三元材料行业定义和三元材料产业链图2018年

WORD完美格式三元材料是指由三种化学成分（元素），组分（单质及化合物）或部分（零件）组成的材料整体。在锂电池的正极材料中其一般均指的是化学组成为LiNixXyCozO2的材料。其中X为Mn（镒）时就是NCM（俗称镁钻镒酸锂），而X为Al（铝）时指的就是NCA（俗称银钻铝酸锂）。一、行业总述1、三元材料行业定义三元材料是指由三种化学成分（元素），组分（单质及化合物）或部分（零件）组成的材料整体。在锂电池的正极材料中其一般均指的是化学组成为LiNixXyCozO2的材料。其中X为Mn（镒）时就是NCM（俗称镁钻镒酸锂），而X为Al（铝）时指的就是NCA（俗称银钻铝酸锂）。而所谓111、532、622和811等型号则均指的是NCM材料中x、y、z三个数字的比例，比如622中的x：y：z就等于6：2：2，其化学组成就是LiNi0.6Mn0.2Co0.2O2。材料的微观结构来看，NCA和NCM非常类似，但是由于其中真正走向产业化规模制造的目前只有松下为首在使用的LiNi0.8Al0.05Co0.15O2，因而最后NCA就演变成了对它的特指。专业知识编辑整理

WORD完美格式图：典型的锂电池正极材料NCM和NCA本质上都是为了解决钻酸锂（LiCoO2）或镍酸锂（LiNiO2）层状结构的稳定性问题， 镒元素和铝元素在其中均起到支撑结构的作用，其中镒的掺入可以引导锂和镍层间混合，因此改善材料的高温性能；铝的掺入则在一定程度上可以改善材料的晶格结构，减少塌陷，进而改善其循环稳定性。两条技术路线本身并没有什么高下之分，甚至NCM由于Mn的稳定性更好还可能有着安全性上的优势，未来谁是三元材料的发展趋势关键还是得看产业化应用后谁的Ni含量更高。正极三元材料与钻酸锂、镒酸锂、磷酸铁锂性能比较：专业知识编辑整理

WORD完美格式类别钻酸锂钛酸锂磷酸铁锂三元系(MCA)三元墓INCH)分子式LiMnQ,LiNixCovAizO?LiNLCo内Q?靖梅类型层■次尖晶石橄榄石层状层状电压平台373.83.33.73,6振实密度2,8-3.0222M1,0-1,42,0242023比健135-140100-120110-165190165190造环寿的50d300-2000+1000+1000+资源供-给贲芝M非常丰富较谊芝较贫乏於保间嗣有无无fe有安全性目£差良好好较差尚好成本高-低低慨高优点充放电稳定.生产工艺箍单偏贫懑丰褶.价格较低，安全性能好高安金性，环保长寿嚏能量密度,底纹性能好电化学性能好，循环性能好钻侪格昂出r能量密.度低,低温性能高温性虫第缺点循环-寿箭低.抗过充性能大电解M相容性差整，放电电压低安全性能差人技术门槛高一、磐擀芸区2、三元材料产业链图以三元电池NCM为例，产业链上游包括三元前驱体和相应的矿产资源(锂矿、钻矿、镒矿和镍矿)，中游包括三元正极材料、电解液、负极材料、隔膜及其他，下游主要应用在3C电子、新能源汽车、储能蓄电池【1】。【1】储能蓄电池：指使用于太阳能发电设备和风力发电设备以及可再生能源储蓄能源用的蓄电池。专业知识编辑整理

WORD完美格式用膜及其他WORD完美格式用膜及其他图：三元材料（NCM）产业链图从我国锂电池应用领域看，动力、储能以及3c等产业快速发展已成为驱动锂离子电池产业发展的主要驱动力，且动力和储能领域对锂电池的需求增速在不断加快。专业知识编辑整理专业知识编辑整理WORD完美格式1）3C领域仍是锂离子电池的最主要下游消费终端， 但增速开始逐渐趋缓，3C领域三元电池的使用量较少，主要是钻酸锂电池；2）新能源汽车市场快速发展，动力型锂电池成为正极材料市场主要支撑，增量明显。三元电池作为未来动力电池的主流发展方向将直接受益于新能源汽车市场的高速增长，也是未来三元材料需求的主要增长点；3）储能蓄势待发，成长空间即将打开。预计2015-2018年储能领域锂电池正极材料的市场需求量年复合增速将超过40%。3、三元材料行业发展现状3.1三元材料市场概述受下游新能源汽车产量的快速增长、3C电子产品出货量的稳定增长带动，我国正极材料的产量及产值呈现出了快速增长势头。2016年，我国锂电池正极材料产量为16.16万吨，同比增长43.14%；2010年至2016年，年复合增长率高达36.48%。而行业产值则从2010年的57亿元增长到2016年的208亿元，年复合增长率高达24.08%。专业知识编辑整理

