外汇业务讲座

外汇业务讲座主讲：何太胜杨荣华南昌大学科技学院实训目的

能准确运用国际惯例表示任何一个货币的汇率标价方式，了解当代外汇的交易特点，掌握外汇交易的报价技巧，学会分析外汇交易的影响因素等外汇投资基本技能，使用相关金融投资交易软件进行模拟外汇交易，以帮助我们进行外汇投资。讲到外汇交易，就不得不提起外汇市场上最著名的交易家索罗斯。实训内容与要求在初步了解外汇交易规则的基础上，通过相关外汇交易软件，进一步认识在金融交易软件挂牌交易的各种外汇的行情信息，并在开市期间，通过第三波外汇模拟交易软件进行外汇投资的模拟交易，掌握外汇交易技能与技巧。实验工具：第三波外汇投资模拟交易软件。什么是外汇？汇率的标价方式全球外汇市场外汇市场的主要参与者外汇市场的特点外汇市场常用的术语外汇交易的时间主要交易货币介绍现货外汇交易（实盘交易）合约现货外汇交易（按金交易）期货外汇交易在线外汇交易的发展外汇投资与股票投资的区别一、外汇市场简介（基本知识）

外汇买卖是指不同货币间的相互兑换，即将一个国家的货币转换成另外一个国家的货币。包含了本国货币与外国货币的转换，也包含了一种外国货币的与另外一种外国货币的转换。

目前在国际经贸活动中常用的货币主要有美元、欧元、日元和英镑等。这些货币属于可自由兑换货币，在国际贸易和国际投资中被广泛使用，在国际金融市场上可以自由买卖、能够自由兑换成其他国家的货币，以上述货币为交易对象的外汇交易在全球的外汇交易中占有绝对的比重。

简单而言，外汇就是外国的货币，是外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段

，例如美元、日元等，它不仅包括现钞，还包括银行的存款，以及外币支票、本票和汇票等结算工具。外汇还有现钞、现汇之分：现钞：指外币的纸币和辅币，主要由境外携入。现汇：账面上的外汇，主要是指以支票、汇款、托收等国际结算方式，取得并形成的银行存款。外汇概念外汇买卖定义1、外汇基本概念

外汇市场是国际金融市场的重要组成部分，是市场参与者进行外汇买卖的场所，没有设定交易所。定义参与者主要有各国中央银行、商业银行、外汇经纪商、非银行金融机构、大型跨国公司和个人投资者。（此定义为国际外汇交易商）特点外汇市场是一个无形的市场，迅捷、发达的通讯网络已使全球的外汇市场连成一个整体。外汇市场是一个24小时连续作业的全球性市场：分布世界各地、各自有固定的交易时间；由于时差关系，各个外汇市场此关彼开，首尾连接；除节假日外，全球外汇市场可以24小时进行交易。场外直接交易市场24小时交易2、外汇市场调剂外汇资金的余缺；提供避免外汇风险的手法；便于中央银行进行稳定汇率的操作。1、存在一定的风险；2、可获得巨额利润。作用

两面性3、外汇市场的作用及两面性澳洲东京香港新加坡法兰克福伦敦纽约4、全球主要外汇市场全球主要外汇市场全球几大外汇交易市场伦敦外汇交易市场纽约外汇交易市场法兰克福外汇交易市场东京外汇交易市场香港外汇交易市场新加坡外汇交易市场地区城市开市时间收市时间亚洲

