建设工程项目筹资及成本管理课件

第9章建设工程项目筹资及成本管理——工程项目管理——第9章建设工程项目筹资及内容提要能力要求本章主要内容为建设工程项目资金筹措的策略和筹资的主要方式，以及建设工程项目成本管理和成本控制的理论和方法。本章的教学重点是建设工程项目筹资的主要方式和特点，建设工程项目成本控制的方法。教学难点为成本控制方法中挣值法的计算和分析。掌握建设工程项目资金筹措的主要方式和特点，用挣值法进行成本和进度的分析；熟悉成本的构成内容，成本管理的内容和措施。内容提要能力要求本章主要内容为建设工程项目资金9.1建设工程项目资金的筹措9.2建设工程项目成本管理9.3建设工程项目成本计划9.4建设工程项目成本核算9.5建设工程项目成本控制◎习题9建设工程项目筹资及成本管理9.1建设工程项目资金的筹措9建设工程项目筹资及成本管理1.建设工程项目资金的主要渠道？2.建设工程项目筹资的主要方式？3.建设项目总投资？包括什么？4.建筑安装工程费包括哪些？5.什么是建设工程项目成本管理？包括哪些职能？6.建设工程项目成本管理的措施？1.建设工程项目资金的主要渠道？

按投资主体不同，划分工程项目：

基础性项目公益性项目竞争性项目基础性项目公益性项目竞争性项目其中纯公益性项目包括：免费公园、广场等。公益性项目就是对社会公共有益的项目大雁塔北广场兴庆宫此类项目的特点就是投资主要由政府用财政资金安排的项目，且投资较大。公益性项目就是对社会公共有益的项目大雁塔北广场兴庆宫准公益性项目包括：学校、医院等。学校医院公益性项目就是对社会公共有益的项目（续）准公益性项目投资也较大，为维持其正常运作，有收益，但收益微薄。准公益性项目包括：学校、医院等。学校医院公益性项目就是对社会中国国家大剧院预算成本26亿，决算成本30.67亿。中国国家大剧院预算成本26亿，决算成本30.67亿。例如：水坝、发电站等基础性项目就是制约国民经济发展的项目。基础性项目，主要是指具有自然垄断性、建设周期长、投资额大而收益低的基础设施和需要政府重点扶持的一部分基础工业项目，以及直接增强国力的符合经济规模的支柱产业项目，对于这类项目，主要应由政府集中必要的财力、物力，通过经济实体进行投资，同时，还应广泛吸收地方、企业参与投资，有时还可吸收外商直接投资。基础性项目就是制约国民经济发展的项目。基础性项目，主要是指具举世瞩目的三峡工程总投资近2000亿举世瞩目的三峡工程总投资近2000亿葛洲坝水利工程总投资48亿葛洲坝水利工程总投资48亿南水北调工程规划投资5000亿南水北调工程规划投资5000亿西气东输工程管道建设投资估计400亿西气东输工程管道建设投资估计400亿青藏公路工程国家投资59亿进行整改青藏公路工程国家投资59亿进行整改青藏铁路二期工程－－格尔木至拉萨段，全长1142千米，总投资330亿元人民币，环保投资超过12亿元。青藏铁路二期工程－－格尔木至拉萨段，全长1142千米，总投资竞争性项目就是自主投资，自担风险，自负盈亏的项目例如：房地产项目等竞争性项目主要是指投资效益比较高、竞争性比较强的一般性建设项目，这类建设项目应以企业作为基本投资主体，由企业自主决策、自担投资风险。竞争性项目就是自主投资，自担风险，自负盈亏的项目竞争性项目主建设项目资金总额的构成如下：资金总额借入资金自有资金赠款资本溢价资本金（注册资金）资本公积金资金总额资金总额资金总额建设项目资金总额的构成如下：资金总额借入资金自有资金赠款资本§2工程项目资金的筹措一、项目资本金（一）资本金1、定义：总投资中必须含一定比例的由出资人实缴的资金。2、形成：现金、实物、无形资产（有限制）。3、内容：国家资本金、法人资本金、个人资本金、外资资本金。总投资现金实物无形资产§2工程项目资金的筹措一、项目资本金总投资现金（二）筹资渠道1、财政预算投资举借外债：国家信用的一种形式，即由政府部门出面，代表国家从外国借入款项。税收：改变资金的使用权和所有权，具有强制性、无偿性和固定性。财政信用：改变使用权，不改变所有权。如公债券、国库券、国家重点建设债券等。一、项目资本金（续）（二）筹资渠道一、项目资本金（续）2、企业自有资金企业自有资金是指企业根据会计制度有权支配使用的资金。

特点资金来源公益金未分配利润折旧基金和大修理基金盈余公积金无偿性便捷性优惠性2、企业自有资金特点资金来源公益金未分配利润折旧基金和大修理3、利用股票筹集资本金

只有取得发行股票资格的上市公司，才可以发行股票。（1）股票的含义：

股票的发行主体是股份有限公司，股票是股份有限公司发给股东作为已投资入股的证书和索取股息的凭证。

股份有限公司股东B股东A股东C3、利用股票筹集资本金股份有限公司股东B股东A股东C（2）筹集股票的优缺点弹性融资方式，由于股息或不像利息必须按期支付，因而融资风险低。股票属于永久性投资，无到期日。发行股票筹资资金，可降低公司负债比率，提高财务信用，增强融资扩张能力。优点（2）筹集股票的优缺点弹性融资方式，由于股息或不像利息必须按资金成本高，因为股票的投资报酬高于债券的利息收入，投资者才愿意投资，而且股息和红利须在税后利润中支付。增加发行普通股票，须给新股东投票权和控制权，进而会降低原有股东的控制权。例如：一家公司发行股票100万股，某人有10万股，那么此人就占有10%的控制权，如果这家公司又新增发行股票100万股，而此人没有购买，那么他现在只占有5%的控制权。缺点缺点4、国外直接投资（1）合资经营按出资比例分配利润和承担风险而建立的企业。（2）合作经营通过签订合同而建立的企业。思考：

股权式契约式外方提供设备和资金及技术，我方提供厂房，双方属于何种合作方式？4、国外直接投资股权式契约式外方提供设备和资金及技术，我方提（3）合作开发（4）独资经营外资独营是由外国投资者独自投资和经营的企业形式。针对海上石油和其他资源开发（3）合作开发针对海上石油和其他资源开发5、国外其他投资国外其他投资主要是指“三来一补”来件装配来料加工来样定制补偿贸易5、国外其他投资来件装配来料加工来样定制补偿贸易二、负债筹资非银行金融机构国内负债筹资国内发行债券国内融资租赁商业银行

