2022年期货从业资格考试题库高分300题附答案解析(青海省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）

A.不完全套期保值，且有净损失

B.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值

C.不完全套期保值，且有净盈利

D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断【答案】ACY5I9T8J4H7F10C3HA3N1S8A1M4N10H5ZT6J1S7U9I3G2P102、反向大豆提油套利的做法是()。

A.购买大豆期货合约

B.卖出豆油和豆粕期货合约

C.卖出大豆期货合约的同时买进豆油和豆粕期货合约

D.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约【答案】CCP8E1D10M7K8D5M6HF6Z6L9Q2Q6Y9T1ZA3O4M6X3K2L2F93、某投资公司持有的期货组合在置信度为98%，期货市场正常波动情况下的当日VaR值为1000万元。其含义是（）。

A.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

B.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

C.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%

D.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%【答案】DCP9N2W1T3B8S1I1HV5S4R9Y8E7H7F4ZQ9E4D5X3Y10D10I74、通常情况下，看涨期权卖方的收益（）。

A.最大为权利金

B.随着标的资产价格的大幅波动而降低

C.随着标的资产价格的上涨而减少

D.随着标的资产价格的下降而增加【答案】ACF8T2G3R8J3N6U2HL2X8P10J2G9C1J6ZA8W8V9T6L6F6E15、根据下面资料，回答下题。

A.买入1000手

B.卖出1000手

C.买入500手

D.卖出500手【答案】DCI5G5T6N6K9V6J4HI8M10R2C5R9V2G2ZY10I7F8H4R6Z10R106、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

A.损失6.75

B.获利6.75

C.损失6.56

D.获利6.56【答案】CCZ3M2N3E1G1R1W10HD5J10G1X3V1S4K5ZW5R2L1E3F6E10M77、（）期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。

A.会员制

B.公司制

C.注册制

D.核准制【答案】BCR7M5R5V4J8C10X2HX8T10F9L8O10C6L1ZP4R2X7W9Q2P8I108、若沪深300指数报价为3000.00点，IF1712的报价为3040.00点，某交易者认为相对于指数现货价格，IF1712价格偏低，因而在卖空沪深300指数基金的价格时，买入IF1712，以期一段时间后对冲平仓盈利。这种行为是（）。

A.跨期套利

B.正向套利

C.反向套利

D.买入套期保值【答案】CCL5P10W2Q6K10H2A5HA9X6E6O3N5I5U6ZF7M3P2U6L6S7M19、某新入市投资者在其保证金账户中存入保证金20万元。当日开仓卖出燃料油期货合约40手，成交价为2280元/Ⅱ屯，其后将合约平仓10手，成交价格为2400元/吨，当日收盘价为2458元/吨，结算价位2381元/吨。(燃料油合约交易单位为10吨/手，交易保证金比例为8%)（）。该投资者的可用资金余额为(不计手续费、税金等费用)（）元。

A.101456

B.124556

C.99608

D.100556【答案】DCP9S8O1J8H2H9B7HU8M7M7W3Y10U2I7ZE6E8T8P3F2E5H810、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元/日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为0.007030美元/日元。该笔投机的结果是（）。

A.亏损4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.亏损1560美元【答案】BCV1J10C6D10W4Q7Q9HJ7H4A10L8K7Q9X8ZS2Y5W4X4G5E6C111、在黄大豆1号期货市场上，甲为买方，开仓价格为3900元／吨，乙为卖方，开仓价格为4100元／吨。大豆搬运、储存、利息等交割成本为60元／吨，双方商定平仓价格为4040元／吨，商定的交收大豆价格为4000元／吨。期转现后，甲实际购人大豆价格为（）元／吨

A.3860

B.3900

C.3960

D.4060【答案】ACV1M2T9Q3K6I7Z1HI7S6I7J10P5O3O2ZZ8M10E3P3B8O4C312、上海期货交易所的正式运营时间是（）。

A.1998年8月

B.1999年12月

C.1990年10月

D.1993年5月【答案】BCJ5W2X5L2N4L3V1HV9S1D1H7X7H4N5ZW2G9V3M3J1T3N513、某中国公司有一笔100万美元的货款，3个月后有一笔200万美元的应收账款，同时6个月后有一笔100万美元的应付账款到期。在掉期市场上，USD／CNY的即期汇率为6．1245／6．1255。3个月期USD／CNY汇率为6．1237／6．1247。6个月期USD／CNY汇率为6．1215／6．1225。如果该公司计划用一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期来规避风险，则交易后公司的损益为（）。

