上市公司财务报表粉饰典型案例

财务报表粉饰与分析

黄世忠教授Ph.DCPAMBA厦门大学管理学院副院长

电话：0592-251317913906016965电子邮件：hsz908@1/20/20231讲授大纲美国上市公司报表粉饰概述美国上市公司报表粉饰的典型手段CFE调查报告总结的典型手段AICPA最新审计准则对舞弊的描述SEC前主席ArthurLevitt的观点审计总署（GAO）的调查中国上市公司报表粉饰的典型手段报表粉饰的传统手段报表粉饰的现代手段中国上市公司报表粉饰典型案例分析财务报表分析框架（HarwardModelofF.S.A)附录：Sarbanes-OxleyAct简要介绍该法案对独立董事的启示，特别是与CPA沟通应注意的问题1/20/20232OverviewofFinancialFraud1/20/20233BiggestU.SBankruptciesSince19801/20/20234DebtsownedtoBanksandInstitutionalInvestorsbyWorldCom(TotalAssets:BV$107billion;MV$15billion;TotalDebts$41billion)$inmillionBank&TrustAmountInstitutionalInvestorsamountJPMorganTrustCo.17,200.00CALPERS387.5DeutscheBank240.25Prudential386.5ABNAmcoBank202.75MetropolitanLifeInsur.300.3Citibank154.88Vanguard281.9Fleet150.00TravelersAssetmgt.270.1BankOne100.00NorthwestInvest.Mgt.267.0MellonBank100.00AllianceCapitalMgt.253.9WellsFargoBank100.00AmericanExpressF.A212.4JPMorganChase6.00WellingtonMgt.212.11/20/20235Merck’FakedRevenue1/20/20236FinancialFraudsandIndependentDirectorsOverviewoffinancialfraudsorearningsmanagement其他公司Microsoft,GE,IBM,Boeing,Lucent,Cisco,Oracle,AOL,Nortel,Qwest,Tyco,GlobalCrossing,Cendant,WMX,Sunbeam,Adelphia公司名称(事务所名称）舞弊种类及金额是否由AC发现？是否由CPA发现？独立懂事/董事会人数Enron(AA)虚增利润6亿美元,隐瞒负债30多亿美元否否15/17Xerox(KPMG)虚增利润15亿美元否否7/9RiteAid(KPMG)虚增利润22亿美元否否7/9WorldCom

