企业创新的主要内容与相互关系概述

企业创新管理浙江工商大学2008年9月第三讲：企业创新的主要内容及相互关系1、企业创新的内容2、制度创新是技术创新和管理创新的动力和基础3、管理创新是技术创新和制度创新的组织保障4、技术创新是管理创新和制度创新的物质条件5、制度创新、技术创新和管理创新三者的关系6、我国企业当前最需要的是制度创新7、企业创新的效应1、企业创新的内容

（1）制度创新（2）技术创新（3）管理创新（1）制度创新所谓制度就是指一系列被制定出来的规划和程序，它旨在约束追求主体效用最大化的团体和个人行为。因此，制度的基本功能就是提供人类相互影响的框架。制度创新是指引入新的企业制度安排来代替原来的企业制度，以适应企业面临的新情况或新特点。制度创新的核心是产权制度创新，它涉及到为了调动经营者和职工的积极性而设计的一整套利益机制。（2）技术创新技术创新是指一种新的生产方式的引入，这种新方法可以是建立在一种新的科学发现的基础上，也可以是以获利为目的经营某种商品的新方法，还可以是工艺上的创新。所谓新的生产方式，具体地是指企业中从投入品到产出品的整个物质生产过程中所发生的“革命性”的变化或称为“突变”。（3）管理创新管理创新是指企业把新的管理要素（如新的管理方法、新的管理手段、新的管理模式等）或要素组合引入企业管理系统的创新活动。它通过对企业的各种生产要素（人力、物力、技术）和各项职能（包括生产、市场等）在质和量上作出新的变化或组合，以创造处一种新的更有效的资源整合范式。管理创新包括：管理方法的创新（企业在生产经营过程中引入一种新的办法）管理工具的创新（比如电话、传真、个人电脑等）管理模式的创新（如人力资源管理模式）2、制度创新是技术创新和管理创新的动力和基础在过去的一百年，西方的平均生产增长率一般为3%左右——略高于人口的增长率，这种持续的增长使产出和社会财富成倍增加。为什么西方在技术创新和经济增长之间保持了持久而稳固的联系？西方的历史表明，实现持续经济增长的前提是为技术和组织管理的创新试验提供一个合适的环境。企业技术创新和管理创新的目的是为了提高生产能力和生产效率，但这些创新活动的主体，是以企业家为核心的全体员工。制度度创创新新应应该该先先行行于于技技术术创创新新和和管管理理创创新新，，为为创创新新的的主主体体提提供供一一种种将将个个人人利利益益和和企企业业目目标标相相结结合合的的制制度度安安排排，，使使企企业业的的各各个个利利益益相相关关者者如如所所有有者者、、经经营营管管理理人人员员、、技技术术人人员员和和普普通通员员工工等等能能在在这这种种安安排排下下得得到到相相应应的的利利益益，，从从而而拥拥有有追追求求技技术术创创新新和和管管理理创创新新的的动动力力。。管理理创创新新是是一一种种创创造造新新的的资资源源整整合合范范式式的的动动态态性性活活动动，，通通过过这这一一活活动动，，可可以以形形成成有有效效、、科科学学的的管管理理，，它它同同技技术术一一起起构构成成现现代代企企业业中中不不可可缺缺少少的的投投入入组组合合。。3、、管管理理创创新新是是技技术术创创新新和和制制度度创创新新的的组组织织保保障障（1））通通过过管管理理创创新新可可以以使使企企业业内内部部的的权权力力机机构构、、决决策策机机构构、、执执行行机机构构形形成成所所有有者者、、经经营营者者及及生生产产者者之之间间明明确确的的相相互互激激励励和和制制衡衡关关系系，，形形成成科科学学的的领领导导机机制制和和决决策策程程序序，，从从而而确确立立技技术术创创新新的的决决策策与与激激励励机机制制。。（2））技技术术创创新新是是一一个个从从研研究究开开发发市市场场成成功功创创新新扩扩散散的的完完整整过过程程，，具具有有很很强强的的不不确确定定性性，，受受技技术术创创新新主主体体能能力力、、行行为为方方式式等等因因素素影影响响，，通通过过管管理理创创新新可可以以降降低低这这种种不不确确定定性性，，有有助助于于技技术术创创新新的的成成功功。。3、、管管理理创创新新是是技技术术创创新新和和制制度度创创新新的的组组织织保保障障（1））技技术术创创新新是是管管理理创创新新的的物物质质条条件件。。通过过技技术术创创新新过过程程使使管管理理技技术术得得以以创创新新，，直直接接促促进进管管理理办办法法、、手手段段的的创创新新。。比比如如价价值值工工程程、、网网络络技技术术、、信信息息技技术术的的运运用用。。