《国际结算（第五版）》第八章 供应链金融1907

第八章供应链金融学习供应链金融的基本概念了解供应链金融与传统融资的区别掌握供应链金融的特点和类型比较国内外银行供应链金融的发展状况学习目标主要内容

供应链金融概述供应链金融的发展

第一节供应链金融概述

一、供应链金融的概念(一)供应链与供应链管理的概念1.供应链的概念传统意义的供应链：

是指一个企业内部不同部门之间的产供关系,即将采购的原材料和收到的零部件通过生产及销售等过程传递到企业用户的过程。第一节供应链金融概述现代意义上的供应链：

不仅是企业内部各个部门之间的关系,而且是指从客户需求开始,贯穿产品设计、原材料供应、产品生产、批发、零售等过程,把产品送到最终客户的各项业务活动,连接的是一个企业与其上下游企业之间关系的网链结构。第一节供应链金融概述供应链：

是围绕核心企业,通过对信息流、物流、资金流的控制,从采购原材料开始,制成中间产品以及最终产品,最后由销售网络把产品送到消费者手中的将供应商、制造商、分销商、零售商、最终用户连成一个整体的功能网链结构。第一节供应链金融概述对供应链的不同理解：它是一条联结供应商到用户的物料链它也是一条增值链它是一条合作链第一节供应链金融概述2.供应链管理的概念供应链管理(supplychainmanagement,SCM)

是一种集成的管理思想和方法,供应链管理指对从供应商到最终用户的整个供应链系统进行计划、协调、操作、控制和优化的各种活动及过程。从单一企业角度看,是指企业通过改善上下游供应链关系,整合和优化供应链中的信息流、物流、资金流,以获得企业竞争优势。第一节供应链金融概述(二)供应链金融的概念

商业银行利用自身在供应链资金流管理上的专业优势,通过对有实力核心企业的责任捆绑和对供应链资金流、物流的有效控制,针对该链条上核心企业、供应商、经销商及终端用户等不同客户的融资需求,提供以货物销售回款自偿为风险控制基础的组合融资服务,这类金融服务一般称为供应链金融(supplychainfinancing,SCF)。第一节供应链金融概述二、供应链金融与传统融资的区别(1)供应链金融强调授信还款来源的自偿性(2)银行对客户授信的评估不同(3)通过对物流、资金流的控制来控制风险(4)操作环节和日常操作增加(5)客户对融资和物流具有非常个性化的要求第一节供应链金融概述三、供应链金融的特点1.供应链金融属于信贷类产品2.供应链融资市场属于短期货币市场3.供应链金融业务主体包括金融机构、第三方物流(3PL)企业、融资企业、供应链核心企业等4.供应链金融有独特的制度环境第一节供应链金融概述四、供应链金融的分类(一)按照是否为授信业务分类供应链金融涉及授信业务和非授信业务(二)按照融资使用的质押对象分类供应链金融可分为应收账款融资、存货融资和预付款融资三类第一节供应链金融概述(三)按照风险控制及解决方案的问题导向分类供应链金融可分为基于货权控制的供应链金融、基于债权控制的供应链金融和基于核心企业连带关系的供应链金融三类(四)按照融资使用的质押授信类型分类供应链金融可以分为静态抵(质)押授信、动态抵(质)押授信、标准仓单质押授信、普通仓单质押授信四类。第一节供应链金融概述(五)按照服务于整个供应链的环节分类供应链金融可以分为采购环节的供应链金融和销售环节的供应链金融。第二节供应链金融的发展