(AA)虚增利润93亿美元否否9/111/20/20237CFE’sClassificationSchemeFraudCorruptionAssetMisappropriationFraudulentStatementsConflictsofInterestBriberyIllegalGratuitiesEconomicExtortionCashFraudulentDisbursementsInventoriesandAllOtherAssetsBogusRevenueTimingDifferencesConcealedL&EImproperDisclosureImproperValuation1/20/20238CFE:DurationofbySchemeType1/20/20239CFE:InitialDetectionofFraud发现舞弊方法及比例雇员举报26.3%偶然发现18.8%内部控制18.6%内部审计15.4%外部审计11.5%客户举报8.6%匿名举报6.2%卖方举报5.1%执法部门通报1.7%1/20/202310CFE:EffectiveMeasurestoPreventFraud1/6/202311SAS99:ConsiderationofFraudinaFinancialStatementAuditAICPA恢复公众众信任的一一个重大举举措2002.10.15，AICPA发发布采纳SAS99的决定定取代SAS82（（1996）自2002年12月月15日生生效SAS将将在在2002年年10月月末末或或11月月初初正正式式颁颁布布1/6/202312SignificantChangesintheNewFraudStandard4个个重重大大变变化化进一一步步强强调调职职业业怀怀疑疑（（ProfessionalSkepticism)的重重要要性性对舞舞弊弊及及其其特特征征进进行行描描述述要求求审审计计小小组组应应当当直直面面舞舞弊弊应当当具具有有职职业业怀怀疑疑的的心心态态（（MindsetofPS)重重大大变变化化实施施意意想想不不到到的的审审计计测测试试（（UnpredictableAuditTests)对客客户户没没料料到到的的地地区区、、场场所所和和账账户户进进行行测测试试对管管理理当当局局逾逾越越控控制制（（OverrideofControl)作作出出反反映映提出出测测试试管管理理当当局局逾逾越越控控制制的的审审计计程程序序1/6/202313DescriptionandCharacteristicsofFraud1个个关关键键要要素素舞弊弊是是蓄蓄意意行行为为（（IntentionalBehavior)舞弊弊是是个个法法律律概概念念，，CPA不不对对某某项项行行为为是是否否属属于于舞舞弊弊作作出出法法律律决决定定舞弊弊与与差差错错的的差差别别在在于于是是否否故故意意造造成成错错报报或或漏漏报报实际际工工作作中中难难以以判判断断，，如如不不合合理理会会计计估估计计（（UnreasonableAccountingEstimates)2种种舞舞弊弊类类型型虚假假财财务务报报告告产产生生的的错错报报Misstatementsarisingfromfraudulentfinancialreporting挪用用资资产产产产生生的的错错报报MisstatementsarisingfrommisappropriationofAssets1/6/202314DescriptionandCharacteristicsofFraud3个必必备条条件动机或或压力力Managementoremployeeshaveanincentiveorareunderpressure机会Circumstancesexist(e.g.absenceofcontrol,ineffectivecontrol,abilityofmanagementtooverridecontrols)thatprovideanopportunityforafraudtobeperpetrated理由Thoseinvolvedareabletorationalizeafraudulentactasbeingconsistentwiththeirpersonalcodeofethics1/6/202315TriangleofFraudAlbrechtel.al提提出出的舞舞弊铁铁三角角PressureOpportunityRationalizationFraud1/6/202316ArthurLevitt’sCommentson““NumberGame”5MethodsGamePlayingidentifiedbyLevittBig-bathcharges(洗洗大大澡或或巨额额冲销销）Creativeacquisitionaccounting（（创造造性并并购会会计））Cook-jarreserves（（甜饼饼盒式式准备备金））Revenuerecognition（（收入入确认认）Materiality（（重重大性性）1/6/202317GAO:RestatementbyReason,1997-20021/6/202318中国上市市公司报报表粉饰饰典型手手段报表粉饰饰的传统统手段收入确认认虚拟资产产期间费用用资本化化股权投资资存货及应应收账款款其他应收收应付款款报表粉饰饰的现代代手段资产重组组关联交易易资产评估估补贴收入入八项准备备会计调整整1/6/202319A公司的的财务图图象(单位：：万元））年度净资产主营收入净利润199920,7096,75720,01020003,0146,797-16,5852001-198,8685,187-225,7241/6/202320A公司2001年年度减值值明细表表(单位：：万元））项目年初余额本年增加数本年转回数年末余额坏账准备其中：应收账款其他应收款42,72432,66710,057166,049128,05537,994---------208,773160,72248,051存货跌价准备其中:原材料12,60610,85514,95312,572838327,47623,344长期投资减值准备2,3511,335---3,686固定资产减值准备---7,657---7,657在建工程减值准备---232---232合计57,681190,22683247,8241/6/202321三、A公司案案例---巨额冲销销A公司对巨额额坏账的解释释应收账款的坏坏账准备关联公司欠款单位名称本年增加本年余额账龄以前年度累计准备本年计提准备累计坏账准备香港XX自行车有限公司19,29859,816>5y11,73948,07759,816DB(HK)Co.Ltd6,13824,155>5y1,80822,34724,155XX国际有限公司---13,940>5y3,52310,41713,940合计25,43697,91117,07080,84197,9111/6/202322A公司案例---巨巨额冲销非关联方欠款款：SCo.Ltd,AuCo.Ltd，其他出口口经商商、国国内客户欠款单位名称本年增加本年欠款余额账龄以前年度累计准备本年计提准备累计坏账准备SCo.Ltd*

