科目二：基金基础知识（卷二）

科目二：基金基础知识（卷二）1、本次为闭卷纸质考试，请遵守考试纪律，严禁作弊行为；每场考试试题均不相同，外传无效。一经发现违纪问题将严肃处理。

2、本试卷共50道单选题，时间60分钟，及格分数为70分，请认真对待，成绩将全行通报。基本信息[矩阵文本题]*姓名：________________________区域：________________________8位员工编号:________________________1.关于利润表，下列表述错误的是（）。[单选题]*A、评价企业的整体业绩，最重要的是营业收入而非净利润(正确答案)B、利润表反映企业一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因C、利润表分析用于评价企业的经营绩效D、利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润答案解析：在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润减去利息费用和税费。2.债权人获得的年利率为2．8％，若实际利率为1．4％，则通货膨胀率为（）。[单选题]*A、-1．4％B、2％C、1．4％(正确答案)D、4．2％答案解析：实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。则通货膨胀率=名义利率-实际利率=2．8％-1．4％=1．4％。3.证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的（）。[单选题]*A、税收率B、过户费率C、交易佣金率(正确答案)D、到期收益率答案解析：证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金率。证券公司通常会设立一个全成本交易佣金率，在此基础上根据投资者的资产或交易量、交易方式、客户忠诚度等调整交易佣金，最终确定每个投资者适用的实际交易佣金。4.下列关于有效市场假说说法正确的是（）。[单选题]*A、弱有效市场认为股价已反映了全部与公司有关的信息，包括所有公开信息及内部信息B、半强有效市场认为股价已反映了全部能从市场交易数据中得到的信息C、强有效市场认为股价已反映了全部与公司有关的信息，包括所有公开信息及内部信息(正确答案)D、强有效市场认为股价已反映了所有公开的信息答案解析：选项C正确：弱有效市场认为股价已反映了全部能从市场交易数据中得到的信息；半强有效市场认为股价已反映了所有公开的信息；强有效市场认为股价已反映了全部与公司有关的信息，包括所有公开信息及内部信息。5.可转换债券的市场价值通常（）转换价值。[单选题]*A、低于B、高于(正确答案)C、等于D、不相关于答案解析：可转换债券的市场价值通常高于转换价值。可转换债券的价值必须高于普通债券的价值。6.下列关于盯市制度的说法中，错误的是（）。[单选题]*A、盯市是期货交易的最大特征，即在每个营业日的交易停止后，将所有清算事务都交由清算机构办理B、对整个合约存续期间发生的盈亏进行一次性收付(正确答案)C、盯市制度使得期货合约的价格在每个营业日末归为零D、盯市是为了避免因发生违约而导致另一方当事人蒙受巨大损失而设计的，它对于保证期货合约的履行是至关重要的答案解析：B项错误，B项是指的远期合约的说法；盯市是期货交易的最大特征，即在每个营业日的交易停止后，将所有清算事务都交由清算机构办理。盯市的作用在于使期货合约每天得到结算，而不像远期合约那样对整个合约存续期间发生的盈亏进行一次性收付。7.证券投资基金的会计主体是（）。[单选题]*A、基金份额持有人B、基金托管人C、基金管理人D、证券投资基金(正确答案)答案解析：会计主体是会计为之服务的特定对象。企业会计核算以企业为会计核算主体，基金会计则以证券投资基金为会计核算主体。基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承担主会计责任。8.下列对股票的描述错误的是（）。[单选题]*A、股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证B、股票是一种有价证券C、股票实质上代表了股东对股份公司的所有权D、股票发行人定期支付利息并到期偿付本金(正确答案)答案解析：债权资本是通过借债方式筹集的资本。公司向债权人(如银行、债券持有人及供应商等)借入资金，定期向其支付利息，并在到期日偿还本金。9.2014年上市公司W销售收入为10亿元，总资产收益率5％，净资产收益率10％，销售利润率20％，则W公司2014年的总资产为（）亿元。[单选题]*A、10B、40(正确答案)C、5D、20答案解析：销售利润率：净利润总额／销售收入总额，即20％=净利润总额／10，净利润总额=2(亿元)。总资产总额=净利润总额／总资产收益率=2／5％=40(亿元)。10.关于可转换债券有如下的表述：Ⅰ．