悉尼07∶0015∶00东京08∶0016∶00香港09∶0017∶00新加坡09∶0017∶00巴林14∶0022∶00欧洲

法兰克福16∶0024∶00苏黎世16∶0024∶00巴黎17∶00次日凌晨1∶00伦敦18∶00次日凌晨2∶00北美洲

纽约20∶00次日凌晨4∶00洛杉矶21∶00次日凌晨5∶005、全球主要外汇市场交易时间全球球主主要要外外汇汇市市场场交交易易时时间间6、、外外汇汇市市场场的的主主要要参参与与者者外汇汇市市场场的的参参与与者者主主要要包包括括各各国国的的中中央央银银行行、、商商业业银银行行、、非非银银行行金金融融机机构构、、经经纪纪人人公公司司、、自自营营商商及及大大型型跨跨国国企企业业等等。。7、、外外汇汇市市场场的的特特点点（1））有有市市无无场场：：股股票票买买卖卖是是““有有市市有有场场””，，外外汇汇买买卖卖““有有市市无无场场””。。（2））循循环环作作业业：：24小小时时循循环环，，T+0交交易易模模式式。。时时间间上上的的连连续续性性和和空空间间上上的的无无约约束束性性。。（3））零零和和游游戏戏：：零零和和博博弈弈。。汇汇率率的的变变化化也也就就是是一一种种货货币币价价值值的的减减少少与与另另一一种种货货币币价价值值的的增增加加。。从从总总的的价价值值量量来来说说，，变变来来变变去去，，不不会会增增加加价价值值，，也也不不会会减减少少价价值值。。8、、外外汇汇市市场场常常用用的的术术语语外汇汇交交易易部部位位通通常常有有三三种种情情况况:（1））多多头头，，即即买买超超部部位位(LongPosition)：：买买入入金金额额大大于于卖卖出出金金额额；；（2））空空头头，，即即卖卖超超部部位位(ShortPosition)：：卖卖出出金金额额大大于于买买入入金金额额；；（3））平平仓仓，，即即轧轧平平(Spuare)：：买买卖卖金金额额相相等等。。卖出出价价：：做做空空某某一一货货币币对对或或信信用用工工具具的的价价格格，，一一般般位位于于交交易易窗窗口口的的左左侧侧。。买入入价价：：做做多多某某一一货货币币对对或或信信用用工工具具的的价价格格，，一一般般位位于于交交易易窗窗口口的的右右侧侧。。8、、外外汇汇市市场场常常用用的的术术语语外汇汇交交易易部部位位通通常常有有三三种种情情况况:（1））多多头头，，即即买买超超部部位位(LongPosition)：：买买入入金金额额大大于于卖卖出出金金额额；；（2））空空头头，，即即卖卖超超部部位位(ShortPosition)：：卖卖出出金金额额大大于于买买入入金金额额；；（3））平平仓仓，，即即轧轧平平(Spuare)：：买买卖卖金金额额相相等等。。8、、外外汇汇市市场场常常用用的的术术语语货币币对对:在在外外汇汇交交易易中中一一外外汇汇与与另另一一外外汇汇兑兑换换，，每每两两个个货货币币为为一一对对，，之之间间存存在在汇汇率率。。例例如如,USD/JPYGBP/USDAUD/USD。。基础础货货币币-其其它它货货币币均均比比照照其其进进行行报报价价的的货货币币。。它它表表示示基基础础货货币币相相对对第第二二种种货货币币的的价价值值。。直盘盘：：交交易易的的货货币币对对中中有有美美元元的的交交易易盘盘。。交叉叉盘盘：：非非美美货货币币组组成成的的交交易易盘盘。。8、、外外汇汇市市场场常常用用的的术术语语汇率率中中点点的的概概念念点：：汇汇率率进进行行波波动动的的基基点点单单位位。。按市市场场惯惯例例，，外外汇汇汇汇率率的的标标价价通通常常由由五五位位有有效效数数字字组组成成，，从从右右边边向向左左边边数数过过去去，，第第一一位位称称为为““X个个点点””，，它它是是构构成成汇汇率率变变动动的的最最小小单单位位；；第第二二位位称称为为““X十十个个点点””，，如如此此类类推推。。我们们平平常常所所说说的的美美元元对对日日元元升升了了100个个点点就就是是指指这这个个概概念念。例如如，，美美元元兑兑日日元元的的汇汇价价从从112.85变变成成113.75，，就可可以以说说美美元元对对日日元元升升了了90个个点点；；同样样，，欧欧元元兑兑美美元元的的汇汇价价从从1.5555变变成成1.5445，，则可可以以说说欧欧元元对对美美元元跌跌了了110个个点点。。如：：1欧欧元元=1.2011美美元元；；xxx百十十个个个个个点点点点点8、、外外汇汇市市场场常常用用的的术术语语点差差：：买买入入价价和和卖卖出出价价的的差差额额。。保证证金金：客客户户必必须须存存入入的的抵抵押押金金，，以以便便承承担担价价格格变变动动造造成成的的损损失失。。已用用保保证证金金：：客客户户开开仓仓合合约约按按比比例例所所占占用用的的保保证证金金。。保证证金金净净值值：保保证证金金净净值值=保保证证金金余余额额+浮浮动动盈盈亏亏杠杆：：交易商商为投投资者者所提提供的的交易易一标标准手手合约约所付付出保保证金金的比比例。。9、外外汇交交易的的时间间和活活跃程程度各主要要市场场交易易时间间（北北京时时间））：悉悉尼：：06：00---15：00东东京：：08：00---15：30香香港：：09：00---16：00法法兰克克福：：15：00---23：00伦伦敦：：15：30---23：30（（冬令令时间间16：30---00：30））纽纽约约：20：：20---03：：00（冬冬令时时间21：：20---04：：00）每每年四四月的的第一一个周周一是是为夏夏令时时间的的开始始，每每年十十月的的最后后一个个周一一是为为冬令令时时时间的的开始始！9、外外汇交交易的的时间间和活活跃程程度从时间间段来来分：：汇市分分为欧洲盘盘美洲盘盘和亚洲盘盘，其中中欧洲盘盘和美洲盘盘比较活跃，交易易量比比较大，具体体集中中在北京时时间下下午的的2点点到晚晚上11点点半这一时时段内内。该该时段段的交交易量量往往往超过过当日日交易量量的百百分之之七十十。美洲洲盘的的午盘盘是北北京时时间的的晚上上12点到到凌晨晨5点点的这这个时时段，，交易易量一一般较较小。。亚洲洲盘是是北京京时间间7点点到下下午2点这这个时时段，，交易易量较较小。。它和和美洲洲盘的的午盘盘一样样，波波幅较较小，，一般般都是是对前前一个个交易易日的的行情情进行行修正正。在中国国炒汇汇的优优势：：在在中国国的外外汇交交易者者拥有有别的的时区区不能能比拟拟的时时间优优势，，就是是能够够抓住住15点到到24点的的这个个波动动最大大的时时间段段，其其对于于一般般的投投资者者而言言都是是从事事非外外汇专专业的的工作作，下下午5点下下班到到24点这这段时时间是是自由由时间间，正正好可可以用用来做做外汇汇投资资，不不必为为工作作的事事情分分心。。