4,8229,793>5y---9,7939,793AuCo.Ltd

---4,166>5y---4,1664,166其他出口经销商*3,67412,711>5y12312,58812,711国内客户**---35,648>3y15,42520,22335,648合计8,49662,31815,54846,77062,3181/6/202323A公司案例---巨巨额冲销其他应收账款款的坏账准备备关联公司欠款单位名称本年增加本年余额账龄以前年度累计准备本年计提准备累计坏账准备XX复合材料制品（深圳）公司---6,128>5y---6,1286,128深圳XX工贸发展有限公司---5,029>5y1,8073,2225,029香港XX自行车有限公司---3,089>5y---3,0893,089合计---14,2461,80712,43914,2461/6/202324A公司案例---巨巨额冲销其他应收账款款的坏账准备备非关联公司欠款单位名称本年增加本年余额账龄以前年度累计准备本年计提准备累计坏账准备SCo.Ltd*---22,004>5y6,44915,55522,004MLCo.Ltd*---3,006>5y---3,0063,006其他**---6,817>3y1,7625,0556,817合计---31,8278,21123,61631,8271/6/202325A公司的八八大疑点巨额坏账准准备与以前前年度收入入确认的关关系？在本年度主主营业务收收入只有5187万万元的情况况下，为何何本年度增增加对关联联方的应收收账款竟达达到25,436万万元？为何本年对对非关联方方增加的应应收账款高高达8496万元？？本年度对关关联方的应应收账款和和其他应收收款计提的的坏账准备备高达93,280万元，主主要理由是是联系不到到。为何联联系不到？？谁应当承承担责任？？是否存在在违法违规规行为？以以前年度坏坏账准备计计提比率为为何如此之之低？本年度对非非关联方的的应收账款款和其他应应收款计提提的坏账准准备也高达达70,386万元元，主要理理由是联系系不到或资资不抵债。。是否存在在违法违规规行为？以以前年度坏坏账准备计计提比率为为何如此之之低？应收关联方方和非关联联方的上述述款项全额额计提坏账账准备，累累计金额高高达206,302万元。背背后的真实实故事是什什么？虚假假收入？收收入确认违违反规定？？关联公司司和非关联联公司逃废废债务？将将来若由收收回，如何何进行会计计处理？全额计提的的坏账若今今后又收回回，如何进进行会计处处理？对这样的丧丧失持续经经营能力（（净资产-225,724万万元）、应应收账款内内部控制缺缺失、随意意计提巨额额坏账的公公司，CPA发表无无保留意见见的依据何何在？1/6/202326B公司案例例：抵债背背后的真实实故事经营业绩一一览表年度主营业务收入净利润1998112,14711,8001999111,29615,5252000105,7535482001112,282-97,8561/6/202327B公司经营营业绩的嬗嬗变(单位：%）年度净资产收益率销售利润率19989.610.5199911.713.920000.40.52001-397.1-87.21/6/202328B公公司司财财务务状状况况的的嬗嬗变变(单单位位：：万万元元））财务务状状况况一一览览表表年度股东权益净资产比率（%）1998123,02439.11999132,79240.82000122,67135.2200124,6449.11/6/202329B公公司司财财务务状状况况的的嬗嬗变变(单单位位：：%））财务务状状况况一一览览表表年度净资产率流动比率199839.1141.2199940.8143.0200035.280.320019.155.01/6/202330B公司利润结构1998年金额占利润总额%营业利润5,88539.2投资收益7,12347.4补贴收入1,98913.2营业外收支净额220.2利润总额15,019100.01/6/202331B公司利润结构1999年金额占利润总额%营业利润7,88543.2投资收益7,85543.1补贴收入2,42413.3营业外收支净额680.4利润总额18,232100.01/6/202332B公司司利润结结构2000年金额占利润总额%营业利润-5,300

