英国渣打银行银团贷款 课件

银团贷款业务环球市场部2005年7月北京银行业协会银团贷款业务专题讲座银团贷款业务2005年7月北京银行业协会背景简介渣打银行很荣幸有机会与北京银行业协会的同仁就国内银团贷款市场发展的课题进行交流。接下来，我们将同法国巴黎银行一起，向各位简单介绍银团贷款的市场情况和操作流程。渣打银行是在中国历史最悠久、网络最广泛的外资商业银行。我们在银团贷款方面具有强大的实力和优异的业绩。金额

（百万美元）2004年全年项目数量金额

（百万美元）项目数量2005年1-4月1渣打银行171,484.72汇丰银行151,628.62星展银行151,339.14花旗银行121,518.75法国巴黎银行111,557.51渣打银行894,827.42汇丰银行854,668.23花旗银行633,997.44星展银行803,307.75三井住友银行563,052.8亚太地区(日本澳洲以外)银团贷款委任安排行排名资料来源：basispoint2背景简介渣打银行很荣幸有机会与北京银行业协会的同仁就国目录表1.

渣

打银行简介2. 银团贷款的概念3. 银团贷款的操作流程4. 中国银团贷款市场5. 渣打–银团贷款专家6. 主要联络人3目录表1. 渣打银行简介31 渣打银行简介1 渣打银行简介

穆迪

标准普尔长期存款/长期外币债务等级

A2 A短期存款/长期本地债务等级 P-1 A-1 成立于1853年 总部设于英国伦敦 管理核心设在香港及新加坡 全球业务遍布亚太地区、南亚、中东、非洲、英国及美洲领先全球的最佳国际级银行渣打在伦敦证券交易所及香港联合交易所上市，以2005年7月11日股价计，市值为138.3亿英镑(即243.1亿美元)。超过三万八千名员工分布在超过五十个国家的九百五十多家分行或代表处。新近完成对韩国第一银行的全面收购。在2004年12月完成收购印尼PTBankPermata银行。在中国入股渤海银行20%股份。为香港发钞银行之一。拥有良好国际信用评级：渣打银行简介5 穆迪 标准普尔 成立于1853年领先全渣打银行简介北京大连天津青岛南京上海杭州宁波厦门深圳珠海广州成都*分行代表处渣打早在中国加入WTO之前就在上海和深圳取得了人民币业务资格。此外，我们在北京、南京和厦门的分行也拥有人民币业务资格。渣打是在华历史最悠久，网络最广泛的外资银行。渣打从1996年起就率先参与中国银团贷款市场，并在近年来取得长足发展。于1996年成功安排了国内第一笔长期、无追索的电厂项目商业贷款(上海闸电燃气轮机发电有限公司)

于1998年成功安排了第一笔由外资银行牵头的人民币银团贷款(上海轮胎橡胶有限公司)于2003年安排了第一笔以中国电讯运营商（中国联通）为借款人的国际银团贷款于2004年安排了韩国在内地投资企业（浦项制铁）筹措有史以来的最大一笔跨境美元融资于2005年安排了国有石化企业（中国石化集团）在亚洲金融危机后在境内筹措的第一笔美元国际银团贷款苏州*(*即将开业)渣打自1858年开始在华业务，此后从未间断，至今已有147年历史。包括即将开业的成都和苏州分行在内，我们在中国有10家分行和4家代表处。无论历史与网络，渣打都居所有外资银行之冠。6渣打银行简介北京大连天津青岛南京上海杭州宁波厦门深

2 银团贷款的概念7 2 银团贷款的概念7银团贷款是由一家或多家银行（通常称为“牵头银行”）承销并安排、并向一组金融机构（一般以商业银行为主）推介发行，为企业或项目提供债务融资的债务资本市场工具债务资本市场股权资本市场首次股票发行二次发行（配股/增发）可转换债券股权私募其他银团贷款固定收益工具资产证券化工具其他资本市场工具银团贷款的概念8银团贷款是由一家或多家银行（通常称为“牵头银行”）承销并安排企业/项目