一、供应链金融的发展(一)供应链金融的发展背景供应链金融一些基础性业务出现很早。在西欧,保理业务在几个世纪前就很常见。在美国,存货融资市场在19世纪很普遍。在俄国沙皇时代就出现了货物质押贷款业务现代意义供应链金融源于供应链管理思想。分工、制造、贸易模式的变化,导致贯穿整个产品价值链的管理变得更加复杂。第二节供应链金融的发展(二)中国国内的供应链金融发展状况1.深发展银行2.中国工商银行3.外资银行第二节供应链金融的发展二、国内外银行供应链金融发展状况比较国内外银行供应链金融发展在融资业务、服务对象、顾客关系、信息技术、相关法律等方面的侧重点、广度和深度都有所差别。第二节供应链金融的发展(1)国际银行的供应链融资以“应收账款融资”为关键词,通过电子平台对订单、发票等数据信息流的公示和鉴证,为供应链成员和银行提供面向多个环节的融资申请和批准按钮。国内银行的供应链融资则以“存货融资”为关键词,通过第三方物流监管的引入以及一定程度上对核心企业的信用引入,为供应链成员提供融资。第二节供应链金融的发展(2)国际银行的供应链融资业务是传统国际贸易融资的延伸,而国内业务更多属于资产支持性贷款范畴,改进之处在于引入核心企业作为风险控制变量,同时也涉及核心企业与银行间的系统性安排。国际银行的供应链融资主要面向核心企业上游供应商,而国内银行供应链金融大多集中于下游。国际银行推出供应链金融初衷在于维系老客户关系,而国内银行的供应链金融则具有明确的新客户导向,即一种开发中小企业市场的新授信技术和盈利模式。第二节供应链金融的发展(3)出于对外包基地稳定性和成本控制的关切,国际银行的供应链金融主要面向核心企业的上游供应商,而对分销商的存货融资和预付款融资大多建立在一对一基础上,系统性的分销商融资安排刚起步。国内相反,供应链金融大多集中于下游,即“分销链金融”或“渠道融资”的范畴,因为国内核心企业与下游的利益紧密度超过了与上游的利益联系。第二节供应链金融的发展(4)如果说国外银行推出供应链金融的初衷在于维系与老客户的关系,即避免因全球化背景下产业组织结构变化导致的老客户流失;而国内银行业热衷于供应链金融则基于明确的新客户导向,即一种开发中小企业市场的新的授信技术和盈利模式。第二节供应链金融的发展(5)国内企业供应链管理意识薄弱,因而供应链普遍松散。具体表现为供应链边界模糊,核心企业对供应链成员管理缺乏制度化手段。在这种条件下,供应链融资中对核心企业的资信引入有时缺乏利益激励。此外,成员企业对核心企业归属感不强,导致基于供应链的声誉效应和违约成本构造起来较困难。这不仅使银行可选择开发的链条有限,且需要审慎评估供应链内部约束机制的有效性。这解释了国内供应链金融相对集中于汽车、钢铁等有限行业的原因。第二节供应链金融的发展(6)国内金融信息技术和电子商务发展相对滞后,使供应链金融中信息技术含量偏低。作为一项高操作成本业务,信息技术的应用程度与操作成本节约高度相关。目前,在单证、文件传递、出账、赎货、应收账款确认等环节的劳动密集型特征,是对供应链融资业务经济性损害最大的问题,也是风险的额外来源。第二节供应链金融的发展同时,电子商务手段有助增强贸易背景可视度、降低交易成本,但国内商业银行普遍没有将供应链金融有机整合到这类平台之中,由此带来贸易环节和融资环节额外的割裂成本。第二节供应链金融的发展(7)国内银行供应链金融局限于国内供应链,对供应链中国际贸易融资的延伸和整合不足。面对跨国公司大批国内供应商和分销商,也没有提出有效解决方案,从而错失大量业务机会。从业务营运机构设置看,除深圳发展银行,大部分银行供应链融资尚未独立于传统流动资金贷款的风险控制体系运行。对供应链融资仅停留在概念营销层次,风险控制的核心价值并未有效吸收。第二节供应链金融的发展其结果不仅未能充分发挥营销效率,也存在较大风险隐患。例如,大多数银行没有设置专门的债项评级体系、没有特别的审批通道、没有专业化的操作平台、缺乏针对核心企业和物流监管合作方的严格管理办法等。第二节供应链金融的发展(8)在以美国为代表的发达国家,综合性的单一担保物权替代了多种传统形式的动产担保权益。动产抵押采用统一登记制度,信贷人无须实际占有借款人动产,因而享有担保物易变现、易执行的相关便利。反观国内,有关动产担保物权的设定、保护及实现的相关法律严重滞后于国内实践,使得第三方物流作为不可或缺的风险控制变量被银行引入货押业务操作中,致使操作流程相对复杂、成本高昂。第二节供应链金融的发展(9)国内动产担保物权相关法律的不完善,导致供应链金融业务在很多操作和预期损失领域存在不确定性。同时,监管部门对供应链金融的认识基本停留在传统的流动资金授信层次,对供应链金融的