（2））技技术术创创新新还还是是推推动动进进一一步步的的制制度度创创新新的的物物质质条条件件。。每当当技技术术创创新新发发展展到到一一定定的的台台阶阶，，它它就就会会要要求求制制度度做做出出一一定定的的响响应应，，推推动动新新一一轮轮创创新新的的形形成成。。4、、技技术术创创新新是是管管理理创创新新和和制制度度创创新新的的物物质质条条件件5、、制制度度创创新新、、技技术术创创新新和和管管理理创创新新三三者者的的关关系系制度度创创新新技术术创创新新管理理创创新新经济济增增长长制度度创创新新是是激激励励机机制制，，使使管管理理创创新新和和技技术术创创新新的的基基础础。。技术术创创新新技技术术保保障障机机制制，，是是管管理理创创新新和和制制度度创创新新的的物物质质条条件件。。管理理创创新新是是能能力力保保障障机机制制，，是是技技术术创创新新和和制制度度创创新新的的组组织织保保证证。。三者者构构成成相相互互支支撑撑的的三三角角关关系系，，形形成成稳稳定定的的金金字字塔塔结结构构，，，，不不可可或或缺缺。。制度度创创新新是是管管理理创创新新和和技技术术创创新新的的基基础础、、前前提提条条件件，，是是金金字字塔塔之之底底。。““制制度度重重于于技技术术””。。5、、制制度度创创新新、、技技术术创创新新和和管管理理创创新新三三者者的的关关系系市场场经经济济下下，，是是需需要要自自主主经经营营、、自自负负盈盈亏亏、、自自我我约约束束、、自自求求发发展展的的企企业业。。我国国国国有有企企业业距距离离现现代代企企业业制制度度有有一一定定的的差差距距。。民营营企企业业经经过过近近30年年发发展展，，也也到到了了关关键键时时期期。。我国国企企业业当当前前最最迫迫切切的的是是进进行行制制度度创创新新6、、我我国国企企业业当当前前最最需需要要的的是是制制度度创创新新（1））企企业业创创新新的的扩扩散散效效应应率先先创创新新者者的的短短期期超超额额利利润润，，驱驱动动众众多多的的模模仿仿者者进进入入创创新新产产业业，，引引起起企企业业创创新新的的扩扩散散。。（2））企企业业创创新新的的群群聚聚效效应应大规规模模的的企企业业创创新新发发生生在在市市场场竞竞争争压压力力很很大大的的经经济济萧萧条条期期，，使使产产业业““突突变变””的的大大面面积积发发生生和和““突突变变””结结果果迅迅速速扩扩散散的的结结果果。。7、企业业创新的的效应（3）企企业创新新的加速速效应人类科学学知识19世纪纪每50年增加加一倍，，20世世纪中叶叶每10年增加加一倍，，70年年代每5年增加加一倍，，现在已已经使每每2年增增加一倍倍。（4）企企业创新新的迭代代效应任何一种种创新都都难以永永久地保保持竞争争优势，，必须不不断的创创新。（（创新无无止境））7、企业业创新的的效应问题：以以英特尔尔公司为为例，通通过相关关资料，，指出制制度创新新、管理理创新、、技术创创新在英英特尔公公司发展展中的作作用，并并进一步步分析三三种创新新之间的的关系在在英特尔尔公司成成功过程程中的体体现。1、企业业制度的的概念和和内容2、企业业制度的的历史演演变3、制度度变迁理理论第四讲：：企业制制度与创创新制度是指指一系列列被制定定出来的的规则和和程序，，它旨在在约束追追求主体体效用最最大化的的团体和和个人行行为。企业制度度是企业业这一特特定范围围内的各各种正式式和非正正式的规规则的集集合，它它旨在约约束企业业及其成成员追求求效用最最大化的的行为。。1、企业业制度的的概念和和内容（1）企企业制度度的概念念（2）企企业制度度的内容容（1）企企业制度度的概念念广义的企企业制度度包括从从产权制制度、治治理结构构到企业业的内部部管理制制度等各各个方面面。狭义的企企业制度度为所有有者之间间、所有有者和经经营者之之间利益益关系的的一系列列规则的的集合。。企业制度度的形成成有其现现实的基基础，其其物质载载体是企企业组织织。制度创新新，就是是改变原原有的企企业制度度，塑造造适应社社会生产产力发展展的市场场经济体体制和现现代化大大生产要要求的新新的微观观基础，，建立起起产权清清晰，权权责明确确，政企企分开，，管理科科学的现现代企业业制度。。制度创新新，意味味着对原原有企业业制度的的否定，，是一个个破旧立立新的过过程。