借款人由牵头行协调

安排（包销或

尽力承销）渣打银行

（牵头银行）贷款银团的

融资承诺银行B银行C银行D银行A银行E$$$$$$银团贷款概念示意图银团贷款的概念9企业/项目借款人由牵头行协调

安排（包销或

尽力承销）渣打由一家或少数几家银行获得企业委任，成为“牵头银行”，统筹负责整笔贷款融资的安排和完成。牵头银行可以“包销”或“尽力承销”方式安排贷款，并邀请其他银行参与贷款。包销是指无论最后组织银团的结果如何，牵头银行都有义务按照提供事先承诺的金额和条款提供贷款给企业；而在尽力承销下，牵头银行不作上述的承诺，即最后贷款金额的多少完全视其他银行的最终参与情况而定。所有参贷银行的贷款条款和条件都相同，并受统一起草的信贷协议约束。贷款签署以后，由一家贷款机构（“代理行”）负责管理日常事宜（如提款、付息、还本等）。银团贷款的主要特点银团贷款的概念10由一家或少数几家银行获得企业委任，成为“牵头银行”，统筹负责银团贷款可以向一家企业或一个特定项目提供融资，分别称为“企业贷款”及“项目融资”。企业贷款和项目融资都具有银团贷款的一般特征，也具有不同的特点：银团贷款的用途项目融资企业贷款大型公司/机构母公司担保/资产抵押多为3-7年通常无出口信用机构介入项目公司资产/收入/合约抵押多为10-15年通常由出口信用机构提供部分贷款或保证（保险）借款人:抵押/担保:期限:其他：银团贷款的概念11银团贷款可以向一家企业或一个特定项目提供融资，分别称为“企业银团贷款同其他债务资本市场工具的比较银团贷款结构灵活，贴切满足借款人的用款需要，并且完成时间短，筹组费用相对较低。其他债务资本市场工具银团贷款有无外部评级皆可3-7年（项目融资可达10-15年）商业银行为主灵活不需要通常两个月左右前端/法律等费用相对较低通常要求有外部评级（如标普/穆迪）10年或以上比较常见各类机构投资者一次性提款/还款通常需要政府登记/批准较长法律/尽职调查/路演/文件制作/上市等费用相对较高借款人：期限:投资者群体：提款/还款:监管机构登记：所需时间：综合发行费用：银团贷款的概念12银团贷款同其他债务资本市场工具的比较银团贷款结构灵活，贴切满银团贷款同双边贷款的比较银团贷款可以帮助企业高效率地完成大额资金的筹集，同时在资本市场上建立融资纪录和良好形象。双边贷款银团贷款银行团较大灵活帮助企业建立公开纪录和形象通常两个月前端/法律费用等由代理行管理日常操作，简化借款人管理手续单一银行较小，受单一银行对客户额度的限制灵活双边贷款通常不公开视银行与企业关系而定一般较低管理多个双边贷款可能加重借款人负担参贷银行：贷款金额：提款/还款:市场声誉：所需时间：综合发行费用：后续管理：银团贷款的概念13银团贷款同双边贷款的比较银团贷款可以帮助企业高效率地完成大额采用银团贷款进行融资的好处一次性获得大量资金赢得价格优势建立银行间网络无严格的监管

/备案要求为何采用

银团贷款？提升市场知名度银团贷款的概念14采用银团贷款进行融资的好处一次性获得大量资金赢得价格优势建立

II.

3 银团贷款的操作流程15 II. 3 银团贷款的操作流程15借款人招标选择安排行时需设定投标条款，例如：贷款额度、时间安排、可接受利率范围、其他条件等，并发出招标书邀请银行投标。借款人需准备的资料包括：可行性报告；现金流量预测/贷款偿还能力；与项目有关的文件及批文；如要举借外债或对外担保，需要外管批文。竞标银行需考虑借款人的需要和能力，分析其信用状况和未来的还款能力，设定贷款的条件与结构、参与投标并与借款人谈判。经谈判主要借款条款达成一致后，借款人签署委任书，正式授权被委任银行组织银团贷款。委任之前的阶段借款人信用评估贷款结构

（包括期限、还款、抵押等）定价单独竞标/联合竞标市场环境银团贷款的操作流程16借款人招标选择安排行时需设定投标条款，例如：贷款额度、时间安另外，安排行根据借款人提供的资料编写信息备忘录，供潜在的参贷银行评估贷款之用。信息备忘录的內容包括：主要借款条款；贷款目的；借款人经营行业之分析；借款人所在国家或地区之经济状况；税务条例及金融管制情况；借款人与贷款项目之财务资料；其他与贷款项目有关的资料。委任之后的阶段职责分配被邀银行名单费用划分分销准备银团贷款的操作流程17另外，安排行根据借款人提供的资料编写信息备忘录，供潜在的参贷银团贷款的操作流程一个银团贷款项目通常需要两个月左右时间才能完成第四周完成信息备忘录邀请其他银行参与贷款第三周委任牵头行牵头行策划银团分销策略及起草信息备忘录确定律师并开始起草贷款文件第二周第一周银行取得内部审批，单独或组成联合竞标团参与投标第八周签署 仪式第九周第七周第八周分配各参贷行贷款额度贷款合约取得一致同意第六周第五周与被邀请的银行保持联系就贷款文件进行磋商银团成功筹组18银团贷款的操作流程一个银团贷款项目通常需要两4

中国银团贷款市场4 中国银团贷款市场随着外资银行将国外成熟的银团贷款业务模式引进国内，以及中资银行的业务渐趋同国际接轨，银团贷款市场日益活跃。2002到04年，市场规模年均增长16%，2004年总贷款规模接近九十亿美元。项目融资和一般企业融资成为银团贷款的主要用途。资料来源：LoanPricingCorporation2002年以来，中国市场银团贷款持续快速增长…65.776.489.0中国银团贷款市场20随着外资银行将国外成熟的银团贷款业务模式引进国内，以及中资银外商投资企业张家港浦项不锈钢有限公司美元4亿元