国家政策银行中国人民银行银行中的银行，发行货币的银行，是办理政府有关业务的银行。国家政策性银行不以盈利为目的，实行保本经营，贷款利率低，期限长。我国的政策性银行有：国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口信贷银行。信托投资公司财务公司保险公司商业银行就是以经营存、放款为主要业务，并以盈利性、安全性和流动性为主要经营原则的信用机构。二、负债筹资非银行金融机构国内负债筹资国内发行债券国内融资租1、银行借款

签订贷款合同时，一般会对贷款期、提款期、宽限期和还款期做出明确规定：（1）贷款期：贷款合同生效日→最后一笔贷款本金和利息还清日（2）提款期：贷款合同生效日→合同规定的最后一笔贷款本金提取日（3）宽限期：贷款合同生效日→合同规定的第一笔贷款本金归还日（4）还款期：合同规定的第一笔贷款本金归还日→贷款本金和利息全部还清日1、银行借款2、设备租赁（1）融资性租赁融资性租赁的出租物，价值大，专用性强，租赁期限长、中途不得解约。租赁结束时，出租物可以留购，也可退租。融资性租赁在资金缺乏时，加快技术更新。承租人选择购买出租人出租物出租2、设备租赁承租人选择购买出租人出租物出租（2）经营性（或服务性）租赁经营性租赁一般价值小，资产专用性弱，可中途停止，出租期短。经营性租赁结束后，出租物可以退租，也可以续租。2、设备租赁（续）出租人选择购买承租人出租物出租（2）经营性（或服务性）租赁2、设备租赁（续）出租人选择购买3、借用国外资金国外贷款在国外金融市场发行债券利用出口信贷吸收国外存款国外商业银行贷款国际金融组织贷款外国政府贷款3、借用国外资金国外贷款在国外金融市场发行债券利用出口信贷三、项目融资1.概念：狭义的概念是指通过项目来融资，即仅以项目的资产、收益作抵押来融资。

【例3-1】：某自来水公司现拥有A、B两个自来水厂。为了增建C厂，决定从金融市场上筹集资金。方案1：贷款用于建设新厂C，而归还贷款的款项来源于A、B、C三个水厂的收益。如果新厂C建设失败，该公司把原来的A、B三个水厂的收益作为偿债的担保。这时，贷款方对公司有完全追索权。三、项目融资方案1：贷款用于建设新厂C，而归还贷款方案2和方案3称为项目融资。方案2：借来的钱建C厂，还款的资金仅限于C厂建成后的水费和其他收入。如果新项目失败，贷方只能从清理C厂的资产中收回一部分，除此之外，不能要求自来水公司从别的资金来源，包括A、B两个厂的收入归还贷款，这称为贷方对自来水公司无追索权。方案3：在签订贷款协议时，只要求自来水公司把特定的一部分资产作为贷款担保，这里称贷款方对自来水公司有有限追索权。方案2：借来的钱建C厂，还款的资金仅限于C方案3：在签订贷款2.特点至少有项目发起方、项目公司、贷款方三方参与；项目发起方以股东身份组建项目公司，该项目公司为独立法人；以项目本身的经济强度作为衡量偿债能力大小的依据。3.适用范围资源开发类项目：如石油、天燃气、煤炭、铀等开发项目；基础设施；制造业，如飞机、大型轮船制造等。2.特点4.限制程序复杂，参加者众多，合作谈判成本高；政府的控制较严格；增加项目最终用户的负担；例：自来水公司为了融资，付出融资成本，为了自来水公司的收益不受损失，必定会提高自来水的价格，以至于增加自来水用户的负担。项目风险增加融资成本。4.限制建设项目融资模式BT模式BT（BuildTransfer）即建设移交，是基础设施项目建设领域中采用的一种投资建设模式，是指根据项目发起人通过与投资者签订合同，由投资者负责项目的融资、建设，并在规定时限内将竣工后的项目移交项目发起人，项目发起人根据事先签订的回购协议分期向投资者支付项目总投资及确定的回报。建设项目融资模式BT模式BT（BuildTransfer）BT模式运作中存在的风险

（1）

相关政策、法规与BT模式不配套。（2）

银行加息的财务风险。（3）

资金到位风险。（4）

施工费用增加风险。（5）

工程延期风险。（6）

项目回购风险。BT模式运作中存在的风险案例案例（BT模式）：中冶兵败保障房：被地方政府坑了大笔债务难追回案例案例（BT模式）：中冶兵败保障房：被地方政府坑了大笔债务案例案例（BT模式）：中冶兵败保障房：被地方政府坑了大笔债务难追回

中国中冶(1.87,0.02,1.08%)(601618)半年报称，截至2013年6月30日，公司长期应收款净额310.16亿元，比2012年年底增加32.02%，占非流动资产比例超过三成。主要原因是，公司从事的保障房、城市基础设施建设等BT业务，根据合同约定，收账期限在一年以上的应收款增加。

大笔债务的追回难度，让中冶无奈吞下地方政府钱紧拖债、融资成本不断攀升的“苦果”。案例案例（BT模式）：中冶兵败保障房：被地方政府坑了大笔债务案例案例（BT模式）：中冶兵败保障房：被地方政府坑了大笔债务难追回

“中冶是建保障房的企业中最倒霉的，被地方政府给坑了。”一位曾在中冶集团旗下公司任职的人士透露，近年来中冶依靠突出的融资能力在保障房开发中大量垫资，建好后，地方政府却因为调控，土地财政锐减无力回购保障房。最后企业垫资收不回，还要承担巨额利息。这家一度将保障房投资做到全国最大的央企，如今急切想甩掉这个麻烦的“包袱”。案例案例（BT模式）：中冶兵败保障房：被地方政府坑了大笔债务案例案例（BT模式）：中冶兵败保障房：被地方政府坑了大笔债务难追回

近年来，央企参建保障房主要有两种模式：一种是代建，由政府投入资金；另一种是BT模式，由承包方垫资建设，工程验收完毕再移交给业主。在地方政府财政吃紧的情况下，拥有强大融资能力的中冶，无疑在保障房BT模式下占尽先机。

中冶内部，更摸索并实施了一套模式——政府、企业、金融机构“三足鼎立”，政府主导拆迁，企业投资，后续资金由金融企业弥补。案例案例（BT模式）：中冶兵败保障房：被地方政府坑了大笔债务案例案例（BT模式）：中冶兵败保障房：被地方政府坑了大笔债务难追回

仅从2008年至2009年，针对保障性住房建设项目，中冶集团便与国家开发银行、中国银行(2.77,-0.01,-0.36%)、农业银行(2.54,-0.01,-0.39%)等5家银行签署总额为450亿元的融资授信合作协议。但大规模进入保障房领域背后，大量的债务危机，在2010年之后的楼市调控政策连续刺激下，逐渐爆发。

案例案例（BT模式）：中冶兵败保障房：被地方政府坑了大笔债务案例

2010年之后，政府出台严厉调控政策，依靠卖地的地方政府陷入财政紧张局面。中冶太多的保障房项目，建好后政府不回购、不分配，前期大量垫资收不回来。这些钱均来自银行贷款，政府拖上两年，单是银行利息便吃掉原本应得的保障房利润，赔本也不稀奇。