投资收益7,067

补贴收入0.5

营业外收支净额-496

利润总额1,271.5

1/6/202333B公司司利润结结构2001年金额占利润总额%营业利润-29,945

投资收益814

补贴收入100

营业外收支净额-71,947

利润总额-100,978

1/6/202334B公司司(单位位：万万元））投资收收益与与现金金流量量年度投资收益投资收益相关的现金流入19987,12377119997,8551,48420007,06744120018142,9801/6/202335B公司投资收益构构成项目名称1998199920002001委托贷款收益43,627,932.6447,018,425.3732,516,159.86(250,000.00)委托贷款准备(2,063,492.78)(2,062,014.44)------股权投资收益25,181,284.8133,163,288.0134,421,843.267,809,254.00非控股公司分配的利润5,376,000.001,700,000.004,631,999.985,300,400.00股权投资差额摊销(899,748.42)(899,748.42)(899,748.42)(899,748.42)债券投资收益8,750.00---------转让收益---(368,869.26)------长期投资减值准备---------(3,816,255.16)合计71,230,726.2578,551,081.2870,670,254.708,143,650.441/6/202336B公司2001巨巨亏的原因因剖析董事会的说说明董事会的信信号发送B公司董事事永远是正正确的都是《企业业会计制度度》和新闻闻媒体惹的的祸不是B公司司无能，而而是市场竞竞争太激励励存在的疑问问为何不说明明资产减值值的原因？？为何不说明明2000年度抵债债的影响？？1/6/202337B公司营业外支出出明细项目2001年2000年固定资产清理净损失1,939,922.21107,011.62固定资产盘亏---6,750.91固定资产减值准备101,653,386.863,082,589.97无形资产减值准备328,677,500.86---对外担保预计负债286,357,085.06---捐赠支出128,928.602,187,890.00债务重组损失982,928.60---其他100,240.0315,732.00合计719,839,465.285,399,974.501/6/202338B公司资产减值值的原因因2000年6月月份大股股东的抵抵债交易易短期贷款款23,099,247.00短期投资资664,095,572.75应应提提多少准准备？应收账款款38,720,381.381,936,029.37其他应收收款553,011,748.8527,650,587.44其他应付付款3,246,949.98合计计1,275,680,000.00其他关联联交易1998年年末末向大股股东及其其他关联联方提供供资金余余额为1,103,594,212.82元，收收取利息息131,084,164.92元元，占当当年利润润总额87.3%，，占净利利润111.1%1999年末向向大股东东及其他他关联方方提供的的资金余余额为805,704,235.42元，，收取利利息92,219,696.20元，占占当年利利润总额额50.6%，，占净利利润59.4%1/6/202339B公司2000年度因因抵债，，向大股股东及其其他关联联企业提提供资金金的年末末余额为为零，收收取的利利息为46,760,153.38元，占占当年利利润总额额367.7%，占净净利润852.6%抵偿的资资产及其其减值项目名称2000年6月评估价值2000年6月抵偿作价2001年度减值准备减值准备占抵偿价比例房屋建筑物38,04838,04810,13926.7%土地使用权53,52053,52019,43836.3%商标权31,22030,00013,43044.8%股权6,2176,000------合计129,005127,56843,00733.7%1/6/202340C公司案案例：“巨额冲冲销+销销售退回回”背后后的故事事—“奇奇圣胶囊囊”演绎绎的神话话经营业绩绩一览表表年度主营业务收入净利润199827,0996,568199928,4918,135200050,41924,191200110,043-58,4121/6/202341C公司：2001年度上上下半年的反反差经营业绩一览览表年度主营业务收入净利润上半年20,5616,154下半年-10,518-64,566全年10,043-58,4121/6/202342C公司：净利利润与经营业业绩的反差NIv.sCFFOA年度净利润CFFOA19986,568-6,29319998,135-8,062200024,19119,6152001-58,412-74,0341/6/202343C公司---经营活动产产生的现金流流量CFFOA：：2001v.s2000项目名称20012000销售商品、提供劳务收到的现金154,902,472.69514,146,801.97收取的租金

562,784.00收到的税费返还---11,154,500.80收到的其他与经营活动有关的现金126,146,385.1411,854,612.64现金流入小计281,048,857.83537,718,699.41购买商品、接受劳务支付的现金38,661,406.7458,904,277.28经营租赁所支付的现金---224,088.00支付给职工以及为职工支付的现金15,312,928.7815,312,719.45支付的各项税款243,148,586.14110,460,669.35支付的其他与经营活动有关的现金724,266,389.07152,975,914.86现金流出小计1,021,389,310.73341,564,738.92

经营活动产生的现金流量净额

-740,266,389.07196,153,960.491/6/202344C---令令人费费解的的现金金流入入流出出项目目收到或或支付付的其其他与与经营营活动动有关关的现现金流流量项目名称20012000收到的其他与经营活动有关的现金126,146,385.1411,854,612.64其中：芜湖市财政局给予的国有企业亏损补贴

