中国企业如何到美国上市

中国企业如何到美国上市NYSENASDAQAMEX1发行股票并上市的巨大效应开辟企业融资的第二渠道改善企业的财务状况促进企业改善形象造就一批既精通生产经营、又深谙资本经营之道的现代企业家发挥公司的能动性，提高公司的知名度增加公司的责任心，加强公司的号召力2资本市场中国企业中国A股市场香港主板市场等海外主板市场美国NASDAQ市场等海外二板市场香港创业板市场今年推出创业企业创业企业成熟企业成熟企业3国内上市可能遇到的问题：国内证券市场在一定时期容量有限，上市资格仍为稀缺资源造壳上市成本太高境内买壳上市往往由于单纯进行财务重组时一时表现良好，缺乏战略重组而使企业日后经营与融资面临不少障碍与困难，且境内买壳上市成本日益提高另一条变通的解决方法——通过海外上市利用国际证券市场融资4海外上市的显著效应：1建立国际水准管理、运作及财务结构，以便日后发展；2建立利用股本融资渠道的基础，将来可利用国际金融渠道融资；3以海外发行新股作为未来筹资之管道，增加企业透明度及股本基础以加强债务融资能力；4高企业知名度、声誉及品牌形象，成为国际知名的企业集团。5中国企业海外上市的政策趋势中国证监会主席周正庆在会见以莱文爵士为团长的伦敦金融代表团时表示，1999年伊始，我国将致力于市场投资环境的改善。我国企业境外上市将不再分批审查，只要符合条件，成熟一个，推出一个，不受规模、家数限制。这表明国家对国内企业境外上市持积极鼓励的态度，有关部门将改变过去以限制、监督为主的管理方式而代之以积极提倡和引导。在国家大力提倡和鼓励企业海外拓展的背景下，一些拥有较强实力的绩优企业直接在海外上市的时机正在变得越来越成熟起来，已不存在政策上的重大障碍。6成功海外上市的各项重要决定上市地点发售分配发售组织风险与策略投资者时间定价承销团结构分配股票推介过程7海外上市申请及审批步骤中国证监会于1998年5月公布有关发行境外上市的审核工作程序，概述如下：拟申请发行境外上市外资股的企业初步申请会同国务院有关部门确定预选企业名单推荐备案地方政府或国务院有关产业部门中国证监会地方政府或国务院有关产业部门企业8海外上市工作的组织安排其它可能需要的有关批准重组方案——体改委投资项目立项——计委更新或改造项目——经贸委土地证——国土资源部确认净资产值——财政部（国资局）成立一个由企业主要领导参加，并由财务、企管、技改、营销等主要业务部门负责人共同组成的领导小组，统筹海外上市及跨国经营工作。该工作组应分成资产评估、业绩审计、综合等几个分小组分工合作。聘请中介机构帮助实现海外融资计划。财务顾问是协助企业海外上市、利用国际资本市场筹资及实施跨国经营的专业性机构，是在企业利用国际资本市场中起主导和协调作用的中介机构。其它中介机构还有：资产评估机构、财务审计机构、律师事务所。南洋林德投资顾问有限公司作为专业的财务顾问，可以凭借自身丰富的经验及各方面的资源优势，积极参与企业的资产重组、改制上市、海外融资及海外上市工作，使您在整个工作中少走弯路，缩短工作周期，提高工作质量。9美国全国性股市纽约证券交易所NYSE美国证券交易所AMEXNASDAQ市场7843,0905,487上市公司数目比较AMEXNYSENASDAQ10在美国国上市市公司司的规规定条条件NASDAQSMALLCAPSNASDAQNATIONAL〖区域域性全全国证证券交交易商商协会自自动报报价系系统〗〗〖全国证券交易商协会自动报价系统〗1、做市商商三位位2、资资产400万美美元3、股股东权权益200万美美元4、股股价4美元元5、流流通市市值100万美美元6、流流通股股数不不低于于300人人1、做做市商商三位位以上上2、股股东权权益400万美美元3、净净收入入40万美美元4、股股价5美元元5、税税前收收入75万万美元元6、流流通市市值300万美美元7、流流通50万万股和和股东东800人人或流通100万股股和股股东400人11121、登登记说说明书书2、注注释3、招招股说说明书书〔1〕〕说明明书简简介〔〔2〕〕风