商业银行经营学之表外业务管理

第13章表外业务管理

学习目的

通过本章的学习了解表外业务的概念、特点、分类等，掌握担保或类似的或有负债业务、承诺业务、与利率和汇率有关的或有项目及资产证券化这几类重要的表外业务。13.1表外业务的概述

13.1.1表外业务的涵义及特点

表外业务是指商业银行所从事的按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额的经营活动。表外业务的概念有广义和狭义之分。

广义的表外业务是指所有不列入银行资产负债表的经营活动。包括两大类：一类是狭义的表外业务。也称或有资产和或有负债业务，是指那些不列入资产负债表，不涉及资产负债表内金额的变动，与资产项目和负债项目密切相关，并在一定条件下会转为表内资产业务和负债业务的经营活动。狭义表外业务是有风险的经营活动。另一类是金融服务类业务。即中间业务。中间业务是基本上没有风险的金融服务活动。

表外业务的特点：⑴商业银行表外业务的最突出特点是提供非资金的金融服务，资金与服务相分离。⑵表外业务形式多样，灵活性大。⑶表外业务，特别是金融衍生工具类业务的金融杠杆性极高。⑷表外业务透明度低，监管难度大。13.1.2表外业务的分类1.按照是否构成银行或有资产和或有负债，可以分为两类：⑴或有债权/债务类表外业务即狭义的表外业务。⑵金融服务类表外业务即中间业务。

2.按照业务性质，可分为四类：⑴担保和类似的或有负债此类业务是指商业银行以证人和保人的身份接受客户的信托，对国内外的企业提供信用担保服务的业务。⑵承诺类表外业务承诺是指银行承认并按约定在特定的时点或时段完成某项或某些业务的许诺。一般分为不可撤销的承诺和可撤销的承诺。

⑶与利率和汇率有关的或有项目主要是指20世纪80年代以来与市场价格有关的金融衍生工具。⑷资产证券化所谓资产证券化，是指银行将具有共同特征的、流动性较差的盈利性资产集中起来，以此为基础发售具有投资特征的证券的行为。13.1.3表外业务发展的原因