（2）企企业制度度的内容容①产权制度度②公司治理理结构（1）古古典企业业制度———独资资业主制制（2）企企业制度度的发展展——合合伙人制制（3）现现代企业业制度———股份份公司制制2、企业业制度的的历史演演变（1）制制度的稳稳定和变变迁（2）制制度变迁迁的主体体与动力力（3）制制度变迁迁的方式式（4）制制度变迁迁的周期期（5）制制度变迁迁效率的的评价3、制度度变迁理理论以产权制制度变迁迁为核心心的制度度变迁理理论较多多地引入入了微观观经济学学的均衡衡分析方方法。制度均衡衡有三个个层面的的含义：：（1）单单项制度度的供求求均衡与与非均衡衡（2）制制度的结结构性均均衡与非非均衡（3）制制度从利利益和力力量对比比上体现现出来的的均衡与与非均衡衡。（1）制制度的稳稳定和变变迁制度稳定定的条件件：1、制度度的供给给正好等等于制度度的需求求2、同一一空间上上并存的的各种制制度彼此此协调、、互补，，而且暂暂时不需需要增加加新制度度。3、在特特定制度度或制度度结构下下，人们们的利益益矛盾处处于缓和和状态，，相互的的力量对对比处于于势均力力敌状态态。制度变迁迁可能发发生的形形式有：：（1）原原有的各各种制度度仍然保保存，再再产生出出新制度度来。（2）原原来的制制度演变变成新的的制度。。（3））原有有制度度结构构中的的某些些制度度因失失去存存在意意义而而消亡亡，这这种情情况也也会使使制度度结构构发生生变迁迁。（4））原有有制度度结构构中，，制度度的性性质、、种类类不变变，但但各自自的相相对地地位发发生了了变化化，从从而使使制度度结构构发生生变迁迁。（2））制度度变迁迁的主主体与与动力力制度变变迁的的主体体可以以是国国家（（政府府），，可以以是一一个阶阶段、、阶层层，也也可以以是一一个团团体、、企业业或别别的组组织，，乃至至个人人。制度变变迁总总是由由某些些力量量推动动着前前进的的，这这些力力量便便是制制度变变迁的的动力力。（3））制度度变迁迁的方方式1、渐渐进式式变迁迁与突突进式式变迁迁2、主主动式式变迁迁与被被动式式变迁迁3、单单项变变迁与与整体体变迁迁4、诱诱致性性变迁迁与强强制性性变迁迁（4））制度度变迁迁的周周期制度变变迁的的一个个周期期就是是一次次制度度变迁迁的全全过程程。分为6个阶阶段：：1、制制度变变迁的的启动动2、组组织变变迁集集团3、确确定变变迁目目标4、设设计和和选择择变迁迁方案案5、实实施变变迁6、检检验、、完善善新制制度（5））制度度变迁迁效率率的评评价微观效效率评评价———收收益评评价宏观效效率评评价———总总成本本和总总收益益第五讲讲产产权理理论1、产产权与与所有有权2、产产权主主体和和产权权客体体3、产产权的的性质质4、产产权的的权能能和基基本功功能5、交交易费费用和和产权权安排排的效效率1、产产权与与所有有权在英文文中，，所有有权（（ownership））是以以单数数形式式出现现的，，而产产权（（propertyrights））是以以复数数形式式出现现。产权不不是一一种而而是一一组权权利，，完备备的产产权通通常包包括归归属权权、占占有权权、使使用权权和支支配权权。所有权权通常常指归归属权权，它它决定定其他他三项项产权权，但但不能能取代代或包包含它它们。。2、产产权主主体和和产权权客体体（1））产权权主体体享有或或拥有有财产产所有有权、、或具具有享享有所所有权权某一一项权权能以以及享享有与与所有有权有有关的的财产产权利利的人人（自自然人人、法法人））、单单位、、组织织和国国家，，被称称为产产权主主体。。（2））产权权客体体产权客客体系系指产产权权权能所所向的的标的的，是是产权权主体体可以以控制制和支支配或或享用用的具具有文文化、、科学学和经经济价价值的的物质质资料料以及及各类类无形形资产产。一切能能够供供人类类使用用或实实际已已成为为人类类享用用的物物质都都可以以成为为产权权客体体。3、产产权的的性质质（1））排他他性（2））有限限性（3））可交交易性性（4））可分分解性性（5））行为为性（1））排他他性人与人人之间间对财财产的的权利利实际际上构构成竞竞争，，对特特定财财产的的特定定权利利只能能有一一个主主体，，是甲甲的，，就不不是乙乙的。。一个个主体体自然然要阻阻止别别的主主体进进入特特定财财产权权利的的领域域，保保护特特定的的财产产权利利。这这就是是产权权的排排他性性。（2）有限限性包含两方面面的含义：：一是指任任何产权与与别的产权权之间，必必须有清晰晰的界限；；二是指任何何产权必须须有限度。。（3）可交交易性产权的交易易是产权在在不同的主主体之间的的转手和让让渡。（4）可分分解性对特定财产产的各项产产权可以分分属于不同同主体的性性质。