国家和地区货币单位名称货币代号美国美元USD(UnitedStatesDollar)日本日元JPY(JapaneseYen)欧洲经济联盟欧元EUR(EuroCurrency)英国英镑GBP(PoundSterling)德国德国马克（被欧元取代）DEM(DeutscheMark)加拿大加拿大元CAD(CanadianDollar)瑞士瑞士法郎CHF(SwissFranc)澳大利亚澳大利亚元AUD(AustralianDollar)中国人民币CNY(YuanRenminbi)中国香港特别行政区港元HKD(HongKongDollar)10、、常见见货币币单位位名称称和代代号11、、主要要货币币介绍绍1、美美元：：美元的的发行行权属属于美美国财财政部部，办办理具具体发发行的的是美美国联联邦储储备银银行。。目前前流通通的纸纸币面面额有有100、、50、20、、10、5、2、1元等等7种种，铸铸币面面额有有1，，5，，10，25，，50分和和1元元。另另有1元等等于100分（（Cents））。美美钞正正面人人像是是美国国历史史上的的知名名人物物，背背面是是图画画。以以前曾曾发行行过500和1000元元面额额的大大面额额钞票票，现现在已已不再再流通通。1963年起起以后后的各各版，，背面面画面面的上上方或或下方方又加加印一一句““INGODWETRUST(我们们信仰仰上帝帝)””,全球外外汇交交易中中，美美元的的交易易额占占86％，，美元元是目目前国国际外外汇市市场上上最主主要的的外汇汇（可从从美元货货币特特征、、美元元指数数说明明、影影响美美元的的因素素去分分析。。）主要货货币介介绍（（美元元币样样）主要货货币介介绍2、英英磅：：英镑为为英国国的本本位货货币单单位，，英国国虽然然是欧盟的成员员国，，但尚尚未加加入欧元区区，故仍仍然使使用英英镑。。英镑镑由英英格兰兰银行行发行行。1971月月15日，，英格格兰银银行实实行新新的货货币进进位制制，辅辅币单单位改改为新新便士士（NewPenny），，1英英镑等等于100新便便士。。(旧旧进位位制:1英英镑=20先令令，1先令令=12便便士)目前，，流通通中的的纸币币有5、10、、20和50面面额的的英镑镑，另另有1、2、5、10、、50新便便士及及1英英镑的的铸币币。最最常用用于表表示英英镑的的符号号是￡￡；国国际标标准化化组织织为英英镑取取的ISO4217货货币代代码为为GBP(GreatBritainPound)。。在英国国，女女王是是最尊尊贵的的象征征，所所以所所有英英镑的的正面面都是是英国国女王王伊丽丽莎白白，反反面的的图案案则根根据钱钱币的的面值值各有有不同同。5镑背背面是是英国国19世纪纪慈善善家伊伊丽莎莎白.弗雷雷的肖肖像，，左侧侧是她她参加加慈善善活动动的图图案；；10镑背背面是是英国国19世纪纪生物物学家家查尔尔斯··达尔尔文肖肖像，，左侧侧是1836年年举行行的一一场板板球赛赛；（可从从英磅磅货币币特征征、影影响英英磅的的因素素。））主要货货币介介绍（（英磅磅币样样）主要货货币介介绍3、欧欧元：：1995年年12月，，欧洲洲委员员会决决定将将欧洲洲单一一货币币改名名为欧欧元““Euro”。。欧元是是欧洲洲货币币联盟盟（EMU）国国家单单一货货币的的名称称，是是EMU国国家的的统一一法定定货币币。欧欧元在在香港港一般般称为为”欧欧罗””。欧元纸币由由各参与国国中央银行行责成的欧欧洲中央银银行负责发发行。欧元元硬币由各各个参与国国政府负责责发行。不不同发行机机构之间保保持互相协协调。目前欧元区区总共包括括16个国国家，它们们分别是：：奥地利、、比利时、、德国、希希腊、法国国、芬兰、、爱尔兰、、意大利、、卢森堡、、荷兰、葡葡萄牙、西西班牙、斯斯洛文尼亚亚、马耳耳他、塞塞浦路斯和和斯洛伐克克，他们合合称为欧元元区（Eurozone）（可从欧元元货币特征征、影响欧欧元的因素素去分析。。）主要货币介介绍（欧元元币样）主要货币介介绍4、日元：日元由日本本银行发行行。日本发发行的纸币币面额有100000、5000、1000、、500、、100、、50、10、5、、1元等，，另有500、100、50、10、、5、1元元铸币。日日本钞票正正面文字全全部使用汉汉字（由左左至右顺序序排列），，中间上方方均有“日日本银行券券”字样，，各种钞票票均无发行行日期。发发行单位负负责人是使使用印章的的形式，即即票面印有有红色“总总裁之印””和’发券券局长“图图章各一个个。（可从日元货币介介绍、日元元货币特征征、影响日日元的因素素去分析。。）主要货币介介绍（日元元样币）主要货币介介绍5.港币:港元的纸币币绝大部分分是在香港港金融管理理局监管下下由三家发发钞银行发发行的。三三家发钞行行包括汇丰丰银行、渣渣打银行和和中国银行行，另有少少部分新款款十元钞票票，由香港港金融管理理局自行发发行。硬币币则由金融融管理局负负责发行。香港联系汇汇率制度指指港元与其其他货币采采取固定汇汇率的制度度。港元与其他他货币挂勾勾的制度其其实由来已已久。港元元于1935年12月至1972年6月期间，，曾经与英英镑挂勾，，1935年12月月至1967年11月间，1英镑可兑兑16港元元，1967年11月至1972年6月，1英英镑则可兑兑14.55港元。。1972年7月至至1974年11月月，则与美美元挂勾，，之后曾自自由浮动.1980年年代初，香香港出现前前途问题，，加上香港港股市出现现股灾，市市民对港元元信心出现现动摇，港港元不断贬贬值。1983年9月，出现现港元危机机，港元兑兑美元跌至至9.6港港元兑1美美元的历史史低点。为为挽救香港港金融体系系，香港政政府于1983年10月15日公布联联系汇率制制度，港元元再与美元元挂勾，汇率定为7.8港元元兑1美元元。此后稳定定下来，联联系汇率制制度一直实实行至今。。主要货币介介绍6.澳大利利亚元：是澳大利利亚的法定定货币，由由澳大利亚亚储备银行行负责发行行。目前澳澳大利亚流流通的有5、10、、20、50、100面额的的纸币，另另有1、2、5、10、20、50分分铸币。1澳大利亚亚元等于100分。。所有硬币币的正面图图案均为英英女皇伊丽丽莎白二世世头像。新新版澳大利利亚元是塑塑料钞票，，经过近30年的研研制才投入入使用，它它是以聚酯酯材料代替替纸张，耐耐磨，不易易折磨，不不怕揉洗，，使用周期期长而手感感良好，具具有良好的的防伪特性性。主要货币介介绍（澳元元币样）主要货币介介绍7、加元：：加拿大元由由加拿大银银行（BankofCanada）发行。。加拿大纸纸币有1、、2、5、、10、20、50、100、1000元等8种面额。。