定期贷款2004年4月境内融资台塑企业宁波4家子公司美元2亿8千5百万元定期贷款2004年7月境外融资中国中化集团公司美元2亿2千万元定期贷款2004年10月中资企业中国五矿集团公司美元1亿元定期贷款2004年8月中资企业中国进出口银行美元5亿元定期贷款2004年11月中国联通有限公司美元5亿元定期贷款2004年2月中国石油化工集团公司美元3亿元定期贷款2005年3月各行业的顶尖企业纷纷采用银团形式筹措贷款，为市场注入源源活力。外资企业当中，韩资和台资企业最为积极。中资企业也日趋活跃，不仅在传统的海外市场（如香港）继续组建银团取得贷款，在国内市场上也有积极的举措。各类型借款人积极进入市场融资…广东溢达纺织有限公司美元9千万元等值抵押定期贷款2005年5月联想集团有限公司美元6亿元循环/定期贷款2005年2月中国银团贷款市场21外商投资企业张家港浦项不锈钢有限公司境内融资台塑企业宁总体快速增长的势头将保持。对于银行信贷的需求将持续，促使市场规模不断扩大国内大型企业将更多地进入银团市场。国内大型企业集团业务的日益国际化在资本市场的活跃程度不断提高同时，用于支持外商投资项目的银团贷款仍将占据市场的重要部分。外商对华直接投资将保持强劲外资银行在国内银团贷款市场上较为活跃，但是国内银行的重要性也日益显现。银行对于信贷风险的管理日趋严格，从而使得银团贷款这一能帮助银行有效分散风险的贷款形式日益受到国内银行的欢迎人民币银团贷款的前景乐观。国内利率、汇率体制改革继续深入外资银行人民币业务范围逐步扩大中国银团贷款市场未来展望乐观…中国银团贷款市场22总体快速增长的势头将保持。中国银团贷款市场未5 渣打-银团贷款专家5 渣打-银团贷款专家逾60名业务专才遍布全球主要商业及金融中心区域业务中心香港–12上海–1新加坡–12吉隆坡–2曼谷–1迪拜–6孟加拉国–3巴基斯坦–3纽约–5伦敦–17渣打-银团贷款专家24逾60名业务专才遍布全球主要商业环球银团贷款业务总部设于香港香港是渣打最强大、最成功的业务地区我们在亚太地区的业务香港迪拜巴基斯坦孟加拉国新加坡吉隆坡上海曼谷在香港、韩国、印度、马来西亚、菲律宾、新加坡及泰国等国家地区拥有超凡的市场领导地位银团贷款业务的范围，在2002年扩展到曼谷及上海2003年在迪拜设立中东及南亚的区域业务中心我们在大中华区的业务由常驻在香港及上海的同事共同运作我进取一步您决胜千里渣打-银团贷款专家25环球银团贷款业务总部设于香港我们在亚太地区的以客户为导向的一站式服务银团贷款安排与包销贷款分销与交易企业与财务顾问客户网络风险与负债管理债务资本市场渣打-银团贷款专家26以客户为导向的一站式服务银团贷款…在主要亚洲国别市场同样占据领导地位在整个亚太地区的业务量始终排名市场前列…渣打-银团贷款专家亚太地区银团贷款委任安排行按总金额排名*银团贷款委任安排行按总金额排名韩国印度中国150.0170.0177.2177.2300.0117.9122.9127.9139.7195.8123.5170.1170.1200.0230.0金额

（百万美元）2004年全年项目数量金额

（百万美元）项目数量2005年1-4月百万美元百万美元百万美元

*日本除外资料来源：basispoint27…在主要亚洲国别市场同样占据领导渣打在2002至2004的亚太地区委任安排行排名表上以完成项目数量计连续三年名列榜首，充分展示其市场领导地位。近年所取得的各种奖项也进一步证明渣打在各类银团贷款的结构设计、安排及包销方面的深厚实力和广泛经验。领导地位得到市场公认…泰国最佳债务行本地债券及泰国资本市场项目新加坡最佳债务行印度最佳债务行最佳杠杆收购项目(SandaKan(CaymanIII)Holdings)印度最佳债务行泰国最佳债务行最佳普通贷款(PTAstraInternational)印度最佳债券行香港年度贷款行亚太地区贷款次席行马来西亚年度贷款印度最佳债务行新加坡最佳债务行印度最佳债务行香港年度贷款行新加坡年度贷款行马来西亚年度贷款项目(BinariangSatelliteSystems)最佳本地货币债券(Cagamas)最佳政府债券(香港特区)亚洲最佳政府/公共部门贷款(BangkoSentralngPilipinas)亚洲最佳本地货币债券及最佳马来西亚林吉特债券(Cagamas)2002年2004年2003年渣打-银团贷款专家28渣打在2002至2004的亚太地区委任安排行排名表上以完成项“如此（严峻之）市况，使得只有极少数的银行才能在香港市场完成令人侧目的贷款业务......渣打真正展示了其促成各类融资案的非凡能力，不仅为大型蓝筹公司，也为不少中小客户筹组资金...”“一直充当市场的领导者，不断创新，以摆脱低迷。渣打银行充分表现出这方面的能力......而市场则对其推出的所有融资案都报以热烈响应，以此作为对该行出色表现的认可。”IFRAsia2003年度回顾“渣打银行（在新加坡）...…为本地公司安排的银团贷款数目超过任何其他银行，融资总额相当于16亿美元。”“今年是渣打连续第三年荣获此最佳债务行的奖项，该行亦成功协助印度公司利用美元融资，为印度银行(BankofIndia)安排首笔美元定期贷款。”Euromoney2004年度优越奖项…及

时间与地域的一致证明“尽管亚洲的杠杆收购在日本以外仍然为数甚微，但其中仍不乏值得称赞的杰出交易。SandaKan(CaymanIII)Holdings的案例就是最佳证明：这笔融资是2004年度大中华地区唯一一笔杠杆收购融资，同时也是香港地区近年来为数不多的成功案例之一。”TripleAAsset2004年度亚洲奖项渣打-银团贷款专家29“如此（严峻之）市况，使得只有极少数的银行才能在香港市场完成近三年来，在