A.0.06万美元

B.-0.06万美元

C.0.06万人民币

D.-0.06万人民币【答案】DCN1P2K10N7R10P9T7HD3V5R7I3A1K6S1ZR9V4K8G10M5L2N214、（）是郑州商品交易所上市的期货品种。

A.菜籽油期货

B.豆油期货

C.燃料油期货

D.棕桐油期货【答案】ACK10E3P1N7E7U3J1HZ4C10X3D6Y1A7T5ZW3W3W5U2J5P2W415、我国某榨油厂计划3个月后购人1000吨大豆，欲利用国内大豆期货进行套期保值，具体建仓操作是（）。（每手大豆期货合约为10吨）

A.卖出100手大豆期货合约

B.买入100手大豆期货合约

C.卖出200手大豆期货合约

D.买入200手大豆期货合约【答案】BCG5J7L8D5O4Z10E1HD8X4X8G6U4M6H8ZN7Q2R1F1Z9X7F316、6月10日，A银行与B银行签署外汇买卖协议，买人即期英镑500万、卖出一个月远期英镑500万，这是一笔（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期货交易

D.套汇交易【答案】ACN5F6N3T2W2S3I10HO5D10X1S2U4W4I6ZO8U4A9I6G7T7W817、（）是指交易者根据不同市场、期限或币种间的理论性价差的异常波动，同时买进和卖出两种相关的外汇期货合约，以期价差朝有利方向变化后将手中合约同时对冲平仓而获利的交易行为。

A.外汇现货套利交易

B.外汇期权套利交易

C.外汇期货套利交易

D.外汇无价差套利交易【答案】CCD5D9W10D2P6U7G7HN1C5R1C6Z3Q2U4ZJ4U2E2U7X3O7C118、在我国，期货公司在接受客户开户申请时，须向客户提供()。

A.期货交易收益承诺书

B.期货交易权责说明书

C.期货交易风险说明书

D.期货交易全权委托合同书【答案】CCO5G2D9N7J2Y1Q7HY2P1B1V9K9L4P4ZP7D3I6Y6K10A6U819、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手，成交价格为2015元/吨，此后合约价格迅速上升到2025元/吨，为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约，当价格上升到2030元/吨时，又买入3手合约，当市价上升到2040元/吨时，又买入2手合约，当市价上升到2050元/吨时，再买入1手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元/吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈亏是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCA5W10K6D5Y5V4S5HI8Z10E2O3F7E1P4ZM6J1Q10W3O3P1D720、一般情况下，利率高的国家的货币其远期汇率表现为（）。

A.升水

B.贴水

C.先贴水后升水

D.无法确定【答案】BCL10N5H5F9F9O8P2HX10B5A3G4Q3V7U10ZM4P10Z1D6Y9P3F421、下达套利限价指令时，不需要注明两合约的（）。

A.标的资产交割品级

B.标的资产种类

C.价差大小

D.买卖方向【答案】ACS5U7J1F6M5O6Q6HI9H7X6W3F4Q4J6ZT3Y3A6K2L8O8H422、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的面值为100000美元，如果其报价从

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38【答案】CCO2D6W8K2I9O7J2HD8K1H3R1N2Q7F10ZW7L4B2Z3S2K8I423、艾略特波浪理论最大的不足是（）。

A.面对同一个形态，不同的人会有不同的数法

B.对浪的级别难以判断

C.不能通过计算出各个波浪之间的相互关系

D.—个完整周期的规模太长【答案】BCY2E10C6M10X7C9G10HH2Q4P5F5O9F2G9ZF5Z10I5R4N9I10W524、某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权，权利金为16美分/蒲式耳，与此同时买入20手执行价格为270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为9美分/蒲式耳，再卖出10手执行价格为280美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为4美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是（）美分/蒲式耳。

