投资理财方式的选择

毕

业

设

计（论

文）投资理财方式的选择系别：人文与管理学院专业名称：财务管理学生姓名：

白莎莎学号：

0804060504指导教师姓名、职称：

张建国（副教授）完成日期

2011

年

11

月28

日投资理财方式的选择摘要进入21世纪以来，我国经济持续发展，人民生活水平不断提高，家庭金融资产不断增加，投资理财已成为日益重要的问题。金融机构敏锐的看到了市场的需求变化，纷纷推出了令人眼花缭乱的理财产品和创新服务，迎合市场需求。不管是储蓄投资、股票投资，还是外汇、保险投资，由于投资品种日益增多，所需的专业知识也不尽相同，投资方法也很难完全掌握，再加上广大投资者的金融理理财观念，特别是理财风险观念尚不成熟。因此，普及金融理财知识和原理，开展理财风险教育，帮助投资者树立科学、健康的理财观念是我们从事金融、财务工作的人应有的社会责任和义务。【关

键

词】

投资理财；产品；利弊、策略【论文类型】

应用型Chioce

of

mode

of

investment

and

financial

managementAbstract

In

the

21st

century,China’s

sustained

economic

development

and

rising

living

standards,increasing

household

financial

assets,

investment

banking

has

become

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institutions

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investment

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investors

in

financial

management

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management

concepts,in

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financial

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is

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universal

principles

of

financial

planning

knowledge

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risk

education

to

help

investors

to

establish

the

scientific,health,financial

management

is

engaged

in

financial,finance

people

who

work

their

social

responsibilities

and

obligations.【Keywords】

finance

and

investment;products;the

pros

and

cons,policy【Paper

Type】

applied

目

录1

引言

12

投资理财的概述

22.1投资理财的含义、内容

22.2国外投资理财的研究现状

22.3

我国投资理财的研究现状

32.4

我国投资理财现状产生的原因

32.5现代个人理财与传统理财观的比较

33

我国投资理财产品的种类及特点

53.1我国理财产品分类和意义

53.1.1理财的分类

53.1.2理财的意义

53.2我国理财产品的种类

53.3不同理财产品的特点

64

我国投资理财产品的结构分析

84.1长期投资、短期投资

84.1.1长短期投资的含义

84.1.2长短期投资的基本差异

84.1.3长期投资会为投资者带来什么

84.2对内投资、对外投资

94.3确定性投资、风险性投资

105

各种理财产品的利弊分析及其投资策略

116

投资理财方式的具体选择及比例分配

127

结束语

13参考文献

14致

谢

151引言进入21世纪的10年来，持续增长的中国经济又迈上了一个新阶段。得益于经济成长带来的财富积累增多，城镇居民已不满足于银行存款等传统的个人理财产品。金融机构敏锐的看到了市场需求变化，纷纷推出了令人眼花缭乱的理财产品和创新服务，迎合市场需求。时至今日，个人理财业务已经成为国内商业银行新的利润增长点，个人金融产品也成为商业银行新的利润增长点，个人金融产品也成为商业银行吸引个人客户和扩大市场份额的重要手段,个人理财热潮席卷大江南北。近年来，个人理财业务无论是从业者队伍还是金融产品设计都已经和国际接轨，个人理财市场已走过了初期发展阶段，进入了稳定发展期。但广大投资者的金融理财知识和理财观念，特别是理财风险观念尚不成熟。因此，普及金融理财知识和原理，开展理财风险教育，帮助投资者树立科学、健康的理财观念是我们从事金融、财务工作人员应有的社会责任和义务。

2

投资理财的概述2.1投资理财的含义、内容投资理财也称为金融理财、个人理财规划，英文为Financial

Planning。专业的个人理财不局限于提供单一的金融产品，而是针对客户的综合需求进行有针对性的金融服务组合创新，是一种全方位、多层次、个性化的理财服务。

专业的个人理财主要包括下列四个方面的基本内容：

（1）个人理财是针对客户整个一生而不是某个阶段的规划。

（2）个人理财是一个标准化的程序。

（3）从事理财业务的专业人员应是受过严格培训并取得相应水平证书的专业人员。

（4）个人理财师的职业道德准则。2.2国外投资理财的研究现状

美国个人理财业务主要围绕三个方向开展，分别是投资、保险、避税。美国适合于个人投资的共同基金种类很多，规模庞大，因此共同基金是居民主要的投资对象。美国居民没有储蓄的习惯，居民储蓄率不超过4%。但是对保险特别重视，尤其是购买医疗保险的人数接近总人口的90%，而且几乎所有居民一参加工作就开始购买养老保险和失业保险。所以以养老金、退休金为理财对象的各种个人理财策划产品很受大众青睐。另外，美国税收种类繁多，因此通过专家对个人资产、投资、捐赠进行税务规划，达到合法避税，就成为个人理财的重要内容。

