合损益表

偿债能力分析

企业有无偿债能力或者说有无现金支付能力，是企业能否健康成长和发展的关键，因此企业偿债能力分析是企业财务经济分析的重要组成部分，通过偿债能力分析可以评价企业财务状况，控制企业财务风险。下面我们通过两企业的财务报表，来分析一下二者的偿债能力。首先我们通过两企业的流动比率和速动比率来分析一下他们的短期偿债能力招商银行：民生银行一般认为流动比率为2：1才足以表明企业财务状况稳妥可靠。从上图可以看出，民生银行和招商银行的流动比率均在1左右，因此两银行的流动比率不足。而根据传统经验，速动比率以1:1为最佳，民生银行和招商银行的最近两年的速动比率都保持在一个较高的水平，说明其短期偿债能力比较充足。评价企业短期偿债能力最保守的指标是现金比率，其表示企业即时的流动性，但对于如银行类的特殊企业，其短期内筹集到偿还现金的途径较多成本亦不高，因此对银行来说这个指标不够充分。接下来资产负债率和股东权益比率两方面来分析一下二者的长期偿债能力招商银行,民生银行资产负债率股东权益比率资产负债率和股东权益比率之和等于1，这两个比率从不同的侧面来反映企业长期财务状况，股东权益比率越大，资产负债比率就越小，财务风险就越小，偿还长期债务的能力就越强。从上图可以看出二者总体水平相差不大，但招商银行的资产负债率平均水平低于民生银行，因此股东权益比率平均水平相对高一点，招行的长期偿债能力较好一些。企业盈利能力分析

盈利能力是指企业获取利润的能力。利润是企业内外有关各方都关心的中心问题、利润是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源，是经营者经营业绩和管理效能的集中表现，也是职工集体福利设施不断完善的重要保障。因此，企业盈利能力分析十分重要。盈利能力分析是指企业获取利润的能力，是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源，是经营者经营业绩的体现，也是职工集体福利设施不断完善的重要保障。下面我将从销售净利率、每股净资产两个方面来分析比较一下招商银行和民生银行的盈利能力。招行：民生：

销售净利率：净资产收益率：

销售净利率是指企业实现净利润与销售收入的对比关系，用以衡量企业在一定时期的销售收入获取的能力。该指标费用能够取得多少营业利润。从上面的柱状图可以看出，招商银行的销售净利率大于民生银行，所以招行的营业利润较高净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。从上面的柱状图来看，二者相差不大，民生银行相对招商银行略占优势，说明他的投资收益较高。二者都在三月份有一个最低点，这是因为经过上一年的年终总结，新一年的第一季度营业额都会相对较低。企业经营效率分析企业经营效率反映的是企业利用资源的效率，下面我们久通过总资产周转率来比较一下招商银行和民生银行的经营效率，通过两企业的财务报表得出两企业的总资产周转率如下：总资产周转率是综合评价企业全部资产的经营质量和利用效率的重要指标。总资产周转率（次）=营业收入额/平均资产总额周转率越大，说明总资产周转越快，反映出销售能力越强。由上图可以看出二者的总资产周转率走势相差不大，即经营效率招商银行稍微领先。银行作为一个特殊企业，资产有一定的期限性，总资产周转率并不是很高。企业成长能力分析企业成长能力是指企业未来发展趋势与发展速度，包括企业规模的扩大，利润和所有者权益的增加。企业成长能力是随着市场环境的变化，企业资产规模、盈利能力、市场占有率持续增长的能力考核企业的发展能力，可以抑制企业的短期行为，有利于完善现代企业制度。营业收入增长率和净利润增长率是衡量企业成长能力的两个重要指标。营业收入增长率：从图表看出，两行的营业增长率在不同季度差异非常大，第一季度的增长率相对于上一年度的第三季度呈负增长趋势，第二季度出现一个最高值。两行的总体趋势相差很小，招行略微领先一点。说明招商银行的成长能力相对强一点。同样我们再来比较一下二者的净利润增长率

从以上图表看出，两行的净利润增长率呈同趋势变化，在03年第三季度以前招商银行相对与民生银行稍微领先，03年第三季度民生银行有赶超招行的趋势，总体来说二者发展能力差异不大，实力相当。利润增长率同营业收入增长率一样，数值越大代表发展能力越强，但银行