另有1元元和1、5、10、、25、50分铸币币。1元等等于100分。1935年年加拿大发发行了印有有英女皇乔乔治五世像像的第一批批钞票；1937年年发行了印印有英皇乔乔治六世像像的1937年版钞钞票；1954年发发行了印有有伊丽莎白白二世头像像的1954年版钞钞票；1970年年年8月以来来又陆续发发行了印有有英皇乔治治六世像的的1937年版钞票票；1970年8月月以来又陆陆续发行了了新钞.新旧版本钞钞票均可流流通。硬币币正面均铸铸有英女皇皇伊丽莎白白二世头像像，背面铸铸有加拿大大的英文““CANADA”字字样。加拿拿大居民主主要是英、、法移民的的后裔，分分英语区和和法语区，，因此钞票票上均使用用英语和法法语两种文文字。（可从加元元货币特征征、影响加加元的因素素去分析。。）主要货币介介绍（加元元币样）以一种货币币表示另一一种货币的的价格。定义义货币率行情情表包括基基准货币及及其买卖的的对应货币币——按习惯，在在货币汇率率行情的显显示中，通通常将基准准货币的名名称放在对对应货币的的前面。USDGBPJPYUSD基准货币对应货币12、汇汇率一单位的外外国货币交交换若干单位的本国国货币一单位的本本国货币交交换若干单位的外国国货币主要表现在在标价上直接标价法法（欧洲标价价法）间接标价法法（美国标价价法）举例：如USD/JPY为118.00，，则包含：：1、1美元元能够换到到118.00日圆圆；2、美元是是基準货币，日圆圆是对應货币；3、如想你你买进美元元，则卖出出日圆；或或者相反。。举例：如GBP/USD为1.7500,则包含：：1、1英镑镑能够换到到1.7500美元元；2、英镑是是基準货币，美元元是对應货币；3、如买入入英镑，则则卖出美元元；或者相相反。变化含义：USD/JPY上上升表示美美元升值、、日圆贬值值；下跌则表示示美元贬值值、日圆升升值。变化含义：GBP/USD上上升表示美美元贬值、、英镑升值值；下跌则表示示美元升值值、英镑贬贬值。直盘盘汇率表现形形式一单位的外外国货币交交换若干单位的另一一种外国货货币是指二种非非美元货币币之间的比价。。主要表现现在标价价上EUR/JUP(欧元兑兑日元））AUD/NZD(澳元兑兑纽元））举例：如EUR/JPY为为151.28，则包包含：1、1欧欧元能够够换到151.28日日圆；2、欧元元是基準货币，日日圆是对應货币；3、如想想你买进进欧元，，则卖出出日圆；；或者相相反。举例：如AUD/NZD为为1.2065,则包包含：1、1澳澳元能够够换到1.2065纽纽元；2、澳元元是基準货币，纽纽元是对應货币；3、如买买入澳元元，则卖卖出纽元元；或者者相反。。变化含义义：EUR/JPY上升升表示欧欧元升值值、日圆圆贬值；；下跌则表表示欧元元贬值、、日圆升升值。变化含义义：AUD/NZD上升升表示纽纽元贬值值、澳元元升值；；下跌则表表示纽元元升值、、澳元贬贬值。交叉盘汇率表现现形式二、基本本面分析析经济状况况利率走向向国际贸易易政治前景景政府立场场地缘政治治（1）国内生产产总值（GDP）（（2））通货膨胀胀指标：生产物物价指数数（PPI）、、消费物物价指数数（CPI）、、零售物物价指数数（RPI）（（3）货币指标标：货币供供应量、、利率（（4）生产指标标：失业率率（UR）、非非农业就就业数字字（NP）、新新房屋动动工量、、生产力力使用率率、工业生产产、商业业存货、、耐用品品订单（（DGO）（（5））贸易指标标：外贸平平衡数字字（TBF）、、流动账账数据（6）综合领先先经济指指标（ＬＩ）基本面分分析（1、2））1.政治治局势：：国际、国国内政治治局势变变化对汇汇率有很很大影响响，局势势稳定，，则汇率率稳定；；局势动动荡则汇汇率下跌跌。所需需要关注注的方面面包括国国际关系系、党派派斗争、、重要政政府官员员情况、、动乱、、暴乱等等。2、经济济形势：一国经济济各方面面综合效效应的好好坏，是是影响本本国货币币汇率最最直接和和最主要要的因素素。其中中主要考考虑经济济增长水水平、国国际收支支状况、、通货膨膨胀水平平、利率率水平等等几个方方面。基本面分分析（3、4））3、军事事动态：战争、局局部冲突突、暴乱乱等将造造成某一一地区的的不安全全，对相相关地区区以及弱弱势货币币的汇率率将造成成负面影影响，而而对于远远离事件件发生地地国家的的货币和和传统避避险货币币的汇率率则有利利。4、政府府、央行行政策：政府的财财政政策策、外汇汇政策和和央行的的货币政政策对汇汇率起着着非常重重要的作作用，有有时是决决定作用用。如政政府宣布布将本国国货币贬贬值或升升值；央央行的利利率升降降、市场场干预等等。基本面分分析（5、6））5、市场场心理：外汇市场场参与者者的心理理预期，，严重影影响着汇汇率的走走向。对对于某一一货币的的升值或或贬值，，市场往往往会形形成自己己的看法法，在达达成一定定共识的的情况下下，将在在一定时时间内左左右汇率率的变化化，这时时可能会会发生汇汇率的升升降与基基本面完完全脱离离或央行行干预无无效的情情况。6、投机机交易：：随着金融融全球化化进程的的加快，，充斥在在外汇市市场中的的国际游游资越来来越庞大大，这些些资金有有时为某某些投机机机构所所掌控，，由于其其交易额额非常巨巨大，并并多采用用对冲方方式，有有时会对对汇率走走势产生生深远影影响。如如量子基基金阻击击英镑、、泰珠，，使其汇汇率在短短时间内内大幅贬贬值等。。基本面分分析（7、8））7、突发发事件：一些重大大的突发发事件，，会对市市场心理理形成影影响，从从而使汇汇率发生生变化，，其造成成结果的的程度，，也将对对汇率的的长期变变化产生生影响。。如911事件件使美元元在短期期内大幅幅贬值等等。8、主要要经济指指标解读读与公布布时间由于美元元在外汇汇市场中中的地位位，以及及绝大多多数的外外汇交易易都是以以美圆为为中心的的交易等等原因，，美国的的经济数数据在汇汇市中最最为引人人注目。。以下是是一些重重要经济济指标的的理论上上的观察察方法和和结论，，但在实实际运用用中情况况会复杂杂得多：：基本面分分析—主主要经济济指标与与公布时时间1）国内生产产总值（（GDP）：是指某一一国在一一定时期期其境内内生产的的全部最最终产品品和服务务的总值值。反映映一个国国家总体体经济形形势的好好坏，与与经济增增长密切切相关，，被大多多数西方方经济学学家视为为“最富富有综合合性的经经济动态态指标””。主要要由消费费、私人人投资、、政府支支出、净净出口额额四部分分组成。。数据稳稳定增长长，表明明经济蓬蓬勃发展展，国民民收入增增加，有有利于美美元汇率率；反之之，则利利淡。一一般情况况下，如如果GDP连续续两个季季度下降降，则被被视为衰衰退。