企业营运能力课件

第八章企业营运能力分析1/23/20231第八章企业营运能力分析第一节企业营运能力分析的目的与内容第二节总资产营运能力分析第三节流动资产周转速度分析第四节固定资产利用效果分析1/23/20232第一节企业营运能力分析的目的与内容一、企业营运能力分析的目的二、企业营运能力分析的内容1/23/20233一、企业营运能力分析的目的企业营运资产的利用及其能力如何，从根本上决定企业的经营状况和经济效益。企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。营运资产的效率通常指资产的周转速度，营运资产的效益则指营运资产的利用效果，即通过资产的投入与其产出相比较来体现。1/23/20234进行企业营运能力分析，主要目的是：1．评价企业资产的流动性。2．评价企业资产利用的效益。3．挖掘企业资产利用的潜力。1/23/20235二、企业营运能力分析的内容

总资产营运能力分析流动资产周转速度分析固定资产利用效果分析1/23/20236第二节总资产营运能力分析反映总资产营运能力的指标计算与分析总资产营运能力综合对比分析1/23/20237一、反映总资产营运能力的指标计算与分析企业总资产营运能力主要指企业总资产的效率和效益。总资产周转率可以反映出企业总资产的效率，即总资产的周转速度。总资产产值率和总资产收入率可以反映出企业总资产的效益，即投入或使用总资产所取得的产出的能力。1/23/20238（一）总资产产值率的计算与分析总资产产值率反映了企业总资产与总产值之间的对比关系。其计算公式是：总资产产值率=该指标数值越高，说明企业资产的投入产出率越高，企业总资产运营状况越好。1/23/20239（一）总资资产产值率率的计算与与分析企业产出与与总资产之之间的关系系，还可用用百元产值值占用资金金。该指标标反映每百百元产值占占用的资产产。该指标越低低，说明每每一单位产产出所占用用的资产越越少，表明明企业资产产营运能力力越高。1/7/202310对该指标标具体变变动的原原因进行行分析，，可以将将该指标标进一步步分解：：1/7/202311（二）总总资产收收入率的的计算与与分析总资产收收入率反反映了企企业总资资产与营营业收入入之间的的对比关关系。其其计算公公式是：：该指标越越高，说说明企业业总资产产营运能能力越强强，反映映总资产产的利用用效果越越好。1/7/202312（二）总资产产收入率的计计算与分析影响总资产利利用效果的原原因分析：由上述分解的的公式可以看看出，要提高高总资产收入入率，一是要要提高产品的的生产效率；；二是要提高高产品销售率率，把生产出出来的产品尽尽快销售出去去。1/7/202313（三）总资产产周转率的计计算与分析总资产收入率率从资产周转转角度看，亦亦称总资产周周转率(次数)，尽管这两个个指标的计算算方法相同，，但总资产周周转率却是从从资产流动性性方面反映总总资产的利用用效率。其计计算公式是：：1/7/202314（三）总资产产周转率的计计算与分析企业资金循环环包括短期资资金循环和长长期资金循环环，长期资金金循环必须依依赖于短期资资金循环，因因此，流动资资产周转速度度的快慢是决决定企业总资资产周转速度度的关键因素素。1/7/202315上式表明明，总资资产周转转速度的的快慢取取决于两两大因素素：一是流动动资产周周转率。。流动资资产的周周转速度度要高于于其他类类资产的的周转速速度，加加速流动动资产周周转，就就会使总总资产周周转速度度加快；；反之，，则会使使总资产产周转速速度减慢慢。二是流动动资产占占总资产产的比重重。由于于流动资资产周转转速度快快于其他他类资产产周转速速度，所所以，企企业流动动资产所所占比例例越大，，总资产产周转速速度越快快；反之之，则越越慢。1/7/202316（三）总总资产周周转率的的计算与与分析总资产周周转速度度还可用用周转期期（天数数）表示示。该指标越越低，说说明总资资产周转转速度越越快，总总资产的的营运能能力越强强。1/7/202317二、总资资产营运运能力综综合对比比分析（一）综综合对比比分析反反映资产产占用与与总产值值之间的的关系反映资产产占用与与总产值值之间关关系的指指标有固固定资产产产值率率、流动动资产产产值率、、总资产产产值率率。