美国投资公司研究机构（Investment

Company

Institute）的一项调查表明，到2009年6月底，美国投资于共同基金的人数达到了8790万，占到美国家庭总数的一半以上。调查还表明，投入共同基金的金额与居民的收入情况成正比。同时，调查显示，投资者更偏好那些主要投资于股票的基金，而对债券、货币市场的投资有些冷淡。35%的家庭拥有股票类投资基金，比之前的29%有所增加。

加拿大对个人理财的从业人员的要求非常严格。因为理财涉及多方面的理论知识和专业实务，所以理财顾问首先必须精通各种金融产品，使自己成为通才。加拿大的理财市场有监理机制比较完善，证监会、保险局等管理机构都设有监督部门，定期公告，如公布违规人员被停业、罚款等事件。加拿大的理财顾问的收费方式通常有两种，一种是收咨询费，按咨询所花费的时间、内容的繁简程度按小时收费；另一种是对所提供的理财咨询不收费，所收的是出售理财产品的佣金。

日本的个人理财更注重的是对客户需求与消费心理的研究。如日本朝日银行为了有针对性的开展客户服务，专门对客户一生的不同阶段，由于其生活方式不同而产生的不同需求进行研究。在分析并掌握了客户生命周期内不同需求特点的基础上，针对不同年龄阶段，不同生活需求开发出不同的金融产品，使客户在一生中的各个阶段都能得到朝日银行提供的不同金融理财服务。这样不仅大大地丰富了银行理财服务的内容，更重要的是有效提升了服务质量，这也就是朝日银行在个人理财业务上一直居于同行业领先地位的原因所在。2.3

我国投资理财的研究现状随着我国经济的快速增长，居民收入水平不断提高，财富累积规模不断扩大，居民金融资产也迅速增长，但理财结构仍存在不足。从居民金融资产结构来看，比重最高的始终是储蓄存款，其次是有价证券、现金，再次是保险准备金、外币资产和其它。从1980年到2000年，储蓄资产占居民金融资产的比例平均约为60%，而2003年以后该比例平均为72%左右。在我国，以储蓄为主的居民金融资产相对于居民可支配收入始终呈现稳定增长态势。

储蓄存款作为居民主要的金融资产表明了我国个人理财的需求还是存在巨大潜力的。随着银行个人金融服务水平的进一步提高，以及证券市场的蓬勃发展，居民持有现金比重正在逐步下降，股票、债券等有价证券持有比重不断上升。另外，中国对外开放日益深化，居民对外交往增多，尤其是2005年后中国外汇储备跃居世界第一位，国家放松了对居民的外汇管制，居民持有的外币资产比重也呈现不断上升的趋势。2.4