东

北

亚

洲区贷款市

场

上

创

造

多

项

崭新纪录…中国联通有限公司美元7亿元定期贷款委任安排行2003年9月第一笔以中国电讯运营商为借款人的国际银团贷款中国韩国在华企业筹措的

有史以来最大美元贷款张家港浦项不锈钢有限公司美元4亿元等值定期贷款委任安排行2004年4月中国/韩国2004年台湾在大陆投资企业最大美元银团贷款中国/台湾地区第一笔国有石化企业在国内筹措之美元银团贷款中国中国石油化工集团公司美元3亿元定期贷款协调安排行及代理行2005年3月台塑企业宁波4家子公司美元2亿8千5百万元定期贷款安排行

2004年7月2004年度大中华地区唯一一笔杠杆收购贷款SandaKan(CaymanIII)HoldingsCo.,Ltd美元1亿9百万元定期贷款委任安排行2004年7月MerryhillGroupLtd港币33亿元高级贷款协调安排行2004年6月香港有史以来最大一笔非银行收购融资香港地区香港地区中国公司用于海外收购

的最大银团贷款中国/香港地区2004最佳杠杆收购项目联想集团有限公司美元6亿元循环/定期贷款委任协调安排行2005年2月起亚汽车欧元1亿2千万元定期贷款协调安排行2004年3月韩国有史以来第一笔境内欧元贷款韩国渣打-银团贷款专家30近三年来，在东北亚洲区贷款市场上…在亚洲的其他地区、非洲及美洲

同样创造历史SociedadeNacionaldeCombustiveisdeAngola美元23亿5千万元定期贷款委任安排行2004年9月非洲有史以来最大一笔石油及天然气业贷款案马来西亚政府有史以来最长年期（12年）的筹资PTAstraInternationalTBK美元1亿7千万元及印尼盾6千亿元银团循环贷款协调安排行2004年11月印尼自亚洲金融风暴以来第一笔纯离岸贷款2004最佳非结构性贷款GhanaCocoaBoard美元8亿5千万元定期贷款委任安排行2004年9月非洲有史以来最大一笔农业贷款案BangkoSentralngPilipinas美元5亿元定期贷款协调安排行2004年4月2003及2004年度菲律宾最大银团定期贷款马来西亚印尼安哥拉加纳菲律宾马来西亚有史以来第一笔卫星融资PenerbanganMalaysiaBerhad由马来西亚政府担保美元10亿元银团定期贷款委任安排行2004年12月马来西亚BinariangSatelliteSystemsSdn.Bhd.美元2亿5千万元等值银团贷款牵头安排行2003年8月马来西亚2003年度贷款项目2004亚洲最佳政府/公共部门贷款SanMiguelCorporation

美元11亿5千万元过桥贷款协调安排行2005年5月菲律宾有史以来最大金额企业收购融资菲律宾ControladoraMabeSAdeCV美元4亿元高级定期贷款牵头安排行2004年11月美国公司在墨西哥

第一笔银团贷款墨西哥渣打-银团贷款专家31…在亚洲的其他地区、非洲及美洲同在大中华地区的债务市场中…多年以来，渣打一直是顶尖中国企业考虑采用银团融资时首选的外资银行之一；我们完成的众多项目清晰地证明了渣打的卓越能力和客户对渣打的坚定信赖。华润电力控股有限公司美元2亿元等值定期贷款委任协调安排行

及代理行2005年5月中国石油化工集团公司美元3亿元定期贷款协调安排行

及代理行

2005年3月中国进出口银行美元5亿元定期贷款牵头安排行

2004年11月华润水泥控股有限公司港币4亿元定期贷款协调安排行

2004年10月中国中化集团公司美元2亿2千万元定期贷款协调安排行

2004年10月中国五矿集团公司美元1亿元定期贷款协调安排行

2004年8月中信泰富有限公司港币52亿元循环信用/定期贷款协调安排行

2004年3月中国联通有限公司美元7亿元定期贷款协调安排行

2003年9月中国粮油食品(香港)有限公司美元2亿元可转让定期贷款协调安排行

2002年12月佛罗伦货箱控股有限公司由中远太平洋有限公司担保美元2亿5百万元定期贷款委任安排行2004年7月渣打-银团贷款专家32在大中华地区的债务市场中…多年以来，…渣打的业绩一直得到…上海京复房地产有限公司由瑞安集团担保港币7亿5千万亿元可转让定期贷款安排行

2003年4月安格环保技术（上海）有限公司由美国安格公司担保美元1千2百万元等值循环信用/定期贷款安排行2003年10月台塑企业宁波4家子公司由台湾化学纤维等提供承诺书支持美元2亿8千5百万元定期贷款安排行

2004年7月上海嘉汇达房地产开发经营有限公司由嘉华国际集团有限公司担保港币6亿元抵押贷款协调安排行

2004年6月HyundaiMobis

中国5家子公司由HyundaiMobis担保美元5千万元循环信用贷款协调安排行及代理行

2004年6月张家港浦项不锈钢有限公司由韩国POSCO担保美元4亿元可转让定期贷款委任安排行

2004年4月广东溢达纺织有限公司由EsquelHoldingsInc.担保美元9千万元等值之美元、人民币抵押定期贷款委任安排行

2005年5月安格公司三家中国子公司由美国安格公司担保人民币2亿7千万元循环信用贷款委任协调安排行

2005年5月渣打-银团贷款专家渣打的强大的全球实力、对中国的深厚认识以及在华的广泛网络，使得我们帮助众多在华外商投资企业成功筹措不同类型的银团贷款，提升在华业务。33…渣打的业绩一直得到…上海京复房地产有限…客户的广泛赞誉。香港电灯有限公司港币30亿元定期贷款协调安排行2004年12月MerryhillGroupLtd港币33亿元高级可转让抵押贷款协调安排行2004年6月恆隆地产融资有限公司港币60亿元循环/定期贷款协调安排行2004年6月嘉里建设有限公司港币70亿元循环贷款协调安排行2004年6月长江基建集团有限公司澳元3亿元定期贷款协调安排行2004年9月九广铁路公司港币80亿元循环/定期贷款高级牵头经理行