1.全球金融环境动荡、风险加剧；

2.对银行的监管进一步加强；

3.金融市场的结构发生重大变化；

4.金融市场竞争加剧；

5.科技进步的推动。13.2担保或类似的或有负债13.2.1商业信用证

商业信用证是指进口商请求当地银行开出的一种证书，授权出口商所在地的另一家银行通知出口商，在符合信用证规定的条件下，愿意承兑或付款承购出口商交来的汇票单据。1.商业信用证证的特点⑴开证银行行担负第一一付款责任任；⑵信用证是是一种独立立文件，不不依附于买买卖合同；；⑶信用证业业务一切都都以单据为为准，而不不以货物为为准。2.商业信用证证的作用⑴对进口商商来说，一一是提高了了自身的资资信度；二二是可以获获得银行的的短期融通通资金。⑵对出口商商来说，最最大的好处处就是出口口收款有较较大的保障障。⑶对开证行行来说，可可以获得开开证手续费费收入。2.商业信用证证的作用⑴对进口商商来说，一一是提高了了自身的资资信度；二二是可以获获得银行的的短期融通通资金。⑵对出口商商来说，最最大的好处处就是出口口收款有较较大的保障障。⑶对开证行行来说，可可以获得开开证手续费费收入。3.商业信用证的的交易程序⑴开证人申请请开立信用证证。⑵开证行开立立信用证。⑶出口商银行行通知信用证证。⑷审查与修改改信用证。⑸交单议付。。⑹开证人付款款赎单。⑺开证人凭运运货单及有关关文件取货。。备用信用证1.备用信用证的的定义备用信用证，，又称商业票票据信用证、、担保信用证证，是指开证证行根据开证证申请人的请请求，对申请请人开立的承承诺承担某种种义务的凭证证。备用信用证涉涉及三方当事事人：①开证证人；②申请请人；③受益益人。开证行是第二二付款人。2.备用信用证的的类型按可否撤销来来划分，可分分为两类：⑴可撤销的的备用信用证证；⑵不可撤销的的备用信用证证。2.备用信用证的的类型按可否撤销来来划分，可分分为两类：⑴可撤销的的备用信用证证；⑵不可撤销的的备用信用证证。3.备用信用证的的作用⑴对于借款人人来说，可以以提高其资信信度，降低筹筹资成本。⑵对于开证行行来说，①业业务成本低；；②盈利性较较高。⑶对受益人来来说，可以使使其避免风险险，提高安全全性。4.备用信用证的的交易程序⑴订立合同。。⑵申请开证。。⑶开证与通知知。⑷审核与修改改。⑸执行合同。。⑹支付和求偿偿。银行承兑汇票票业务银行承兑汇票票是指由公司司、企业或个个人开立的以以银行为付款款人并经付款款银行承兑的的远期汇票。。13.3承诺类表外业业务贷款承诺1.贷款承诺的定定义贷款承诺是指指银行承诺客客户在未来一一定的时期内内，按照双方方事先确定的的条件，应客客户的要求，，随时提供不不超过一定限限额的贷款。。银行向客户收收取承诺佣金金：主要有两种：：一种是承诺诺费；另一种种是使用费。。贷款承诺的作作用⑴对借款人来来说，具有较较大的灵活性性；可以减少少流动性风险险。⑵对银行来说说，盈利性较较高，成本较较低。2.贷款承诺的主主要业务方式式⑴信用额度。。最常见的贷贷款承诺之一一。⑵备用用信用用额度度。⑶循环环信用用额度度。票票据发发行便便利1.票票据发发行便便利的的概念念票据发发行便便利是是一种种中期期的（（一般般期限限为5~7年））具有有法律律约束束力的的循环环融资资承诺诺。根根据这这种承承诺，，客户户（借借款人人）可可以在在协议议期限限内用用自己己的名名义以以不高高于预预定利利率的的水平平发行行短期期票据据筹集集资金金，银银行承承诺购购买客客户未未能在在市场场上出出售的的票据据或向向客户户提供供等额额银行行贷款款。票据发发行便便利的的票据据属于于短期期信用用形式式，多多为3个月月或6个月月以内内。2.票据发发行便便利迅迅速发发展的的原因因⑴与辛辛迪加加贷款款相比比，可可以有有效分分散风风险。。⑵成本本较低低，银银行可可以获获得较较高的的手续续费收收入。。⑶可以以有效效规避避金融融监管管当局局的有有关规规定。。⑷对于于借款款人来来说，，实现现了以以短期期资金金的利利息成成本来来获得得中期期资金金的好好处。。3.票据发发行便便利的的种类类票据发发行便便利根根据有有无包包销可可分为为两大大类：：包销销的票票据发发行便便利和和无包包销的的票据据发行行便利利。包销的的票据据发行行便利利具体体可分分为三三种：：⑴循环环包销销的便便利⑵可转转让的的循环环包销销便利利⑶多元元票据据发行行便利利无包销销的票票据发发行便便利是是与包包销票票据发发行便便利相相对应应的一一种形形式。。4.票据发发行便便利主主体的的构成成⑴借款款人。。一般般都是是资信信度比比较高高的企企业。。⑵发行行银行行。先先后经经历了了两种种形式式。①①独家家出售售代理理人；；②投投标小小组。。⑶包销销银行行。承承担票票据包包销职职能。。⑷投资资者。。即资资金提提供人人或票票据持持有者者，需需承担担期限限风险险。13.4与利率率和汇汇率有有关的的或有有项目目远期利利率协协议1.远期利利率协协议的的概念念远期利利率协协议是是一种种远期期合约约，买买卖双双方商商定将将来一一定时时间段段的协协议利利率，，并指指定一一种参参照利利率，，在将将来清清算日日按规规定的的期限限和本本金数数额，，由一一方向向另一一方支支付协协议利利率和和届时时参照照利率率之间间差额额利息息的贴贴现金金额。。