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文档简介

证券投资基金学第十三章基金治理结构(三)本章学习目标:了解基金监管的定义掌握基金监管的几种模式了解开放式基金和封闭式基金监管的不同了解我国证券投资基金监管机构及其内容了解我国基金监管的发展趋势一.基金监管的定义和模式1.监管定义证券投资基金运行过程中存在着很长的委托代理链,而每一个代理链节中都可能存在道德风险(市场失灵).基金监管是对证券投资基金行为的监督管理,指基金的相关管理部门运用法律、经济及必要的行政手段，对基金的发起设立、发行、募集、申购赎回等行为及基金管理人、托管人等与基金运作相关的机构的行为进行监督和管理。2.监管模式①以英国为代表的“基金行业自律模式”以强调市场参与者的“自律”管理为主，没有专门的基金管理机构，也不制定单行法律；②以美国为代表的“法律约束下的公司自律管理模式”注重立法，通过制定一整套专门的基金管理法规和强调公开的原则对市场进行监管；③以日本为代表的“政府严格管理模式”由政府的基金管理部门对基金市场采取严格的实质性管理。二.开放式基金与封闭式基金监管的区别1.交易方式和价格的监管不同2.对基金经理费用监管不同3.对基金内幕或关联交易行为的监管不同4.信息披露要求不同。5.基金借款限制不同。三.我国证券投资基金监管机构和内容1.中国证券监督管理委员会(1)监管内容主要包括①制定法规；②资格审查；③信息披露监管；④现场与非现场检查；⑤督促基金管理人建立完善内控制度；⑥会同银监会对基金托管银行托管业务监管(2)监管方式①非现场检查；②现场检查。(3)中国证券监督管理委员会派出机构对辖区内基金管理公司进行监管。2.中国证券业协会的自律性管理（1）证券投资基金业委员会的职责与作用证券投资基金业委员会是由中国证券业协会内设的由专业人士组成的议事机构。（2）自律监管的方式与内容自律监管的核心内容是基金从业人员资格管理。3.证券交易所的一线监管（1）对基金上市的管理证券交易所通过制定《证券投资基金上市规则》，为投资者买卖基金提供了一个高效的交易市场，有利于对基金交易行为进行规范管理。（2）对基金投资的监管其一，对投资者买卖基金的交易行为的合法、合规性进行监管；其二，对证券投资基金在证券市场的投资行为进行监控和管理。四.我国基金监管的发展趋势1.完善监管证券投资基金的法律体系2.完善基金治理结构3.加强基金管理公司的信息披露4.加强基金业人才培养和证券投资基金知识的普及，扩大基金投资者队伍

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