2004年9月香港机场管理局港币60亿元循环/定期贷款协调安排行2004年10月新鸿基地产发展有限公司港币126亿元定期贷款牵头安排行2005年2月恒基兆业地产有限公司港币100亿元循环贷款委任安排行2004年9月联想集团有限公司美元6亿元循环/定期贷款委任协调安排行2005年2月渣打-银团贷款专家渣打在香港的银团贷款项目，涵盖几乎所有耳熟能详的蓝筹公司和公共企业，再次佐证了渣打作为领先的银团贷款牵头行所具有的强大实力和稳固地位。34…客户的广泛赞誉。香港电灯有限公司Merry6 主要联络人6 主要联络人主要联络人左自鹏北京分行行长及

:+86108518-8838分机8038中国区中大型企业部总经理 :+86108515-1069企业及机构银行部

:Eric.Jor@中国区中大型企业部李华高级客户经理

:+86108518-8839分机8098中国区金融机构业务部

:+86108515-1072企业及机构银行部

:Hua.Li@中国区金融机构业务部陈德康主管

:+8522841-0354东北亚洲区银团贷款部

:+8522524-4022环球市场部

:Eric.TH.Chan@东北亚洲区银团贷款部陆青来经理

:+8522841-0331(香港)/86215876-4238(上海)东北亚洲区银团贷款部

:+8522524-4022(香港)/86215876-4304(上海)环球市场部

:Barrett.Lu@36主要联络人左自鹏中国区中大型企业部银团贷款业务环球市场部2005年7月北京银行业协会银团贷款业务专题讲座银团贷款业务2005年7月北京银行业协会背景简介渣打银行很荣幸有机会与北京银行业协会的同仁就国内银团贷款市场发展的课题进行交流。接下来，我们将同法国巴黎银行一起，向各位简单介绍银团贷款的市场情况和操作流程。渣打银行是在中国历史最悠久、网络最广泛的外资商业银行。我们在银团贷款方面具有强大的实力和优异的业绩。金额

（百万美元）2004年全年项目数量金额

（百万美元）项目数量2005年1-4月1渣打银行171,484.72汇丰银行151,628.62星展银行151,339.14花旗银行121,518.75法国巴黎银行111,557.51渣打银行894,827.42汇丰银行854,668.23花旗银行633,997.44星展银行803,307.75三井住友银行563,052.8亚太地区(日本澳洲以外)银团贷款委任安排行排名资料来源：basispoint38背景简介渣打银行很荣幸有机会与北京银行业协会的同仁就国目录表1.

渣

打银行简介2. 银团贷款的概念3. 银团贷款的操作流程4. 中国银团贷款市场5. 渣打–银团贷款专家6. 主要联络人39目录表1. 渣打银行简介31 渣打银行简介1 渣打银行简介

穆迪

标准普尔长期存款/长期外币债务等级

A2 A短期存款/长期本地债务等级 P-1 A-1 成立于1853年 总部设于英国伦敦 管理核心设在香港及新加坡 全球业务遍布亚太地区、南亚、中东、非洲、英国及美洲领先全球的最佳国际级银行渣打在伦敦证券交易所及香港联合交易所上市，以2005年7月11日股价计，市值为138.3亿英镑(即243.1亿美元)。超过三万八千名员工分布在超过五十个国家的九百五十多家分行或代表处。新近完成对韩国第一银行的全面收购。在2004年12月完成收购印尼PTBankPermata银行。在中国入股渤海银行20%股份。为香港发钞银行之一。拥有良好国际信用评级：渣打银行简介41 穆迪 标准普尔 成立于1853年领先全渣打银行简介北京大连天津青岛南京上海杭州宁波厦门深圳珠海广州成都*分行代表处渣打早在中国加入WTO之前就在上海和深圳取得了人民币业务资格。此外，我们在北京、南京和厦门的分行也拥有人民币业务资格。渣打是在华历史最悠久，网络最广泛的外资银行。渣打从1996年起就率先参与中国银团贷款市场，并在近年来取得长足发展。于1996年成功安排了国内第一笔长期、无追索的电厂项目商业贷款(上海闸电燃气轮机发电有限公司)

于1998年成功安排了第一笔由外资银行牵头的人民币银团贷款(上海轮胎橡胶有限公司)于2003年安排了第一笔以中国电讯运营商（中国联通）为借款人的国际银团贷款于2004年安排了韩国在内地投资企业（浦项制铁）筹措有史以来的最大一笔跨境美元融资于2005年安排了国有石化企业（中国石化集团）在亚洲金融危机后在境内筹措的第一笔美元国际银团贷款苏州*(*即将开业)渣打自1858年开始在华业务，此后从未间断，至今已有147年历史。包括即将开业的成都和苏州分行在内，我们在中国有10家分行和4家代表处。无论历史与网络，渣打都居所有外资银行之冠。42渣打银行简介北京大连天津青岛南京上海杭州宁波厦门深