例如：土地地的狭义所所有权、支支配权和使使用权可以以分解开来来，分属于于不同的主主体。（5）行为为性指产权主体体在财产权权利的界区区内有权做做什么，有有权阻止别别人做什么么，必须做做什么等性性质。一般来说，，每个主体体的产权行行为都有：：保护行为为、排他行行为、内部部管理行为为、处置行行为等。4、产权的的权能和基基本功能（1）产权权的权能对财产的任任何权利都都是由权能能和利益这这两个部分分构成的，，产权是二二者的有机机统一。所谓权能就就是产权主主体对财产产的权力或或职能，是是一个掌握握或行使问问题，是带带有产权主主体意志的的行为，表表明产权主主体必须干干什么、能能干什么。。（2））产产权权的的基基本本功功能能①减减少少不不确确定定性性②外外部部性性内内在在化化③激激励励功功能能④约约束束功功能能⑤资资源源配配置置功功能能⑥收收入入分分配配功功能能5、、交交易易费费用用和和产产权权安安排排的的效效率率（1））交交易易费费用用的的概概念念马修修斯斯（（Mathews））认认为为，，交交易易费费用用包包括括事事前前发发生生的的为为达达成成一一项项合合同同而而产产生生的的成成本本和和事事后后发发生生的的监监督督与与强强制制该该项项合合同同执执行行而而产产生生的的费费用用。。（2））科科斯斯定定理理与与产产权权安安排排科斯斯定定理理事事关关于于产产权权安安排排、、交交易易费费用用和和资资源源配配置置效效率率之之间间内内在在联联系系规规律律的的命命题题。。①斯斯蒂蒂格格勒勒的的表表述述②威威廉廉姆姆森森的的表表述述③舒舒尔尔茨茨的的表表述述④张张五五常常的的观观点点⑤布布坎坎南南的的观观点点（3））产产权权制制度度的的效效率率标标准准①产产权权制制度度效效率率的的含含义义ⅰ对现现存存的的不不同同产产权权制制度度的的交交易易成成本本高高低低进进行行比比较较，，从从而而做做出出效效率率高高低低的的评评价价。。ⅱ通通过过对对不不同同产产权权制制度度的的交交易易成成本本进进行行比比较较，，从从而而对对不不同同产产权权制制度度或或不不同同交交易易方方式式进进行行取取舍舍。。ⅲ对对不不同同的的产产权权制制度度变变革革的的方方案案进进行行交交易易成成本本的的比比较较，，从从而而做做出出是是否否变变革革，，怎怎样样变变革革，，朝朝什什么么目目标标变变革革的的选选择择。。②影影响响产产权权制制度度成成本本的的因因素素ⅰ清清晰晰地地界界定定产产权权，，为为产产权权交交易易创创造造良良好好条条件件，，可可以以减减少少交交易易成成本本。。ⅱ通通过过划划分分产产权权，，明明确确不不同同产产权权主主体体的的权权利利、、责责任任边边界界，，使使权权利利与与责责任任对对称称，，从从而而建建立立起起有有效效的的激激励励和和约约束束机机制制，，可可以以减减少少交交易易成成本本。。ⅲ适适时时地地排排解解产产权权纠纠纷纷，，重重新新界界定定产产权权，，使使外外部部性性内内在在化化，，从从而而减减少少外外部部成成本本。。ⅳ建建立立有有效效的的产产权权制制度度，，有有助助于于减减少少交交易易的的不不确确定定性性。。ⅴ优优化化产产权权制制度度结结构构，，从从而而降降低低交交易易成成本本ⅵ产产权权制制度度的的变变革革，，使使产产权权制制度度的的效效率率动动态态地地处处于于优优化化状状态态。。问题题：：举举例例说说明明如如何何将将交交易易费费用用理理论论应应用用于于实实际际。。第六六讲讲中中外外国国有有企企业业产产权权改改革革实实践践1、、西西方方国国有有企企业业改改革革实实践践2、、东东欧欧国国有有企企业业改改革革实实践践3、、休休克克疗疗法法————俄俄罗罗斯斯的的产产权权改改革革实实践践4、、我我国国产产权权改改革革的的实实践践（1））西西方方国国有有经经济济发发展展概概况况世界界上上所所有有的的国国家家都都存存在在着着国国有有经经济济英国国法国国美国国意大大利利德国国1、、西西方方国国有有企企业业改改革革实实践践（2））西西方方国国有有企企业业的的社社会会经经济济效效益益①为为战战后后的的经经济济恢恢复复及及高高速速发发展展提提供供了了重重要要的的基基础础条条件件和和良良好好的的社社会会经经济济环环境境②是是推推行行政政府府的的经经济济和和社社会会政政策策的的有有力力工工具具③作作为为调调节节经经济济结结构构的的手手段段④运运用用国国有有企企业业影影响响物物价价和和分分配配（3））西西方方国国有有企企业业改改革革的的主主要要途途径径进入入20世世纪纪80年年代代以以来来，，西西方方世世界界逐逐渐渐形形成成了了一一股股国国有有企企业业私私有有化化的的改改革革潮潮流流。。