此此数据每每季度由由美国商商务部进进行统计计，分为为初值、、修正值值、终值值。一般般在每季季度末的的某日北北京时间间21：：30公公布前一一个季度度的终值值。基本面分分析—主主要经济济指标与与公布时时间2)工业生产产（INDUSTRIALPRODUCTION））：指某国工工业生产产部门在在一定时时间内生生产的全全部工业业产品的的总价值值。在国国内生产产总值中中占有很很大比重重。由于于工业部部门雇佣佣了大量量工人，，其变动动对整个个国民经经济有着着重大影影响，与汇率呈正相相关。尤其以制造业业为代表。此此数据由美联联储统计并在在每月15日日左右晚间21：15或或22；15发布。基本面分析——主要经济指指标与公布时时间3）失业率（（UNEMPLOYMENTRATE）：经济发展的晴晴雨表，与经经济周期密切切相关。数据据上升说明经经济发展受阻阻，反之则看看好。对于大大多数西方国国家来说，失业率在4%左右为正常常水平，但如果超过9%，则说明明经济处于衰衰退。此数据据由美国劳工工部编制，每每月第一个周周五21：30公布。4）贸易赤字（TRADEDIFICIT）：国际间的贸易易是构成经济济活动的重要要环节。当一一国出口大于于进口时称为为贸易顺差；；反之，称逆逆差。美国的的贸易数据一一直处于逆差差状态，重点点是在赤字的的扩大或缩小小。赤字扩大大不利于美圆圆，反之则有有利。此数据据由美国商务务部编制，每每月中、下旬旬某日晚间21：30公公布前一个月月数字。基本面分析——主要经济指指标与公布时时间5）经常项目目收支：经常帐为一国国收支表上的的主要项目，，内容记载一一国与外国包包括因内容记记载一国与外外国包括因为为商品/劳务务进出口、投投资所得、其其他商品与劳劳务所得以及及片面转移等等因素所产生生的资金流出出与流入的状状况。如果为为正数，为顺差差，有利本国货币币；反之，则不利利于本国货币币。此数据由美国国商务部编制制，每月中旬旬某日21：：30公布。。6）资本帐收支：主要描述一一国的长、短短期资本流动动情况，包括括长期资本、、非流动性短短期私人资本本、特别提款款权、误差与与遗漏，以及及流动性短期期私人资本等等项目。资本本项目在金融融日益国际化化、自由化的的今天，影响不亚于经经常帐项目，金融市场对对外开放程度度越高，影响响越大。其对对汇率的影响响的观察方法法与经常帐基基本相同。基本面分析——主要经济指指标与公布时时间7）利率（INTRESTRATE）：利率是借出资资金的回报或或使用资金的的代价。一国国利率的高低低对货币汇率率有着直接影影响。高利率的货币币由于回报率率较高，则需需求上升，汇汇率升值；反反之，则贬值值。美国的联邦基基金利率由美美联储的会议议来决定。8)生产物物价指数（PPI）：主要衡量各种种商品在不同同生产阶段的的价格变化的的情形。数据据上升说明生产旺盛盛、通胀有上升的可能能，联储倾向向于提高利率率，有利于美美圆；反之，，则不利于美美圆。此数据据由美国劳工工局编制，每每月第二个周周五的21：：30分公布布。基本面分析——主要经济指指标与公布时时间9）消费物价价指数（CPI）：以与居民生活活有关的产品品及劳务价格格统计出来的的物价变动指指针，是讨论论通胀时最主主要的数据。。数据上升，，则通胀可能能上升，联储储趋于调高利利率，对美圆圆有利；反之之，则不利美美圆。 但是是，通胀应保保持在一定的的幅度里，太太高（恶性通通胀）或太低低（通缩），，都不利于汇汇率。数据由由美国劳工局局编制，每月月第三个星期期某日23：：00公布。。10)趸售（（批发）物价价指数（WPI）：是根据大宗物物资批发价格格的加权平均均价格编制而而得的物价指指数。包括括在内的产品品有原料、中中间产品、最最终产品与进进出口品，但但不包括各类类劳务。讨论论通货膨胀时时，最常提及及的三种物价价指数之一，，观察方法与与CPI、PPI基本相相同。每月中中旬公布前一一个月的数据据基本面分析——主要经济指指标与公布时时间11）领先指指标：由股价、消费费品定单、周周均失业救济济金索求、建建筑批则、消消费者预期、、制造厂商交交货定单变动动、货币供应应、销售业绩绩、敏感原料料价格变动、、厂房设备定定单、平均工工作周等项目目构成，是观观察未来6----12个月内经济济走向的指标标。数据好，，汇率上升；；反之则下降降。12）个人收收入（PERSONALINCOME）：代表个人从各各种所得来源源获得的收入入总和。包括括工资薪水、、社会福利、、支出储蓄、、股利收入等等。数据提高高，代表经济济好转，消费费可能增加，，有利于本国国货币；反之之则不利。由由美国经济研研究局编制，，每月月初某某日21：30公布。基本面分析——主要经济指指标与公布时时间11）领先指指标：由股价、消费费品定单、周周均失业救济济金索求、建建筑批则、消消费者预期、、制造厂商交交货定单变动动、货币供应应、销售业绩绩、敏感原料料价格变动、、厂房设备定定单、平均工工作周等项目目构成，是观观察未来6----12个月内经济济走向的指标标。数据好，，汇率上升；；反之则下降降。12）个人收收入（PERSONALINCOME）：代表个人从各各种所得来源源获得的收入入总和。包括括工资薪水、、社会福利、、支出储蓄、、股利收入等等。数据提高高，代表经济济好转，消费费可能增加，，有利于本国国货币；反之之则不利。由由美国经济研研究局编制，，每月月初某某日21：30公布。基本面分析——主要经济指指标与公布时时间13）商业库库存（INVENTORIES）：包括工厂存货货、批发业存存货、零售业业存货。主要要用以评估生生产循环状况况。存货低于于适当水准，，将增加生产产，经济向好好，对货币有有利；反之则则不利。数据据由美国商务务部编制，每每月中旬某日日21：30或23：00公布。14）采购经经理人指数（（PURCHASEMANAGEMENTINDEX）：是衡量制造业业的重要指标标。考察制造造业在生产、、新定单、商商品价格、存存货、雇员、、定单交货、、新出口定单单和进口等方方面。数据以以50为强弱弱分界点，在在以上表示制制造业向好对对货币有利；；反之则意味味着衰退，对对货币不利。。数据由供应应管理协会（（ISM）编编制，每月初初某日23：：00公布。。基本面分析——主要经济指指标与公布时时间15)耐久财财订单(DurableGoodOrders)：所谓耐久财是是指不易耗损损的财物，如如汽车、飞机机等重工业产产品和制造业业资本财。其其它诸如电器器用品等也是是。耐久财订订单代表未来来一个月内制制造商生产情情形的好坏,数据与货货币汇率呈正正相关，但需需要注意其国国防定单所占占的比重。