2 银团贷款的概念43 2 银团贷款的概念7银团贷款是由一家或多家银行（通常称为“牵头银行”）承销并安排、并向一组金融机构（一般以商业银行为主）推介发行，为企业或项目提供债务融资的债务资本市场工具债务资本市场股权资本市场首次股票发行二次发行（配股/增发）可转换债券股权私募其他银团贷款固定收益工具资产证券化工具其他资本市场工具银团贷款的概念44银团贷款是由一家或多家银行（通常称为“牵头银行”）承销并安排企业/项目

借款人由牵头行协调

安排（包销或

尽力承销）渣打银行

（牵头银行）贷款银团的

融资承诺银行B银行C银行D银行A银行E$$$$$$银团贷款概念示意图银团贷款的概念45企业/项目借款人由牵头行协调

安排（包销或

尽力承销）渣打由一家或少数几家银行获得企业委任，成为“牵头银行”，统筹负责整笔贷款融资的安排和完成。牵头银行可以“包销”或“尽力承销”方式安排贷款，并邀请其他银行参与贷款。包销是指无论最后组织银团的结果如何，牵头银行都有义务按照提供事先承诺的金额和条款提供贷款给企业；而在尽力承销下，牵头银行不作上述的承诺，即最后贷款金额的多少完全视其他银行的最终参与情况而定。所有参贷银行的贷款条款和条件都相同，并受统一起草的信贷协议约束。贷款签署以后，由一家贷款机构（“代理行”）负责管理日常事宜（如提款、付息、还本等）。银团贷款的主要特点银团贷款的概念46由一家或少数几家银行获得企业委任，成为“牵头银行”，统筹负责银团贷款可以向一家企业或一个特定项目提供融资，分别称为“企业贷款”及“项目融资”。企业贷款和项目融资都具有银团贷款的一般特征，也具有不同的特点：银团贷款的用途项目融资企业贷款大型公司/机构母公司担保/资产抵押多为3-7年通常无出口信用机构介入项目公司资产/收入/合约抵押多为10-15年通常由出口信用机构提供部分贷款或保证（保险）借款人:抵押/担保:期限:其他：银团贷款的概念47银团贷款可以向一家企业或一个特定项目提供融资，分别称为“企业银团贷款同其他债务资本市场工具的比较银团贷款结构灵活，贴切满足借款人的用款需要，并且完成时间短，筹组费用相对较低。其他债务资本市场工具银团贷款有无外部评级皆可3-7年（项目融资可达10-15年）商业银行为主灵活不需要通常两个月左右前端/法律等费用相对较低通常要求有外部评级（如标普/穆迪）10年或以上比较常见各类机构投资者一次性提款/还款通常需要政府登记/批准较长法律/尽职调查/路演/文件制作/上市等费用相对较高借款人：期限:投资者群体：提款/还款:监管机构登记：所需时间：综合发行费用：银团贷款的概念48银团贷款同其他债务资本市场工具的比较银团贷款结构灵活，贴切满银团贷款同双边贷款的比较银团贷款可以帮助企业高效率地完成大额资金的筹集，同时在资本市场上建立融资纪录和良好形象。双边贷款银团贷款银行团较大灵活帮助企业建立公开纪录和形象通常两个月前端/法律费用等由代理行管理日常操作，简化借款人管理手续单一银行较小，受单一银行对客户额度的限制灵活双边贷款通常不公开视银行与企业关系而定一般较低管理多个双边贷款可能加重借款人负担参贷银行：贷款金额：提款/还款:市场声誉：所需时间：综合发行费用：后续管理：银团贷款的概念49银团贷款同双边贷款的比较银团贷款可以帮助企业高效率地完成大额采用银团贷款进行融资的好处一次性获得大量资金赢得价格优势建立银行间网络无严格的监管

/备案要求为何采用

银团贷款？提升市场知名度银团贷款的概念50采用银团贷款进行融资的好处一次性获得大量资金赢得价格优势建立

II.

3 银团贷款的操作流程51 II. 3 银团贷款的操作流程15借款人招标选择安排行时需设定投标条款，例如：贷款额度、时间安排、可接受利率范围、其他条件等，并发出招标书邀请银行投标。借款人需准备的资料包括：可行性报告；现金流量预测/贷款偿还能力；与项目有关的文件及批文；如要举借外债或对外担保，需要外管批文。竞标银行需考虑借款人的需要和能力，分析其信用状况和未来的还款能力，设定贷款的条件与结构、参与投标并与借款人谈判。经谈判主要借款条款达成一致后，借款人签署委任书，正式授权被委任银行组织银团贷款。委任之前的阶段借款人信用评估贷款结构

（包括期限、还款、抵押等）定价单独竞标/联合竞标市场环境银团贷款的操作流程52借款人招标选择安排行时需设定投标条款，例如：贷款额度、时间安另外，安排行根据借款人提供的资料编写信息备忘录，供潜在的参贷银行评估贷款之用。信息备忘录的內容包括：主要借款条款；贷款目的；借款人经营行业之分析；借款人所在国家或地区之经济状况；税务条例及金融管制情况；借款人与贷款项目之财务资料；其他与贷款项目有关的资料。委任之后的阶段职责分配被邀银行名单费用划分分销准备银团贷款的操作流程53另外，安排行根据借款人提供的资料编写信息备忘录，供潜在的参贷银团贷款的操作流程一个银团贷款项目通常需要两个月左右时间才能完成第四周完成信息备忘录邀请其他银行参与贷款第三周委任牵头行牵头行策划银团分销策略及起草信息备忘录确定律师并开始起草贷款文件第二周第一周银行取得内部审批，单独或组成联合竞标团参与投标第八周签署 仪式第九周第七周第八周分配各参贷行贷款额度贷款合约取得一致同意第六周第五周与被邀请的银行保持联系就贷款文件进行磋商银团成功筹组54银团贷款的操作流程一个银团贷款项目通常需要两4