私有有化化的的原原因因：：①经经营营上上缺缺乏乏主主动动性性和和灵灵活活性性，，效效率率低低下下②国国有有企企业业成成为为政政府府沉沉重重的的财财政政负负担担西方方国国有有企企业业私私有有化化的的主主要要途途径径是是：：（1））私私有有化化（2））改改革革国国有有企企业业的的经经营营方方针针，，变变革革国国有有企企业业的的管管理理体体制制，，转转换换国国有有企企业业的的经经营营机机制制。。（4））西西方方国国有有企企业业管管理理体体制制及及产产权权结结构构①国国营营企企业业②国国家家主主办办企企业业③国国有有公公司司2、、东东欧欧国国有有企企业业改改革革实实践践（1）南斯拉拉夫的改革实实验——工人人自治企业①卡得尔的社社会所有制理理论②改革实验简简况③工人自治企企业的缺陷与与教训（2）捷克的的改革实验———劳动者企企业捷克经济学家家锡克提出““中立资本””概念“整个社会主主义经济问题题就是要提高高效率”（3）匈牙利利的改革实验验——个人承承包经营制企企业个人社会所有有制的核心思思想是将社会会所有的财产产承包给个人人经营。3、休克疗法法——俄罗斯斯的产权改革革实践两大举措：“一步到位，，一次开放的的价格自由化化”“将大批国营营企业私有化化”四个部分：第一是宏观稳稳定，主要是是治理严重的的通货膨胀，，抑制总需求求，缓和总需需求和总供给给失衡的矛盾盾。第二是经济自自由化；第三是私有化化，将国有财财产转让给私私人所有第四是建立社社会保障体制制；4、我国产权权改革的实践践（1）第一次次改革浪潮———放权让利利1978年12月党的十十一届三中全全会（2）第二次次改革浪潮———利改税1984年10月—1986年（3）第三次次改革浪潮———承包制1987年——1991年年（4）第四次次改革浪潮———现代企业业制度创新1992年——今问题：联系实实际说说我国国国有企业进进行产权改革革的必要性和和重要性。第七讲：现代代公司治理结结构及其创新新1、现代公司司的治理结构构2、董事会的的独立性、现现存问题及其其创新3、经营者的的激励制度、、存在问题及及其创新1、现代公司司的治理结构构（1）公司治治理的各种机机构（2）公司治治理结构中的的制衡关系（3）公司经经理人员的约约束和激励机机制（1）公司治治理的各种机机构①股东大会②董事会③专门委员会会④监事会⑤经理（2）公司治治理结构中的的制衡关系①股东大会与与董事会之间间的信任委托托关系②董事会与公公司经理人员员之间的委托托代理关系③股东、董事事会和经理人人员之间的相相互制衡关系系（3）公司经经理人员的约约束和激励机机制①多层次的约约束机制股权约束市场约束经理阶层的自自我约束②激励机制以以现期绩效为为标准设计激激励机制是基本的方法法。以未来绩效为为基础设计经经理人员的激激励机制的主主要做法是向向经理人员提提供一定的股股票期权。2、董事会的的独立性、现现存问题及其其创新（1）董事会会的类型（2）执行董董事与非执行行董事（3）董事会会的独立性（4）我国公公司董事会独独立性建设的的现存问题（1）董事会会的类型①英美模式的的单层董事会会②德国模式的的双层董事会会③日本的董事事会、监事会会并存模式（2）执行董董事与非执行行董事在大多数西方方国家，公司司法都会规定定，董事会成成员应该由执执行董事和外外部董事两部部分组成。（3）董事会会的独立性①股东大会作作用的弱化②董事会必须须保持独立性性③独立董事的的概念④独立董事的的职责⑤独立董事的的作用（4）我国公公司董事会独独立性建设的的现存问题①董事会结构构问题②独立董事遴遴选机制存在在问题③独立董事的的职责不明，，组织角色单单一④具备担任独独立董事素质质的人才稀缺缺⑤独立董事缺缺乏相应的激激励约束制度度（5）我国公公司董事会独独立性建设的的发展对策①从法律法规规等层面规范范和引导独立立董事制度的的建设②建立独立董董事遴选机制制③建立和健全全独立董事激激励约束机制制④加强上市公公司企业治理理文化的建设设⑤设立独立董董事的自律组组织⑥健全各专业业委员会的建建设3、经营者的的激励制度、、存在问题及及其创新（1）代理问问题与国有企企业中的内部部人控制（2）经营者者的激励制度度与存在问题题（3）我国企企业经营者激激励制度创新新（4）经营者者激励制度建建立的配套条条件（1）代理问问题与国有企企业中的内部部人控制①代理问题②国有企业的的内部人控制制（2）经营者者的激励制度度与存在问题题①经营者激励励制度的现状状我国的国有企企业的经营者者存在一个高高额的控制权权收益②当前经营者者激励制度存存在的问题国有企业“成成也萧何，败败也萧何”关于59岁现现象国有企业的在在职消费过度度膨胀（3）我国企企业经营者激激励制度创新新①年薪制的试试行与存在的的问题②股票期权的的特点和作用用③股票期权（（ESO）的的实施（4）经营者者激励制度建建立的配套条条件①对国有企业业经营者的劳劳动收入与广广大职工的差差距必须在观观念上有一个个根本性的转转变。