WORD完美格式锂离子虬池各种正极材料历年产量情况（万吨）受动力锂电池快速发展的支撑，三元材料呈现快速发展势头，且受下游动力市场的需求影响，新型高电压正极材料以及高镍三元材料开始受到厂家的重视，研发力度加大，并逐步开始推向市场。统计数据显示，2016年中国锂电三元材料产量5.43万吨，同比增长48.8%；产值79.8亿元，同比增长超过60%，在四种正极材料中其产值占比最高。专业知识编辑整理

WORD完美格式我国三元材料产量统计受2016年初政府暂停三元锂电池客车列入新能源汽车6.0D14口一口现儿材料产H1可吨）T■|WORD完美格式我国三元材料产量统计受2016年初政府暂停三元锂电池客车列入新能源汽车6.0D14口一口现儿材料产H1可吨）T■|司比助■民2011i11- 2012T-2013^ 2。14年2015^. 2016隼 受＞锂电俄盟室长120.0%100.0%40.0%•0.0%SQ.Q%6Q.O%推广目录的政策影响，2016年三元材料电池配套量占比较2015年下降8%，主要系三元材料电池在纯电动专用车上应用的减少，数据显示，2016年三元材料电池在专用车上的占比从58.99%跌至24%，磷酸铁锂电池的占比却从36.25%增加至71.12%。随着三元电池在客车的解禁，三元电池的突出优势更加明显，尤其是在乘用车和专用车领域，2017年1-5批新能源汽车推广目录中，乘用车和专用车三元占比均超过70%。图：2015年和2016年动力电池配套占比比较专业知识编辑整理