中国银团贷款市场4 中国银团贷款市场随着外资银行将国外成熟的银团贷款业务模式引进国内，以及中资银行的业务渐趋同国际接轨，银团贷款市场日益活跃。2002到04年，市场规模年均增长16%，2004年总贷款规模接近九十亿美元。项目融资和一般企业融资成为银团贷款的主要用途。资料来源：LoanPricingCorporation2002年以来，中国市场银团贷款持续快速增长…65.776.489.0中国银团贷款市场56随着外资银行将国外成熟的银团贷款业务模式引进国内，以及中资银外商投资企业张家港浦项不锈钢有限公司美元4亿元

定期贷款2004年4月境内融资台塑企业宁波4家子公司美元2亿8千5百万元定期贷款2004年7月境外融资中国中化集团公司美元2亿2千万元定期贷款2004年10月中资企业中国五矿集团公司美元1亿元定期贷款2004年8月中资企业中国进出口银行美元5亿元定期贷款2004年11月中国联通有限公司美元5亿元定期贷款2004年2月中国石油化工集团公司美元3亿元定期贷款2005年3月各行业的顶尖企业纷纷采用银团形式筹措贷款，为市场注入源源活力。外资企业当中，韩资和台资企业最为积极。中资企业也日趋活跃，不仅在传统的海外市场（如香港）继续组建银团取得贷款，在国内市场上也有积极的举措。各类型借款人积极进入市场融资…广东溢达纺织有限公司美元9千万元等值抵押定期贷款2005年5月联想集团有限公司美元6亿元循环/定期贷款2005年2月中国银团贷款市场57外商投资企业张家港浦项不锈钢有限公司境内融资台塑企业宁总体快速增长的势头将保持。对于银行信贷的需求将持续，促使市场规模不断扩大国内大型企业将更多地进入银团市场。国内大型企业集团业务的日益国际化在资本市场的活跃程度不断提高同时，用于支持外商投资项目的银团贷款仍将占据市场的重要部分。外商对华直接投资将保持强劲外资银行在国内银团贷款市场上较为活跃，但是国内银行的重要性也日益显现。银行对于信贷风险的管理日趋严格，从而使得银团贷款这一能帮助银行有效分散风险的贷款形式日益受到国内银行的欢迎人民币银团贷款的前景乐观。国内利率、汇率体制改革继续深入外资银行人民币业务范围逐步扩大中国银团贷款市场未来展望乐观…中国银团贷款市场58总体快速增长的势头将保持。中国银团贷款市场未5 渣打-银团贷款专家5 渣打-银团贷款专家逾60名业务专才遍布全球主要商业及金融中心区域业务中心香港–12上海–1新加坡–12吉隆坡–2曼谷–1迪拜–6孟加拉国–3巴基斯坦–3纽约–5伦敦–17渣打-银团贷款专家60逾60名业务专才遍布全球主要商业环球银团贷款业务总部设于香港香港是渣打最强大、最成功的业务地区我们在亚太地区的业务香港迪拜巴基斯坦孟加拉国新加坡吉隆坡上海曼谷在香港、韩国、印度、马来西亚、菲律宾、新加坡及泰国等国家地区拥有超凡的市场领导地位银团贷款业务的范围，在2002年扩展到曼谷及上海2003年在迪拜设立中东及南亚的区域业务中心我们在大中华区的业务由常驻在香港及上海的同事共同运作我进取一步您决胜千里渣打-银团贷款专家61环球银团贷款业务总部设于香港我们在亚太地区的以客户为导向的一站式服务银团贷款安排与包销贷款分销与交易企业与财务顾问客户网络风险与负债管理债务资本市场渣打-银团贷款专家62以客户为导向的一站式服务银团贷款…在主要亚洲国别市场同样占据领导地位在整个亚太地区的业务量始终排名市场前列…渣打-银团贷款专家亚太地区银团贷款委任安排行按总金额排名*银团贷款委任安排行按总金额排名韩国印度中国150.0170.0177.2177.2300.0117.9122.9127.9139.7195.8123.5170.1170.1200.0230.0金额

