2021年中国光伏银浆市场现状分析

2021年中国光伏银浆市场现状分析一、光伏银浆产业概述光伏银浆属于电子导电浆料的一种。导电浆料主要由导电相、粘结相和液体载体组成，经搅拌、轧制后制成的粘稠膏状物。由于银是导电性最好的金属，且化学性质稳定，在电子导电浆料中扮演重要作用，目前约80%电子浆料以银粉为导电相；而铜尽管导电性和银较为接近，但化学性质活泼，容易在空气和高温下被氧化，从而增大电阻，作为导电浆料综合性能逊于银浆。1、分类情况光伏导电银浆是光伏电池最重要的辅料，直接影响光伏电池光电转换效率。在光伏电池片中，银浆是除硅片外，成本占比第二的材料，约占光伏电池片成本的10%。光伏银浆主要有两种分类方法，其中按照银浆在电池片的位置，可分为正面银浆和背面银浆，目前正面银浆是主导产品；按照银浆烧结形成在基板导电的温度，光伏银浆又可分为高温银浆和低温银浆，目前高温银浆是主流产品。光伏银浆分类对比情况2、制备工艺光伏银浆由高纯度银粉、玻璃粉、有机原料等配料搅拌均匀、轧浆及装罐制成，其中配料及三辊混合工序为关键工序。技术核心在于银粉体系的优化配比及质量稳定性，玻璃的组成、配比及制备工艺，有机体系的配方及制备工艺。光伏银浆制备工艺流程二、光伏银浆产业链整体分析1、光伏银浆产业链概述上游行业为银粉、玻璃氧化物、有机树脂和有机溶剂行业，其中银粉对光伏银浆的性能影响较大，在形态、一致性要求较高，目前主要为国外企业垄断；中游主要为光伏银浆生产企业，大陆企业包括四大银浆厂商(帝科股份、苏州晶银、常州聚和、匡宇科技)，国际四大银浆企业(贺利氏、杜邦、三星SDI、硕禾电子)；下游行业为太阳能电池片应用场地光伏电站，光伏行业发展高度相关，全球光伏行业长期发展前景良好，需求较为强劲，有利于光伏银浆规模的扩大。2、上游端根据聚合新材招股说明书，银粉作为光伏银浆最核心的原材料，占生产成本比重高达97。80%，其作为导电材料，性能优劣直接影响电极材料的体电阻、接触电阻等，进而影响光电转换效率；玻璃体系为粘结相，对银粉的烧结机银-硅欧姆接触的形成有决定作用；有机体系作为承载银粉和玻璃体系的关键组成，对印刷性能及质量影响较大。光伏银浆成本结构占比情况聚合新材招股书，中国银粉主要来源于进口，是全球最大的银粉进口国。根据数据，进出口金额方面，据统计，截至2021年前三季度中国银粉进口金额为115565。2万美元，同比2020年同期增长36。82%，出口金额为1231。9万美元，同比2020年同期增长52。69%。从中国银粉进口来源地来看，中国主要从日本、美国与韩国等地区进口银粉，据统计，2020年从日本进口银粉2915。1吨，占比86。96%。整体来看，光伏银浆价格影响原材料银粉主要来源于进口，导致中国光伏银浆整体价格居高不上，如何解决银粉进口问题或降低银粉使用或是降本的关键因素。2015-2021年Q3这银粉进出口金额情况海关总署，3、下游端政策推动下，中国光伏发电装机量持续增长，带动光伏逆变器需求持续增长。根据数据显示，中国光伏发电装机量从2013年的19。42GW增长至2021年305。99GW。2013-2021年中国光伏发电累计装机量及增长率国家能源局，中国是全球最大的晶硅电池片生产国，随着下游光伏产业持续发展，全球电池片产业继续向中国集中。就产能而言，2020年全球晶硅太阳电池片产量前十企业中中国企业占据九席。2020年中国大陆电池片总产能已达到201。2GW，同比增加22。8%，占全球总产能的80。7%。就产量而言，2020年中国晶硅电池片产量约为134。