WORD完美格式・旧酎彳迷•三定或多元K言，4居由号钳甑世・糊g•三但巩之铿谢如坨穹！1WORD完美格式・旧酎彳迷•三定或多元K言，4居由号钳甑世・糊g•三但巩之铿谢如坨穹！1克f向，事占地图；20行年1-5戕目彘乘用中技术路线占比三E型.i充zSSg+l,鼠m鼠烧穗,三元他.的th沁3.2三元材料技术路线目前三元正极材料主要包括两种技术路线，即以银钻镒酸锂为正极的NCM路线和以镍钻铝酸锂为正极的NCA路线。NCM和NCA本质上都是为了解决钻酸锂（LiCoO2）或镍酸锂（LiNiO2）层状结构的稳定性问题， 镒元素和铝元素在其中均起到支撑结构的作用，对容量的提升相对有限。其中镒的掺入可以引导锂和镍层间混合，因此改善材料的耐高温性能；铝的掺入则在一定程度上可以改善材料的晶格结构，减少塌陷，进而改善其循环稳定性。专业知识编辑整理WORD完美格式(1)镍钻镒酸锂(NCM)NCM根据组分可以分为两个基本系列：低钻的对称型三元材料和高镍的三元材料两种类型。前者的Ni/Mn两种金属元素的摩尔比固定为1，以维持三元过渡金属氧化物的价态平衡，代表性的产品是333和442三元材料。这类材料由于Ni含量较低Mn含量较高晶体结构比较完整，因此具有向高压发展的潜力；高镍的三元材料由于采用氢氧化物共沉淀工艺使得Ni，Co和Mn三元素在前驱体里面实现了原子尺度的均匀分布，高镍三元目前有代表性的组分有622、701515和811这几种。811的物性和NCA非常相似，在全电池中的实际克容量发挥可以超过190mAh/g相当可观。专业知识编辑整理WORD完美格式虽然提高镍含量可以提升容量，但负面作用也同样非常明显。随着镍含量的升高，Ni在Li层的混排效应也更加明显，将直接恶化其循环性和倍率性能【2］。而且提高镍含量使得晶体机构稳定性变差，表面残碱含量也随之升高，这些因素都会导致安全性问题比较突出，尤其是在高温测试条件下电芯产气非常严重。【2】倍率性能：指不同充放电电流下的电池放电性能。高镍的产业化技术难点，在于前驱体的生产和产物的烧结，以及表面处理工艺这些方面，其中三元材料技术含量60%体现在前驱体的制备工艺。前驱体制备必须严格控制气氛以及络合剂浓度，否则镍含量将偏离化学计量比，专业知识编辑整理WORD完美格式导致前驱体碳含量偏高，而前驱体的品质（形貌、粒径、粒径分布、比表面积、杂质含量、振实密度等）直接决定了最后烧结产物的理化指标；烧结工艺主要体现在掺杂物的选择、烧结程序温度和气氛的控制。NCM生产工艺流程：（2）镍钻铝酸锂（NCA）除比'洗涤、过滤।干燥沉帝反应（PH（2）镍钻铝酸锂（NCA）除比'洗涤、过滤।干燥沉帝反应（PH、T,搅拌速度）LkCo-,Mn离子混合液碳酸锂或氢氧化锂l三元前骐体UNixXyCozO2混合、球磨烧结、分级三元NCA材料，国外起步较早，国内的起步较晚。根据GGII的统计，截至2016年末，国内从事NCA生产的企业数量超过了15家，大多数处于建设发展初期，少量专业知识编辑整理WORD完美格式企业处于小批量生产送样检测的阶段，与日韩存在明显的差距。目前特斯拉电动汽车采用的为日本松下的NCA电池，带动了全球的NCA生产的热潮，目前国内NCA生产量为几百吨左右。图：2016年末国内NCA材料企业的进展NCA材料的工业化生产技术难度在于首先需要掌握前驱体的共沉淀工艺，其次是需要有比较独特的Al掺杂技术，并且烧结程序温度和气氛的控制也较高。除了材料方面的因素，电池生产工艺也需要与NCA材料匹配，NCA材料由于表面的碱性物质含量很高，因而非常容易吸潮，所以要求匀浆涂布车间要非常严格地控制水分， 防止在匀浆专业知识编辑整理WORD完美格式过程中浆料容易形成果冻状，而导致无法涂布；此外，还需要在匀浆过程中采取一些特别的措施，比加入少量草酸来改善浆料凝结，松下公司还在NMP里面加入一种特殊的助溶剂，来改善打浆过程中的团聚。另外，与NCA对电解液的匹配性有较高要求，否则电芯胀气将比较严重，高温循环和存储也很难过关。4、三元材料未来发展趋势技术趋向高镁化：三元材料中镍元素含量的增加会增加材料容量，而综合性能受到镁钻镒三种元素的比例影响较大，未来在对电池能量密度需求不断提升的背景下，三元材料将向高银化方向发展。但是同时考虑到镍含量增加会影响产品结构稳定性、热稳定性和循环性能，因此高媒化趋势更加考验企业对产品的把控能力。表：不同类型NCM材料的比容量材料类型0.2C比容量（mAh；q>比容量增加(%)111153.2532162.8由3622169.210,481119S.1行业集中度提高，中低端竞争更加激烈：工信部在2016年推出《汽车动力电池行业规范条件》(征求意见稿)，对于下游的动力电池企业提出了年产8GWh的基本要求，专业知识编辑整理WORD完美格式相对于原先的要求提高了40倍，这项政策将会极大地促进产业的集中，与动力电池相关的磷酸铁锂和三元材料企业，纷纷推出了扩产计划，加剧了行业洗牌。同时伴随着规模化效应，动力电池企业的电池成本下降，必将对上游的正极材料企业成本造成冲击，要求正极材料企业能够满足动力电池企业对更高性能材料的要求。预计未来可能有价格战，中低端正极材料产能过剩，技术水平较高的龙头公司能满足动力电池企业对更高性能材料的需求，市场集中度进一步提升，表现出强者恒强。二 需求侧分析1、过去5年市场量数据分析受益于国内电动车用动力电池、3C电池的钻替代、电动工具、电动自行车等快速增长的影响，带动中国三元材料市场需求的持续快速增长。2016年中国三元材料市场规模和销量分别达到79.8亿元、5.43万吨，同比2015年分别增长68%、49%。专业知识编辑整理

WORD完美格式2012・2016年中国三元材料产值90.0080,0070,0060.0050.0040.0030.0。20.0010.002012年 2013年2014年 2015年 2016年90.00%80.00%-70.00%-60.00%-50.00%40.00%3060%20.00%10.00%0.00%一产值（亿一产值（亿元）一增长率了二锂电然盟会长90.00%80.00%70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%1000%0.00%专业知识编辑整理WORD完美格式三元电池市场产量的增长主要受新能源乘用车、锂电自行车、中低端数码锂电池等市场带动，而市场产值的增长高于产量的增长主要系以下原因：a)2016年新能源汽车动力电池保持高速增长，乘用车对三元材料需求量增速加快；b)镍、钻金属价格全年呈现上涨趋势，其中镍金属年底价格同比年初上涨超过2万元/吨，钻金属上涨超过6万/吨，因此拉动三元前驱体及成品材料价格上涨；c)高镁材料如622、811、NCA产能逐步释放并形成销量，其价格同比常规型号532高1.5万元/吨以上，因此带动总产值上涨；d)2016年下半年钻酸锂价格大幅度上涨，部分数码电池企业为节省成本，加大在中低端数码领域采用三元材料替代钻酸锂。2、未来5年预测市场量数据分析2016年我国新能源汽车处于政策调整期，受清查骗补、三元电池暂缓用于商用车、电池目录、补贴政策调整、纯电动物流车推荐目录暂缓发布等政策影响，新能源汽车增速36.41%，低于年初预期。但从全球来看，中国新能源汽车市场仍是全球增长最快的市场。根据工业和信息化部的最新要求，自2017年1月1日起，三元电池在客车上的应用解禁，三元材料有望保持高速增长。专业知识编辑整理

