中国小微经营者调查2022年三季度报告暨2022年四季度中国小微经营者信心指数报告

neSurveyofMicroandsmallEnterprisesOSOMEQuarterlyReportQandConfidenceIndex022Q4)究中心searchPekingUniversity学调查中心ocialScienceSurveyPekingUniversity蚂蚁集团研究院ResearchInstitutebankmber者平台、蚂蚁集团客户体验及权益保障部、网商银行1、小微营收基本略有改善，但利润率依然走低，现金流维营压力仍主要来自于经营成本压力和市场需求的疲软或市场竞emargin用更多灵活就业者和增加工资等维持经营。4、各类扶持举措对小微经营者的覆盖小幅上升，小微经营5、小微经营者融资需求强势上行，但向机构申请融资的比的信心指数较疫情较轻和核酸检测要求相对宽松的地区更为低searchlaboratory沙盒环境中进行实证分析。本研究所有变量来自于随机在线调研。 (一)调查设计及实施 9(二)调查特色 10 (二)成本压力、市场需求疲软以及疫情防控带来的不确定性压力持续成为小微 (三)疫情对小微经营者造成多重冲击 21 (五)小微经营者融资需求上涨明显，获得融资额度收缩、融资成本环比下降 (一)三季度小微经营收入有所改善，利润率走低，现金流维持状况差异明显， (二)疫情扰动带来显著影响，小微经营者采取多种措施积极应对。 53 (四)小微经营者对2022年四季度的整体预期下滑，对成本预期相对改善，对 9一、中国小微经营者调查的基本情况(一)调查设计及实施2022年9月，北京大学企业大数据研究中心、北京大学中国社会科学调查期刊，并受到社会各界的广泛关注4。线上调查的特点进行了改进。其中，问卷部分借鉴并延续了北京大学“中国企业创新创业调查”(EnterpriseSurveyforInnovationandEntrepreneurshipinChina，2小微经营者：支付宝服务的符合《统计上大小微型企业划分办法(2017)》划分的小型、者筛选标准是，过去考虑到网商贷客户的经营规模比前期研究的样本规模要大，本报告主要对来自消息盒子等OutlookofChineseMicroandsmallEnterprises.",ChinaEconomicJournal(2021):1-28.5/sjsj/zgqycxcytcesiecxm/index.htm(二)调查特色为主体(78.5%)，根据雇员人数各区间的小微经营者占比对区间均值做加权计在服务业(81.3%)，少量在建筑业和制造业(10.9%)及农林牧渔业(7.8%)。集中在东部、中部地区。的小微经营者多以“糊口型”为主，即面向周边生活圈的居民服务业，42.7%样本，另有近两成(15.9%)的小微经营者仅盈亏平衡。小微经营者运营形式和营收来022年一季度、二季度样本信息及报告详见往期报告，参阅请见/research/confidencedata#news。因为一般标准中服务业(特别是零售业、住宿餐饮业等本次调查中占比高的服务业行业)300表1小微经营者创造就业岗位估算创造就业岗位(不含经营者本人)无全职雇员全职雇员1-4人平均数数所有样本分注册类型：5.82.032.9%45.6%未注册个体户3.245.9%注册个体户4.52.027.8%公司制企业5.010.0%35.9%。表现微弱改善注意的是，近一半(42.7%)小微经营者的季度营业收入低于2.5万元，可见平均营收为35.6万元，与上季度(34.9万元)相比，环比上升1.8%；工商注册本季度小微经营者的净利润率约为0.7%，与上季度(1.1%)相比，环比下针对2019年以前成立运营的小微经营者估算其平均经营收入恢复比例，发现季%0 033.9.420QQ21Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q3图1连续九个季度对比2019年同期的经营恢复比例2.现金流平均可维持时长仍平均不足三个月时间为2.7个月(如表2)，相对于上一季度2022Q2(2.6个月)现金流情况出现好转；但低于去年同期(2021年三季度)现金流平均可维持时间(2.9个月)0.2个月。相较于前几轮调研，本次调研特别增设问题以统计现金流可维持时间告已经无法维持运转，相比于上一季度比例减少0.5个百分点。