险险因素素〔3〕〕公司司介绍绍〔4〕〕资金金用途途〔〔5〕股股息〔〔6〕资资本投投资〔7〕〕股权权分散散〔〔8〕公公司的的经营营〔〔9〕〕管理理〔10〕部部分经经归纳纳后的的财务务数据据〔〔11〕主主管人人员和和主要要股东东〔12〕股股东资资本〔〔13〕〕今后后可出出售的的股份份〔〔14〕〕法律律意见见〔15〕承承销[16〕管管理人人员对对财务务的分分析及及讨论论131415164发行企企业对对投资资者的的吸引引力：如果果发行行企业业对投投资者者很有有吸引引力，，股票票很容容易发发行，，发行行企业业在与与承销销商的的谈判判中就就可以以要求求适当当降低低承销销费用用（承承销折折扣））。反反之，，如果果发行行难度度很大大，承承销商商就会会要求求较高高的承承销费费用。。在美国国发行行股票票的费费用取取决于于诸多多因素素，包包括发发行规规模，，企业业管理理水平平，重重组难难度，，发行行企业业对投投资者者的吸吸引力力，在在哪个个市场场发行行，发发行形形式等等因素素。1发行规规模：一般般而言言，发发行规规模越越大，，相对对发行行成本本越低低。2管理水水平：企业业的管管理水水平不不仅决决定着着企业业是否否有条条件上上市，，而且且也影影响响着企企业的的发行行费用用。管管理水水平高高，企企业包包装工工作量量就小小，企企业包包装的的费用用就相相对少少一些些。3重组难难度：我国国的企企业通通常拥拥有许许多子子公司司、孙孙公司司，有有的你你中有有我、、我我中有有你，，产权权不明明，业业务混混杂。。为了了在海海外上上市，，通常常需要要对企企业进进行重重组。。重组组难度度大小小将直直接影影响到到上市市的各各种费费用。。上市费费用176发行形形式：美国国联邦邦证券券法对对股票票发行行规定定了许许多规规则，，发行行企业业可根根据自自己的的条件件选择择不同同的规规则，，如S-1,SB-2,Rule504,F-1等等形式式。不不同发发行形形式对对发行行规模模有不不同的的限制制，难难易程程度不不同，，费用用也有有所不不同。。5发行市市场：美国国全国国性股股市有有三个个，包包括纽约证证券交交易所所，美美国证证券交交易所所，NASDAQ电电子子交易易系统统。纽约约证券券交易易所的的门槛槛高，，发行行费大大，通通常是是那些些历史史悠久久、、知名名度较较高的的特大大企企业才才选择择在此此市场场上市市。美美国证证券交交易所所的门门槛较较纽约约证券券交易易所低低，适适宜海海外企企业上上市。。NASDAQ电子子交易易系统统是美美国发发展最最快的的股票票交易易系统统。它它与纽纽约证证交所所和美美国证证交所所不同同，不不是场场地式式交易易，交交易规规模不不受交交易场场地规规模和和会员员资本本规模模的限限制。。1996年NASDAQ已经超超过纽约证证券交易所所而成为世世界上最活活跃的股市市，高科技股通通常在NASDAQ上市，而而且其发行行费用比纽纽约证券交交易所低。。18上市费用19上市费用20买壳上市的的费用21南洋林德能能为您提供供哪些服务务北京南洋林林德投资顾顾问公司是北京一家家新型的由由熟悉美国国资本市场场运营及中中国企业现现状专家组组成的民营营投资银行行顾问公司司。是从事事企业发展展战略、企企业产业方方向调整、、企业资产产经营、企企业融资并并购、企业业跨国运作作等投资银银行业务的的专业性投投资顾问公公司。公司由著名名学者温元凯教授授主持。最近的五年年，温元凯凯教授纵横横世界金融融心脏－－－美国纽约约华尔街，，同世界上上金融界众众多的优秀秀投资机构构（银行））和金融投投资专家建建立了广泛泛并深厚的的合作伙伴伴关系，他他们包括：：摩根·斯斯坦利、萨萨洛蒙公司司、美林公公司、花旗旗银行、美美国第一中中国发展基基金，大通通化学银行行、美国风风险投资基基金等。22公司主要业务务高新技术项目目的引进、嫁嫁接：为企业嫁接国国内外高新技技术项目，及及合资合作伙伙伴。重点以以生物工程技技术、三高农农业、信息产产业、机电项项目等相关产产业为主。