WORD完美格式217.72021年国内三元材料市场规模预计达到378亿元，年复合增长率36.49%，主要来自动力电池需求的增长。政2017-2021年中国三元材料预测产值400.0060.00%350.0031550.00%300.00253.540.00%250.00200.0030.00%147.00150.002000%100.0010.00%50.000.00%・产值（亿元）2020E 2021E2017E 2018E 2019E^增快率 霎恐侯盟会长2017・2021年中国三元材料预测销量350060.00%29.4330.0050.00%25.0040.00%20.0030.00%WORD完美格式217.72021年国内三元材料市场规模预计达到378亿元，年复合增长率36.49%，主要来自动力电池需求的增长。政2017-2021年中国三元材料预测产值400.0060.00%350.0031550.00%300.00253.540.00%250.00200.0030.00%147.00150.002000%100.0010.00%50.000.00%・产值（亿元）2020E 2021E2017E 2018E 2019E^增快率 霎恐侯盟会长2017・2021年中国三元材料预测销量350060.00%29.4330.0050.00%25.0040.00%20.0030.00%15.0011.6620.00%10.0010.00%5.000.00%2O2OE2017E2018E2019E2021E・■■销量（万嚏） 增长率u-锂电悠盥舍正专业知识编辑整理WORD完美格式策推动三元材料成为必经之路，根据《促进汽车动力电池产业发展行动方案》，到2025年，新体系动力电池技术取得突破性进展，单体比能量达500瓦时/公斤。目前来看，三元是最有可能达到相关要求的技术路线。根据产业信息网预测，2019年三元材料将与磷酸铁锂各占半壁江山，2020年三元材料市场占比将超过55%。3、市场需求整体情况在纯电动乘用车方面，三元材料依然仍占据主导地位，2016年配套量占比达55.95%。虽然相比2015年时，占比降低了2.7%左右，但是其配套量却翻了两番，达到4.65GWh。纯电动乘用车5跳9哭统电动专用车纯电动乘用车5跳9哭统电动专用车60,00%50,00%20.00%10,00%0.00%■:'■-利由狂花打卡201s年，201年三元材料在含本虬t的配套量对比J”“ai专业知识编辑整理WORD完美格式国内三元材料型号以532为主，而532三元材料，原本是三星SDI为了规避美国3M的专利而开发的组分，却成为了市场上最畅销的三元材料。从电池形状上来看，国内圆柱三元电池普遍采用NCM532，采用叠片工艺的三元动力电池采用NCM111，其中三元圆柱的产量大于方形叠片电池。4、主要需求者与特点锂离子电池电芯的核心结构包括正极材料、负极材料、电解液和隔膜等。具体来看，正极材料在电芯制造成本、质量中占比最大，直接决定着动力电池产品的安全性、能量密度等各项性能。专业知识编辑整理WORD完美格式动力锂电池行业集中度明显提升：工信部已经陆续公布第292至297批《道路机动车车辆生产企业及产品》目录，目录中共有1,743款新能源汽车入选。其中排名前五名电池企业配套车型数量超过总数量的50%，绝大多数车型集中在CATL、沃特玛、北京国能、中信国安以及国轩高科，其中CATL在今年来每个批次的目录中车型配套数量均为第一，CATL在客车和乘用车领域配套车型数量均为第一，专用车方面则沃特玛、北京国能和CATL车型居多。专业知识编辑整理

WORD完美格式■CATI锂电联盥会三・北京司曲中让国£■国门事科■IXWORD完美格式■CATI锂电联盥会三・北京司曲中让国£■国门事科■IX辖锂能■微宏动力■江莓春卫■申娟锂电■维诞重域图：推荐目车型配套数量电池厂商扩产步伐坚定：根据公开资料显示，电池厂商均有明确的产能规划。目前4大产能电池厂商分别是比亚迪、CATL、沃特玛和国轩高科，4家企业的2016年锂电池产能共为35.5GWh。比亚迪2020年的产能规划达到34GWh，CATL计划到2020年产能为50GWh，电池厂产能计划情况如下表：专业知识编辑整理