33.2%的小微企业现金流可维持时间不超过一个月，环比下降0.7个百分点(如表2现金流维持平均时间33.615.314.029.46.534.615.814.128.92020Q32020Q433.615.314.029.46.534.615.814.128.9现金流维持时间(平均值，月)分注册类型：3.02.62.7未注册个体户注册个体户3.13.02.8公司制企业3.03.02.9表3现金流维持情况(%)2021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q30，已经无法维持运转1个月以内23.625.533.21-3个月42.341.539.540.820.620.04-6个月8.86个月以上20.720.321.322.6%%0未工商注册的个体户工商注册的个体户公司制企业_工商注册的企业图22022年三季度现金流维持情况分布，分注册类型分行业看(图3)，从事服务业、建筑业和加工制造业和农林牧渔业的现金流平均可以维持3.5个月。雇员规模在1~4个以内的小微经营企业现金流可维19.810.822.920.821.912.322.13128.819.810.822.920.821.912.322.13128.829.023.07.321.529.714.712.037.50_已经无法维持运转1_3个月1个月以内4_6个月6个月以上0服务业工制造业渔业图32022年三季度现金流维持情况分布，分行业001~45~78~1920+图42022年三季度现金流维持情况分布，分雇员规模(二)成本压力、市场需求疲软以及疫情防控带来的不确定性压力持续成为小微经营者痛点，税收负担上升，防疫成本压力明显1.小微经营者所面临的最主要压力仍来源于成本，但程度有所缓解2022年第三季度小微经营者所面临的经营压力仍然主要来自于经营成本压力和市场需求疲软或市场竞争激烈带来的压力(错误!未找到引用源。)。三季47.544.047.243.843.236625.624.427.929.021.921.224.821.547.544.047.243.843.236625.624.427.929.021.921.224.821.5。小微经营者中感受到成本压力的占比为43.1%，较上季度(45.1%)小幅下有所上升(表4)。表4小微经营者面临的主要经营压力来源(%)21Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q..0.70确定性.8.884税费压力899分行业来看，如图5所示，2022年第三季度，从事建筑业和制造业的小微经营者中面临经营成本压力和市场需求压力的占比最高，分别达到47.5%和47.2%；商务服务业和消费服务业均面临较大的来自市场需求疲软和市场竞争以50经营成本市场需求政策不确定性偿贷压力税费压力其他图52022年三季度小微经营者面临的主要压力来源占比(%)，分行业646.247.341.040.7529.926.924.829.8021.022.623.420.6646.247.341.040.7529.926.924.829.8021.022.623.4.3将小微经营者按照全职员工人数划分规模大小(图6图6)，可以看到各类来的压力。同时，除经营者本人外的0人小微经营者由于更多的从事消费服务0经营成本市场需求政策不确定性偿贷压力税费压力其他图62022年三季度小微经营者经营压力，分规模2.租金、原材料和雇工成本构成经营成本压力的最主要原因，原材料成本压力租金成本、雇工成本和防疫成本攀升。销成本、公共事业费均出现小幅上升(表5)。表52021年一至四季度及2022年三季度成本压力来源的比例(%)2021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q3金成本46647公共事业费的成本言表62022年三季度成本压力来源的比例(%)，分行业业建筑业、加工制造业金成本公共事业费5.8的成本23.税费负担增加纳税费的小微经营者占总样本数的比例为42.60%。对于需缴纳税者的实际税费负担，均有上升的趋势。(图7)5555.9%%2022Q22022Q3增幅2.792.7969.6%4%图72022年三季度和2022年二季度实际缴纳的税费占营业收入比重(分布)，季度变化而全职雇员人数为20人以上者，平均税费负担为9.5%。(图8)与2022年第的增加，以及需要缴纳税费的经营者比例上升(图9)。总体需缴纳税费642001-45-78-1920+图82022年三季度实际税费负担，分人员规模20.224.24020.224.240023.0841.30070总体需缴纳税费3025205-5图92022年三季度实际税费负担变化，分人员规模2022Q12022Q22022Q301-45-78-1920+图102022年三季度需要缴纳税费的比例，分人员规模企业的平均税.9总体需缴纳税费97654320公司制企业图112022年三季度际缴纳的税费占营业收入比重，分注册类型者的主观税费负担有所加重(无论是与上一季度相比，还是与去年同期相比)。