可转换债券简称可转债，是指一段时期内，持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券；Ⅱ．可转换债券是一种混合债券，既包含了普通债券的特征，也包含了权益类证券特征；Ⅲ．可转换债券是一种含有转股权的特殊债券；Ⅳ．可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等以上四项表述中，正确的个数是（）。[单选题]*A、1B、2C、3D、4(正确答案)答案解析：以上四个选项说法均正确。11.下列有关基金利润的说法中，正确的是（）。[单选题]*A、基金利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等(正确答案)B、基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及佣金等C、利息收入是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益D、利息收入指基金资产在运作的过程中产生的各种利润答案解析：基金利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。A正确；B选项，基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入等；C选项，投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益；D选项，基金利润指基金资产在运作的过程中产生的各种利润。12.下列关于私募股权投资的退出方式的表述中，错误的是（）。[单选题]*A、借壳上市的退出模式是一种间接上市的方法B、二次出售是指私募股权投资基金将持有的项目在私募股权二级市场出售的行为C、首次公开发行并上市(IPO)的退出模式，是指投资的企业股权在交易所公开上市交易后所出售其持有的股票D、管理层回购退出模式是指私募股权投资基金将所持有的股权转换为管理层所控股的其他上市公司的股权(正确答案)答案解析：管理层回购是指私募股权基金将其所持有的创业企业股权出售给对象企业的管理层从而退出的方式，优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。13.在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时投资组合所面临的潜在最大损失，用来描述这个潜在最大损失的名词是（）。[单选题]*A、风险敞口B、下行风险C、风险价值(正确答案)D、最大回撤答案解析：风险价值，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。14.在质押式回购中，交易双方需要商定的内容不包括（）。[单选题]*A、首期结算金额B、到期结算金额C、回购债券数量D、首期交易净价(正确答案)答案解析：在质押式回购中，交易双方需要商定首期结算金额、到期结算金额和回购债券数量，在确定上述要素时回购期间的利率是主要考虑的因素；在买断式回购中，交易双方需要商定首期交易净价、到期交易净价和回购债券数量。15.下列财务比率的计算公式中，不正确的是（）。[单选题]*A、资产负债率=资产÷负债(正确答案)B、流动比率=流动资产÷流动负债C、净资产收益率=净利润÷所有者权益D、总资产周转率=年销售收入÷年均总资产答案解析：资产负债率是负债总额（包括短期负债和长期负债）占总资产的比例，即：资产负债率=负债÷资产。16.利率风险是指利率变动引起的债券价格变动的风险，关于债券的价格与利率的变动关系，下列说法正确的是（）。[单选题]*A、利率上升时，债券价格下降；利率下降时，债券价格上升；零息债券不存在利率风险B、利率上升时，债券价格上升；利率下降时，债券价格下降；零息债券不存在利率风险C、利率上升时，债券价格下降；利率下降时，债券价格上升；利率风险对固定利率债券较重要(正确答案)D、利率上升时，债券价格上升；利率下降时，债券价格下降；利率风险对固定利率债券较重要答案解析：利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升。这种风险对固定利率债券和零息债券来说特别重要。17.有关证券场内交易的清算与交收规则，下列表述错误的是（）。[单选题]*A、引入共同对手方，可以防范交易对手的信用风险B、在境外证券交易所市场，货银对付是普遍的做法，但分级结算原则还没有被普遍遵循(正确答案)C、实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑D、场内交易和场外交易的清算和交收规则存在差异答案解析：在境外证券交易所市场，分级结算是普遍的做法。18.无风险资产与风险资产的相关系数为（）。[单选题]*A、0(正确答案)B、1C、-1D、0．5答案解析：对于无风险资产而言，由于不存在风险，所以，其收益率是确定的，不受其他资产收益率波动的影响，因此无风险资产与其他资产之间缺乏相关性，即相关系数为0。