远期期利利率率协协议议建建立立在在双双方方对对未未来来一一段段时时间间利利率率的的预预测测有有差差异异的的基基础础上上,买方预测测利率将将上升,而卖方预预测利率率将下降降。双方买卖卖远期利利率协议议的目的的是为了了固定未未来的利利率水平平，防范范利率变变动所带带来的风风险，实实现稳定定负债或或资产保保值的目目的。2.远期利率率协议的的类型⑴普通远远期利率率协议⑵对敲的的远期利利率协议议⑶合成的的外汇远远期利率率协议⑷远期利利差协议议3.举例说明明远期利利率协议议的实施施。例题见教教材第260页。“3×6”远期利率协议图示交易日起息日（结算日）到期日3个月协议期限为3个月6个月金融期货货1.金融期货货的概念念及特点点期货交易易是指交交易双方方在集中中性的市市场以公公开竞价价的方式式所进行行的期货货合约的的交易。。期货合约约是指由由交易双双方订立立的，约约定在未未来某日日期按成成交时所所约定的的价格交交割一定定数量的的某种商商品的标标准化合合约。所谓金融融期货交交易，就就是指以以各种金金融工具具或金融融商品作作为标的的物的期期货交易易方式。。金融期货货的特点点：（1）交易标标的物的的特定性性。（2）风险性性。（3）竞争性性。（4）国际性性。2.金融期货货的种类类按标的物物不同，，可分为为：⑴货币期期货。⑵利率期期货。⑶股票指指数期货货。金融期权权1.金融期权概念及特点期权又称称选择权权，指的的是一种种合约，，在此合合约中，，其持有有人有权权利在未未来一段段时间内内（或未未来某一一特定日日期），，以一定定的价格格向对方方购买（（或出售售给对方方）一定定数量的的特定标标的物。。金融期权权是期权权的一种种，是以以金融商商品或金金融期货货合约为为标的资资产的期期权交易易方式。。金融期权权的特点点：⑴金融期期权交易易是一种种权利的的交易。。⑵金融期期权的买买卖双方方在享有有的权利利和承担担的义务务上有明明显的不不对称性性。⑶期权交交易具有有高杠杆杆功能。。2.金融融期权的的种类⑴根据金金融期权权交易买买进和卖卖出的性性质来划划分：①看涨期期权（CallOption）又又称买方方期权、、多头期期权，它它赋予期期权购买买者在规规定时期期内按规规定价格格从卖方方购买一一定数量量的某种种特定的的金融资资产的权权利。②看跌期期货（PutOption）又称称卖方期期权、空空头期权权，它赋赋予购买买者在规规定时期期内按规规定价格格出售一一定数量量的某种种特定的的金融资资产的权权利。③双重期期权（DoubleOption）又称称双向期期权。⑵按交易易场所是是否集中中和期权权合约是是否标准准化来划划分：①场内期期权，又又称“交交易所交交易期权权”。。②场外期期权，又又称“柜柜台式””期权。。⑶按履约约的时间间不同来来划分：：①现货期期权。②期货期期权。3.金融期权权的盈亏亏分析根据金融融期权合合同和期期权交易易行为的的不同，，可把金金融期权权交易细细分为四四种：买入看涨涨期权（（BuyCall）；卖出出看涨期期权(SellCall)买入看跌跌期权（（BuyPut）；卖出出看跌期期权(SellPut)收益损失权利金协议价盈亏平衡点合约市价买入看涨涨期权（（BuyCall）盈亏分分析例如，甲甲银行与与乙银行行签定了了一份合合约，甲甲银行在在3个月内随随时有权权向乙银银行购买买某种股股票1000股，每股股价格90元，每股股的期权权费0.5元。若在在3个月内股股价一直直低于90元，则甲甲银行将将损失500元；若在在3个月内，，股价最最高大90.5元，则甲甲银行使使用期权权后，既既未赢利利也未亏亏损；若若在3个月内，，股价超超过90.5元，则甲甲银行使使用该权权利，剔剔除期权权费，仍仍可获利利。卖出看涨涨期权（（SellCall）盈亏分分析收益损失权利金协议价盈亏平衡点合约市价买入看跌跌期权（（BuyPut）盈亏分分析收益损失权利金合约市价盈亏平衡点协议价卖出看跌跌期权（（SellPut）盈亏分分析收益损失权利金协议价盈亏平衡点合约市价买入看跌跌期权是是为在看看跌市场场中，股股票指数数的下跌跌而获利利。买主主先买入入期权，，在约定定时期内内以协定定价格卖卖出其股股票指数数期货合合约，然然后在期期货市场场以较低低价格买买来合约约平仓。。如，某投资者者买入一张5个月内售出的的标准普尔500的看跌期权合合约，期权金金定为20点，协定价格格在825．00点，五个月到到期时，指数数跌至755点，于是决决定行使期期权，在现现价格买进进一张相同同合约平仓仓，其利润润为：（（825－755－20）X500＝25000美元卖出看涨期期权是在期期权金与指指数合约的的协定价格格与实际价价格之间的的差额。卖卖出者希望望看涨市场场上涨很慢慢，幅度很很小，最好好是下跌，，这样他便便可以获利利。如果在在合约期内内，指数期期货合约价价格下跌，，卖出者既既可赚取期期权金，又又不必履行行合同的规规定的义务务。如果价价格大幅上上涨，就会会失去获利利机会。卖出看跌期期权是指在在将来某期期限内以协协定价格卖卖出指数期期货的权利利。卖出者者因卖出““卖出权””，而获得得期权金，，但他必须须有在到期期买入协定定价格指数数期货合约约的义务。。卖出看跌跌期权希望望股票指数数下跌幅度度较小，最最好不跌或或上升，这这样便可获获利，其最最大获利即即全部的期期权金额，，若指数大大幅下跌，，超出了期期权金的价价格点，则则面临亏损损。