64626058565452502020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q3图12税费负担变化(主观评价)12.010.08.06.04.02.00012.010.08.06.04.02.000.02022Q22022Q3变动 01-401-45-78-1920+图13税费负担变化(主观评价)：分人员规模(三)疫情对小微经营者造成多重冲击42.720.6442.720.642.821.4%4540353025200每天一次两天一次三天一次七天一次八天及以上一次图142022年三季度小微经营者所在城市的核酸频次图15则展示了不同政策影响下的小微经营者数量的统计分布(按照城市&行业的划分)。可以看到，这一分布与以城市作为划分单元得到的分布大体相被更加密集的核酸频次所覆盖。这说明小微经营者们在%45403530252050每天一次两天一次三天一次七天一次八天及以上一次图15不同政策影响下的小微经营者数量的统计分布.疫情扰动对营业时间与营收恢复影响显著策之下小微经营者的开门时间。在每天一次到三天一次的政策覆盖下，有近乎60%-70%的小微开门时间在8周或以下(2个月左645.3645.3-右)，对小微经营造成较大影响。%7060504030200每天一次两天一次三天一次七天一次八天及以上一次图162022年三季度开门时间在8周及以下的小微经营者占比%0天一次天一次天一次-5-20-25图17营业收入相比上一季度变动百分比策之下小微利润率的明显差异。在平均每天一次和0.50-0.5%2.52每天一次每天一次两天一次三天一次七天一次八天及以上一次全样本图18不同防控政策下的小微平均利润率表7不同规模小微平均利润率小微经营者家庭消费的变化情况也体现出疫情扰动带来的冲击。如图1919的消费下降，他们的家庭消费下降幅度较小(1.29%)，且其消费变化并未与疫情防控政策之间呈现显著相关关系(图19)。这说明严格的疫情防控政策对小一次天一次天一次%0-0.5-2-2.5-3-3.5-4-4.5图19经营者家庭消费相比去年同期变动百分比%天一次天一次天一次天一次次-0.2-0.4-0.6-0.8图20非经营者的家庭消费相比去年同期的变动百分比此外，如果探究不同的经营模式(线上和线下)在疫情冲击下的不同反应，经营+线下经营更容易在严格的防控政策下实现盈利(图21及表8)。%4320-2-3-4图21不同经营模式下的平均利润率表8不同经营模式下的利润率对于疫情防控的反应2.疫情对小微经营方式的影响防控政策对小微经营者的生产调整也产生明显影响。在更严格的政，有更多的小微经营者选择短期停产、转产、减产，尤其体现在每天一次核酸的地区(图22)。不同规模的小微经营者对生产调整的手段有所不同。小 229.428.225.921.929.721.421.225.921.123.420.020.420.9.828.428.627.025.620.522.121.1229.428.225.921.929.721.421.225.921.123.420.020.420.9.828.428.627.025.620.522.827.720.323.3722.87每天一次两天一次三天一次七天一次八天及以上一次%图22不同防控政策下的生产调整手段%910_1920及以上3530252050图23小微经营者生产调整手段的占比：分规模在定价和营销调整方面(图24)，小规模的小微经营者更容易采取降价的这可能对他们的盈利情况产生了影响；而较大规模的小微经营者更多地41.072527.1148.602557147.8441.072527.1148.602557147.846.4447.740.9787241.9812%60%04030200降价加强线上销售到其他地方开拓市场0_即只有经营者1_45_910_1920及以上总计图24小微经营者定价、营销调整手段占比：分规模25)。%每天一次两天一次三天一次七天一次八天及以上一次6004030200加强线上销售图25不同防控政策下的不同定价、营销调整方式选择341.6341.641.63.小微经营者从多方面积极应对。