WORD完美格式企业名称产能规划比亚迪2016年电池比货挝BGWFb声懒利用率豆过配丸2017年，民市共行产能16GWh,2。衿年增加10个GWK202。年产能达到34GWhn2016年底产能为8GWh,2017年8J],上汽第四写宇谯时代联手合作建CATL先批动力电池生产厂，产能预计202。革达到36GWhn一期工程息投贲约100忆元，计划201g年投产,产能达ISGWhi宁德畸代瓶计'20而年总产能为SOGWH,颐计累计投资3。0亿元.沃特玛目前产能达到12GWflT2020年规现产能20GWh.国轩跖科皿打产能5.5GWh,2017年将拥宥超过SGWh产能卢。事点卓屈度维20GWh.企业名称 产能规划2017年7月，,投产217004力电池油国、产能4GWh，投资其21亿尼2020年产能目标为ZOGWhu2016年底产能.为5GMi卜目前在建产能了GWh,总投费39亿元.2020年底瑞完成江的产业园二期、二期建设，总产能达弼14.5GWJ2016年产能6GWh,2017年耨,丈现BGUVti产能.到2口2。隼比克电池产能将达到15GWh福斯特天甑集团亿蟀锂能学能科技2017年现行产旋3GWti<2017年启动「21700动力电池3GWh生产练投镀40亿元。2018年计剧产能6GWh项目也在福斯特天甑集团亿蟀锂能学能科技2016年底.年产5GWh项目开工，总投费3。—项目建成后产能相达到8GWh.目萌产能5FGWh,2017年底运到9GWh.顼计202。年产能18GWE2016年12月」正式启动lOGWh项目，演计到、靶钝旗承柒型15GWh=预计2020年产：能20GWh:表：主要电池生产厂商产能规划锂电池产能过剩推动行业洗牌：根据国内2017-2018年新能源汽车产销量及预测，国内2017-2018年国内磷酸铁锂电池的需求量为16GWh和18GWh，三元材料锂电池需求量为14GWh和24GWh，而国内磷酸铁锂电池产能已经达到63GWh，m元电池产能也达到39GWh，从供需结构来讲，目前锂电池行业处于产能过剩的状态。产能过剩将加速行业的洗牌，具体表现为:专业知识编辑整理WORD完美格式1）磷酸铁锂电池能量密度要求提高，落后产能淘汰，具有规模、技术优势和资金实力的企业存活下来；2）磷酸铁锂产能扩张放缓，部分企业逐步将一些磷酸铁锂电池产能切换为三元电池产能（具有成熟三元电池技术的生产企业将产线从磷酸铁锂调试成三元大概需要 3个月左右，但是对于之前没有三元电池生产技术经验的企业来说产能切换可能需要2-3年，同时受电池规格和型号不同的影响，并不是所有产线都可以直接切换）；3）龙头锂电池企业持续投入三元电池产能的建设，同时技术路径向高密度三元锂电池发展，如NCM（622、811）和NCA。主要厂商：据21世纪经济报道联合威尔森咨询有限公司共同推出的《2016中国新能源汽车市场报告》中显示，2016年国内动力电池市场出货量达28.04Gwh，三元电池出货量占比31%，其中宁德时代排名第一。专业知识编辑整理WORD完美格式三 供给侧分析1、供给整体情况及主要参与者目前全球较大的三元材料厂商还主要集中在中日韩三国，合计占约50%的市场份额。日本以其独特的专业技术积累把控市场，而韩国企业近些年迅速崛起，无论在技术还是产品品质方面都极具竞争力。中国企业进入时间不长，由特斯拉带动的金瑞科技是国内第一家 NCA材料供应商，而后其他企业纷纷涉足三元。专业知识编辑整理

WORD完美格式目前国内三元材料的供应较为集中，根据EVTank在研究报告中三元正极材料企业市场份额的排名，长远锂科、当升科技、湖南杉杉、厦门鸨业、宁波金和这前五家企业2016年市占率合计达到了50%左右，前十大厂商2016年的市占率在68%左右。随着三元电池产业链的稳定与成熟，下游电芯及整车企业对材料供应的稳定性、质量的保证以及品牌越发看重，兼具技术与资金优势的大企业相对于跟风的小企业将拥有显著优势，未来大企业整体的市场份额有望保持甚至扩大。2016年国内主要NCM企业市场份额排名他安运莫翔科能美和业杉技科