91,000,000.00银行存款利息21,142,855.77支付的其他与经营活动有关的现金724,266,389.07152,975,914.86其中：北京飞霞广告有限公司（借款）380,000,000.00

北京京华天地广告艺术公司（预付广告费）

100,611,963.90通化三利化工有限公司借款108,800,000.00支付各种广告费用81,464,228.87销售员借款及提成款67,398,360.291/6/202345C公司司：2000-2002股价价最高高、最最低1/6/202346C公司司---““奇圣圣胶囊囊”的的功效效“奇圣圣胶囊囊”对对主营营业务务的贡贡献项目

2001年度2000年度主营收入主营成本毛利率主营收入主营成本毛利率奇圣胶囊5,0972,91443%52,09125,14752%治麋灵栓3,01341586%7,81092988%参莲胶囊-1,328-23682%2,98149983%壮骨伸筋胶囊2,22053876%2,20739882%其他5,1891,67568%9,6442,59573%内部抵销4,1472,25946%24,31422,5207%合计10,0433,04770%50,4197,04886%1/6/202347C公司司---““成也也萧何何，败败也萧萧何””董事会会对““奇圣圣胶囊囊”迥迥然不不同的的说法法2000年度董事会报告2001年董事会报告1、经公司2000年第二次临时股东大会审议通过，决定延缓实施配股募集资金投资22,077.99万元进行……将投资进行调整，用于购买恒春奇圣胶囊全部技术及生产经销权和购买张恒春药业有限公司股权。总投资34,466.8万元（购买奇圣胶囊31,800万元，购买张恒春药业股权2666.8万元）……2、公司于2000年10月16日至17日在通化市召开了“奇圣胶囊销售代理招商大会”，与全国176家医药经销单位签定了“奇圣胶囊经销协议”，总金额14.85亿元，其中现款现货2.15亿元，预售12.7亿元……奇圣胶囊区域经销拍卖总成交金额1450万元……1、公司主打产品“奇圣胶囊”，由于市场运作不利，销路不畅，上年度以及本年上半年部分已销售的“奇圣胶囊”药品出现销售退回，冲减了本期营业收入，致使2001年度营业收入大幅下降。2、由于“奇圣胶囊”销路不畅，出于谨慎考虑，将购买“奇圣胶囊”全部技术及生产经销权的无形资产全额计提减值准备，是导致2001年度出现亏损的重要原因。1/6/202348C公司司---价值连连城？？一文文不值值？“奇圣圣胶囊囊”的的价值值变迁迁日期变化过程金额2000.10临时股东大会批准购买318,000,0002000.11-12计提2个月摊销5,300,0002000.12.31摊余价值312,700,0002001.1-12计提12个月摊销31,800,0002001.12.31摊余价值280,900,0002001.12.26董事会临时电话会议决定全额计提减值准备280,900,0002001.12.31账面价值0影响分析：倘若“奇圣胶囊”物有所值，全额计提摊销意味着通化金马在未来的8年中，每年可增加3180万元的利润；倘若“奇圣胶囊”一文不值，那么通化金马的股东损失了3.18亿元，那么，受益者又是谁？1/6/202349D公公司司案案例例---高高科科技技公公司司的的法法宝宝R&D2、、利利用用研研究究开开发发费费用用调调节节利利润润上市市公公司司类类型型高科科技技上上市市公公司司做法法以收收入入与与成成本本配配比比为为由由，，将将R&D计计入入长长期期待待摊摊费费用用、、在在建建工工程程或或固固定定资资产产典型型案案例例剖剖析析D公公司司1/6/202350D公公司司：：经经营营业业绩绩变变动动趋趋势势年度主营业务收入净利润199890,3829,8761999108,87412,6312000239,76217,8442001205,1453,6102002Q129,367-4,8351/6/202351D公司：：净利润润与现金金流量之之反差年度净利润CFFOA19989,876-17,191199912,308-21,248200017,844-53,57620013,610-2,5941/6/202352D公司：：2000年度度净利润润创新高高的秘笈笈年度净利润比例调整前17,844调整后6,99539.2%调整额10,84960.8%调整原因将原计入长期待摊费用和在建工程的R&D，作为重大会计差错进行调整1/6/202353D公司案案例---高科科技公司司的法宝宝R&D2001年报的的解释董事会报报告的说说明重大事项项说明其他疑问问2001年研发发费用支支出多少少？是否否存在推推迟研发发支出时时间的现现象？1999年度是是否存在在将研发发费用资资本化的的现象？？1999年长期期待摊费费用只有有几十万万，但当当年在建建工程增增加了4.33亿元，，研发费费用是否否混迹其其中？R&D费费用化后后，上市市公司是是否应当当披露当当期发生生的研发发支出？？占收入入的比例例？同行行业或主主要竞争争对手在在研发费费用的投投资收入入应否披披露？CPA如如何判断断在建工工程、固固定资产产、无形形资产是是否包括括研发费费用？如果上市市公司与与关联企企业合作作进行研研发，然然后将研研发成果果转让给给上市公公司，如如何进行行会计处处理？