%6004030200雇员调整生产调整定价营销调整个人就业调整图262022年三季度小微经营者经营方式调整情况940.826.724.929.922.325.2028.622.022.825.122.725.926.86428.423.823.622.525.129.744.224.3940.826.724.929.922.325.2028.622.022.825.122.725.926.86428.423.823.622.525.129.744.224.3848.548.927.5%%7060504030200图272022年三季度小微经营者灵活就业调整比例：分规模分雇员规模来看(图28)，面对各类经营压力，小规模的小微经营者更多者%60504030200裁员招更多全职员工招更多灵活就业的员工增加工资图282022年三季度小微经营者经营方式调整情况，分雇员规模849.7849.74.小微经营者对未来政策的期许严格程度的上升，小微企业对防疫措施优化的诉求也有明显的上升(图29)。%每天一次两天一次三天一次七天一次八天及以上一次总计图29不同防控政策下小微期待防疫措施优化的占比化的诉求不断上升.扶持政策覆盖小微经营者的比例稳中有升体度的上升(45%)。....9162021Q32021Q42022Q12022Q22022Q345403530252050税收支持金融支持成本减免稳岗稳就业至少一种政策图302022年三季度小微经营者享受到各类扶持政策的比例表92022年三季度小微经营者享受到扶持政策覆盖率(环比增长)扶持政策覆盖率：环比增长(非网商贷样本)2021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q3税收支持金融支持成本减免稳岗稳就-9%-12-23%%%24%--25-17%%1-5%0%2%-11%-3%-8% -4%-4%0%-25%-31%-20%-1%37%51%-3%-5%5%45%于优势(图31)。922.6922.621.021.2公司制企业注册的个体户未注册的个体户4050税收支持金融支持成本减免稳岗稳就业图312022年三季度小微经营者享受到各类扶持政策的比例，分注册类型持方面的差异并不明显。一线城市二线城市其他城市252050税收支持金融支持成本减免稳岗稳就业图322022年三季度小微经营者享受到各类扶持政策的比例，分城市等级..0覆而稳岗稳就业政策对规模大的小微更适合(图33)。40税收支持金融支持成本减免稳岗稳就业40353025205001-45-78-1920+图332022年三季度小微经营者享受到各类扶持政策的比例，分规模本(表10)。政策扶持变化：分经营规模表102022年三季度政策覆盖率相对2022年二季度变化程度，分规模政策扶持变化：分经营规模雇员人数(税收支持金融支持成本减免稳岗稳就业05-78-190+-11%-4%-5%4%5%%43%48%%21.520.520.421.721.520.520.421.7未受灾地区受灾地区25200税收支持金融支持成本减免稳岗稳就业图342022年三季度小微经营者享受到各类扶持政策的比例：疫情影响对于工业企业而言，这种差异更加明显(图36)。本季度未限电本季度未限电252050税收支持金融支持成本减免稳岗稳就业图352022年三季度小微经营者享受到各类扶持政策的比例：限电影响26.128.347.143.826.128.347.143.843.024.327.120.622.702.82.1本季度未限电本季度限电30252050税收支持金融支持成本减免稳岗稳就业图362022年三季度小微经营者享受到各类扶持政策的比例：限电影响(工业企业)2.小微经营者的政策诉求平均而言，小微经营者最希望获得的支持政策类型为防疫管理的优化(58.0%)与金融支持(55.3%)。与上一季度相比，小微经营者对防疫管理优化的诉求大2022Q22022Q3变动防疫管理优化税收支持金融支持成本减免稳岗稳就业图37小微经营者的政策诉求：季度变化21.228.0540.111040.640.421.328.3021.228.0540.111040.640.421.328.3043.825.748.923.545.58020.920.0在较为强烈的诉求(图38)。7060504030200防疫管理优化税收支持金融支持成本减免稳岗稳就业图38小微经营者的政策诉求，分经营规模防疫管理的优化(图39)。公司制企业注册的个体户未注册的个体户706004030200防疫管理优化税收支持金融支持成本减免稳岗稳就业图39小微经营者的政策诉求，分注册类型23.7526.52144.523.623.442.843.223.7526.52144.523.623.442.821.523.6强烈，而服务业小微对成本减免有较高的需求(图40)。农业制造业服务业706004030200防疫管理优化税收支持金融支持成本减免稳岗稳就业图40小微经营者的政策诉求，分行业疫政策优化的诉求明显更为强烈，两类地区对其他类型扶持政策的需求差异不大 。