19.关于场内证券交易佣金，下列表述正确的是（）。[单选题]*A、佣金是按投资者委托交易金额一定比例支付的费用B、国债现券交易佣金标准由中国证监会直接制定C、按照规定，证券经纪商向客户收取的佣金不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费(正确答案)D、按照规定，证券经纪商向客户收取的佣金(不包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费)不得高于证券交易金额的0．3‰答案解析：佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。证券经纪商向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。国债现券、企业债(含可转换债券)、国债回购以及以后出现的新的交易品种，其交易佣金标准由证券交易所制定并报中国证监会和原国家发展计划委员会(现为国家发展和改革委员会)备案，备案15天内无异议实施。20.下列关于合格境内机构投资者(QDII)的说法中，错误的是（）。[单选题]*A、QDII应当定期向国家外汇管理局报告其额度使用及资金出入情况B、QDII应先向国家外汇管理局申请并获得境外证券投资额度后，再向中国证监会申请境外证券投资业务许可文件(正确答案)C、QDII应当在托管人处开立托管账户D、QDII应在国家外汇管理局核准的境外证券投资额度内进行投资答案解析：境内机构投资者在获得中国证监会颁发的境外证券投资业务许可文件后，应按照有关规定向国家外汇管理局申请境外证券投资额度，并在国家外汇管理局核准的境外证券投资额度内进行投资。21.下列关于权益资本描述错误的是（）。[单选题]*A、普通股持有人分得公司利润的顺序先于优先股(正确答案)B、优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的C、普通股持有者享有股东的基本权利和义务D、两种最主要的权益证券是普通股和优先股答案解析：权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。与债权资本不同的是，权益资本在正常经营情况下不会偿还给投资人。公司可能发行不同类型的权益证券来筹集资本。两种最主要的权益证券是普通股和优先股。普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。大公司通常有很多普通股股东。股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。公司也会发行优先股。优先股和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券。但优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动。22.开放式基金分红中，最普遍的分红形式是（）。[单选题]*A、现金分红(正确答案)B、债券分红C、再投资D、分红再投资转换为基金份额答案解析：现金分红方式是基金分红采用的最普遍的形式。23.私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取的退出机制包括（）等。‘I.首次公开发行II.管理层回购III.二次出售IV.破产清算[单选题]*A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、III、IVD、I、II、III、IV(正确答案)答案解析：私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取的退出机制是：首次公开发行，买壳上市或借壳上市，管理层回购，二次出售，破产清算。24.相信市场定价有效的投资者认为：系统性地跑赢市场是不可能的，除了靠一时的运气战胜市场之外，此时其会采取（）。[单选题]*A、主动投资策略B、积极投资策略C、被动投资策略(正确答案)D、模拟历史策略答案解析：股票投资策略可分为两大类：主动投资策略和被动投资策略。主动投资策略也称积极投资策略，即试图通过选择资产来跑赢市场。相反，相信市场定价有效的投资者认为：系统性地跑赢市场是不可能的，除了靠一时的运气战胜市场之外。但这并不意味着投资者应该回避股市，而是应该追求被动投资策略，即复制市场基准的收益与风险，而不试图跑赢市场的策略。故C项正确。25.克服了个人在财力、时间和知识上的不足的投资工具是（）。[单选题]*A、股票B、基金(正确答案)C、债券D、期权答案解析：基金作为一种投资工具克服了个人在财力、时间和知识上的不足，以极大的优势迅速发展，走出国界成为一种世界范围内的投资工具。26.下列算法交易中，在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法为（）。