8GW，同比增长22。2%。光伏导电银浆是光伏电池最重要的辅料，直接影响光伏电池光电转换效率。在光伏电池片中，银浆是除硅片外，成本占比第二的材料，约占光伏电池片成本的10%，受益于光伏行业整体需求持续增长。2019-2020年中国晶硅电池片产能及产量情况电池片主要成本结构占比分布情况三、全球光伏银浆市场现状就全球光伏银浆市场现状而言，全球光伏银浆的消耗量由2016年的约2331吨提高到2020年的2990吨，年复合增速约6。4%。中国在光伏电池片和组件的生产中具有领导地位，2020年分光伏电池产量134。8GW，约占全球光伏电池产量的82。5%，为此，全球光伏银浆的主要市场也主要在中国，2020年中国在全球光伏银浆消耗量占比高达82。5%。2016-2020年全球光伏银浆消耗量变动情况CPIA，四、中国光伏银浆市场现状1、消耗量尽管2016~2020年期间光伏行业受2018年中国补贴滑坡以及疫情影响，中国光伏银浆依然保持增长。根据CPIA（中国光伏行业协会），中国光伏银浆消耗量由2016年的1585吨提升到2020年的2467吨，年复合增速为11。7%。2016-2020年中国光伏银浆消耗量变动情况CPIA，2、市场结构分结构看，由于目前以正面银浆需求为主的P型光伏电池是主导产品，正面光伏银浆占据绝大部分市场份额。根据数据，2020年中国正面银浆消耗量为1763吨，占中国光伏银浆总耗量的71。5%；背面银浆消耗量为704吨，占中国光伏银浆总耗量的28。5%。2020年中国光伏银浆总耗量结构占比情况CPIA，3、国产化程度光伏银浆空间广阔。中国光伏银浆产业起步较晚，早期主要来源于进口，随着底壳股份为代表的的国产银浆企业突破技术壁垒，国产化持续推进，目前国产化达一半左右，仍有较大替代空间。根据数据2020年国产光伏银浆市场占比达到50%，2021年至2022年国产光伏银浆市占率将分别达到60%和65%。2017-2020年中国光伏银浆进口和国产占比情况CPIA，五、光伏银浆竞争格局1、市场集中度目前中国光伏银浆生产集中度不高，但以聚合股份、帝科股份为代表的公司在市场竞争中脱颖而出，市场及客户的认可度提升，逐渐确立了领先优势。2020年龙头公司聚合股份、帝科股份、晶银科技分别占全球正面光伏银浆份额的23%、15%和7%。预计未来在中国光伏银浆进入性能竞争、新技术追赶的国产化2。0阶段中，龙头公司有望继续扩大技术、产品、客户等方面的优势，市场地位提升具有较大潜在空间。2020年国内主要企业全球光伏银浆市占率注：测算方式为各公司2020年光伏银浆销售量/全球光伏银浆消耗量2、主要企业分析目前除N型电池中的HJT电池以外，其余主要类型的电池片仍主要使用高温银浆，占光伏银浆供应总量的98%以上。从主要企业正面银浆经营状况而言，2020年常州聚合整体光伏银浆营收状况更佳，2020年销量超500吨，营收约为25。02亿元。2020年中国主要光伏银浆企业光伏银浆经营现状公司公报，六、光伏银浆发展趋势1、N型电池带来银浆机遇P型电池和TOPCon电池使用高温银浆，异质结电池使用低温银浆。光伏银浆是电池片的核心辅材，成本占比约10%，而新一代的N型HJT电池光伏银浆成本占比高达24%，目前主要通过多主栅技术以及减小细栅宽度来减少正银消耗量。2020年，N型电池银浆消耗量显著高于P型电池，其中HJT单片银浆用量约是P型电池的2。1倍。银浆用量大、价格贵是N型电池成本高的原因之一。未来随着N型电池市占率持续提升，银浆市场将迎来快速发展机遇。2、低温银浆待发展根