核酸检测强度高的地区的小微经营者对防疫管理优化和稳岗稳就业对核酸检测强度的反应更加强烈(表11，表12)。未受灾地区受灾地区706004030200防疫管理优化税收支持金融支持成本减免稳岗稳就业图41小微经营者的政策诉求，疫情影响11疫情受灾地区：“6-8月间进行过静态管理的地区”表11小微经营者希望获得的政策支持，分地区核酸检测强度(消费服务业)核酸检测强度防疫管理优化税收支持金融支持成本减免稳岗稳就业八天以上一测50.023.065.534.517.0三天一测每天一测表12小微经营者希望获得的政策支持：分地区核酸检测强度(非消费服务业)核酸检测强度防疫管理优化税收支持金融支持成本减免稳岗稳就业八天以上一测45.619.962.535.613.2三天一测.3.5每天一测.92022年第三季度，小微经营者中有对外(即不包括使用自有资金或留存收融用于偿还已有债务的需求继续下降，相较上一季度下降2个百分点(表13)。表132022年三季度小微经营者主要融资用途(%)0Q30Q41Q11Q21Q31Q422Q12Q22Q..务术5839779192.线上渠道仍然是外部融资最主要的渠道0传统银行申请个人消费贷或使用信用卡的比例从上一季度的18.5%小幅下降到由6.2%下降到4.7%；除民间借贷渠道表14小微经营者主要对外融资渠道融资需求与渠道在所有受访者中的占比(%)20Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q3线上渠道向非传统银行金融机构借款..8.7传统银行申请个人消费贷或使用信用卡.3.8.2亲朋好友借款.2.5.3传统银行经营性借款线下渠道向非传统银行金融机构借款657所有者的追加投资0811外部投资人的投资757507从供应商赊购或使用客户的预付款5524员工的投资5555263非亲朋好友、非机构性的民间借贷220其他渠道3.向金融机构申请融资比例下滑，获得融资的平均额度大幅上升，融资成融资渠道的分布如表15PanelA所示。贷的小微经营者占比下降，较上一季度占比下降3.3个百分点。1表15申请、获得贷款途径和获得融资金额2020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q3PanelA:申请贷款途径否，没有申请(%)是，仅通过线上方式申请(%)是，仅通过线下方式申请(%)是，线上、线下方式都申请(%)42.830.641.632.442.133.041.334.644.633.48.948.330.48.9235.737.69.742.033.59.5PanelB:获得贷款途径否，没有获得(%)是，仅通过线上方式获得(%)是，仅通过线下方式获得(%)是，线上、线下方式都获得(%)46.329.043.931.649.429.943.431.744.532.147.533.944.532.09.8PanelC:获得贷款金额从金融机构获得贷款(万元)15.919.418.420.720.821.023.018.626.5的比例缩小(图42)。.8线上获得线下获得获得融资0001~45~78~1920+图42小微经营者的融资获得途径，分规模从亲朋好友处融资平均额度为8.8万元，相比上一季度(9.7万元)下降0.9万元。元和24.6万元，与上一季度(12.4万元和18.1万元)相比，有显著提高，分别企业000亲友借款(万元)金融机构借款(万元)图43小微经营者所获融资额度，分注册类型3表16线上、线下贷款成本估算(年化利率)0Q41Q11Q21Q31Q42Q12Q22Q3从疫情冲击看，2022年第三季度受灾地区的小微经营者融资额度高于未受务业的小微经营者从金融机构借款额度最高(39.95万元)(表17)。而对于其亲款额度最高，分别达到20.88万元和44.17万元(表18)。表17服务业融资额度(分核酸检测频次)一做一做亲友借贷19.50 金融机构借款39.95 .68.24.23表18其他行业融资额度(分核酸检测频次)每天一做两天一做三天一做七天一做没有做过(万元)金融机构借款(万元).16.50.884.17422.820.520.720.721.821.222.820.520.720.721.821.24.小微三季度融资需求的预期仍处在高位，一、二线小规模经营者融资需本次调研还询问了小微经营者对2022年四季度的融资需求预期。如图44位。.5.5.521Q321Q422Q122Q222Q322Q4图442021年三季度至2022年四季度小微经营者的融资需求求上升2.9万元(图45)。