企业分析模板

一、公司的行业地位剖析也就是认识公司内行业中的地位.假如一个行业里连龙头公司的盈余能力和成长性也很差，更况且行业中的其余二流公司,这样的行业基本不值得投资。如果是行业中的新兴公司，则需要有特有的竞争优势。一般公司的招股说明书、年报、半年报、行业资讯、券商深度研报,这些资料里面基本介绍了行业的发展状况,行业中龙头公司的竞争地位和竞争状况.认识公司的行业地位，就是认识公司在家产中的竞争地位、市场据有率、将来发展趋向和行业增速等内容，就是对公司所属行业的竞争状况、市场情况、发展远景的认识。二、公司竞争优势和劣势剖析这项内容公司一般在招股书、年报等里面有介绍，但这里面也有很多虚的内容,我们需要通事后续的追踪考证。这里面有很多公司供给的竞争优势其实不是优势,而是虚的东西,我们需要通过其产品、盈余能力剖析等进行证伪。至于劣势，公司常常提的较少，我们只有深入剖析行业，进行同行业对比，才能获得公司的差距在哪里。单看一家公司,常常很难看的理解。三、募投项目研究每个公司上市，其实都是为了融资，那么融资要投向哪些项目，这些项目建成后有何影响，都需要我们进行评估。募投项目研究不单包含首发IPO融资研究,也包含公司历次实行的公然、非公然、定增等融资项目研究。研究的重点是剖析公司融资多少、项目投向、估计对将来的影响、何时建成、建设进度追踪等等.对拥有的公司，你必定要做到成竹在胸.最最少应当知道，我买的这个公司还有几个在建的大型项目，这些项目大概远景怎样，一旦建成，对业绩估计贡献几何.四、公司主业剖析这里面包含公司主营业务的组成,占比剖析;主营业务核心产品的营收增幅和毛利率剖析;即:公司主营业务有哪些项目和产品组成，各占主营业务收入的比重怎样；这些产品上市以来的营收增加状况怎样，毛利率状况怎样.经过剖析这些主营产品的构造比率、增加状况、毛利率变化，剖析公司的盈余能力是在加强仍是在减弱。五、公司的成长性剖析成长性剖析的重点就是营收和净利的增加剖析，我们要求营收和净利增加最好越高越好。同时两者增加尽量协调一致,这是最理想的状况；其次是营收增长较慢，但收益增加较快；最差的是营收、净利不增加或负增加。营收增加较慢，但净利增加较快的状况，这个重点说一下。这里面有几种状况:1、行业可能自己增加有限，但行业存在必定的门槛,少量公司内行业门槛的保护下，固然营收增加有限,但竞争相对和缓，因此毛利率能不停提高,收益增长超越营收增加；2、公司自己增速一般，但公司管理能力突出，花费控制能力较强，造成净利增速远超营收增速,但长久看这是不行连续的，花费的压缩有一定的限度。自然，长久来看,只有营收增加前提下的净利增加，才是高质量的增加。因为不论是经过压缩成本花费带来的收益增加仍是靠抬价、提高毛利率带来的净利成长，长久来看都是不行连续的，只有营收增加才是独一的高质量增加的途径！六、公司盈余能力剖析公司盈余能力剖析是公司财报剖析的核心内容和重点，经过这项剖析，我们基本能够确立公司有没有竞争优势，竞争优势是在加强仍是在减弱;公司的运营模式大概是什么样的；公司的运营效率和欠债水平怎样.公司能力剖析剖析的核心指标是剖析：公司自上市以来毛利率、净利率、ROE、ROA、ROIC的变化趋向；同时要对ROE进行拆解剖析（即进行杜邦分析），进而辨别公司ROE变化的主导要素是什么，终究是销售净利率、总财产周转率仍是欠债杠杆的作用，同时能够大概辨别公司的运营模式终究是高收益模式、高周转模式仍是高杠杆模式。七、公司运营能力剖析公司运营能力的剖析其核心就是经过对公司应收账款周转率、存货周转率和总财产周转率的剖析,认识公司的运营效率,辨别管理层的管理运营水平.重点是对上市以来公司应收账款周转率、存货周转率、总财产周转率进行对照剖析，依照其变化趋向,大概剖析公司的运营水平的变化。八、公司财产欠债剖析财产欠债表的剖析其实就是对公司家底的剖析和摸底.这个剖析的核心是把握住公司财产欠债表的整体概貌，是财产比较优秀、欠债较低;仍是财产一般，欠债很高。剖析重点：1、看公司财产、欠债、股东权益的数字状况,有个整体印象；2、看财产中的大项：钱币资本、应收账款、存货、固定财产和在建工程的占比状况，进而辨别公司是轻财产公司仍是重财产公司，是现金结算模式仍是赊销模式;是高存货公司仍是低存货公司；3、看欠债中的大项：有无短期大额借钱、有无大额预收款。此中大额预收款常常表现了公司超强的竞争优势，能够占用上下游的货款来发展自己。九、公司现金流剖析现金流是公司的血液，失掉现金流的公司很快会供血不足致使破产，所以现金流是公司的生命之源。在对现金流量表剖析的时候，我们重点掌握以下几个重点：1、经营性现金流净额剖析。经营性现金流净额=经营性现金流入—经营性现金流出，净额为正,说明与经营有关的收入大于与经营有关的支出，没有产生寅吃卯粮的状况,整体有现金流入，这是公司现金流供血正常的第一个表现.2、自由现金流剖析.自由现金流=经营性现金流净额-资天性支出，这个其实就是在经营现金流的基础上考虑了公司一定花销在保持或扩充业务上的资金。自由现金流为正的公司，能够给公司的融资带来很大的弹性，它能够不依赖资本市场的融资来进行扩充，由于自己的现金特别充分；而自由现金流为负的公司，常常需要举债或其余手段来保持扩充或保持地位，这给公司的发展蒙上了暗影。3、净收益现金含量指标。这个指标=经营活动现金流/净收益,假如长久大于1，说明公司的收益实实在在收到了现金,是公司强势和现金充分的表现。4、销售收入的现金含量指标.该指标=销售商品或供给劳务收到的现金/营业收入，假如连续大于1，说明公司的营收是实实在在的现款现货交易,而不是赊销产生的；假如连续小于1，则说明公司的销售有可能是放宽了信誉政策，进行了大批赊销，公司只好经过赊销占据市场，是公司产品弱势的表现。十、公司亮点（与热点的联合程度）其核心是发掘公司最新的看点,这些看点能够是公司的新产品、新模式、新布局、新需求、新技术,总之是和市场当时的热点题材联合十分密切或资本市场特别关注的政策有关的一些要素.有了这样的要素，公司就等于埋了炸药，随时都可能引爆。十一、公司估值剖析估值剖析的核心是找到公司价值的凹地，也就是找寻公司低估的原因。常用的估值方法有：历史估值法、市值估值法、PB法。历史估值法多用于上市有一段时间的公司，简单找到估值中枢作为参照，不合适新股和次新股；市值估值法，