巴林银行案例,金融案例分析

巴林银行倒闭大事一．大事介绍〔一〕巴林银行1763素以进展稳健，信誉良好而著名，其客户也多为显贵阶层，包括英国女王伊丽莎白二世。它19935919941.5233270资产的巴林银行，竟毁于一个年龄只有28·里森之手。〔二〕里森其人1989710日正式到巴林银行工作。这之前，他是摩根·斯坦利银行清算部的力，擅长规律推理，能很快地解决以前未能解决很多问题，使工作有了起色。因此，他被视给他安排一个适宜的职务。1992年，巴林总部打算派他到加坡分行成立期货与期权交易部门，并出任总经理。里森于1992年在加坡任期货交易员时，巴林银行原本有一个“99905”的“错误账号1992年夏天，伦敦总部要求里森另设立一个“错误账户”，记录较小的错误，并自行在加坡处理，以免麻烦伦敦的工作。于是里森又建立了名为“88888”的错误账户。几周后，9990588888户，却没有被销掉。开户表格上注明此账户是“加坡巴林期货公司的误差账户，只能用于“隐蔽所“。里森通过指使后台结算操作人员在每天交易完毕后和其次天交易开头前，在“88888”帐户与巴林银行的其把亏损掩盖在“88888”账户上。二．大事回忆〔一〕.888881992717日，里森手下一名交易员金姆犯了一个错误：当客户〔富士银行〕要求2020工作时被觉察。欲订正此项错误，须买回40张合约，表示至当日的收盘价计算，其损失为2万英镑，并应报告伦敦总公司。但在种种考虑下，里森打算利用错误帐户“88888”，承接40手日经指数期货空头合约，以掩盖这个失误。然而，如此一来，里森所进展的交易便20026向上呈报。19931100份本应当卖出的期货合约，这笔交易也记入了“88888”800万英镑。此后，类似的失误都被记入“88888”账户。里森不想将这些失误泄露，由于那样他就伦敦总部月底的内部审计以及应付加坡证券期货交易所要求追加保证金等问题头疼的事情。〔二〕.铤而走险，加大赌注数变动猛烈，此交易将使巴林患病极大损失。里森在一段时日内做得还极顺手。到1993年7月，他已将“88888”6005万英镑，10万英镑。假设里森就此打住，那么，巴林的历史也会转变。除了为交易员遮掩错误，另一个严峻的失误是为了争取日经市场上最大的客户波尼弗伊。在19931000多点，用于清算记录的电170走的状况下，里森打算连续隐蔽这些失误。19947，“88888”5000一边将巴林银行存在花旗银行的5000万英镑挪用到“88888”银行的审计人员。他梦想着以一己之力影响市场的变动，反败为胜，补足亏空。里森买卖的是一种最简洁的衍生金融工具——日经指数225225的日本股票和债券设定一个可随时兑现的赌注，这种方式类似于拉斯维加斯那种被称之为过或不及某一点数。所不同的是，在美式足球赌博中，假设他输了，只赔掉他的下注；而在期货市场，交易者只需拿出一个很小的比例压在桌上，所以得失可能超出赌注的很多倍。199411121900030然而，1994121995122519，0001995年1月1772级地震毁坏了日本城市神户里森一方面患病更大的损失，另一方面购置更浩大数量的日经指数期货合约(见图1)，期望130日，里森以每天1000万英镑的速度从伦敦获得3万手日经指数期货，并卖空日本政府债券。210日，里森以加坡期550002动供给资金，48．5时间时间2月24日2月17日2月10日2月3日1月27日1月20日1月13日1月6日货0 5 10 15 20 25 30图11995年1月6日-2月24日的期货仓位〔三〕.百年银行,毁于一旦全部这些交易，均进入88888帐户。帐户上的交易，以里森兼任清查之职权予以隐瞒，在令人难以置信。2月中旬，巴林银行全部的股份资金只有47000万英镑。1995223日，是巴林期货的最终一日，这一天，日经指数下跌了350点，收盘降1788561039份日经指数期货的多头合约和260008.6亿英镑，这是巴林银行全部资本及储藏金的1.2倍，最终把巴林银行送进了坟墓。巴林银行最终亏损状况表 (单位:百万英镑)227累计亏损827

完毕头寸的额外损失42

外汇损失SIMEX本钱55 3

清仓后的总亏损额927〔四〕.在股指期货等衍生品交易的亏损分析里森在日经指数期货，日本政府债券期货和日经225指数期权上的亏损分别为：来自日经2251994225指数期货，不料19951172)，里森的投资损失沉重。里森当时认为股票市场对神户地震反映过激，股价将会上升，为弥补亏损，里森一再加大投资，在116262252251995111080950322661039〔95035539995065640〕。据估量其950318130223950317473480202302023019000180001700016000日经3月价格15000图21995年1月12日-3月2日的日经3月期货价格来自日本政府债券的空头期货合约的亏损1995年11624225“88888116205012426079手空头合约，但1172251月12271.9来自股指期权的亏损里森在进展以上期货交易时，还同时进展日经225期货期权交易，大量卖出鞍马式选225225指数小幅波动上，波动损失225损。因此日经225227184里森最终意识到，他已回天无力，于是便携妻子仓促外逃。224迫交保证金，才觉察里森期货交易帐面损失44．567接近巴林银行集团本身的资本和储藏之和。26