②改革人事制制度，实行经经营者就业市市场化，劳动动职业化。③建立健全职职业经营者市市场，完善经经营者市场服服务机构。④建立、完善善经营者利益益激励机制的的监督机制。。⑤国家制定颁颁布保护经营营者利益的法法律法规等。。问题：你对中中国目前一些些公司实行的的股票期权怎怎么看？它能能有效激励经经营者吗？中国平安日前前公布的2007年年度度业绩报告披披露，平安于于2004年年设立的长期期激励计划于于2007年年首次支付，，按公司设定定的奖励总额额须低于预测测利润4%的的规则执行，，总额为人民民币5亿元，，占2007年全年净利利润2.6%，同时低于于总人力成本本10%。其其中董事长马马明哲获得6600万的的薪酬，引起起了市场的广广泛争议，你你对这一事件件怎么看？第八讲企企业改制的主主要途径1、员工持股股2、经理层融融资收购（MBO）3、债转股1、员工持股股（1）员工持持股制度的背背景分析（2）员工持持股计划的种种类（3）我国企企业的员工持持股计划现状状及问题（4）当前我我国企业员工工持股计划的的发展对策（1）员工持持股制度的背背景分析员工持股制度度的理论基础础：双因素论分享经济论通常情况下，，企业实行员员工持股制度度的原因：拯救本企业于于危难之中而而动员员工持持股通过员工持股股，形成一种种员工与企业业共存共荣的的激励机制，，使得员工更更加努力地工工作（2）员工持持股计划的种种类①贷款型的ESOP②非贷款型的的ESOP③金钱购股计计划④利润分享计计划（3）我国企企业的员工持持股计划现状状及问题①员工持股制制度的设计动动机被扭曲②经营机制、、管理者和员员工角色都有有待转变③员工持股比比例带有明显显的平均化、、强制性和随随意性（4）当前我我国企业员工工持股计划的的发展对策①加强立法，，完善法律、、法规②制定相关的的金融和税收收支持政策③确立和健全全员工持股会会的性质与功功能，加强对对员工持股的的管理④做好员工持持股比例划分分的工作，使使持股比例合合理化⑤尊重员工意意愿，不得强强迫入股和摊摊派2、经理层融融资收购（MBO）英文是ManagementBuy-out，是流行行于欧美国家家20世纪七七八十年代的的一种企业收收购方式。经理层通过融融资收购了自自己所服务的的公司的全部部或部分股权权，使管理层层能以所有者者和经营者合合一的身份主主导重组公司司，从而产生生一个代理成成本更低的新新公司。MBO的几大大特点：（1）MBO的主要投投资者是目标标公司的经理理和管理人员员，他们往往往对本公司非非常了解，并并有很强的经经营管理能力力。（2）MBO主要通过过借贷融资来来完成，因此此，MBO的财务结构构由优先债、、次级债与股股权三者构成成。（3）MBO的目标公公司往往是具具有巨大资产产潜力或存在在“潜在的管管理效率空间间”的企业。。（4）MBO完成后，，目标公司可可能由一个上上市公司变成成一个非上市市公司。2、经理层融融资收购（MBO）（1）经理层层融资收购的的意义（2）经理层层融资收购的的类型（3）经理层层融资收购的的方式（4）经理层层融资收购的的运作程序（1）经理层层融资收购的的意义①MBO可以有有效降低企业业内部的代理理成本②MBO可以协协助企业实现现自己的战略略调整③MBO在我国国有着重要的的现实意义（2）经理层层融资收购的的类型①收购上市公公司基层管理者的的创业尝试作为对实际或或预期敌意收收购的防御作为大额股票票转让的途径径公司希望摆脱脱公开上市制制度的约束②收购集团的的子公司或分分支机构③公营营部门门私有有化（3））经理理层融融资收收购的的方式式①收购购资产产②收购购股票票③综合合证券券收购购（4））经理理层融融资收收购的的运作作程序序①MBO策划划阶段段②MBO执行行阶段段③MBO完成成后的的整合合阶段段案例：：美的集集团的的MBO1992年年，美美的在在全国国首先先进行行股份份制改改造。。