（百万美元）2004年全年项目数量金额

（百万美元）项目数量2005年1-4月百万美元百万美元百万美元

*日本除外资料来源：basispoint63…在主要亚洲国别市场同样占据领导渣打在2002至2004的亚太地区委任安排行排名表上以完成项目数量计连续三年名列榜首，充分展示其市场领导地位。近年所取得的各种奖项也进一步证明渣打在各类银团贷款的结构设计、安排及包销方面的深厚实力和广泛经验。领导地位得到市场公认…泰国最佳债务行本地债券及泰国资本市场项目新加坡最佳债务行印度最佳债务行最佳杠杆收购项目(SandaKan(CaymanIII)Holdings)印度最佳债务行泰国最佳债务行最佳普通贷款(PTAstraInternational)印度最佳债券行香港年度贷款行亚太地区贷款次席行马来西亚年度贷款印度最佳债务行新加坡最佳债务行印度最佳债务行香港年度贷款行新加坡年度贷款行马来西亚年度贷款项目(BinariangSatelliteSystems)最佳本地货币债券(Cagamas)最佳政府债券(香港特区)亚洲最佳政府/公共部门贷款(BangkoSentralngPilipinas)亚洲最佳本地货币债券及最佳马来西亚林吉特债券(Cagamas)2002年2004年2003年渣打-银团贷款专家64渣打在2002至2004的亚太地区委任安排行排名表上以完成项“如此（严峻之）市况，使得只有极少数的银行才能在香港市场完成令人侧目的贷款业务......渣打真正展示了其促成各类融资案的非凡能力，不仅为大型蓝筹公司，也为不少中小客户筹组资金...”“一直充当市场的领导者，不断创新，以摆脱低迷。渣打银行充分表现出这方面的能力......而市场则对其推出的所有融资案都报以热烈响应，以此作为对该行出色表现的认可。”IFRAsia2003年度回顾“渣打银行（在新加坡）...…为本地公司安排的银团贷款数目超过任何其他银行，融资总额相当于16亿美元。”“今年是渣打连续第三年荣获此最佳债务行的奖项，该行亦成功协助印度公司利用美元融资，为印度银行(BankofIndia)安排首笔美元定期贷款。”Euromoney2004年度优越奖项…及

时间与地域的一致证明“尽管亚洲的杠杆收购在日本以外仍然为数甚微，但其中仍不乏值得称赞的杰出交易。SandaKan(CaymanIII)Holdings的案例就是最佳证明：这笔融资是2004年度大中华地区唯一一笔杠杆收购融资，同时也是香港地区近年来为数不多的成功案例之一。”TripleAAsset2004年度亚洲奖项渣打-银团贷款专家65“如此（严峻之）市况，使得只有极少数的银行才能在香港市场完成近三年来，在

东

北

亚

洲区贷款市

场

上

创

造

多

项

崭新纪录…中国联通有限公司美元7亿元定期贷款委任安排行2003年9月第一笔以中国电讯运营商为借款人的国际银团贷款中国韩国在华企业筹措的

有史以来最大美元贷款张家港浦项不锈钢有限公司美元4亿元等值定期贷款委任安排行2004年4月中国/韩国2004年台湾在大陆投资企业最大美元银团贷款中国/台湾地区第一笔国有石化企业在国内筹措之美元银团贷款中国中国石油化工集团公司美元3亿元定期贷款协调安排行及代理行2005年3月台塑企业宁波4家子公司美元2亿8千5百万元定期贷款安排行

2004年7月2004年度大中华地区唯一一笔杠杆收购贷款SandaKan(CaymanIII)HoldingsCo.,Ltd美元1亿9百万元定期贷款委任安排行2004年7月MerryhillGroupLtd港币33亿元高级贷款协调安排行2004年6月香港有史以来最大一笔非银行收购融资香港地区香港地区中国公司用于海外收购

的最大银团贷款中国/香港地区2004最佳杠杆收购项目联想集团有限公司美元6亿元循环/定期贷款委任协调安排行2005年2月起亚汽车欧元1亿2千万元定期贷款协调安排行2004年3月韩国有史以来第一笔境内欧元贷款韩国渣打-银团贷款专家66近三年来，在东北亚洲区贷款市场上…在亚洲的其他地区、非洲及美洲

同样创造历史SociedadeNacionaldeCombustiveisdeAngola美元23亿5千万元定期贷款委任安排行2004年9月非洲有史以来最大一笔石油及天然气业贷款案马来西亚政府有史以来最长年期（12年）的筹资PTAstraInternationalTBK美元1亿7千万元及印尼盾6千亿元银团循环贷款协调安排行2004年11月印尼自亚洲金融风暴以来第一笔纯离岸贷款2004最佳非结构性贷款GhanaCocoaBoard美元8亿5千万元定期贷款委任安排行2004年9月非洲有史以来最大一笔农业贷款案BangkoSentralngPilipinas美元5亿元定期贷款协调安排行2004年4月2003及2004年度菲律宾最大银团定期贷款马来西亚印尼安哥拉加纳菲律宾马来西亚有史以来第一笔卫星融资PenerbanganMalaysiaBerhad由马来西亚政府担保美元10亿元银团定期贷款委任安排行2004年12月马来西亚BinariangSatelliteSystemsSdn.Bhd.美元2亿5千万元等值银团贷款牵头安排行2003年8月马来西亚2003年度贷款项目2004亚洲最佳政府/公共部门贷款SanMiguelCorporation

美元11亿5千万元过桥贷款协调安排行2005年5月菲律宾有史以来最大金额企业收购融资菲律宾ControladoraMabeSAdeCV美元4亿元高级定期贷款牵头安排行2004年11月美国公司在墨西哥

第一笔银团贷款墨西哥渣打-银团贷款专家67…在亚洲的其他地区、非洲及美洲同在大中华地区的债务市场中…多年以来，渣打一直是顶尖中国企业考虑采用银团融资时首选的外资银行之一；我们完成的众多项目清晰地证明了渣打的卓越能力和客户对渣打的坚定信赖。华润电力控股有限公司美元2亿元等值定期贷款委任协调安排行

及代理行2005年5月中国石油化工集团公司美元3亿元定期贷款协调安排行

及代理行

2005年3月中国进出口银行美元5亿元定期贷款牵头安排行

2004年11月华润水泥控股有限公司港币4亿元定期贷款协调安排行

2004年10月中国中化集团公司美元2亿2千万元定期贷款协调安排行

2004年10月