互换业务1.互换的概念念及特点互换是两个个或两个以以上的交易易对手方根根据预先制制定的规则则，在一段段时期内交交换一系列列款项的支支付活动。。互换的特点点：⑴互换是一一种场外交交易活动。。⑵可以保持持债权债务务关系不变变。⑶能较好地地限制信用用风险。2.互换的种类类商业银行经经常进行的的互换交易易主要是利利率互换和和货币互换换。⑴利率互换换。是指两两笔债务以以利率方式式相互交换换，一般在在一笔象征征性本金数数额的基础础上互相交交换具有不不同特点的的一系列利利息款项支支付。主要要有三种类类型：①息票利率率互换。②基础利率率互换。③交叉货币币利率互换换。⑵货币互换换。是指双双方按约定定汇率在期期初交换不不同货币的的本金，然然后根据预预先规定的的日期，按按即期汇率率分期交换换利息，到到期再按原原来的汇率率交换回原原来货币的的本金，其其中利息的的互换可按按即期汇率率折算为一一种货币而而只作为差差额支付。。3.利率互换举举例市场提供给给AB两公司的借借款利率通过发挥各各自的比较较优势并互互换，双方方总的筹资资成本降低低了0.50个百分点【即11.20％＋（6个月期LIBOR＋0.30％）－10.00％－（6个月期LIBOR＋1.00％）】，这就是互互换利益。。6个月期LIBOR＋1.00％11.20％公司B6个月期LIBOR＋0.30％10.00％公司A浮动利率固定利率利率互换流流程图互换之前A公司借入浮浮动利率资资金的成本本是LIBOR＋0.30％。互换之之后A公司借入浮浮动利率资资金的成本本是：10％－9.95％＋LIBOR＝LIBOR＋0.05％。相比较较得出，A公司可以少少支付0.25个百分点。。互换之前A公司借入固固定利率资资金的成本本是11.20％。互换之之后B公司借入固固定利率资资金的成本本是：(LIBOR+1.00％)－LIBOR＋9.95％＝10.95％。相比较较得出，B公司可以少少支付0.25个百分点。。公司A公司B10％9.95％LIBORLIBOR＋1.0％13.5资产证券化化资产证券化化的概念所谓资产证证券化，是是指银行将将具有共同同特征的、、流动性较较差的盈利利资产，如如贷款、应应收款等集集中起来，，以此为基基础发售具具有投资特特征的证券券的行为。。资产证券化化的作用1.资金来源多多样化，程程序相对简简单。2.有效管理资资本充足比比率。3.获取服务收收入。4.降低利率风风险。思考与练习习名词解释：表外业务务；贷款承承诺；票据据发行便利利；远期利利率协议；；期货；期期权；利率率互换；货货币互换；；资产证券券化简答：1.表外业务发发展的原因因。2.商业信用证证的特点和和作用。3.票据发行便便利迅速发发展的原因因。4.金融期权的的盈亏分析析。5.资产证券化化的作用。。谢谢谢1月-2300:35:4600:3500:351月-231月-2300:3500:3500:35:471月-231月-2300:35:472023/1/60:35:479、静夜四无无邻，荒居居旧业贫。。。1月-231月-23Friday,January6,202310、雨中黄叶叶树，灯下下白头人。。。00:35:4700:35:4700:351/6/202312:35:47AM11、以以我我独独沈沈久久，，愧愧君君相相见见频频。。。。1月月-2300:35:4700:35Jan-2306-Jan-2312、故人江江海别，，几度隔隔山川。。。00:35:4700:35:4700:35Friday,January6,202313、乍见翻疑梦梦，相悲各问问年。。1月-231月-2300:35:4700:35:47January6,202314、他他乡乡生生白白发发，，旧旧国国见见青青山山。。。。06一一月月202312:35:47上上午午00:35:471月月-2315、比不了得得就不比，，得不到的的就不要。。。。一月2312:35上午1月-2300:35January6,202316、行动出成成果，工作作出财富。。。2023/1/60:35:4700:35:4706January202317、做前，能够够环视四周；；做时，你只只能或者最好好沿着以脚为为起点的射线线向前。。12:35:47上午午12:35上上午00:35:471月-239、没有有失败败，只只有暂暂时停停止成成功！！。1月-231月-23Friday,January6,202310、很很多多事事情情努努力力了了未未必必有有结结果果，，但但是是不不努努力力却却什什么么改改变变也也没没有有。。。。00:35:4700:35:4700:351/6/202312:35:47AM11、成功就就是日复复一日那那一点点点小小努努力的积积累。。。1月-2300:35:4700:35Jan-2306-Jan-2312、世间间成事事，不不求其其绝对对圆满满，留留一份份不足足，可可得无无限完完美。。。00:35:4700:35:4700:35Friday,January6,202313、不知香积积寺，数里里入云峰。。。1月-231月-2300:35:4700:35:47January6,202314、意志坚强的的人能把世界界放在手中像像泥块一样任任意揉捏。06一月202312:35:47上午午