耐耐久财订单由由美国商务部部统计，一般般在每月的22号至25号晚上21：30或23：00公公布。16)设备使使用率(CapacityUtilization)：是工业总产出出对生产设备备的比率。涵涵盖的范围包包括生产业、、矿业、公用用事业、耐久久财、非耐久久财、基本金金属工业、汽汽车和小货车车业及汽油油等八个项目目。代表上述述产业的产能能利用程度。。当设备使用用率超过95%以上，代代表设备使用用率接近极限限，通货膨胀胀的压力将随随产能无法应应付而急速升升高，在市场场预期利率可可能升高情况况下，对美元元是利多。反反之如果产产能利用用率率在90%以以下，且持续续下降，表示示设备闲置过过多，经济有有衰退的现象象，在市场预预期利率可能能降低情况下下，对美元是是利空。基本面分析——主要经济指指标与公布时时间17）房屋开开工率：一般新屋兴建建分为两种，，个别住屋与与群体住屋。。新屋开工率率与建筑许可可的增加，理理论上对于美美元来说，偏偏向利多，，不过仍须合合并其它经济济数据一同作作考量。每月月的16号至至19号间公公布三、外汇业务务其它知识银行角度买入价（Bid）卖出价（Offer）个人投资者角度银行买入基准准货币所使用用的汇率银行卖出其准准货币的汇率率银行的卖出价价银行的买入价（与银行相反）左边为银行的的买入价，即银行愿意以以1.5555美元买入入1欧元；右边为卖出价价，即银行卖出1欧元要换取取1.5565美元。例如，EUR/USD=1.5555/1.5565例一：银行公布的的外汇牌价USD/JPY=123.10/123.50，如果客户户想用手头持持有的美元买入日元，他他应该选用哪哪一个价格？？解：客戶卖出美元、买入日元，也就是是银行买入美、卖出日元，所以应应采用银行买买入（美元）的价价格123.10。例二：银行公布的的外汇牌价GBP/USD=1.4161/1.4201，如果客户户要卖出手头头的美元，买入英镑，他他应该选用哪哪一个价格？？解：客戶买入英镑、卖出美元，也就就是银行卖出英镑、买入美元，所以以应用银行行卖出（英镑）的的价格1.4201。买入价与卖卖出价就是利用杠杠杆投资的的原理，在在金融机构构之间及金金融机构与与投资者之之间进行的的一种外汇汇交易买卖卖方式。在交易时，，交易者只只付出1%--10%的保证证金，就可可进行100%额度度的交易。。使得每一一位小金额额投资人也也可在金融融市场中买买卖外国货货币。投资人依其其经纪商（（或金融机机构等）的的规定在缴缴纳保证金金之后可获获得数倍于于保证金以以上的交易易额度。在在交易额度度之内，投投资人可透透过经纪商商在金融市市场进行某某些金融产产品的买卖卖。若账面面的损失金金额到达保保证金的某某一比例时时，投资人人必须在规规定时间内内补足保证证金，否则则，经纪商商可将其所所投资的标标的物出清清，以免损损失过大而而面临保证证金血本无无归的局面面。定义义保证金交易易·剖析外汇保证金金交易举例说明：今天赵先生生要做等值值100，，000美美元的交易易，透过保保证金交易易，假设保保证金比例例为1%，，赵先生只只需要有100，000*1%=1000的美美金，便可可以进行此此交易。换句话说用用1000元的资金金，做100，000元的外外汇交易，，交易资金金扩大了100倍。因此，，若投资1万美金，，则可从事事100万美金的交交易。但是，当投投资人交易易损失低于于一定额度度，交易商商会要求投投资者追加加保证金至至初始位置。如如果造成保保证金的金金额低于交交易额得一一定百分比比时，交易易商有权执执行强制性的平平仓的行动动。外汇保证金金交易说明明资本低，一一般不少于于实际投资资的10%；没有到期日日，交易者者可根据自自己的意愿愿无限持有头头寸，但需需计算隔夜夜息差；双向交易投投资，涨跌跌均有获利利机会；交易币种十十分丰富，，任何国际际上可兑换换的货币都可可作为交易易品种；风险可控性性，可预设设限价和止止蚀点；24小时交交易、可随随时参与；；交易量大，，不易落入入人为操纵纵；外汇保证金金交易要计计算各种货货币之间的利息差差，金融机机构要向客客户支付或者从客客户保证金金中扣除。。双向交易、、放大、利息返还手续费低，，交易成本本少。外汇保证金金交易的特特点主要在杠杆杆倍数运用用的不同实盘是外币币存款的概概念，只能能买多，不不得看空及及预先卖空空。例：若EUR/USD=1.2350，客户若若看欧元上上涨，想买买入10万万欧元。实盘交易：：必须拿出123,500（1.2350×100,000）美元元向银行或或交易经纪纪商买入100,000欧元，放在在保管银行行中以活期期或定期存存款方式持持有。保证金交易易：若客户准备备了123500美美元作为“存款抵押品品”，金融机构构允许放大大10倍（USD1,235,00××10=USD1,235,000）），则客户户有美金1,235,000元可供投投资，最多可买入入欧元100万（USD1,235,000÷÷1.2350=EUR1,000,000））※若欧元上上涨至EUR/USD=1.2450，则客户户盈利：实盘盘：卖出欧元得得到美元，，获利=USD1.2450×100,000-USD123,500=1,000美元;保证金：（1.2450-1.2350）×1,000,000=USD10,000同一份资金金，客户赚赚入美金10,000元是实实盘获利的的10倍：：USD10,000÷USD1,000=10倍※若欧元跌至至EUR/USD=1.2250价位位，则客户户损失：实盘盘：卖出欧元得得到美元，，得到USD1.2250××100,000-USD123,500=1,000美元;保证金：（1.2250-1.2350）×1,000,000=USD10,000同一份资金金，客户赚赚入美金10,000元是实实盘获利的的10倍：：USD10,000÷USD1,000=10倍盈亏分析外汇汇保保证证金金与与实实盘盘的的差差别别本质质表表现现如何何应应对对巨巨大大活活力力情情况况下下的的巨巨大大风风险险问问题题原因因在保保证证金金交交易易中中，，因因为为放放大大的的作作用用，，可可能能会会亏亏空空大大部部分本本金金。。放大大比比数数过过高高，，风风险险加加强强；；过分分主主观观，，猜猜头头猜猜底底；；赌博博心心理理；；没有有资资金金控控管管，，全全入入全全出出；；缺少少基基础础分分析析能能力力，，盲盲目目跟跟风风。。主要要问问题题投资资人人风险险控控制制极极为为重重要要（止止蚀蚀盘盘））外汇汇保保证证金金交交易易的的缺缺点点外汇汇保保证证金金以以采采购购价价来来进进行行交交易易，，由由银银行行或或经经纪纪商商自自行行同同时时定定出出买买入入和和卖卖出出的的价价位位，，客客户户自自行行决决定定买买卖卖方方向向。。