其国乾E瑞材锂杯金铛杉科0

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振・0.70%1.20%・2.30%―2.60%mm3.30%5.64% i6.32%8.76%■998%・11.00%12.05%29.80%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%工_3移黜^根据目前国内主流产商发布的产能建设及规划消息，仅主流产商三元材料产能建设规模已超30万吨，这还不算中低端小型企业的未统计产能，假设2017年仅仅百分专业知识编辑整理WORD完美格式之50达产这个数字也达到了15万吨的产能，远超出三元材料预测需求量，产能过剩已经开始显现。表：国内部分三元材料厂商产能规划公司筒窗规划产能阑达产时间当升科技未知大鼎物料25画口未知科恒股份15Q0。未知深圳天骄10r0。。未知阑轩高科10W2017年底*ST众和8r50CF2。16年底天力锂能5:50t1未知格林美10.0002017湖南杉杉20.0002017厦门铐业第a02017宁波金和6,0002017优种美20,000未知合计162,800冷.都迪跳主要参与者：（1）湖南杉杉（股票代码：600884.SH）湖南杉杉成立于1992年，是国内首批进入锂离子电池材料市场的企业，目前为中国最大、世界综合产能前三的锂离子电池材料综合供应商，是日本IIT总研年报中连续四年唯一上榜的中国锂电材料制作商，已与三星、LG、索尼等国际知名企业建立战略合作关系。公司经营产品囊括专业知识编辑整理WORD完美格式锂电池正、负极材料、电解液及正极材料前驱体。2016年度公司正极材料实现销售收入250,341万元。（2）厦门鸨业（股票代码：600549.SH）厦门鸨业成立于1997年，经营业务涉及鸨、钼、稀土、能源新材料和房地产等产业。鸨产业经过三十年的发展已形成从鸨矿山、冶炼、深加工到鸨二次资源回收的完整鸨产业链，其中灯用鸨丝占世界市场的50%以上份额。稀土产业形成了从稀土矿山开发、冶炼分离、稀土功能材料（稀士永磁材料、储能材料、发光材料等）和科研应用等较为完整的产业体系。能源新材料领域建设了锂电正极材料和镍氢电池负极材料（贮氢合金）两大产品线，其中锂电正极材料包括了钴酸锂、三元材料、镒酸锂和磷酸铁锂等产品。2016年度公司电池材料实现销售收入205,051万元。（3）天力锂能（股票代码：833757.OC）新乡天力锂能股份有限公司成立于2009年，注册资金2100万，是目前国内最大的集研发、生产、销售为一体专业生产二次动力电池材料的生产厂家。公司主营产品为新型锂离子电池正极材料镍钻镒酸锂产品系列，具有年产5,000吨的规模实力；镍氢电池负极材料储氢合金粉产品系列，具有年产1,000吨的规模实力；一次性锌镒电池负专业知识编辑整理WORD完美格式极材料锌粉产品系列，具有年产3,000吨的规模实力。2016年度公司三元材料实现销售收入31,072万元。（4）当升科技（股票代码：300073.SZ）公司是一家新能源材料研发和生产的北京市高新技术企业，主要从事钻酸锂、多元材料及镒酸锂等小型锂电、动力锂电正极材料的研发、生产和销售。公司是国内率先出口锂电正极材料的供应商，国际前6大锂电巨头中拥有5家客户，包括三星SDI、LG化学、三洋能源、深圳比克和比亚迪等。2016年度公司锂电池正极材料实现销售收入115,658万元。2、供给侧上游各环节及主要参与者三元材料的产业链上游主要包括三元前驱体和相应的矿产资源（锂、钻、镍、镒矿以及废料回收）。随着新能源汽车行业的高速发展，带动了钴、锂量价齐增，目前市场处于供不应求的状况。（1）锂矿及碳酸锂锂矿资源基本处于垄断格局，2014年前五家公司控制了全球82%的锂资源供应，其中天齐锂业和洛克伍德联合控制泰利森（天齐锂业股权占比51%，洛克伍德股权占比49%）后，相当于控制了全球锂资源的50%左右供给。专业知识编辑整理