“单单我们公司，曾经就有80多亿元贷款没法归还，都是垫资给地方政府建保障房和基础设施建设，其中保障房差不多占50亿元。”案例2010年之后，政府出台严厉调控政策，依靠卖地的地方案例

中冶集团官方网站2012年12月刊发的一篇文章描述，中冶置业集团目前应收账款总额约65亿元，绝大部分来自基础设施和保障房，两类产品占公司总资产和带息负债总规模比重都达到三分之一。

案例中冶集团官方网站2012年12月刊发的一篇文章描述，案例

集团层面，其实早就注意到保障房BT模式带来的巨大问题。2012年，时任中冶集团董事长的经天亮在接受媒体采访时表示，BT模式面临诸多风险，如建筑方筹资垫资风险，楼市调控带来的地方政府财政能力和融资能力风险，地方政府回购风险，企业开建保障房期间市场运作风险，地方政府还款担保和土地抵押承诺风险。多条风险指向地方政府。他也表示，中冶将在和政府合作中不断缩减BT合作项目。案例集团层面，其实早就注意到保障房BT模式带来的巨大

建设项目融资模式PPP融资PPP（Public

Private

Partnership），即：公共、民营、伙伴，PPP模式的构架是：从公共事业的需求出发，利用民营资源的产业化优势，通过政府与民营企业双方合作，共同开发、投资建设，并维护运营公共事业的合作模式，即政府与民营经济在公共领域的合作伙伴关系。通过这种合作形式，合作各方可以达到与预期单独行动相比更为有利的结果。合作各方参与某个项目时，由参与合作的各方共同承担责任和融资风险。建设项目融资模式PPP融资PPP（Public

Priv深圳地铁PPP投融资模式深圳地铁一期工程建设时采用了传统的政府投融资模式，投资金额约70%由市财政拨款解决，其余约30%的资金由商业银行贷款解决；二期5号线采用了BT模式，4号线采用BOT模式建设。深圳地铁PPP投融资模式深圳地铁一期工程建设时采用了传统的政深圳地铁PPP投融资模式PPP模式在伦敦地铁应用较早。伦敦地铁由国营地铁公司拥有并运营，由于长期的投资不足导致地铁系统产生许多不稳定因素，英国政府以PPP的方式对整个地铁系统进行升级改造。深圳地铁PPP投融资模式PPP模式在伦敦地铁应用较早。深圳地铁PPP投融资模式经过4年多的论证和试行，分别正式于2002年12月和2003年4月签约，伦敦地铁公司将地铁系统的维护和基础设施供给工作以30年特许经营权的方式转给了三个基础设施公司（分别为SSL、BCV和JNP公司），运营和票务依然由伦敦地铁公司控制。深圳地铁PPP投融资模式经过4年多的论证和试行，分别正式深圳地铁PPP投融资模式深圳地铁6号线工程位于深圳市宝安区和光明新区，起自龙华深圳北站，终于松岗站，途经龙华新城、光明新城以及石岩、公明、松岗等地区，线路长约37.8公里，投资约为170.6亿元，规划建设期为2012-2016年。沿线土地资源丰富，具备实施PPP“轨道+物业”模式的先决条件。深圳地铁PPP投融资模式深圳地铁6号线工程位于深圳市宝安深圳地铁PPP投融资模式地铁6号线由政府授权市地铁集团为项目发起人，通过一定的程序选择拥有丰富经验和雄厚资金实力的社会投资人，共同组建项目公司，负责6号线项目的建设、运营和相关资源的开发，提供沿线重点地块规划设计的优化建议。由项目发起人控股51%，项目公司运营30年，运营期满后将相关资产无偿移交给市政府指定机构。深圳地铁PPP投融资模式地铁6号线由政府授权市地铁集团为深圳地铁PPP投融资模式深圳市政府承诺分年度给予项目公司合计123.4亿元现金补贴。资金来源为6号线长圳车辆综合基地部分地块的出让收益。深圳地铁PPP投融资模式深圳市政府承诺分年度给予项目公司合计§9.1

资金的筹措9.1.1建设项目资金主要渠道（1）国家财政资金（2）金融机构资金（3）自留资金（4）个人资金（5）其他单位资金（6）企业内部资金（7）外商资金

§9.1资金的筹措9.1.1建设项目资金主要渠道9.1.2建设工程项目资金筹措策略（1）合理确定资金结构（2）正确把握筹资机会（3）恰当选择筹资方式（4）计划好资金需求时间和需求量（5）合理组合债务偿还期（6）努力创造良好的投资环境

§9.1

资金的筹措9.1.2建设工程项目资金筹措策略§9.1资§9.1

资金的筹措9.1.3建设工程项目筹资的主要方式（1）银行贷款（2）发行股票（3）发行债券（4）融资租赁§9.1资金的筹措9.1.3建设工程项目筹资的主9.2.1成本管理的概念建设工程项目成本管理是指为了保证建设工程项目实际发生的成本不超过项目预算所进行的项目资源技术，成本估算，成本控制等方面的内容。

§9.2

项目成本管理9.2.1成本管理的概念§9.2项目成本管理一、成本的概念成本一般是指为进行某项生产经营活动（如材料采购、产品生产、劳务供应，工程建设等）所发生的全部费用。一、成本的概念成本一般是指为进行某项生产经营活成本的意义成本是补偿生产消耗的尺度成本是制定价格的重要依据成本是企业进行经营决策、施行经济核算的工具成本的意义成本是补偿生产消耗的尺度成本的分类按成本控制的不同标准划分

目标成本、计划成本、标准成本、定额成本按计入产品成本的方法划分

直接成本、间接成本按成本与产量的关系划分

变动成本、固定成本成本的分类按成本控制的不同标准划分二、项目成本概念

项目成本是指建筑企业以项目作为成本核算对象的施工过程中所耗费的生产资料转移价值和劳动者的必要劳动所创造的价值的货币形式。

分类

生产成本、质量成本、工期成本、不可预见成本二、项目成本概念§9.2

项目成本管理9.2.2建设工程项目成本的构成项目成本的构成§9.2项目成本管理9.2.2建设工程项目成本的§9.2

项目成本管理9.2.3建设工程项目成本管理组织措施技术措施经济措施合同措施项目成本管理措施§9.2项目成本管理9.2.3建设工程项目成本管理§9.2

项目成本管理9.2.4建设工程项目成本管理的职能成本预测——成本决策的前提成本计划——成本决策所确定的目标的具体化成本控制——对成本计划的实施进行监督成本核算——对成本计划的最后检验成本分析——为成本预测和计划提供基础资料成本考核——实现成本目标责任制的保证和实现决策目标的重要手段§9.2项目成本管理9.2.4建设工程项目成本管理§9.2