我国投资理财现状产生的原因

产生上述情况的原因是多方面的，首先，投资理财产品的创新性不足，推广也不够广，导致市民仍然选择投资较为熟悉的理财产品，如股票基金等。而且即便有了新的理财产品出现，如果他的推广度不够，使得市民由于对它的不了解甚至怀疑它而不敢轻易投资。其次，市民没有对自身做出一个长期的理财计划，也就是居民的理财意识不强，因为过去收入不高，除了日常的开销外，剩下的可能也不多，所以也就没有养成长期理财的习惯。第三，市民缺乏基本的投资理财知识，对投资理财产品风险认定不足。财富效应使市民盲目地做出投资决定，羊群效应使市民一窝蜂地跟风投资，最终导致理财失败。2.5现代个人理财与传统理财观的比较现代个人理财作为一种专业化的财务规划，注重长远规划，着眼于财务平衡和资产增值，需要专门的技术和经验，与传统的理财观至少有四个方面的不同：（1）传统的理财观认为节俭才能生财。现代个人理财认为理财要根据个人或家庭的不同财务状况，将客户的职业选择、子女及自身的教育、购房、保险、医疗、年金和养老及个人生活中所面对的各种税收方面进行合理规划，帮助客户减少投资及消费的盲目性。在此基础上，通过对各种金融工具及其他投资品的组合投资，从而实现个人或家庭资产的增值。现代个人理财并不强调节俭，而是收支平衡的基础上重视资产的成长。节俭本身并不能增值，而仅仅是减少支出，这在一定程度上会影响生活质量的改善。（2）传统理财观认为只有富人、高收入家庭才有理财的必要，普通人和普通家庭没有必要。因为理财要先有足够的钱财，才又资格谈投资理财。事实上，影响未来财富的关键因素，是投资规划的合理性与财富的时间价值，而不是资金的多寡。按照现代金融理财理论，任何人或家庭都有理财必要。理财应该是个人或现代家庭生活的基本需要。（3）传统理财观认为理财就是投资，追求收益最大化，投资靠胆量、经验和机遇。现代理财不是追求投资收益最大化，而是通过专业化的理财规划，在保证资产安全性和流动性前提下，追求合理的投资回报。（4）传统理财观认为把钱存在银行是最稳妥、最安全的理财方式。目前，中国普通家庭基于对未来预期的不确定性，储蓄仍然是大部分人的理财首选。中国是世界上储蓄率最高的国家。人们把钱存在银行从短期看好像是最稳妥安全的，长期而言因为利息收入远远低于货币贬值的速度，存在资产贬值的风险。现代金融理财观认为个人理财应是针对不同客户具体状况的个性化、创新性的组合投资，而储蓄只是实现流动性与安全性相结合的资产组合之一。

3

我国投资理财产品的种类及特点3.1我国理财产品分类和意义

3.1.1理财的分类理财就是对财富的有效管理，是一个范畴很广的概念，是所有与财富有关的金融活动的总称。

从理财的主体来分：个人、家庭、公司、政府部门乃至国家等都有理财活动；从理财的基本内容来分：理财主要包括现金管理、资产管理、债务管理、投资管理、风险管理、纳税管理和收益分配管理。

3.1.2理财的意义从公司理财的角度看，理财以资金运动为特定对象，居于企业管理的核心地位，是搞好企业管理的突破口。从个人理财的角度看，理财规划是收支平衡的“调节器”；是经济生活的“解压器”；是财富增长的“助推器”。3.2我国理财产品的种类（1）储蓄投资

储蓄的概念有广义和狭义两种。经济学中广泛流行和使用的储蓄是广义的储蓄概念，即一个国家或地区在一定时期内国民收入中未被消费的那一部分，它相当于国民收入的积累额。我们通常使用的储蓄概念是狭义的，指居民个人在银行或其他金融机构的存款，是个人货币收入减去消费支出后存入银行或其他金融机构的部分。

我国境内本外币储蓄已有很多种，分为活期储蓄、定期储蓄、教育储蓄等。活期储蓄包括活期存折储蓄、活期支票储蓄；定期储蓄包括整存整取、零存整取、存本取息、整存零取、定活两便储蓄存款、大额可转让存单等。（2）股票投资

股票是股份公司发给投资者用以证明其在公司的股东权利和投资入股份额、并据以获得股利收入的有价证券。

按股票持有者可分为国家股、法人股、个人股三种。国家股投资资金来自国家，不可转让；法人股投资资金来自企事业单位，必须经中国人民银行批准后才可以转让；个人股投资资金来自个人，可以自由上市流通。

按股东的权利可以分为普通股、优先股及两者的混合等多种。普通股的收益完全依赖公司盈利的多少，因此风险较大；优先股享有优先领取股息和优先得到清偿等优先权利，但股息是事先确定好的，不因公司盈利多少而变化，一般没有投票及表决权。

按票面形式可分为有面额、无面额及有记名、无记名四种。我国上市的都是有面额股票。

按享有的投票权益可分为单权、多权及无权三种。每张股票有一份、多份或无表决权。按发行范围可分为A股、B股、H股和F股四种。（3）债券投资

债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹资而向债券投资者出具的、并且承诺按一定利率支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。用通俗的话讲，债券就是企业、政府、金融机构等融资者向居民和其他机构借钱的凭证，相当于借条,借条上写明借款人、借款数量、还款日期、还款数量和计算利息的方法等。（4）保险投资

保险是指在社会经济互助原则下建立起来的一种经济补偿制度，即集合社会上面临同种风险的大多数人，通过订立保险合同，收集保险费，建立保险基金，用于赔偿发生灾害事故当事人的损失。种类主要有财产保险、责任保险、信用保险、人身保险。其中人身保险又包括人寿保险、医疗保险和人身意外伤害保险。（5）基金投资