1/6/202354E公司案案例---“知知错必改改”3、利用用会计差差错更正正调节利利润情形会计违规规被监管管部门稽稽查发现现面临ST或退市市边缘更换会计计师事务务所更换大股股东更换高管管人员做法以时间换换空间，，某一年年度明知知故犯，，下一年年度再予予以更正正典型案例例剖析P公司1/6/202355P公司案案例---“知知错必改改”2001年报关关于“会会计差错错更正””的披露露（疑点点之一））根据企业业会计制制度，公公司本年年度调减减2001年年年初留存存收益13,296,326.62元，其其中调减减了2000年年年初留留存收益益14,579,451.77元；调调增2000年年度的净净利润1,283,125.15元元。调整整原因如如下：项目追溯调整（2000年以前）追溯调整（2000年度）备注坏账准备追溯调整-8,999,677.931,054,365.91A长期股权投资减值准备追溯调整-848,305.27230,530.21B利息等费用追溯调整-1,731,468.57165,947.40C赔偿支出追溯调整----399,058.60D代销收入追溯调整---231,340.23E预计负债追溯调整-3,000,000.00---F合计-14,579,451.771,283,125.151/6/202356PT百百花村村案例例---““知错错必改改”A、坏坏账准准备追追溯调调整2001年年2月月本公公司收收到人人民法法院””民事事裁定定书，，由于于被执执行人人XX电器器有限限公司司、XX有有限责责任公公司已已停业业，无无任何何财产产，裁裁定““支付付令””终结结执行行。本本公司司2000年及及以前前年度度计提提坏账账时未未考虑虑以上上因素素，故故本年年在核核销XX电电器有有限公公司、、XX有限限责任任公司司应收收账款款时对对上述述坏账账准备备进行行了更更正Note:Auditreportfor2000datedMarch2001,whataretheimplications?Subsequentevent,type1ortype2?Isthisaccountingtreatmentjustifiable?Inwhatgrounds?1/6/202357PT百百花村村案例例---““知错错必改改”B、长长期股股权投投资减减值准准备追追溯调调整XX发发展中中心长长期经经营状状况不不佳，XX高新新技术术开发发区行行政管管理局局于1998年年7月月21日公公告吊吊销了了该公公司的的营业业执照照。以以上投投资在在2000年以以前已已全部部形成成损失失，公公司本本年度度核销销了对对其的的投资资，并并对长长期投投资计计提了了减值值准备备。C、利利息等等费用用追溯溯调整整公司在在1997年-1998年欠欠XX贸易易发展展中心心利息息，当当时股股份公公司主主办会会计将将利息息单在在本人人抽屉屉中未未进行行账务务处理理，2001年年对账账时发发现，，就进进行了了追溯溯调整整。D、赔赔偿支支出追追溯调调整本公司司在2000年年7月月29日发发生特特大交交通事事故，，死亡亡11人，，应该该在2000年年度赔赔偿死死者家家属45万万元，，因资资金紧紧张还还差24万万元未未赔付付也未未进行行挂账账，另另外本本公司司与一一商户户于2000年年解除除了租租赁合合同，，应赔赔付23万万元，，因资资金紧紧张，，只赔赔付了了7万万元，，本公公司漏漏计以以上业业务，，本年年度进进行了了追溯溯调整整。1/6/202358PT百百花村村案例例---““知错错必改改”E、代代销收收入追追溯调调整系分公公司XX购购物中中心将将2000年代代销商商品产产生的的收入入2000年未未入账账，计计入2001年年度。。应进进行追追溯调调整。。F、预预计负负债追追溯调调整本公司司于1995年年12月为为XX有限限责任任公司司提供供300万万元三三年期期技改改贷款款担保保，该该项贷贷款已已于1998年年12月到到期。。目前前该借借款尚尚未归归还。。由于于该公公司长长期以以来财财务状状况不不佳，，无力力偿还还借款款。对对以上上担保保应预预计负负债，，本公公司漏漏计此此笔业业务，，本年年度对对此进进行了了更正正。1/6/202359G公司司案例例---““控股股权变变动=业绩绩增长长”股权变变动1999年年，原原第一一大股股东与与XYZ科科技发发展有有限公公司签签定了了《股股份转转让合合同书书》，，但尚尚未办办理过过户手手续经营权实质质上从1999年起起托管给XYZ2000年年XYZ入入主G公司司经营业绩显显著改善1998至至2001年的经营营成果1/6/202360控股权变动动前后的G公司经营营业绩(单位：万万元）年度主营收入主营利润净利润19987,7541,38332199915,4979,1066,352200022,5287,8672,994200125,1179,4462,1851/6/202361控股权变动前前后的G公司司经营业绩(单位：万元元）年度主营利润率销售利润率净资产收益率199817.8%0.4%0.08%199958.8%41.0%16.3%200034.9%13.3%7.3%200137.6%8.7%5.1%1/6/202362奥秘所在—来来自分行业的的资料项目名称1998199920002001发电机组：主营业务收入主营业务成本毛利率5,7664,65419.3%5,8724,59721.7%6,8366,8080.4%6,4375,8529.