从静静态上分分析，三三个指标标分别反反映固定定资产、、流动资资产、总总资产的的利用效效果；从从动态上上分析，，三个指指标反映映总产值值增长与与各类资资产的关关系。1/7/202318二、总资资产营运运能力综综合对比比分析分分析（二）综综合对比比分析反反映资产产占用与与收入之之间的关关系反映总资资产占用用与收入入之间关关系的指指标有固固定资产产收入率率、流动动资产收收入率、、总资产产收入率率。从静静态上分分析，三三个指标标分别反反映整个个企业经经营过程程中资产产营运效效率和营营运效益益；从动动态上分分析，可可以反映映营业收收入增长长与各类类资产增增长的关关系。1/7/202319二、总总资产产营运运能力力综合合对比比分析析分析析（三）综综合对对比分分析总总资产产营运运能力力与盈盈利能能力之之间的的关系系提高资资产营营运能能力最最终是是为了了提高高盈利利能力力，通通过综综合对对比分分析总总资产产营运运能力力与盈盈利能能力之之间的的关系系，可可以解解释总总资产产盈利利能力力变动动的原原因，，为提提高总总资产产盈利利能力力指明明方向向。1/7/202320第三节节流流动资资产周周转速速度分分析一、资资产周周转速速度指指标的的一般般计算算二、流流动资资产周周转速速度指指标的的计算算与分分析三、各各项流流动资资产周周转速速度分分析四、流流动资资产周周转加加速效效果分分析1/7/202321一、资资产周周转速速度指指标的的一般般计算算资产周周转速速度是是衡量量企业业营运运效率率的主主要指指标。。资产产周转转速度度越快快，表表明资资产可可供运运用的的机会会越多多，使使用效效率越越高；；反之之，则则表示示资产产利用用效率率越差差。资产周周转速速度快快慢，，通常常使用用资产产周转转率（（次数数）和和资产产周转转期（（天数数）两两个指指标。。1/7/202322在一定定时期期内，，资产产周转转次数数越多多，周周转天天数越越短，，周转转速度度就越越快，，营运运效率率就越越高；；反之之，周周转速速度就就越慢慢，营营运效效率就就越低低。1/7/202323二、流流动资资产周周转速速度分分析企业的的营运运过程程，实实质上上是资资产的的转换换过程程，由由于流流动资资产和和固定定资产产的性性质和和特点点不同同，决决定了了它们们在这这一过过程中中的作作用也也不同同。流动资资产营营运能能力分分析是是企业业营运运能力力分析析最重重要的的组成成部分分。1/7/202324（一）流动动资产周转转速度指标标的计算流动资产完完成从货币币到商品，，再到货币币这一循环环过程，表表明流动资资产周转了了一次，以以产品实现现销售为标标志。表示销售实实现的指标标有两个，，即营业收收入和营业业成本。实实务中，在在计算流动动资产周转转速度指标标时，究竟竟是使用营营业收入还还是营业成成本，应视视分析的具具体目的而而定。1/7/202325流动资产周周转速度指指标的具体体计算公式式如下：1/7/202326（二）流动动资产周转转速度分析析为了分析流流动资产周周转速度以以及变动的的原因，找找出加速流流动资产周周转速度的的途径，可可将流动资资产周转速速度指标进进行分解：：1/7/202327上述分解式式表明，影影响流动资资产周转率率的因素有有两个，一一是流动资资产垫支周周转率；二二是成本收收入率。流流动资产垫垫支周转率率反映了流流动资产的的真正周转转速度；成成本收入率率反映了所所费与所得得之间的关关系，反映映了流动资资产的利用用效益。1/7/202328流动资产周周转速度的的分析，还还可以流动动资产周转转期进行：：1/7/202329（三）流动动资产垫支支周转速度度分析在流动资产产周转速度度分析的基基础上，可可进一步分分析流动资资产垫支周周转速度，，可将流动动资产垫支支周转率指指标进行分分解：1/7/202330三、各项流流动资产周周转速度分分析（一）存货货周转速度度分析存货周转速速度通常以以存货平均均余额与营营业成本的的比率来表表示，以反反映企业存存货规模是是否合适，，周转速度度如何。1/7/202331其表示方方式有两两种：当存货周周转速度度偏低时时，可能能由以下下原因引引起：经营不善善，产品品滞销；；预测存货货将升值值，而故故意囤积积居奇，，以等待待时机获获取重利利；企业销售售政策发发生变化化。