项目成本管理9.2.5影响项目成本管理的因素投标报价合同价施工方案施工质量施工进度施工安全施工现场平面管理工程变更索赔费用§9.2项目成本管理9.2.5影响项目成本管理的一、投标报价投标报价是指投标人向招标人出示的愿意付出的交易商品或完成工作的价位。一、投标报价投标报价是指投标人向招标人出示的愿意付出的交易商投标报价的编制依据

(1)招标文件;

(2)招标人提供的设计图纸及有关的技术说明书等;

(3)工程所在地现行的定额及与之配套执行的各种造价信息、规定等;

(4)招标人书面答复的有关资料;

(5)企业定额、类似工程的成本核算资料;

(6)其他与报价有关的各项政策、规定及调整系数等。

在标价的计算过程中，对于不可预见费用的计算必须慎重考虑，不要遗漏。投标报价的编制依据(1)招标文件;二、合同价合同价是指根据合同规定卖方在正确地完成履行合同义务后买方应支付给卖方的价格。（一）合同价的分类：1、固定合同价：

固定合同总价、固定合同单价2、可调合同价：

可调合同总价、可调合同单价3、成本加酬金确定的合同价：

成本加固定百分比酬金确定的合同价

成本加固定金额确定的合同价

成本加奖罚确定的合同价

最高限额成本加固定最大酬金确定的合同价二、合同价合同价是指根据合同规定卖方在正确地完成履行合同义务三、施工方案施工方案是根据一个施工项目指定的实施方案。其中包括组织机构方案（各职能机构的构成、各自职责、相互关系等）、人员组成方案（项目负责人、各机构负责人、各专业负责人等）、技术方案（进度安排、关键技术预案、重大施工步骤预案等）、安全方案（安全总体要求、施工危险因素分析、安全措施、重大施工步骤安全预案等）、材料供应方案（材料供应流程、接保检流程、临时（急发）材料采购流程等）。此外，根据项目大小还有现场保卫方案、后勤保障方案等等。施工方案是根据项目确定的，有些项目简单、工期短就不需要制订复杂的方案。三、施工方案施工方案是根据一个施工项目指定的四、施工质量（一）施工质量成本预防成本鉴定成本内部故障成本（返修、停工）外部故障成本（保修、赔偿）（二）施工质量成本与项目成本的关系四、施工质量（一）施工质量成本预防成本（二）施工质量成本与项五、施工进度工期费用总成本直接费用间接费用五、施工进度工期费用总成本直接费用间接费用六、施工安全七、施工现场平面管理1、施工现场平面管理的内容水、电、通信设备道路、排水系统材料、机械设备停放立体交叉作业施工场地安排土石方填挖及调配生活住房、生产房屋设置2、施工现场平面管理与项目成本的关系六、施工安全七、施工现场平面管理1、施工现场平面管理的内容水八、工程变更工程变更指的是针对已经正式投入生产的产品所构成的零件进行的变更。更改工程有关部分的标高、基线、位置和尺寸；增减合同中约定的工程量；增减合同中约定的工程内容；改变工程质量、性质或工程类型；改变有关工程的施工顺序和时间安排；为使工程竣工而必需实施的任何种类的附加工作。1、工程变更的内容：八、工程变更工程变更指的是针对已经正式投入生产的产品所构成的九、索赔费用

索赔是指在合同履行工程中，合同一方因对方不履行或未能履行合同所规定的义务或者未能实践承诺的合同条件实现而遭受损失后，向对方提出索赔要求九、索赔费用索赔是指在合同履行工程中，合同一九、索赔费用1人工费用2材料费用3施工机械使用费用4现场管理费用5工地管理费用6分包费用7利息8利润（一）索赔费用的组成：九、索赔费用1人工费用（一）索赔费用的组成：某汽车制造厂建设施工土方工程中，承包商在合同标明有松软石的地方没有遇到松软石，因此工期提前1个月。但在合同中另一未标明有坚硬岩石的地方遇到更多的坚硬岩石，开挖工作变得更加困难，由此造成了实际生产率比原计划低得多，经测算影响工期3个月。由于施工速度减慢，使得部分施工任务拖到雨季进行,按一般公认标准推算，又影响工期2个月。为此承包商准备提出索赔问题：1．该项施工索赔能否成立？为什么？

2．在该索赔事件中，应提出的索赔内容包括哪两方面？

3．在工程施工中，通常可以提供的索赔证据有哪些？

4．承包商应提供的索赔文件有哪些？请协助承包商拟定一份索赔通知。案例一某汽车制造厂建设施工土方工程中，承包商在合同标明有松软石的地答案：问题1：答：该项施工索赔能成立。施工中在合同未标明有坚硬岩石的地方遇到更多的坚硬岩石，属于施工现场的施工条件与原来的勘察有很大差异，属于甲方的责任范围。问题2：答：本事件使承包商由于意外地质条件造成施工困难，导致工期延长，相应产生额外工程费用，因此，应包括费用索赔和工期索赔。问题3：答：可以提供的索赔证据有：（1）招标文件、工程合同及附件、业主认可的施工组织设计、工程图纸、技术规范等；（2）工程各项有关设计交底记录，变更图纸，变更施工指令等；（3）工程各项经业主或监理工程师签认的签证；（4）工程各项往来信件、指令、信函、通知、答复等（5）工程各项会议纪要；（6）施工计划及现场实施情况记录；（7）施工日报及工长工作日志、备忘录；（8）工程送电、送水、道路开通、封闭的日期及数量记录；（9）工程停水、停电和干扰事件影响的日期及恢复施工的日期；（10）工程预付款、进度款拨付的数额及日期记录；答案：（11）工程图纸、图纸变更、交底记录的送达份数及日期记录；（12）工程有关施工部位的照片及录象等；（13）工程现场气候记录，有关天气的温度、风力、降雨雪量等；（14）工程验收报告及各项技术鉴定报告等；（15）工程材料采购、订货、运输、进场、验收、使用等方面的凭据；（16）工程会计核算资料；（17）国家、省、市有关影响工程造价、工期的文件、规定等。问题4：

答：承包商应提供的索赔文件有：(１)索赔信；

(２)索赔报告；(３)索赔证据与详细计算书等附件。（11）工程图纸、图纸变更、交底记录的送达份数及日期记录；

案例二背景:某施工单位根据领取的某2000平方米两层厂房工程项目招标文件和全套施工图纸，采用低报价策略编制了投标文件，并获得中标。该施工单位（乙方）于某年某月某日与建设单位（甲方）签订了该工程项目的固定总价合同。合同工期为8个月。甲方在乙方进入施工现场后，因资金紧缺，无法如期支付工程款，口头要求乙方暂停施工一个月。乙方亦口头答应。工程按合同规定期限验收时，甲方发现工程质量有问题，要求返工。两个月后，返工完毕。结算时甲方认为乙方迟延交付工程，应按合同约定偿付逾期违约金。乙方认为临时停工是甲方要求的。乙方为抢工期，加快施工进度才出现了质量问题，因此迟延交付的责任不在乙方。甲方则认为临时停工和不顺延工期是当时乙方答应的。乙方应履行承诺，承担违约责任。问题：1、该工程采用固定总价合同是否合适？2、该施工合同的变更形式是否妥当？此合同争议依据合同法律规范应如何处理？案例二问题1：答：因为固定总价合同适用于施工条件明确、工程量能够较准确计算、工期较短、技术不太复杂、合同总价较低且风险不大的项目。该工程基本符合这些条件，故采用固定总价合同是合适的。。