1999年年7月月开始始MBO。。2000年年初，，由美美的集集团管管理层层和工工会共共同出出资组组建美美托投投资有有限公公司。。3、债债转股股（1））国外外债转转股的的经验验分析析（2））我国国实行行债转转股的的动因因（3））我国国企业业债转转股实实施过过程中中存在在的问问题（4））实施施债转转股的的配套套措施施债转股股，即即债权权转股股权的的简称称，就就是指指债务务人对对应的的债权权人将将其所所享有有的合合法债债权依依法转转变为为对债债务人人的投投资，，增加加债务务人注注册资资本的的行为为，它它包括括债权权的消消灭和和股权权的产产生两两个方方面。。（1））国外外债转转股的的经验验分析析①美国国的债债转股股②中南南美国国家的的债转转股③东欧欧及前前苏联联等体体制转转轨国国家的的债转转股（2））我国国实行行债转转股的的动因因①可以以降低低企业业的资资产负负债率率②盘活活企业业的存存量资资产③实施施债转转股可可以在在一定定程度度上化化解金金融风风险④对于于部分分未转转为股股权的的债权权人来来说，，由于于企业业债务务负担担减轻轻，使使按期期足额额受偿偿本息息的保保证加加强，，取得得了搭搭车收收益。。（3））我国国企业业债转转股实实施过过程中中存在在的问问题①由于于认识识上的的偏差差，导导致部部分地地区的的“债债转股股”一一哄而而上。。②“债债转股股”在在操作作上存存在着着许多多实际际困难难③资产产管理理公司司退出出机制制不畅畅通（4））实施施债转转股的的配套套措施施①完善善相关关的法法律法法规②严格格审核核债转转股资资格，，并控控制债债转股股的金金额③加强强管理理重组组，完完善债债转股股公司司的治治理机机制问题：：债转股股为什什么会会出现现道德德风险险？仅仅仅实实现债债权转转股权权能否否解决决不良良资产产问题题？你你认为为进一一步的的措施施是什什么？？第九讲讲：技技术创创新概概论介绍技技术创创新是是企业业的竞竞争优优势的的来源源，技技术创创新的的基本本状况况和关关键问问题；；熟悉悉技术术创新新的概概念，，技术术创新新与市市场需需求的的关系系，市市场创创新中中的三三大矛矛盾；；识别激激励技技术创创新中中关键键人员员的方方法与与策略略。1、技技术创创新、、市场场需求求与竞竞争优优势2、技技术创创新的的概念念3、技技术创创新中中的矛矛盾4、技技术创创新中中的关关键人人员及及其激激励1、技技术创创新、、市场场需求求与竞竞争优优势（1））企业业的技技术创创新能能力是是竞争争优势势的重重要来来源（2））技术术创新新必须须和市市场需需求相相结合合才能能形成成竞争争优势势（3））技术术创新新与市市场需需求的的关系系（1））企业业的技技术创创新能能力是是竞争争优势势的重重要来来源技术创创新能能力的的特征征：①价值值创造造性②可扩扩展性性③难模模仿性性（2））技术术创新新必须须和市市场需需求相相结合合才能能形成成竞争争优势势①技术术创新新必须须克服服工程程师导导向，，为顾顾客提提供方方便②技术术创新新必须须控制制成本本并拥拥有适适合市市场的的定价价，提提供良良好的的性能能价格格比③技术术创新新必须须瞄准准特定定的细细分市市场，，为目目标顾顾客量量身定定做（3）技技术创新新与市场场需求的的关系①技术创创新与市市场需求求弹性的的关系②技术创创新与市市场需求求特征的的关系③技术创创新与市市场结构构的关系系2、技术术创新的的概念（1）技技术创新新的含义义（2）技技术创新新的分类类（1）技技术创新新的含义义①对技术术创新概概念的理理解②技术创创新对““技术””变动的的强弱和和大小不不应有所所限定③对技术术创新的的“成功功”应该该有一个个较宽的的评价标标准（2）技技术创新新的分类类①按创新新的程度度分类创造发明明；实用用新型；；技术革革新；合合理化建建议；②按创新新对象的的不同分分类造型创新新；工艺艺创新；；功能创创新；③按技术术变化强强度分类类渐进性创创新和根根本性创创新3、技术术创新中中的矛盾盾（1）满满足需求求与创造造需求的的矛盾（2）技技术创新新与现有有生产的的矛盾（3）自自主创新新与合作作创新的的矛盾4、技术术创新中中的关键键人员及及其激励励（1）技技术创新新中的关关键人员员（2）对对技术创创新中关关键人员员的奖励励（1）技技术创新新中的关关键人员员信息守门门人创新倡导导者创新构思思产生者者技术难题题解决者者项目管理理者（2）对对技术创创新中关关键人员员的奖励励激励的目目的和创创新关键键人员的的需要常见的针针对创新新人员的的激励方方法鼓励个人人成就，，建立多多样化、、差别化化的物质激励系系统；给予创新新活动足足够的空空间，并并重视精精神激励的作用用；允许失败败，但不不允许不不创新；；问题：针对创新新关键人人员的激激励方法法和策略略有哪些些？