WORDWORD完美格式表：全球主要锂矿供应商公司箭祢 锂犷资源期用魂爷可褫湖7Sag；de ・檎帝31能方隔破艇Mk.工厂位于SQMCh^meiallFMCTalison乂齐神业阿塔卡玛.SQM从1四7年开始牛产碳酸鲫.防加年产一鼠Z78SQMCh^meiallFMCTalison乂齐神业■■举6月收购SCL,获得在SaJardeAtacama.SiJverPeak黑湖开乘机㈣塔卡玛、Sig「Pe遍脐池分别为3200万吨、21万吨碳腋锂台公司-个L厂在智利阿塔•士琏，另-个在美国由都达新银电2个【碳酸线生产能力3万吨/年口位，■布雷穆埃尔托。1998年开始生产卜捌化合物件.产能力175万吨/年,其中碳酸券1.2万呻年,顼化等555切电年=2004年工厂打建,一牝钝生产能力增加到0.05万吨/年,2006年锂化■物生产能力增加到2.05万吨/年口拥有程耀而旷-Gnesbus府5,锂储置56丹吨辄〔折合2967吨:版酸锂）一2011年Talison年产34.2寿吨辕精矿彳折合5万吨碳酸锂）.第一阶段犷产已在2Q12年6月完成t年产能达冽10西吨—£同时.从20W^2012年，Talison禅儿的产能将增长约43万吨银精矿（约合€.4万吨蘸酸锂当量）四川窗雅江县措拉锂辉旧采矿权，读『区是甲魏卡W山的二洌绿方鳏吟•即万盹氧化锂［折合63F2万吨碳媵锂）-4华衿股丁山公的「J印-4…碳酸锂是生产三元材料的主要原材料，碳酸锂的材料成本占整个三元材料成本比重的50%以上，碳酸锂的价格直接决定了三元材料的成本高低，全球碳酸锂及其衍生产品供应量约70%来自盐湖卤水提锂，约30%来自矿石提锂。虽然锂资源并不稀缺，但具备经济可采价值的锂资源高度集中于盐湖提锂企业SQM、Rockwood、FMC和锂辉石企业Talison、Galaxy手中，因此碳酸锂的全球定价权基本集中于上述企业。随着新能源汽车尤其是乘用车对三元材料需求量的增大，碳酸锂处于供不应求的状况，2015年国内碳酸锂供给缺口达1.5万吨，导致碳酸锂的价格也从14年的4万/吨上升至目前的16万/吨。图：14年-16年碳酸锂价格走势图专业知识编辑整理WORD完美格式40000-140-30 1410-31 150430 15-10.31L&O4-50 锂圆谶照会员一出厂价;破酷鲤但死,5箱电也雕，二博客键期国内锂资源主要企业及产能情况如下:iFOMKb&0000--12000C-IflOOK30000-moo-400001.SMOO-160OOC-14A00CL400MH专业知识编辑整理WORD完美格式公司名称 资源地主要产品及严怙碟酸锂储地碟酸锂储地184万邮,硫酸用资源鸿663J」吨。碳酸钾精矿产能一期8,000吨「期膜酸蚀精矿产能18.000吨）甘雨白银建有加工J 2014年碳魁精矿声量6,200L西台吉乃尔碳酸翎储量268万吨，碳酸锂产能2.5稀吨,碳腰例储量247.7万岫『碳酸锤」嘴1万口电+产量•3.0口口吨.储设折台碳酸建390万吨，己建成旧试场，将建段碳酸锂加工生产线.晒翻旷或青海中信国安科技发展行限公司3海锂业有限公川西藏旅投扎布耶槛湖i四价古乃尔和部分东台吉乃尔东台一吉乃尔龙木错盐阖利结则茶卡士湖青海盐湖蟒照蓝科锂业股份有圈公司察尔汗盆湖阳傥股份甘孜-州谡定县甲基卡锂弊石矿天齐锂业雒化集团甘孜州雅利县措拉锂辉石矿阿坝州金川县李家沟锂邮石矿、阿坝州金川桥阿坝州也尔康县党加多江西宇都河源谯彝石矿情盘折合叔酸硬717.5万晰产能1疔吨.产量约1,500脸理碎石保有资源储皇矿石量2899.5万吨.，折合蹑酸例102岁%笈13年矿石开采量约为30万吨.锂辉石精矿产量为4.2万吨.矿产品40%委托加工.销售.郡辉彳i保有赞源莓证矿有编「971.4万吨r折合碳酸银63曲吨.一期10万皿5年翟粕矿L折合磷酸锂约1.3打吨厂李家沟锂辉石矿密明赘源储量及可开采矿石比为4,036」方为折为碳酸锂位序厅必阿顼州圳有矿布窗77.49力口以折合碳酸座2一12万吨.2013年精矿量为।1少万吨“锂辉石矿石总盘3,6521万吨，升化锂资源4S.59万吨，折含碳酸钾.约为120万吨-2014年销电约6,000LI心2015年6月正式生冷矿石总量约575.71万吨，、可俾蜀爨立叁不万吨,折―曦酸锂约14.7宥吨，片记器节我产(2)钴全球钻矿主要储量集中在非洲，其中最大储量国为刚果，占全球总储量的47%，中国的储量极少，只占到全球储量的1.11%。但由于非洲的电力等生产条件受限，钻矿都是出口到国外深加工，其中我国是主要的钻矿深加工国，全球42%的钻矿在中国精炼。受新能源汽车需求拉动，钻价在2016年下半年触底反弹，11月份以来钻价涨幅超10%，专业知识编辑整理