[单选题]*A、成交量加权平均价格算法B、时间加权平均价格算法C、跟量算法D、执行缺口算法(正确答案)答案解析：执行缺口算法，是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。27.以下关于基金会计核算的特点，表述不正确的是（）。[单选题]*A、基金管理公司的经营活动和证券投资基金的投资管理活动应独立建账、独立核算B、目前，我国基金会计核算的会计区间细化到日C、为了提高核算效率，同一基金管理公司管理的所有基金可以合并建账、统一核算(正确答案)D、基金会计核算主体为证券投资基金答案解析：C项表述不正确，基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，对所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立，基金管理公司的经营活动和证券投资基金的投资管理活动应独立建账、独立核算。目前，我国基金会计核算的会计区间细化到日。28.在经纪人市场上，经纪人的利润主要来源于（）。[单选题]*A、给投资者提供经纪业务的佣金(正确答案)B、买卖证券的价差收益C、办理投资业务收取的手续费D、投资证券的投资所得答案解析：本题旨在考察经纪人利润的来源。在经纪人市场上，经纪人主要负责为买卖双方介绍交易，其利润主要来源于给投资者提供经纪业务的佣金。故本题选A。29.某投资者在周五赎回某普通货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者享有该基金收益的截止日是（）。[单选题]*A、周日(正确答案)B、周五C、周六D、下周一答案解析：当日申购的基金份额自下一个交易日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个交易日起不享有基金的分配权益。30.证券m与n的相关系数为-0．8，m与k的相关系数为0．6，下列说法正确的是（）。[单选题]*A、两个相关系数一正一负不可比较B、前者之间的相关性比后者强(正确答案)C、两组证券相关系数都在-1和1之间，相关性一样强D、前者之间的相关性比后者弱答案解析：相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。31.投资组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿，因此承担风险越大，要求的收益（）。[单选题]*A、越高(正确答案)B、越低C、先低后高D、不变答案解析：只要投资者认识到某一种风险的存在，且投资者无法回避它，那么投资者就会对承担这种风险要求相应的风险报酬。投资产品的风险越大，那么相应的风险报酬也应当越大。32.分配股票股利是股票分红方式的一种，是指上市公司将（）以股票形式支付给股东。[单选题]*A、未分配利润B、法定盈余公积C、任意盈余公积D、留存收益(正确答案)答案解析：分配股票股利是股票分红方式的一种，是指上市公司将留存收益以股票形式支付给股东，又称送股。股票股利不会导致公司现金的流出，只是将资金在不同权益账户之间转移。33.（）是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点的利率水平。[单选题]*A、即期利率B、实际利率C、远期利率(正确答案)D、名义利率答案解析：选项C符合题意。远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点的利率水平；即期利率(spotrate)是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在t=0到时间f的收益；实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率；名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率。34.下列不属于按债券发行主体进行分类的是（）。[单选题]*A、政府债券B、金融债券C、公司债券D、零息债券(正确答案)答案解析：D项是按计息方式对债券进行的分类。按发行主体分类根据发行主体的不同，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券三大类。35.关于资产支持证券ABS的资金池中债务构成种类不包括（）。[单选题]*A、住房抵押贷款(正确答案)B、汽车消费贷款C、信用应收贷款D、学生贷款答案解析：资产证券化指以其他债券组成的资产池为支持，构建新的债券产品形式。此类新构建的债券称为结构化债券，主要是住房抵押贷款支持证券(MBS)和资产支持证券(ABS)。住房抵押贷款支持证券是以居民住房抵押贷款或商用住房抵押贷款组成的资金池为支持的，资金流来自住房抵押贷款人定期还款，由金融中介机构打包建立资产池。资产支持证券的发行和住房抵押贷款支持证券类似，其贷款的种类是其他债务贷款，如汽车消费贷款、学生贷款、信用卡应收款等。