同同时为企业完完成市场调研研、行业调查查、编制项目目建议书、可可行性报告等等文件。企业总体发展展战略的诊断断、研究与设设计策划：为企业整合引引进有关发展展战略、金融融运作、市场场营销、企业业管理、研究究开发、商战战竞争、公共共关系、企业业文化、人力力资源、跨国国运作等十个个方面的战略略资源，提供供企业可持续续发展纲要及及实施总体策策划。企业资产经营营和资本运营营：为企业或项目目进行直接融融资（股票上上市前期辅导导、买壳上市市及海外上市市、私募、风风险投资融资资、引进投资资合作伙伴））和资产重组组（兼并收购购、资产转让让）充当常年年财务顾问或或短期项目投投资顾问，对对企业的金融融运作提供专专业的策划和和组织实施服服务。23优势企业的跨跨国发展及跨跨国金融运作作：为中国优势企企业尤其是民民营高速成长长企业和高科科技企业走向向世界提供策策划和具体商商务服务，包包括为企业建建立海外拓展展平台、不断断地引进世界界最先进的技技术、产品和和市场部信息息；对优势企企业进行资产产重组，按国国际惯例包装装后在海外买买壳上市或直直接上市；在在海外组建专专门面向中国国的医药、科科技风险、通通讯、食品等等产业投资基基金等。南洋林德投资顾问问有限公司将将以创新的设设计、丰富的经验验、广泛的社社会关系和资资源为您提供供思路、与您一起创造造新的未来。249、静夜夜四无无邻，，荒居居旧业业贫。。。1月月-231月月-23Saturday,January7,202310、雨中黄黄叶树，，灯下白白头人。。。14:46:3414:46:3414:461/7/20232:46:34PM11、以我我独沈沈久，，愧君君相见见频。。。1月-2314:46:3414:46Jan-2307-Jan-2312、故故人人江江海海别别，，几几度度隔隔山山川川。。。。14:46:3514:46:3514:46Saturday,January7,202313、乍乍见见翻翻疑疑梦梦，，相相悲悲各各问问年年。。。。1月月-231月月-2314:46:3514:46:35January7,202314、他乡生白白发，旧国国见青山。。。07一月月20232:46:35下下午14:46:351月-2315、比不了了得就不不比，得得不到的的就不要要。。。一月232:46下午午1月-2314:46January7,202316、行动出成果果，工作出财财富。。2023/1/714:46:3514:46:3507January202317、做前，能能够环视四四周；做时时，你只能能或者最好好沿着以脚脚为起点的的射线向前前。。2:46:35下下午2:46下下午14:46:351月-239、没有失败败，只有暂暂时停止成成功！。1月-231月-23Saturday,January7,202310、很很多多事事情情努努力力了了未未必必有有结结果果，，但但是是不不努努力力却却什什么么改改变变也也没没有有。。。。14:46:3514:46:3514:461/7/20232:46:35PM11、成成功功就就是是日日复复一一日日那那一一点点点点小小小小努努力力的的积积累累。。。。1月月-2314:46:3514:46Jan-2307-Jan-2312、世间成成事，不不求其绝绝对圆满满，留一一份不足足，可得得无限完完美。。。14:46:3514:46:3514:46Saturday,January7,202313、不不知知香香积积寺寺，，数数里里入入云云峰峰。。。。1月月-231月月-2314:46:3514:46:35January7,202314、意志坚强的的人能把世界界放在手中像像泥块一样任任意揉捏。07一月20232:46:35下午14:46:351月-2315、楚楚塞塞三三湘湘接接，，荆荆门门九九派派通通。。。。。一月月232:46下下午午1月月-2314:46January7,202316、少年十五二二十时，步行行夺得胡马骑骑。。202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