基金又称投资基金、共同基金，是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金的单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。投资基金的职能在于把众多零星的投资汇集起来，交由专门的投资机构进行投资，从而收到基金增值与获利的效果。（6）黄金投资

黄金作为一种特殊的稀有金属，在人类文明史上一直受到狂热吹捧，直到今天，它在我们生活中仍然具有重要地位。现实市场上的黄金可分为商品黄金和金融黄金。目前商品实物黄金交易额不足黄金总交易额的3%，90%以上的市场交易份额是黄金衍生金融产品。3.3不同理财产品的特点

（1）储蓄投资

对普通百姓来讲，储蓄存款是最基本的投资理财方式。与其它投资方式比较，存款的好处在于：存款品种多样、具有灵活性、具有增值的稳定性、安全性。在确定进行储蓄存款后，投资者面临着存款期限结构的选择。投资者选择的主要是活期还是定期，在定期存款中，是只存一年还是更长的时间，这主要看将来的收人和支出状况，以及对未来其它更好投资机会的预期和把握。

（2）股票投资

在所有的投资工具中，股票(普通股)可以说是回报率最高的投资工具之一，特别是从长期投资的角度看，没有一种公开上市的投资工具比普通股提供更高的报酬。股票的获利来源有两种：一是股利，当所投资的公司盈利时，会按照投资者持有的股份占所有股份的比例，分配利润给投资者，这部分利润就是股利。但是，当公司不盈利的时候，投资者就可能完全领不到股利了。股利通常包括股票股利和现金股利。二是股票差价，即买卖间的差价。若投资者能低买高卖，就可赚取当中差价。（3）债券投资

债券介于储蓄和股票之间，较储蓄利息高，比股票风险小，对于有较多闲散资金、中等收人家庭比较适合。债券具有期限固定、还本付息、可转让、收人稳定等特点，深受保守型投资者和老年人的欢迎。但是债券不能取得被投资企业的控制权，因为债券的持有人与发行人之间形成的是以还本付息为内容的债权债务法律关系。（4）保险投资

保险不仅是一种事前的准备和事后的补救手段，也是一种投资行为。投保人先期交纳的保险费就是这项投资的初始投入;投保人取得了索赔权利之后，一旦灾害事故发生或保障需要，可以从保险公司取得经济补偿，即“投资收益”;保险投资具有一定的风险，只有当灾害或事故发生，造成经济损失后才能取得经济赔偿，若保险期内没有发生有关情况，则保险投资全部损失。家庭投资保险的险种主要有家庭财产保险和人身保险。保险投资在家庭投资活动中不是最重要的，但却是最必要的。

（5）基金投资

基金投资的优点有很多，例如分散风险、专业性的管理、流动性强、投资小且收益可观。但基金投资也是有缺点的：它的获利能力不如股票，而且基金管理人可能经营不善或出现投资失误，投资者也可能蒙受损失。（6）黄金投资

黄金理财产品可以分为两大类1实物黄金理财产品，包括投资金条和投资金币两种。目前我国个人投资黄金的主要方式就是金条，金条分为投资金条和纪念金条。一般来说，纪念金条比普通投资型金条的价格要高，纪念金条的收藏价值也高于投资价值。除了在银行能买到实物黄金外，目前中国黄金投资金条可以在指定金店购买到。投资金币也分为纯金币和纪念性金币。纯金币的价值基本上与其实际黄金含量一致，价格随国际金价波动，纯金币投资增值功能不大，但具有变现能力强和保值功能。2

非实物黄金理财产品，包括纸黄金、挂钩黄金的理财产品以及黄金期货。

4

我国投资理财产品的结构分析4.1长期投资、短期投资

4.1.1长短期投资的含义

短期投资是指企业购入能够随时变现，并且持有时间不超过一年（含一年）的有价证券以及不超过一年（含一年）的其他投资，包括各种股票、债券、基金等。

长期投资是指不准备在一年或长于一年的经营周期之内转变为现金的投资。长期投资的目的在于持有而不是出售。

4.1.2长短期投资的基本差异

短期投资的特点:投资目的是货币增值，无控制目的；数量变化快；用闲置不用的货币投资；投资收益为货币。

长期投资的特点：投资目的是实施控制战略；数量相对变化少；可动用非货币资源；投资收益的确认对投资质量的影响较大。

具体来说，长期投资与短期投资的出发点不同，短期投资中包含着更多“投机”的成分，因此短期投资多以“低买高卖”的方式赚取资产价值的差额，由此取得收益；而长期投资包含着更多“投资”的成分，长期投资力求分析经济增长与上市公司成长所带来的资产增值，由此取得长期、稳定的收益。因此，相对于短期投资来说，长期投资更注重于持有某种资产，进而通过长期的积累实现财富增长。