从雇员规模的角度，雇员人数为0的小微经营者融大，融资需求越大；特别是规模较大的小微经营者(雇员人数20人以上)本季度融资需求规模反弹明显，增加16.5万元(图46)。.4.2502022Q12022Q22022Q32022Q400服务业工制渔业图45小微经营者融资需求规模，分城市等级、行业QQ022Q22022Q32022Q4000001-45-78-1920+图46小微经营者融资需求，分雇员规模冲击的小微经营者，分别为23.9万元和21.4万元(表19)。要求地6的。表19融资需求预期(按核酸频次，万元)一做一做来未做过服务业..7.0.5年三季度，问卷询问小微经营者向金融机构提供自证经营材料的问信准入门槛，提升金融机构对力度。(六)2022年四季度信心指数有所下滑第二季度以来最低水平(图47)。502020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q4图472022年三季度小微经营者实际表现及四季度信心指数从实际经营表现的各项指标来看(图48)，市场需求和营业收入的实际表7规市场需求营业收入运营成本雇员规模50202020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q3图482022年三季度小微经营者实际表现分项指数，时间趋势市场需求营业收入运营成本雇员规模540302020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q4图492022年四季度小微经营信心指数分项指数，时间趋势2.小微经营者内部对未来的信心存在差异829.427.429.727.19143.048.241.545.647.046.245.31942.641.529.427.429.727.19143.048.241.545.647.046.245.31942.641.546.746.746.445.344.242.945.945.528.727.728.627.8相近(图50)。0无疫情市场需求营业收入经营成本雇员人数市场需求营业收入经营成本雇员人数指数图502022年三季度实际表现vs2022年四季度信心指数：分疫情影响响相对有限(图51)。50市场需求营业收入经营成本雇员人数市场需求营业收入经营成本雇员人数指数图512022年三季度实际表现vs2022年四季度信心指数：分限电影响929.2025.9329.625.96940.8342.849.846.9429.2025.9329.625.96940.8342.849.846.943.540.042.446.346.845.945.150市场需求营业收入经营成本雇员人数图522022年三季度小微经营实际表现分项指数，分注册类型0市场需求营业收入经营成本雇员人数图532022年四季度小微经营信心指数分项指数，分注册类型24.827.73644.823.628.17345.62185346.140.3241.443.143.845.943.524.827.73644.823.628.17345.62185346.140.3241.443.143.845.943.544.044.041.543.047.144.545.545.88人以上规模的小微经营者在市场需求上的未来预期均超过50%；5人以上规模以上的小微经营者本季度在市场需求和营业收入的实际经营表现和未来预期上微经55)。0人1-4人5-7人8-19人20人及以上50市场需求营业收入经营成本雇员人数图542022年三季度小微经营实际表现分项指数，分规模449.242.345.10市场需求营业收入经营成本雇员人数图552022年四季度小微经营者未来信心分项指数，分规模建筑及加工制造业和服务业商户在市场需求和营业收入的实际表现上均表现低场626.726.428.3027.327.642.9828.05040.6340.742.942.949.245.746.946.049.64626.726.428.3027.327.642.9828.05040.6340.742.942.949.245.746.946.049.644.645.648.143.844.443.042.945.744.146.2预期上好于其他行业(图57)。50市场需求营业收入经营成本雇员人数图562022年三季度小微经营实际表现分项指数，分行业0市场需求营业收入经营成本雇员人数图572022年四季度小微经营未来信心分项指数，分行业3.核酸政策与小微经营者信心指数表现和信心指数是更低的(图58)。从信心指数来看，仅核酸频次在八天及以上的小微经营者在市场需求和营业收入上保持了基线50以上的指数(图59)。029.928.325.7629.928.2