WORD完美格式后续爆发潜力最大。据国金证券2015年10月22日发布的研究报告《需求强劲，供给受限，钻市场拐点临近》预测，从2015年至2020年，全球钻供需平衡状况将不断改善，并在2016年出现供不应求，到2020年钻市场紧缺额将扩大至6,600吨。图7:钻价格走势图7:钻价格走势国内钻矿资源主要参与企业如下：(1)金川集团金川集团是全球知名的采、选、冶配套的大型有色冶金和化工联合企业，是中国最大的镍钻铂族金属生产企业和中国第三大铜生产企业，在全球24个国家或地区开展有色金属矿产资源开发与合作。目前，金川集团目前拥有19个采矿许可证，29个勘查许可证，控制的矿产资源储量中，约包含镍435万吨，铜995万吨，钻43万吨，铂专业知识编辑整理WORD完美格式1,110吨。钻金属保有资源量、铂族金属储量和可开发利用的钻资源储量均居国内首位。（2）格林美（股票代码：002340.SZ）格林美收购凯力克也极大提升了钻行业发展潜力，公司在超细钻粉子行业具有明显优势，公司是中国规模最大的采用废弃资源循环再造超细钻镍粉体的企业，国际上采用废弃钻镍资源生产超细钻镍粉体材料的先进企业， 中国钻镍粉体材料与循环技术的产业基地之一。致力于循环技术产业的研究与产业化，采用二次资源通过循环技术生产高技术材料，形成采用废旧电池等二次资源生产超细钻粉、超细镍粉、先进电池材料、无铅焊接材料等多种产品，具有资源和成本优势。（3）中国中冶（股票代码：601618.SH）公司是全球最大的工程建设综合企业集团之一，以工程承包、资源开发、装备制造及房地产开发为主业的多专业、跨行业、跨国经营的特大型企业集团。中国中冶联合吉恩镍业、金川集团有限公司和酒泉钢铁（集团）有限责任公司投资巴布亚新几内亚瑞木银钻矿项目，项目生产产品为氢氧化镍钻，矿山服务年限20年，项目达产后年产产品含镍金属33,000吨，钻金属3,300吨。（4）华友钻业（股票代码：603799.SH）专业知识编辑整理WORD完美格式公司是一家专注于钻、铜有色金属冶炼及钻新材料产品深加工的高新技术企业，产品主要用于锂离子电池正极材料、航空航天高温合金、硬质合金、色釉料、磁性材料、橡胶粘合剂和石化催化剂等领域。公司是中国最大的钻化学品生产商，钻综合产能规模排名中国第二，世界前列。（5）硫酸镍硫酸镍主要应用在电池和电镀两个行业中，而在电池行业中，硫酸镍主要用于生产三元材料前驱体，镍在其中的主要作用为提高三元材料的能量密度。在动力电池提高能量密度的大趋势下，三元材料高镁化将是大方向，高银体系对硫酸镍的需求会成倍增加。据测算，理论上单吨NCM111、532、622、811以及NCA对硫酸镍的需求在0.91、1.36、1.63、2.16以及2.19吨，高镍三元对硫酸镍的需求是低镍三元的两倍左右。图：不同类型的三元正极材料所需硫酸镍的量（吨）专业知识编辑整理WORD完美格式NCM111NCM532NCM622NCM811 WORD完美格式NCM111NCM532NCM622NCM811 锂福■会长2.16 2.19根据亚洲金属网的数据，2016年国内硫酸镁总产量为24.7万吨，同比增长32.4%,2017年上半年，中国累计生产硫酸镍为13.33万吨，同比增长13%。由于下游三元材料需求旺盛，国内几家公司都有增产计划，2017年硫酸镁产能预计超过35万吨，2018年产能预计达到47万吨。根据国内新能源汽车政策规划，预计17-19年国内三元正极材料需求量分别为7.61万吨、11.66万吨、15.74万吨，复合增速44%；而受益于高银占比的快速提升，对应电池级硫酸镍的需求量分别为9.09万吨、15.11万吨、21.36万吨。预计短期内硫酸镍产能能够完全覆盖供给需求，但是考虑到硫酸镁生产采用湿法冶金工艺，属于高污染行业，目前国内环保政策趋严的形势下，可能会对厂商专业知识编辑整理