问题1：问题2：答：根据《中华人民共和国合同法》和《建设工程施工合同（示范文本）》的有关规定，建设工程合同应当采取书面形式，合同变更亦应当采取书面形式。若在应急情况下，可采取口头形式，但事后应予以书面形式确认。否则，在合同双方对合同变更内容有争议时，因口头形式协议无法举证，只能以书面协议约定的内容为准。本案例中甲方要求临时停工，乙方亦答应，是甲、乙双方的口头协议，且事后并未以书面的形式确认，所以该合同变更形式不妥。在竣工结算时双方发生了争议，对此只能以原书面合同规定为准。在施工期间，甲方因资金紧缺要求乙方停工一个月，此时乙方应享有索赔权。乙方虽然未按规定程序及时提出索赔，丧失了索赔权，但是根据《民法通则》之规定，在民事权利的诉讼时效期内，仍享有要求甲方承担违约责任的权利。甲方未能及时支付工程款，应对停工承担责任，故应当赔偿乙方停工一个月的实际经济损失,工期顺延一个月。工程因质量问题返工，造成逾期交付，责任在乙方，故乙方应当支付逾期交工一个月的违约金，因质量问题引起的返工费用由乙方承担问题2：1.施工项目的成本计划？2.成本计划的编制程序？3.施工项目成本计划的编制方法？什么是成本习性法？哪些属于固定成本，哪些属于变动成本？4.成本核算？成本核算的对象？5.什么是挣值法？挣值法的优点？6.掌握挣值法的过程，并看懂例题9-11.施工项目的成本计划？§9.3

项目成本计划9.3.1成本计划的概念

成本计划是企业生产经营总预算的一部分，它以货币形式规定企业在计划期内产品生产耗费和各种产品的成本水平，以及相应的成本降低水平和以此采取的主要措施的书面方案。

施工项目的成本计划工作是项目成本管理的决策过程，即选定技术上可行，经济上合理的最优降低成本方案。§9.3项目成本计划9.3.1成本计划的概念§9.3

项目成本计划问题：施工项目成本计划工作的关键是什么？本计划工作由谁负责？§9.3项目成本计划问题：施工项目成本计划工作的关§9.3

项目成本计划9.3.2成本计划的编制方法（1）施工预算法（2）技术节约措施法（3）成本习性法§9.3项目成本计划9.3.2成本计划的编制方法§9.4

项目成本核算9.4.1成本核算的概念成本核算是指对生产费用的发生和产品成本形成所进行的会计核算，是成本管理的基础环节，为成本管理分析和管理控制提供信息基础。§9.4项目成本核算9.4.1成本核算的概念§9.4

项目成本核算9.4.2成本核算的原则（1）合法性（2）可靠性（3）相关性（4）分期核算性（5）全责发生制原则（6）实际成本计价原则（7）一致性原则（8）重要性原则§9.4项目成本核算9.4.2成本核算的原则§9.5

项目成本控制9.5.1成本控制的概念成本控制是指在施工过程中，对影响项目成本的各种因素加强管理，并采取各种有效措施，将施工实际产生的各种消耗和支出严格控制在成本计划范围。§9.5项目成本控制9.5.1成本控制的概念成本控制的主要内容：1.检查成本实际执行情况2.发现实际成本与计划成本的偏差3.将变更后的项目成本基准计划通知相关项目干系人4.分析成本绩效确定纠偏措施成本控制的主要目的：控制引起实际成本与成本基准计划发生偏差的因素§9.5

项目成本控制成本控制的主要内容：成本控制的主要目的：§9.5项1）成本基准计划：项目承包合同文件-----最基础的依据2）成本管理计划：项目成本计划------指导性文件3）执行情况报告：进度报告----报告各项活动是超预算还是在预算之内4）变更申请：工程变更与索赔资料----要求增加预算或减少预算的请求

§9.5

项目成本控制9.5.2成本控制的依据1）成本基准计划：项目承包合同文件-----最基础的依据§91）偏差分析法：挣值法2）成本变更控制法项目成本变更控制系统应该和整体变更控制系统相协调项目成本变更的结果要和其他变更的结果相协调3）补充计划编制法§9.5

项目成本控制9.5.3成本控制的方法1）偏差分析法：挣值法§9.5项目成本控制9.5.

挣值法是通过分析项目目标实施与项目目标期望之间的差异，从而判断项目实施的费用、进度绩效的一种方法，又称偏差分析法。它的独特之处在于将费用和进度统一起来考虑，用预算和费用来衡量项目的进度，是项目费用/进度控制系统的重要组成部分。这种方法之所以叫挣值法是因为它使用到一个关键要素——挣值，也称为已完成工作预算费用。挣值法（赢得法）挣值法是通过分析项目目标实施与项目目标期望之间的差异基本原理：通过“三个成本”、“两个偏差”和“两个绩效”的比较,对成本实施控制。挣值法（赢得法）基本原理：挣值法（赢得法）BCWS:计划工程预算费用或计划工程投资额BCWP:完成工程预算费用或实现工程投资额ACWP:完成工作实际费用或消耗工程投资额BCWP-ACWP=费用偏差CVBCWP-BCWS=进度偏差SVBCWP/ACWP=CPI费用业绩指标BCWP/BCWS=SPI进度业绩指标BCWS:计划工程预算费用或计划工程投资额三个成本：已完工程的计划成本（BCWP）BCWP=已完工程量×预算单价｛计划价值PV｝拟完工程的计划成本（BCWS）

BCWS=计划工程量×预算单价｛实现价值EV｝已完工程实际成本（ACWP）

ACWP=已完工程量×实际单价｛实际费用AC｝三个成本BCWPACWPBCWS0工期价值挣值法示意图三个成本：三个成本BCWPACWPBCWS0工期成本偏差（CV）

CV=BCWP-ACWP

当CV<0时：当CV>0时：进度偏差(SV)SV=BCWP-BCWS

当SV<0时：当SV>0时：两个偏差成本超支进度提前成本节约进度拖延BCWPACWPBCWS0工期价值SVCV挣值法示意图成本偏差（CV）两个偏差成本超支进度提前成本节约进度拖延BC两个绩效成本绩效指数(CPI)CPI=BCWP/ACWP