课程实验验规则：注册资本本：100万元元（资本本金）人员：以以小组为为单位，，成立公公司，行行业和公公司形式式自拟。。要求：形形成可行行性方案案，从产产品、组组织、制制度方面面分析公公司的发发展状况况和行业业前景。。结论：得得出公司司未来三三年经营营状况和和公司规规模，写写出公司司的损益益表和现现金流量量表；评比：以以每个小小组组长长和任课课老师组组成评委委，按回回避原则则，小组组长不参参与自己己小组评评分，最最后评分分按评委委打分占占60%和任课课老师打打分占40%，，确定最最终得分分和名次次。杭州零五五零壹有有限责任任公司组组织结构构杭州零伍伍零壹有有限责任任公司章章程王梓入、、古劲等等——国家社科科基金课课题《强化企企业社会会责任问问题研究究》；王龙、王王鹏等———新加加坡雄豹豹狼服饰饰集团浙浙、皖等等地男装装市场调调研项目目；史永华、、袁志全全等———浙江金金蝉家纺纺有限公公司市场场推广营营销策划划项目；；工商0501集集体———杭州美美丽健乳乳业有限限公司““品牌规规划案””等五大大项目。。项目合作作意向书书向岚——德国BOSCH集团；；周栋——阿里巴巴集集团；汤顾蔚——贝因美集团团；古劲——百事可乐；王梓入——北京康普森森管理咨询询公司。公司营业执执照公司活动合合影公司网站剪剪影公司办公留留影杭州信腾商商务咨询有有限公司第十讲：技技术创新的的前期工作作1、技术创创新的战略略选择2、技术创创新的动力力源开拓3、技术创创新的信息息流动4、技术创创新的风险险分析1、技术创创新的战略略选择（1）领先先创新战略略（2）跟随随创新战略略（3）模仿仿创新战略略（4）合作作创新战略略（1）领先先创新战略略这类的战略略目标主要要着眼于未未来市场的的潜在需求求，力求成成为技术和和市场的先先驱。案例：北大大方正（2）跟随随创新战略略指企业不以以抢先研究究和开发新新技术、新新产品为技技术战略中中心，而是是采取追随随方式，对对市场上已已出现的新新技术、新新产品通过过逆向工程程等方式进进行迅速跟跟进，通过过开发出类类似的新产产品而迅速速占领市场场，以减少少技术领先先企业对其其造成的威威胁。（3）模仿仿创新战略略是指通过购购买领先者者的核心技技术、专利利许可或反反向工程等等方式，仿仿造领先者者产品的技技术创新战战略。（4）合作作创新战略略是指企业间间或企业、、研究机构构、高等院院校之间的的联合创新新行为。2、技术创创新的动力力源开拓（1）技术术创新动力力的一元论论（2）技术术创新动力力的二元论论（3）技术术创新动力力的三元论论（4）技术术创新动力力的四元论论（5）技术术创新动力力的五元论论（6）技术术轨道推进进论（7）创新新动力的换换宜结构：：需求拉动动首位权重重说（1）技术术创新动力力的一元论论纯正的技术术推动说纯正的需求求拉动说（2）技术术创新动力力的二元论论需求R&D活动动（3）技术术创新动力力的三元论论技术需求政府行为（4）技术术创新动力力的四元论论技术需求政府行为企业家（5）技术术创新动力力的五元论论技术需求政府行为企业家社会、技术术、经济系系统的自组组织作用（6）技技术轨道道推进论论根本性创创新会带带来某种种新的观观念，这这种观念念一旦模模式化，，就成为为技术典典范；某某种技术术典范如如果在较较长时间间内发挥挥作用，，产生影影响，就就相对固固化为技技术轨道道。一旦旦形成某某条技术术轨道，，这条轨轨道上就就会有持持续的创创新涌现现。（7）创创新动力力的换宜宜结构：：需求拉拉动首位位权重说说市场需求求是激励励创新启启动、持持续，以以至成功功的最重重要的决决定性因因素。3、技术术创新的的信息流流动（1）技技术创新新的信息息源（2）技技术创新新信息的的流动过过程（3）技技术创新新信息流流的控制制4、技术术创新的的风险分分析（1）创创新风险险的概念念（2）创创新风险险的来源源（3）创创新风险险的防御御（1）创创新风险险的概念念（2）创创新风险险的来源源技术风险险市场风险险管理风险险（3）创创新风险险的防御御选择合适适的技术术创新投投资方向向推进风险险投资主主体多元元化建立技术术开发联联盟第