英皇皇交交易易平平台台之之报报价价：：欧元元兑兑美美元元为例例，，买买入入和和卖卖出出的的价价位位(差差价价)相相差差4点。。对于于投投资资者者来来说说差差价价越越小小，，成成本本越越小小，，获获利利的的机机会会也也较较大大。。外汇汇保保证证金金交交易易之之报报价价外汇汇保保证证金金交交易易的的合合约约单单位位，，跟跟股股票票交交易易相相若若都都是是以以某某数数目目作为为一一个个单单位位（（手手/口口））来来进进行行交交易易。。在英皇皇金金融融一般般以以十万万美美金金为一一手手，，来来进进行行交交易易和和计计算算盈盈亏亏。。类别别ISO代代号号报价价最低低价价格格变变动动合约约金金额额日元元JPY美元元/日日元元0．．01100,000美美元元加元元CAD美元元/加加元元0．．0001100,000美美元元瑞郎郎CHF美元元/瑞瑞郎郎0．．0001100,000美美元元英镑镑GBP英镑镑/美美元元0．．0001100,000英英镑镑澳元元AUD澳元元/美美元元0．．0001100,000澳澳元元欧元元EUR欧元元/美美元元0．．0001100,000欧欧元元外汇汇合合约约一一览览表表合约约单单位位限价价买买卖卖指指示示可可分分为为『『限限价价买买入入盘盘』』（（LimitBuy)及及『『限限价价卖卖出出盘盘』』（（或或『『沽沽盘盘』』LimitSeL）），，限限价价买买盘盘的的价价格格较较市市价价为为低低而而限限价价沽沽盘盘的的价价格格则则高高于于市市价价。。解释释举例例1、、赵赵某某在在1.7700买买进进英英镑镑，，想想要要在在1.7800平平仓仓获获利利，，可设限价价沽盘指指令：在在1.7800沽空，，市场到到价自动动成交。。2、李某某在1.7700沽空空英镑，，想要要在1.7600平仓仓获利，，可设限价价买入盘盘指令：：在1.7600买进进，市场场到价自自动成交交。限价买卖卖盘『止价买买盘』（（StopBuyOrder）的买买入水平平高于设设置指示示时的市市价而『『止价沽沽盘』（（StopSelOrder）的的卖出价价则低于于设置指指示时的的市价。。解释举例1、赵某某在1.7700买进进英镑，，为了控控制风险险，可设设定止损损指令：：在1.7650沽出出英镑，，市场到到价自动动止损。。2、李某某在1.7700沽出出英镑，，为了控控制风险险，可设设定止损损指令：：在1.7750买进进英镑，，市场到到价自动动止损。。止价买卖卖盘操作形式电话交易（传统）自动化交易（程式下载）电子化交易（网上交易）主要投资资方式比比较项目外汇期货股票房地产存款储蓄保险黄金投资金额可多可少，以小博大，保证金比例一般为5%-1%可多可少，以小博大，保证金比例一般为5%-10%可多可少，100%资金投入资金庞大，一般需贷款支付利息可多可少，100%投入可多可少，分期投入可多可少，资金放大比例大约50倍交易规则24小时交易，T+04小时交易，T+04小时交易，T+1期限较长，以年计期限较长，以年计1-----20左右24小时交易，T+0投资回报涨跌均有收益机会，风险较大涨跌均有获利机会，行情受人户影响，趋势不易判断，风险大上涨时有获利机会，下跌普遍亏损价格上涨时有获利机会，投资回报较高收益稳定，但回报率低回报率远高于存款涨跌均有收益机会，风险较外汇及期货小交易手续/变现能力即时交易，100%成交即时交易，价格搓合价格搓合，有可能无法成交手续复杂，变现能力最差简单简单即时交易，100%成交费用汇价点差，各种货币不等交易手续费，较少交易手续费，较少最大无费用买卖价差，较低灵活性双向全日交易，获利机会多双向限时交易，获利机会多单向交易单向交易，期限长灵活性最差随时可以存入或领取求现不易，提前节约损失双向限时交易，获利机会多影响因素全球市场，成交量巨大，不受大户操控成交量少，受大户操控严重，常出现逼仓市场不透明，受大户操控严重全球市场，成交量巨大，不受大户操控技术分析技术分析图形不受人为改变，最为可靠技术图形可以人为改变，真实性较差技术图形可以认为改变，真实性较差技术分析图形不受人为改变，最为可靠风险程度风险较大，但控制完善，有限价、止损等保障风险很高，市场不够成熟，风险控制措施不够完善风险很高，如套牢资金占用时间长，政策市场风险不易防范风险相当高，一旦投资有误，可能长期长不同投资，损失惨重货币贬值风险以备不时之需，风险最小风险较大，但控制完善，有限价、止损等保障外汇合约约直盘一一览表类别合约单位手续费交易差价保证金要求EUR/USD100000欧元每手新单兼平仓USD504点子合约价值的百分之一GBP/USD100000英镑每手新单兼平仓USD505点子合约价值的百分之一AUD/USD100000澳元每手新单兼平仓USD505点子合约价值的百分之一NZD/USD100000纽元每手新单兼平仓USD505点子合约价值的百分之一USD/JPY100000美元每手新单兼平仓USD505点子合约价值的百分之一USD/CHF100000美元每手新单兼平仓USD505点子合约价值的百分之一USD/CAD100000美元每手新单兼平仓USD505点子合约价值的百分之一外汇合约约交叉盘盘一览表表类别合约单位手续费交易差价保证金要求EUR/JPY100000欧元每手新单兼平仓USD507点子合约价值的百分之一EUR/CHF100000欧元每手新单兼平仓USD507点子合约价值的百分之一EUR/GBP100000欧元每手新单兼平仓USD505点子合约价值的百分之一CHF/JPY100000瑞郎每手新单兼平仓USD508点子合约价值的百分之一AUD/JPY100000澳元每手新单兼平仓USD508点子合约价值的百分之一GBP/CHF100000英磅每手新单兼平仓USD5015点子合约价值的百分之一AUD/NZD100000澳元每手新单兼平仓USD5013点子合约价值的百分之一NZD/JPY100000纽元每手新单兼平仓USD5010点子合约价值的百分之一GBP/AUD100000英磅每手新单兼平仓USD5015点子合约价值的百分之一EUR/CAD100000欧元每手新单兼平仓USD5010点子合约价值的百分之一AUD/CAD100000澳元每手新单兼平仓USD5010点子合约价值的百分之一CAD/JPY100000加元每手新单兼平仓USD5010点子合约价值的百分之一EUR/AUD100000欧元每手新单兼平仓USD5015点子合约价值的百分之一利息收支支计算利息收支计算公式(建仓价X合约单位)X(+/-)利息/360日/收市价X多少手数X天数=利息收入/利息支出美元兑日元（USD/JPY)利息收支举例一