1/7/202332存货按其其性质可可以分为为材料存存货、在在产品存存货和产产成品存存货。所所以，存存货周转转率又可可以分为为材料周周转率、、在产品品周转率率和产成成品周转转率三项项分指标标。其计计算公式式分别为为：1/7/202333(二)应收账款款周转速速度分析析应收账款款周转速速度是指指企业一一定时期期赊销收收入净额额与应收收账款平平均余额额的比率率，用以以反映应应收账款款的收款款速度，，一般以以周转次次数来表表示。其其计算公公式是：：应收账款款周转率率=产品销售售净额÷应收账款款平均余余额1/7/202334应收账款一一般包括应应收账款和和应收票据据。应收账款周周转率说明明年度内应应收账款转转化为现金金的平均次次数，体现现应收账款款的变现速速度和企业业的收账效效率。一般认为周周转率越高高越好，因因为它表明明：①收款款迅速，可可节约营运运资金；②②减少坏账账损失；③③可减少收收账费用；；④资产流流动性高。。1/7/202335四、流动资资产周转加加速效果分分析（一）流动动资产周转转加速对流流动资产的的影响加快流动资资产周转，，可以使企企业在销售售规模不变变的条件下下，运用更更少的资产产，形成流流动资产节节约额。当报告期流流动资产周周转次数大大于基期流流动资产周周转次数时时，说明流流动资产周周转加快，，计算结果果为负数，，表示因周周转加速而而节约的流流动资金数数；反之，，则结果为为正，说明明因周转速速度缓慢而而浪费的流流动资金数数。1/7/202336四、流动资资产周转加加速效果分分析（二）流动动资产周转转加速对收收入的影响响加快流动资资产周转，，可以使企企业在流动动资产规模模不变的条条件下，增增加收入。。当报告期流流动资产周周转率慢于于大于基期期流动资产产周转率时时，说明流流动资产周周转加快，，计算结果果为负数，，表营业收收入的减少少数。1/7/202337第四节固固定资资产利用用效果分分析一、固定定资产产产值率分分析二、固定定资产收收入率分分析1/7/202338一、固定定资产产产值率分分析固定资产产是企业业主要的的劳动手手段，固固定资产产的利用用效率可可以直接接通过所所生产的的产品（（产值））表现出出来，将将一定时时期按不不变价格格计算的的产值与与固定资资产平均均总值进进行对比比，就可可以计算算出固定定资产产产值率。。其具体体计算公公式是：：1/7/202339公式中的的分母既既可以使使用固定定资产原原值，也也可以使使用固定定资产净净值，究究竟采用用什么数数值取决决于分析析的目的的和要求求。如果果从固定定资产规规模和生生产能力力方面来来分析，，应使用用原值指指标，如如果从固固定资产产资金占占用方面面分析，，则以净净值为宜宜。该指标意意味着每每一元的的固定资资产可以以创造出出多少元元的产品品。不同同的行业业，由于于技术装装备不同同，每元元固定资资产创造造的产值值也有很很大差别别，所以以该指标标在不同同行业不不具可比比性。1/7/202340固定资产产产值率率由于计计算基础础的不同同，有以以下三种种不同的的表达方方式：1/7/2023411/7/202342二、固定资产产收入率分析析固定资产收入入率是指一定定时期实现的的营业收入与与固定资产平平均总值的比比率。其计算算公式是：由于营业收入入反映了产品品的数量和质质量都已得到到社会承认，，避免了总产产值计算中存存在的问题，，所以该指标标比固定资产产产值率更好好地反映了固固定资产的利利用效率。1/7/202343该指标同固定定资产产值率率一样，其分分母既可用原原值表示，也也可以用净值值表示。该指指标意味着每每一元的固定定资产所产生生的收入。由由于营业收入入反映了产品品的数量和质质量都已得到到社会承认，，避免了总产产值计算中存存在的问题，，所以该指标标比固定资产产产值率更好好地反映了固固定资产的利利用效率。1/7/202344固定资资产收收入率率变动动原因因的分分析，，可依依据下下面的的分解解式进进行：：由此可可见，，要想想提高高固定定资产产收入入率，，在提提高固固定资资产产产值率率的基基础上上，还还要做做到产产销均均衡。。1/7/202345单选题题1、从资资产流流动性性方面面反映映总资资产效效率的的指标标是（（））。A总资产产产值值率B总资产产收入入率C总资产产周转转率D产品销销售率率2、反映映资产产占用用与