1%通信产品：主营业务收入主营业务成本毛利率------------------7,1245,21326.8%10,7597,33631.8%技术服务：主营业务收入主营业务成本毛利率---------7,777---100%6,88942693.8%5,25835393.3%蓄电池隔板主营业务收入机电新材料主营业务成本及其他：毛利率1,9881,64717.2%1,8481,50018.8%1,6801,36718.6%2,6671,98225.7%1/6/202363G公司毛利率率1/6/202364G公司案例---“控股股权变动=业业绩增长”审计问题CPA连续四四年均发表标标准无保留意意见CPA确认技技术服务收入入的依据技术服务合同同主要为软件开开发服务，一一页纸，开发发周期3至6个月银行进账单或或函证疑点CPA是否评评估该公司是是否具有软件件开发能力？？CPA是否审审计该公司开开发的软件或或提供的服务务？软件服务1999年只有有收入，没有有成本，2000至2001年的毛毛利率也高达达90%以上上，CPA为为何没有保持持应有的职业业谨慎？CPA是否合合理地怀疑这这部分收入来来源的合法性性？1/6/202365财务分析框架架1、FromBusinessActivitiestoFinancialStatementsBusinessActivitiesOperatingActivitiesInvestmentActivitiesFinancingActivitiesAccountingSystemMeasureandReportEconomicConsequencesofBusinessActivitiesFinancialStatementsManagers’Superiorinf.OnBusinessActivitiesEstimationErrorsDistortionsfmManagers’AccountingChoicesBusinessEnvironmentLaborMarketsCapitalMarketsProductMarketsSupplierCustomersCompetitorsBusinessRegulationsAccountingEnvironmentCapitalMarketStructureContracting&GovernanceAccountingConventionsAndRegulationsTax&FinancialAccountingLinkageThird-partyAuditingLegalSystemforAccountingDisputesBusinessStrategyScopeofBusiness:DegreeofDiversificationTypeofDiversificationCompetitivePositioning:CostLeadershipDifferentiationKeySuccessFactorsandRiskAccountingStrategyChoiceofAcctgPoliciesChoiceofAcctgEstimatesChoiceofReportingFormatChoiceofSupplementaryDisclosures1/6/202366财务报表分析析框架2、DoingBusinessAnalysisUsingFinancialStatementsFinancialStatementsManagers’superiorinfonbusinessactivitiesNoisefromestimationerrorsDistortionsfrommanagers’’acctgchoicesOtherPublicDataIndustryandfirmdataOutsidefinancialstatementsBusinessApplicationContextCreditanalysisSecuritiesanalysisMergersandacquisitionanalysisDebt/dividendanalysisCorporatecommunicationstrategyanalysisGeneralbusinessanalysisAnalysisToolsBusinessStrategyAnalysisGenerateperformanceexpectationsthroughIndustryanalysisandcompetitivestrategyAnalysisAccountingAnalysisEvaluateaccountingqualityByassessingaccountingPoliciesandestimatesFinancialAnalysisEvaluateperformanceusingratiosAndcashflowanalysisProspectiveAnalysisMakingforecastsandvalueBusiness1/6/202367会计分析1、DoingAccountingAnalysisStep1:IdentifykeyaccountingpoliciesStep2:AccessaccountingflexibilityStep3:EvaluateaccountingstrategyKeyquestionsHowdothefirm’’saccountingpoliciescomparetothenormsintheindustry?Iftheyaredifferent,isitbecausethefirm’scompetitivestrategyisunique?Doesmanagementfacestrongincentivestouseaccountingdiscretionforearningsmanagement?Hasthefirmchangedanyofitspoliciesandestimates?Whatisthejustification?Whatisimpactofchanges?Havethefirm’spoliciesandestimatesbeenrealisticinthepast?Doesthefirmstructureanysignificantbusinesstransactionssothatitcanachievecertainaccountingobjectives?1/6/202368会计分析Step4:EvaluatethequalityofdisclosureKeyquestionsDoesthefirmprovideadequatedisclosuretoassessthefirm’’sbusinessstrategyanditseconomicconsequences?Dothefootnotesadequatelyexplainthekeyaccountingpoliciesandassumptionsandtheirlogic?Doesthefirmadequatelyexplainitscurrentperformance?(MD&A)Ifaccountingrulesandconventionsrestrictthefirmfrommeasuringitskeysuccessfactorsappropriately,doesthefirmprovideadequateadditionaldisclosuretohelpoutsidersunderstandhowthesefactorsarebeingmanaged?Ifthefirmisinmultiplebusinesssegments,whatisthequalityofsegmentdisclosure?Howforthcomingisthemanagementwithrespecttobadnews?Howgoodisthefirm’’sinvestorrelationsprogram?Doesthefirmprovidefactbookswithdetaileddataonthefirm’sbusinessandperformance?Isthemanagementaccessibletoanalysts?1/6/202369会计计分分析析Step5:IdentifypotentialredflagsCommonredflagsUnexplainedchangesinaccountingpoliciesandestimates,especiallywhenperformanceispoorUnexplainedtransactionsthatboostprofitsUnusualincreasesinaccountreceivableinrelationtosalesincreasesUnusualincreasesininventoriesinrelationtosalesincreasesAnincreasinggapbetweenafirm’’sreportedincomeanditscashflowfromoperatingactivitiesAnincreasinggapbetweenafirm’’sreportedincomeanditstaxincomeAtendencytousefinancingmechanismslikeresearchanddevelopmentpartnershipsandthesaleofreceivableswithrecourseLargefourth-quarterorfist-quarteradjustmentsQualifiedauditopinionsorchangeinindependentauditorsthatarenotwelljustifiedRelated-partytransactionsortransactionsbetweenrelatedentitiesStep6:Undoaccountingdistortions4approaches(refertowindow-dressingoffinancialstatements)1/6/202370附录：Sarbanes-OxleyActSarbanes-OxleyActof20022002.7.25参参众两院院通过，，2002.7.30布什总总统签署署,主主要内容容包括7个方面面1、设立立PublicCompanyAccountingOversightBoard（（公众众公司会会计监察察委员会会）委员会的的组建和和管理所有为证证券发行行公司出出具审计计报告的的会计师师事务所所都必须须向PCAOB备案PCAOB应当当制定审审计、质质量控制制和独立立性的标标准及规规则