当CPI<1时：当CPI>1时：进度绩效指数（SPI）

SPI=BCWP/BCWS

当SPI<1时：当SPI>1时：两个绩效成本超支进度提前成本节约进度拖延两个绩效两个绩效成本超支进度提前成本节约进度拖延BCWPACWPBCWS0工期价值SVCV挣值法示意图BCWS_____计划工作计划成本BCWP_____已完工作计划成本成本偏差:CV=BCWP-ACWP进度偏差:SV＝BCWP-BCWSACWP_____已完工作实际成本BCWPACWPBCWS0工期价SVCV挣值法示意图BCW

某项目计划工期为8年，预算总成本为1600万元。在项目实施过程中，通过对成本的核算和有关成本与进度记录得知，在开工后第4年年末的实际情况是：开工后4年末实际成本发生额为400万元，所完成工作的计划预算成本额为200万元。与该项目预算成本比较可知：当工期过半时，项目的计划成本发生额应该为800万元。试分析该项目的成本执行情况和计划完工情况。例一：某项目计划工期为8年，预算总成本为1600万由已知条件可知：BCWS=800万元ACWP=400万元BCWP=200万元

CV=BCWP-ACWP=200-400=-200成本超支200万元

SV=BCWP-BCWS=200-800=-600进度落后600万元

SPI=BCWP/BCWS=200/800=25%4年只完成了4年工期的25%，相当于只完成了总任务在1/4.

CPI=BCWP/ACWP=200/400=50%完成同样的工作量实际发生成本是预算成本的2倍。由已知条件可知：例二某项目经理部在对某施工项目进行成本管理过程中，对各月的费用进行了统计，有关情况见下表：月份计划完成工作预算费用（万元）已完工作量（%）

实际发生费用（万元）120010019022801052903310902904470100470562050300643011044076004024082905013093008022010260120300112109018012180100170例二某项目经理部在对某施工项目进行成本管理过程中月份计划完成工作预算费用（万元）已完工作量（%）

实际发生费用（万元）120010019022801052903310902904470100470562050300643011044076004024082905013093008022010260120300112109018012180100170问题：1.求出12个月的挣得值；2.求出12个月的CV和SV；3.求出12个月的CPI、SPI并分析成本和进度情况。月份计划完成工作预算费用（万元）已完工作量（%）实际发生费月份计划完成工作预算费用BCWS（万元）已完工作量（%）

实际发生费用ACWP（万元）挣得值BCWP（万元）120010019022801052903310902904470100470562050300643011044076004024082905013093008022010260120300112109018012180100170合计解：1.计算结果如下表200294279470310473240145240312189180415027503332月份计划完成工作预算费用BCWS（万元）已完工作量实际发月份计划完成工作预算费用BCWS

（万元）已完工作量（%）

实际发生费用ACWP（万元）挣得值BCWP（万元）合计4150275033322.12个月的ACWP为2750万元，BCWS为4150万元。费用偏差：CV=BCWP－ACWP=3332－2750=582万元，进度偏差：SV=BCWP－BCWS

=3332－4150=－818万元，3.费用绩效指数：CPI=BCWP/ACWP=1.212，进度绩效指数：SPI=BCWP/BCWS=0.803，CV为正，说明费用节支；SV为负，说明进度延误。

由于CPI＞1，故费用节支；由于SPI＜

1，故进度延误。月份计划完成工作预算费用BCWS（万元）已完工作量实际发挣值分析方法应用注意事项1、应用挣值方法时，当整个项目的成本和进度没有出现偏差时，不等于没有问题！（由于是对整个项目使用了累计数据）2、各个工作包之间的数据可能存在相互抵消的问题，导致难于发现问题的真正所在。3、因此，建议将挣值分析用于所有大的、关键的工作包以及整个项目！4、时刻抓住以下三种工作包：

1）偏差大的；

2）近期就要进行的

3）预算成本高的挣值分析方法应用注意事项1、应用挣值方法时，当整个项目的成本例3某项目进展到11周时，对前10周的工作进行统计，有关情况见下表单位：万元工作计划完成工作预算费用已完成工作量（%）实际发生费用挣得值A400100400B450100460C70080720D150100150E500100520F80050400G100060700H300100300I120100120J120040600合计1、求出前10周每项工作的BCWP及10周末的BCWP2、计算10周末的合计ACWP、BCWS3、计算10周末的CV、SV，并进行分析4、计算10周末的CPI、SPI，并进行分析例3某项目进展到11周时，对前10周的工作进行统计，有关情况例3某项目进展到11周时，对前10周的工作进行统计，有关情况见下表单位：万元工作计划完成工作预算费用已完成工作量（%）实际发生费用挣得值A400100400400B450100460450C70080720560D150100150150E500100520500F80050400400G100060700600H300100300300I120100120120J120040600480合计39601、计算前10周每项工作的BCWP及10周末的BCWP例3某项目进展到11周时，对前10周的工作进行统计，有关情况例3某项目进展到11周时，对前10周的工作进行统计，有关情况见下表单位：万元工作计划完成工作预算费用已完成工作量（%）实际发生费用挣得值A400100400400B450100460450C70080720560D150100150150E500100520500F80050400400G100060700600H300100300300I120100120120J120040600480合计5620437039602、计算10周末的合计ACWP、BCWS例3某项目进展到11周时，对前10周的工作进行统计，有关情况例3某项目进展到11周时，对前10周的工作进行统计，有关情况见下表单位：万元工作计划完成工作预算费用已完成工作量（%）实际发生费用挣得值A400100400400B450100460450C70080720560D150100150150E500100520500F80050400400G100060700600H300100300300I120100120120J120040600480合计5620437039603、计算10周末的CV、SV，并进行分析CV=3960-4370=-410超支；SV=3960-5620=-1660进度拖后例3某项目进展到11周时，对前10周的工作进行统计，有关情况例3某项目进展到11周时，对前10周的工作进行统计，有关情况见下表单位：万元工作计划完成工作预算费用已完成工作量（%）实际发生费用挣得值A400100400400B450100460450C70080720560D150100150150E500100520500F80050400400G100060700600H300100300300I120100120120J120040600480合计5620437039604、计算10周末的CPI、SPI，并进行分析CPI=3960/4370=0.906超支；SPI=3960/5620=0.704进度拖后

实际发生费用比已完工预算多，但工作进度还是拖后了，因此项目状况不好，须加快进度并控制费用例3某项目进展到11周时，对前10周的工作进行统计，有关情况单选题-工程成本管理1.建设工程馆施工成本管理涉及的时间范围是（）。

A.从设计准备开始至项目竣工验收为止B.从设计阶段开始至项目动用为止C.从工程招标报价开始至项目保证金返还为止D.从项目开工时开始至项目竣工结算完成为止单选题-工程成本管理1.建设工程馆施工成本管理涉及的时间范围2.施工成本管理就是要在（）情况下，采取相应管理措施，把成本控制在计划范围内。