例：交易，买入2手美元兑日元合约，于9月1日至9月20持仓过市20天才平仓。建仓价：108.22收市价结算价：108.20利率：+0.5%年利率合约单位：100000美元利息收入：(108.22X100000)X0.005/360/108.20X2X20=美圆55.56(利息收入)建仓价：108.22收市结算价：108.20利率：-3.5%年利率合约单位：100000美元利息收入：(108.22X100000)X0.035/360/108.20X2X20=美圆-389(利息支出)美元兑日元（USD/JPY)利息收支举例二

例：交易，卖出2手美元兑日元合约，于9月1日至9月20持仓过市20天才平仓。利息收支支计算利息收支计算公式(建仓价X合约单位)X(+/-)利息/360日X多少手数X天数=利息收入/利息支出英磅兑美元(GBP/USD)利息收支举例一

例：交易，买入2手英镑兑美元合约，于9月1日至9月20持仓过市20天才平仓。建仓价：1.8110利率：+0.5%年利率合约单位：100000美元利息收入：(1.8110X100000)X0.005/360X2X20=美圆100.6(利息收入)建仓价：1.8110利率：-3.5%年利率合约单位：100000美元利息收入：(1.8110X100000)X0.035/360X2X20=美圆-704(利息支出)英镑兑美元(GBP/USD)利息收支举例二

例：交易，卖出2手英磅兑美元合约，于9月1日至9月20持仓过市20天才平仓。利润计算算一盈亏计算算法：（买入价-卖出价价）X合合约单单位X合约约数量+/-利息––手手续费=盈