共同基金投资入门

共同基金投資入門田克杰tom.kc.tien@何謂共同基金匯集許多小錢湊成大錢，交給專人或專業機構操作管理以獲取利潤的一種集資式的投資工具。投資共同基金的好處金額可大可小，儲蓄投資均宜分散投資，降低風險專業管理，提高收益手續簡便，降低成本省時省力，買賣容易資產轉移，合法節稅共同基金的組成基金管理公司會計師投資人信託保管銀行經紀商查核報告投資款項提付證券或收付款項提供相關資料監督投資查核財務報告寄發受益憑證申購指示共同基金的分類國內基金及海外基金封閉式及開放式依投資標的物區分依投資地區區分依投資策略來區分國內基金及海外基金國內基金：依據國內證管會規定在國內註冊登記成立的共同基金。海外基金：依據外國證券法規在國外註冊登記成立的共同基金封閉式基金與開放式基金依投資標的物區分股票型基金債券型基金商品基金其他依投資地區區分單一市場基金區域型基金全球型基金依投資策略來區分收益型基金成長型基金平衡型基金基金的相關費用申購手續費：在申購基金時所發生之費用贖回手續費：指投資人將持有單位變現時所支付的費用管理費用：或稱經理費用，主要是給付予基金經理公司，作為投資、營運和管理之用，直接由基金資產扣除。保管費用：付給負責保管、處分基金資產的保管機構的費用，直接由基金資產扣除。其它費用：證券交易手續費用、律師費用......等。投資共同基金的策略低買高賣，適時進出法定期定額，平均成本法專業協助，長期投資法『定期定額投資計劃』

與銀行存款效果比較怡富定期定額投資計劃的優點不必為進場時機煩惱投資成本低不必一次拿出大筆資金種類多可自由選擇平均成本分攤風險何謂平均成本法『平均成本法』是指在固定的時間，以固定的金額，投資在指定的投資標的上。進場點分散使同樣的金額在指數低檔時可以買到較多的單位數；反之，在指數高檔時買進單位數自動減少，符合『逢低多買，逢高少買』的穩健投資精神，長期下來，成本及風險自然攤低。平均成本：21,000/2213=9.49平均價格：(10+15+16+10+8+5+12)/7=10.85定期定額投資計劃在股市

多空所發揮的效益選擇共同基金五大主張主張一：選擇一家乾淨，專業的基金公司

傑出基金經理人－1998怡富台灣增長基金-侯明甫－1999怡富新興科技基金-李麗倪－2000怡富新興科技基金-李麗倪怡富東方科技基金-吳淑婷選擇共同基金五大主張

主張二：選擇一家跨國研究能力強的基金公司選擇共同基金五大主張

主張三：選擇一家產品線廣的基金公司不易錯失潛力市場可作有效資產分散可獲得廣泛的投資資訊客觀的建議選擇共同基金五大主張

主張四：選擇一家重視服務的基金公司客戶服務中心陣容24小時投資現值查詢24小時語音／傳真投資資訊查詢網路服務專屬會員服務電腦理財健診選擇共同基金五大主張

主張五：選擇一家績效穩健的基金公司---基金組合之建構與調整---一、投資組合構建的程序1.確認：投資期間，投資報酬率目標、損失忍受能力2.投資標的篩選：

﹝1﹞了解不同基金屬性

﹝2﹞分析基金績效來源3.建立投資組合：

﹝1﹞要有幾種產品：股票、債券、其他

﹝2﹞要與幾家公司往來4.定期檢視投資組合：

﹝1﹞績效是否如預期

﹝2﹞大環境是否如預期投資決策人：看誰在說話事：發生什麼事時：時序的考量地：相對高低點物：投資標的選擇二、投資策略的構面三、投資策略的選擇基本價值的取向(ValueInvesting)在產業間做轉換投資(Rotational)和市場趨勢反向操作(ContraryInvesting)著重高成長類股(High-growthOriented)捕捉市場買賣時機(MarketTiming)四、投資風險的管理匯兌的風險--視投資組合屬性政策的風險--金融政策及主管機構政策取向市場的風險--主要考慮流動性及效率性資訊的風險--主要因素為可靠性和及時性交易的風險—仰賴良好的流程控制五、實例說明1.國際基金組合:

一般來說期望報酬越高，風險值越大。怡富的產品線遍及各種報酬/風險組合的產品，滿足各種投資的需求。怡富基金的預期投資報酬與風險程度風險程度預期投資報酬低高高中小基金全球龍揚基金價值成長基金新興日本基金平衡基金c:積極型A:保守型怡富基金台灣增長基金東方科技基金亞洲基金第一債券基金台灣債券基金新興科技基金大歐洲基金全球通網基金B:穩健型新美國基金2.怡富目前的做法:投資組合-同時持有不同的投資商品，可得到較適的報酬/風險的投資組合。保守型的投資人 積極型的投資人增加低風險/穩健報酬的商品增加高報酬/較高風險的商品建立投資組合-您需要專業的投資建議由於各項投資商品，因市場因素、景氣循環的變動、甚至於利率、匯率等資金面的因素，而使得預期投資報酬率與風險值，會有部份的變動，因此有效的建構良好的投資組合，您還是要定期(最少每年)的重新檢視投資組合，並取得最新的專業建議。風險承受度，是否因收入/支出的狀況，及投資目標的變動而有所改變？需要改變-依新的屬性調整無需改變-依基本面變化調整最適投資組合怡富會依據市場的景氣變化,隨時更新投資建議國內建議基金投資比重(%)海外

建議基金投資比重(%)股票基金70%台灣增長15股票基