4.1.3长期投资会为投资者带来什么

从下图中我们能够看到：最高收益与最低收益之差的绝对值在逐渐缩小，也就是说，随着投资时间的逐渐增长，投资的收益也会趋于稳定，而收益的稳定，则表示投资者对未来预期收益的确定性逐渐增加，即投资时间超过25

年，那么从理论上讲至少能够获得7.9%的收益。而投资者便能够以此为基础制定长期的投资目标与相应的投资规划。所以，长期投资为投资者带来的将是相对稳定的收益。所以有一定经济基础的家庭建议选择一项长期投资。

图1

投资时间越长，投资收益越趋于稳定（数据来源：《钱经》）

投资者在进行长期投资前，首先要以经济发展方向为基础，判断未来10年乃至更长时间内，中国经济是否具有持续上升的可能性。从中国经济过去几十年的发展历程看，可以对中国经济未来的良好发展势头有较大确定性。其次就是要精选出值得长期持有的品种。价值投资理论倡导者之一的沃伦·巴菲特（WarrenE.Buffett），在选择长期持有某个公司的股票时，就是以对其进行深入的了解与分析为前提的。4.2对内投资、对外投资

这一投资结构主要是针对企业来讲的。对外投资是指企业以购买股票、债券等有价证券方式或以现金、实物资产、无形资产等方式向企业以外的其他经济实体进行的投资。其目的是为了获取投资收益、分散经营风险、加强企业间联合、控制或影响其他企业。他的特点主要是投资对象多样化，决策程序比较复杂；对外投资的收益与风险差别较大；变现能力差别较大；对外投资回收的时间和方式差别较大。对内投资是指把资金投向企业内部，形成各项流动资产、固定资产、无形资产和其他资产的投资。如果一个公司对内投资的现金流出量大幅度的提高，往往认为该公司正面临着新的发展机会或新的投资机会，公司股票的成长性一般会很好。如果一个公司对外投资的现金流出量大幅度的提高，则说明该公司正常的经营活动没有能充分吸纳其现有的资金，而需要通过投资活动来寻找获利机会。股民在分析投资活动产生的现金流量时，应联系筹资活动产生的现金流量进行综合分析。如果一个公司经营活动产生的现金流量未变，公司投资活动大量的现金净流出量是通过筹资活动大量的现金净流入量来解决的，说明公司正在扩张。4.3确定性投资、风险性投资

确定性投资是指投资风险确定的投资方式，包括风险较低或者无风险的投资,主要有国债、基金等。

广义的风险性投资指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险性投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。从运作方式来看，是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系，利益共享、风险共担的一种投资方式。

5

各种理财产品的利弊分析及其投资策略

首先既然是理财，就必须从自身实际情况出发，从选择的理财方式出发，按照一定原则进行投资。比如储蓄，它的特点是安全可靠，收益稳定，风险小，但是增值空间有限，还有贬值的风险，所以在储蓄的同时，我们还要遵循定期与活期相结合、较长期限与较短期限相结合、人民币与外币相结合、一家银行与多家银行相结合的原则，这样才能扬长避短，实现投资价值。而债券投资要遵循安全性、收益性和流动性原则。其次，理财一定要讲究技巧和策略。投资理财的基本策略是多元化与合理组合（1）投资工具组合通常采用“投资三分法”，即将全部资金分成三部分：一部分用来进行储蓄、保险；一部分进行股票债券等投资；另一部分用于房地产、黄金、珠宝等实物投资。（2）投资时间组合，各种投资工具在期限上应是长期、中期、短期相结合。（3）投资比例组合，即各种投资工具在数量、金额上的比例关系。资产的组合顺序是，先选择无风险资产，再选择风险和收益都一般的资产，最后追加风险和收益都较高的资产投人，这样的资产调整是按照风险收益的要求进行的，符合资产组合的层次性，系统性要求，这样的资产调整是高效合理的。