A.保证工期和确保质量优良B.保证工期和满足质量要求C.缩短工期和确保质量优良D.缩短工期和满足质量要求2.施工成本管理就是要在（）情况下，采取相应管理措施，把成3.以货币形式编制施工项目在施工项目周期内的生产费用，成本水平，成本降低率以及为降低成本所采取的主要措施和规划的书面方案是（）。

A.成本预测B.成本计划C.成本核算D.成本考核3.以货币形式编制施工项目在施工项目周期内的生产费用，成本水4.（）是项目降低成本的指导文件，是设立目标成本的依据。

A.施工成本预测B.施工成本计划C.施工成本控制D.施工成本核算4.（）是项目降低成本的指导文件，是设立目标成本的依5.施工项目经理加强施工调度，避免施工计划不周和盲目调度造成窝工损失属于施工成本管理的（）措施。

A.组织B.技术C.经济D.合同5.施工项目经理加强施工调度，避免施工计划不周和盲目调度造成1.C2.B3.B4.B5.A1.C6.在施工成本管理的措施中，（）是其他各类措施的前提和保障。

A.组织措施B.技术措施C.经济措施D.合同措施6.在施工成本管理的措施中，（）是其他各类措施的前提和7.下列属于施工成本管理的合同措施的是（）。

A.编制施工成本计划B.对不同的技术方案进行技术经济分析C.对施工成本管理目标进行风险分析D.在执行合同的过程中寻求索赔的机会7.下列属于施工成本管理的合同措施的是（）。8.下列施工成本管理的措施中，属于经济措施的是（）。

A.编制施工成本计划，确定合理详细的工作流程B.对不同的技术方案进行技术经济分析C.对施工成本管理目标进行风险分析，并制定防范性对策D.在执行合同的过程中寻求索赔的机会8.下列施工成本管理的措施中，属于经济措施的是（）。9.下列施工成本管理的措施中，属于技术措施的是（）。

A.确定最合适的施工机械方案B.加强施工任务单的管理C.编制施工成本控制工作计划D.寻求施工过程中的索赔机会9.下列施工成本管理的措施中，属于技术措施的是（）。10.编制成本计划时，施工成本可以按成本构成分解为（）。

A.人工费，材料费，施工机具使用费和企业管理费B.人工费，材料费，施工机具使用费，规费和企业管理费

C.人工费，材料费，施工机具使用费，规费和间接费D.人工费，材料费，施工机具使用费，间接费，利润和税金10.编制成本计划时，施工成本可以按成本构成分解为（）。6.A7.D8.C9.A10.A6.A11.施工成本控制是通过（）提供的每一时刻工程实际完成量等重要信息。并与施工成本计划相比较，找出二者之间的差别，分析偏差产生的原因，从而采取纠偏措施。

A.施工图B.工程承包合同C.进度报告D.施工方案11.施工成本控制是通过（）提供的每一时刻工程实际完成量12.施工的控制需要进行实际成本情况与施工成本计划的比较。其中实际成本情况是通过（）反映的。

A.工程变更文件B.进度报告C.施工组织设计D.分包合同12.施工的控制需要进行实际成本情况与施工成本计划的比较。其13.下列施工成本材料费的控制中，可以影响材料价格的因素是（）。

A.材料领用的指标B.材料的投料计量C.材料消耗量的大小D.材料的采购运输13.下列施工成本材料费的控制中，可以影响材料价格的因素是（14.在施工控制的步骤中，控制工作的核心是（）。

A.预测估计完成项目所需的总费用

B.分析比较结果以确定偏差的严重性和原因C.采取适当措施纠偏D.检查纠偏措施的执行情况14.在施工控制的步骤中，控制工作的核心是（）。15.某土方工程合同约定的某月计划工程量为3200m3，计划成本15元/m3，实际完成工程量2800m3，实际完成成本20元/m3，则该工程的计划工作预算费用（BCWS）为（）元。

A.4200元B.

4800元C.5600元D.6400元15.某土方工程合同约定的某月计划工程量为3200m3，计划16.东方建筑公司某月计划开挖土方4000m3，预算单价72元/m3，月末检查时实际完成工程量为4500m3，实际单价68元/m3，则该工程的费用偏差（CV）为（）元

A.18000元B.

16000元C.36000元D.34000元16.东方建筑公司某月计划开挖土方4000m3，预算单价7217.某地面工程合同约定的本月计划完成工作量5000m3，计划单价20元/m3，到月底检查时，确认的承包商实际完成工作量4600m3，实际完成成本25元/m3，则工程的费用绩效指数（CPI）为（）。

A.0.8B.

0.92C.1.09D.1.2517.某地面工程合同约定的本月计划完成工作量5000m3，计18.某施工企业进行土方开挖工程，按合同约定3月份的计划工作量为2400m3，计划单价是12元/m3；到月底检查时，确认承包商完成的工程量为2000m3，实际单价为15元/m3,。则该工程的进度偏差（SV）和进度绩效指数（SPI）分别为（）。

A.0.6万元；0.80B.

-0.6万元；0.83C.-0.48万元；0.83D.0.48万元；0.8018.某施工企业进行土方开挖工程，按合同约定3月份的计划工作11.C12.B13.D14.B15.B16.A17.A18.C11.C第9章建设工程项目筹资及成本管理——工程项目管理——第9章建设工程项目筹资及内容提要能力要求本章主要内容为建设工程项目资金筹措的策略和筹资的主要方式，以及建设工程项目成本管理和成本控制的理论和方法。本章的教学重点是建设工程项目筹资的主要方式和特点，建设工程项目成本控制的方法。教学难点为成本控制方法中挣值法的计算和分析。掌握建设工程项目资金筹措的主要方式和特点，用挣值法进行成本和进度的分析；熟悉成本的构成内容，成本管理的内容和措施。内容提要能力要求本章主要内容为建设工程项目资金9.1建设工程项目资金的筹措9.2建设工程项目成本管理9.3建设工程项目成本计划9.4建设工程项目成本核算9.5建设工程项目成本控制◎习题9建设工程项目筹资及成本管理9.1建设工程项目资金的筹措9建设工程项目筹资及成本管理1.建设工程项目资金的主要渠道？2.建设工程项目筹资的主要方式？3.建设项目总投资？包括什么？4.建筑安装工程费包括哪些？5.什么是建设工程项目成本管理？包括哪些职能？6.建设工程项目成本管理的措施？1.建设工程项目资金的主要渠道？