36.在公司设立后再融资时，上市公司定向增发和非上市公司定向增发相比较，上市公司定向增发的优势不包括（）。[单选题]*A、有利于引入战略投资者和机构投资者B、有利于提升子公司的资产价值(正确答案)C、有利于集团企业整体上市D、减轻并购的现金流压力答案解析：本题旨在考察上市公司定向增发的优势。在公司设立后再融资时，上市公司定向增发和非上市公司定向增发相比较，上市公司定向增发的优势如下：①有利于引入战略投资者和机构投资者，A项表述正确；②有利于利用上市公司的市场化估值溢价，将母公司通过资本市场放大，从而提升母公司的资产价值，B项表述错误；③定向增发是一种主要的并购手段，特别是资产并购型定向增发，有利于集团企业整体上市，并同时减轻并购的现金流压力，C、D两项表述正确。定向增发有利于提升母公司的资产价值而非子公司。故本题选B。37.（）是由发行公司委托存券银行发行的。[单选题]*A、全球存托凭证B、美国存托凭证C、无担保的存托凭证D、有担保的存托凭证(正确答案)答案解析：有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的，发行公司、存券银行和托管银行三方就存托凭证与基础证券的关系，存托凭证持有者的权利，存托凭证的发行规模、转让、红利的支付及协议三方的权利义务等签署存券协议；全球存托凭证的发行地既不在美国，也不在发行公司所在国家，尽管不在美国的证券市场交易，但是它们通常以美元计价，也可以销售给美国的机构投资者；美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证；无担保的存托凭证是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。38.（）是研究投资者按照分散化的理念去投资，证券市场达到均衡时，价格和收益率如何决定的问题。[单选题]*A、最大方差法B、最小方差法C、均值方差法D、资本资产定价模型(正确答案)答案解析：资本资产定价模型（CAPM）以马可维茨证券组合理论为基础，研究如果投资者都按照分散化的理念去投资，最终证券市场达到均衡时，价格和收益率如何决定的问题。39.常见的资本类型有债权资本和（）。[单选题]*A、债务资本B、权益资本(正确答案)C、收益资本D、其他资本答案解析：常见的资本类型有债权资本和权益资本。债权资本是通过借债方式筹集的资本。权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。公司可能发行不同类型的权益证券来筹集资本。两种最主要的权益证券是普通股和优先股。40.净额结算分为（）。[单选题]*A、单边净额结算、双边净额结算和多边净额结算B、单市场净额结算和多市场净额结算C、单边净额结算和双边净额结算D、双边净额结算和多边净额结算(正确答案)答案解析：净额结算又分为双边净额结算和多边净额结算。41.某付息国债面值为100元，票面利率为8％，市场利率为5％，期限2年，每年付息一次，该债券的内在价值为（）。[单选题]*A、110.85元B、105.58元(正确答案)C、90.58元D、108.58元答案解析：固定利率债券估值的公式为V=C／(1+r)+C／(1+r)2+…+C／(1+r)n+M／(1+r)n。M=100，C=8。r=5％。即V=8／(1+5％)+8／(1+5％)2+100／(1+5％)2≈105．58(元)。42.价格最容易受到气候影响的大宗商品类型是（）。[单选题]*A、农产品(正确答案)B、贵金属C、基础原材料大宗商品D、能源类大宗商品答案解析：由于农产品本身的特性，所以容易受到天气、自然灾害等自然条件的影响。43.其他条件不变，债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就（）。[单选题]*A、越小B、不能确定C、越大(正确答案)D、无影响答案解析：利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的到期日越长，受市场利率的影响就越大。44.日前，银行间债券市场尚未开展的债券结算业务类型是（）。[单选题]*A、债券期货业务(正确答案)B、债券借贷业务C、债券分销业务D、债券回购业务答案解析：债券结算业务类型包括：(1)分销业务。(2)现券业务。(3)质押式回购业务。(4)买断式回购业务。(5)债券远期交易。(6)债券借贷业务。(7)利率互换业务。45.下列不属于基金公司交易部职责的是（）。[单选题]*A、向基金经理反馈市场信息B、执行交易指令C、对交易指令进行审核D、向基金经理提出资产配置建议(正确答案)答案解析：交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。46.某基金公司一款多元基金产品，投资范围较广，在向投资者推广时，作出如下宣传：Ⅰ．本基金通过分散化投资降低非系统性风险；Ⅱ．通过分散化投资，宏观经济因素不