股票投资的技巧有：1

星期一法则：即每周一的股价走势将决定后期的走势。如周一股价上涨，则后市看涨；若周一股价下跌，则后市看跌。因为在没有交易的假日、周末，投资者都会对下一步走势进行预测分析和计划，每周一开盘的时候，就会实施他们的下一步计划。因此周一的走势代表了后期的走势。逢年过节的第一个交易日，也可看做“星期一”处理。2

有经验的投资者都必定会摒弃赌徒心理，讲究逐步操作，任何买卖进出都不会用尽全部财力，以便下档摊平，或上档加码。下档摊平是指投资人在买进股票后，由于股价下跌，使得手中持股形成亏本状态，当股价跌落一段时间后，投资人以低价再买进一些股票以便匀低成本。上档加码就是买进股票之后，股价上涨了，再加码买进一些，以使持股数量增多，扩大获利比率。3

分散投资组合法：可以选择购买股票的企业行业分散，以避免行业的不景气；可以选择购买股票的企业单位分散，避免效益不佳；同样还可以选择投资区域分散，分开投资，可收到“东方不亮西方亮”的效果。若是投资债券，作为债权人，应该关注票面价值、债券的价格、还本期限、债券利率、收益的多少等问题。投资保险应该考虑的重要因素是分析自己的保险需求、选择适宜的险种、安排适当的保额。最后，投资理财要有良好的心态。必须要克服盲目胆大、贪婪恐惧、急切焦躁、赌博侥幸的心理，投资要有承担风险的心理准备。还要注意的是，理财要有耐心，“一夕致富”的方法不可取；勿因钱少而不理财，投资理财越早越好；善用举债投资，举债投资应遵循两大原则：一是投资的期望报酬率必须大于贷款利率，二是在最坏情况下，现金收入必须足以支付借贷本息；分散投资、长期持有。

6

投资理财方式的具体选择及比例分配

品种的选择、风险的控制和比例的分配是制定有效理财组合的三大关键,由于年龄、家庭年收入以及学历的不同,居民的理财组合大致可分为五种组合模式:（1）低风险稳定收益组合模式：储蓄+保险+债券

适合年龄在25岁以下，年收入在五万元以下的居民家庭。此类居民家庭虽有很强的冒险精神，但是抵抗风险的经济能力有限，又要为将来成家立业打下良好的经济基础，积极进行原始积累并充实理财知识，其理财目标为在保证本金安全的基础上获得平稳的资本利得，可将40%的资金投入银行存定期，主要用以应付未来的必要支出；10%的资金购买人生意外保险；50%的资金购买国债或其他固定收益型债券。（2）低风险收入型组合模式：储蓄+保险+债券+基金

适合年龄在26岁45岁之间，年收入5万元以下的居民家庭。此类居民家庭积蓄逐渐增加，对理财知识有了进一步的了解，又有承受一定风险的能力，理财目标为既注重固定收益又追求一定的资本增值，可将20%的资金放入银行，存定活两便用以日常支出；20%的资金用以购买医疗保险和子女教育金保险；30%的资金投入债券获取稳定的投资收益；30%投资高成长性基金，以追求资产的长期增值。（3）积极增长型组合模式：储蓄+保险+股票+房地产

适合年龄在2645岁之间，年收入在510万之间的居民投资者。此类居民家庭收入水平较高，又积累了一定的投资经验，比较了解收益和风险的关系，在追求高收益的同时能承受一定的风险。理财目标为分享市场的长期收益。可将20%的资金存入银行；10%的资金购买保险；40%的资金投入股市获取较高收益；30%的资金投资房地产，实现居住和投资双重功效。（4）收入型组合模式：储蓄+保险+债券+股票

适合46岁以上，年收入在10万元左右的居民投资者。此类居民家庭理财目标在保证本金安全的同时，保守的追求一定的资本增值。可将30%的资金放入银行，10%的资金用于购买医疗保险和养老保险；40%的资金投入债券获取稳定的投资收益；20%的资金投资股票，以追求资金的高效益。（5）高风险收入增长型模式：储蓄+保险+股票+期货

适合26—35岁之间，年收入在10万元以上，具有一定技能的高学历居民投资者。此类居民家庭拥有雄厚的经济实力，积累了丰富的投资经验，不满足保值型产品提供的固定收益，通常涉及一些高风险的投资领域，此类居民家庭理财目标为追求资本收益的最大化。可将10%的资金放入银行以备日常生活开支；10%的资金用以购买家庭成员的意外事件险；40