按投资主体不同，划分工程项目：

基础性项目公益性项目竞争性项目基础性项目公益性项目竞争性项目其中纯公益性项目包括：免费公园、广场等。公益性项目就是对社会公共有益的项目大雁塔北广场兴庆宫此类项目的特点就是投资主要由政府用财政资金安排的项目，且投资较大。公益性项目就是对社会公共有益的项目大雁塔北广场兴庆宫准公益性项目包括：学校、医院等。学校医院公益性项目就是对社会公共有益的项目（续）准公益性项目投资也较大，为维持其正常运作，有收益，但收益微薄。准公益性项目包括：学校、医院等。学校医院公益性项目就是对社会中国国家大剧院预算成本26亿，决算成本30.67亿。中国国家大剧院预算成本26亿，决算成本30.67亿。例如：水坝、发电站等基础性项目就是制约国民经济发展的项目。基础性项目，主要是指具有自然垄断性、建设周期长、投资额大而收益低的基础设施和需要政府重点扶持的一部分基础工业项目，以及直接增强国力的符合经济规模的支柱产业项目，对于这类项目，主要应由政府集中必要的财力、物力，通过经济实体进行投资，同时，还应广泛吸收地方、企业参与投资，有时还可吸收外商直接投资。基础性项目就是制约国民经济发展的项目。基础性项目，主要是指具举世瞩目的三峡工程总投资近2000亿举世瞩目的三峡工程总投资近2000亿葛洲坝水利工程总投资48亿葛洲坝水利工程总投资48亿南水北调工程规划投资5000亿南水北调工程规划投资5000亿西气东输工程管道建设投资估计400亿西气东输工程管道建设投资估计400亿青藏公路工程国家投资59亿进行整改青藏公路工程国家投资59亿进行整改青藏铁路二期工程－－格尔木至拉萨段，全长1142千米，总投资330亿元人民币，环保投资超过12亿元。青藏铁路二期工程－－格尔木至拉萨段，全长1142千米，总投资竞争性项目就是自主投资，自担风险，自负盈亏的项目例如：房地产项目等竞争性项目主要是指投资效益比较高、竞争性比较强的一般性建设项目，这类建设项目应以企业作为基本投资主体，由企业自主决策、自担投资风险。竞争性项目就是自主投资，自担风险，自负盈亏的项目竞争性项目主建设项目资金总额的构成如下：资金总额借入资金自有资金赠款资本溢价资本金（注册资金）资本公积金资金总额资金总额资金总额建设项目资金总额的构成如下：资金总额借入资金自有资金赠款资本§2工程项目资金的筹措一、项目资本金（一）资本金1、定义：总投资中必须含一定比例的由出资人实缴的资金。2、形成：现金、实物、无形资产（有限制）。3、内容：国家资本金、法人资本金、个人资本金、外资资本金。总投资现金实物无形资产§2工程项目资金的筹措一、项目资本金总投资现金（二）筹资渠道1、财政预算投资举借外债：国家信用的一种形式，即由政府部门出面，代表国家从外国借入款项。税收：改变资金的使用权和所有权，具有强制性、无偿性和固定性。财政信用：改变使用权，不改变所有权。如公债券、国库券、国家重点建设债券等。一、项目资本金（续）（二）筹资渠道一、项目资本金（续）2、企业自有资金企业自有资金是指企业根据会计制度有权支配使用的资金。

特点资金来源公益金未分配利润折旧基金和大修理基金盈余公积金无偿性便捷性优惠性2、企业自有资金特点资金来源公益金未分配利润折旧基金和大修理3、利用股票筹集资本金

只有取得发行股票资格的上市公司，才可以发行股票。（1）股票的含义：

股票的发行主体是股份有限公司，股票是股份有限公司发给股东作为已投资入股的证书和索取股息的凭证。

股份有限公司股东B股东A股东C3、利用股票筹集资本金股份有限公司股东B股东A股东C（2）筹集股票的优缺点弹性融资方式，由于股息或不像利息必须按期支付，因而融资风险低。股票属于永久性投资，无到期日。发行股票筹资资金，可降低公司负债比率，提高财务信用，增强融资扩张能力。优点（2）筹集股票的优缺点弹性融资方式，由于股息或不像利息必须按资金成本高，因为股票的投资报酬高于债券的利息收入，投资者才愿意投资，而且股息和红利须在税后利润中支付。增加发行普通股票，须给新股东投票权和控制权，进而会降低原有股东的控制权。例如：一家公司发行股票100万股，某人有10万股，那么此人就占有10%的控制权，如果这家公司又新增发行股票100万股，而此人没有购买，那么他现在只占有5%的控制权。缺点缺点4、国外直接投资（1）合资经营按出资比例分配利润和承担风险而建立的企业。（2）合作经营通过签订合同而建立的企业。思考：

股权式契约式外方提供设备和资金及技术，我方提供厂房，双方属于何种合作方式？4、国外直接投资股权式契约式外方提供设备和资金及技术，我方提（3）合作开发（4）独资经营外资独营是由外国投资者独自投资和经营的企业形式。针对海上石油和其他资源开发（3）合作开发针对海上石油和其他资源开发5、国外其他投资国外其他投资主要是指“三来一补”来件装配来料加工来样定制补偿贸易5、国外其他投资来件装配来料加工来样定制补偿贸易二、负债筹资非银行金融机构国内负债筹资国内发行债券国内融资租赁商业银行

国家政策银行中国人民银行银行中的银行，发行货币的银行，是办理政府有关业务的银行。国家政策性银行不以盈利为目的，实行保本经营，贷款利率低，期限长。我国的政策性银行有：国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口信贷银行。信托投资公司财务公司保险公司商业银行就是以经营存、放款为主要业务，并以盈利性、安全性和流动性为主要经营原则的信用机构。二、负债筹资非银行金融机构国内负债筹资国内发行债券国内融资租1、银行借款

签订贷款合同时，一般会对贷款期、提款期、宽限期和还款期做出明确规定：（1）贷款期：贷款合同生效日→最后一笔贷款本金和利息还清日（2）提款期：贷款合同生效日→合同规定的最后一笔贷款本金提取日（3）宽限期：贷款合同生效日→合同规定的第一笔贷款本金归还日（4）还款期：合同规定的第一笔贷款本金归还日→贷款本金和利息全部还清日1、银行借款2、设备租赁（1）融资性租赁融资性租赁的出租物，价值大，专用性强，租赁期限长、中途不得解约。租赁结束时，出租物可以留购，也可退租。融资性租赁在资金缺乏时，加快技术更新。承租人选择购买出租人出租物出租2、设备租赁承租人选择购买出租人出租物出租（2）经营性（或服务性）租赁经营性租赁一般价值小，资产专用性弱，可中途停止，出租期短。经营性租赁结束后，出租物可以退租，也可以续租。2、设备租赁（续）出租人选择购买承租人出租物出租（2）经营性（或服务性）租赁2、设备租赁（续）出租人选择购买3、借用国外资金国外贷款在国外金融市场发行债券利用出口信贷吸收国外存款国外商业银行贷款国际金融组织贷款外国政府贷款3、借用国外资金国外贷款在国外金融市场发行债券利用出口信贷三、项目融资1.概念：狭义的概念是指通过项目来融资，即仅以项目的资产、收益作抵押来融资。

【例3-1】：某自来水公司现拥有A、