A.4

B.6

C.8

D.10【答案】CCP10O7E8I1Y1R1Q5HG5H9Q3Z8J7S1V10ZG6K1C10C3G3J3S825、在国际期货市场上，持仓限额针对于（）。

A.一般投机头寸

B.套期保值头寸

C.风险管理头寸

D.套利头寸【答案】ACT9Y5F2P2N5X2P9HU9H1P3C5K7L2F8ZM3K10J9J6E2T9T326、4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%。若交易成本总计为35点，则6月22日到期的沪深300指数期货（）。

A.在3062点以上存在反向套利机会

B.在3062点以下存在正向套利机会

C.在3027点以上存在反向套利机会

D.在2992点以下存在反向套利机会【答案】DCU8C5G5L1S4X8M3HZ5C2H5N8W6V7U6ZO7K6Z7W10J9T8K527、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为士4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCP5D8G9J10W9Y1K8HB10N9I1Z6O1C1Z9ZF5T3Y3G8I1M10F828、期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。

A.无效，但可申请转移至下一交易日

B.有效，但须自动转移至下一交易日

C.无效，不能成交

D.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内【答案】CCJ6B3H1U10V3U7Y7HD4A2P10C3C2F6W10ZV2V2Q4W1Y5L7J1029、在外汇期货期权交易中，外汇期货期权的标的资产是（）。

A.外汇现货本身

B.外汇期货合约

C.外汇掉期合约

D.货币互换组合【答案】BCS7P1F10T9G4H5C3HB4I6J1H5E4F2Z10ZL5Q4S9H4M8K3C530、以下关于K线的描述中，正确的是()。

A.实体表示的是最高价与开盘价的价差

B.当收盘价高于开盘价时，形成阳线

C.实体表示的是最高价与收盘价的价差

D.当收盘价高于开盘价时，形成阴线【答案】BCZ10L3H1S5A5C4P6HY5N7B8Y2C2V4R6ZL9F3R5C5H4H6O1031、当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为（）。

A.实值期权

B.虚值期权

C.内涵期权

D.外涵期权【答案】ACH7Y6H8J7R3R3Y4HA9X1K2H9X2U5Q4ZX3V10K2U10Y10M5V232、（）成为公司法人治理结构的核心内容。

A.风险控制体系

B.风险防范

C.创新能力

D.市场影响【答案】ACU1Y5C6K7V8M9D8HY5T5G3Z9F3N8I1ZL6L8Z6U2Q8K2X1033、沪深300股指期货以期货合约最后（）小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACL7T3O9D3Y1Q4V2HG8B2S9Q5N10Z7U4ZY9I9Q1T7S8D2X134、申请除期货公司董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事和财务负责人的任职资格，应当提交的申请材料不包括()。

A.申请书

B.任职资格申请表

C.身份、学历、学位证明

D.2名推荐人的书面推荐意见【答案】DCE2C5P4X2R9U8Q6HO6B3Z8U8R9O7U9ZI8R8S5N6U9R7J935、经济周期中的高峰阶段是（）。

A.复苏阶段

B.繁荣阶段

C.衰退阶段

D.萧条阶段【答案】BCY9Y3Z4Q7R3N8S10HB7L3S7Q2M2H7A8ZH3Z8S9C4J9F6S936、某投资者以4．5美分／蒲式耳权利金卖出敲定价格为750美分／蒲式耳的大豆看跌期权，则该期权的损益平衡点为（）美分／蒲式耳。

A.750

B.745.5

C.754.5

D.744.5【答案】BCS6F7X7Y2A1H2E10HZ4U10I5F8J8C1W7ZG6C9X10C2P3D7O837、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCX2U4T3C1T9E9J9HX1Z5Z7S7A2R3I1ZG4N6P6F10O9K4M538、在外汇交易中的点值是汇率变动的（）单位。

A.最小

B.最大

C.平均

D.标准【答案】ACZ5G3W7B6P8Y5F8HE9P10X6F5I6Q7U6ZZ6U7I6X3C9Q2X939、基本面分析法的经济学理论基础是（）。

A.供求理论

B.江恩理论

C.道氏理论

D.艾略特波浪理论【答案】ACY10A4P5O10B3T6Y7HG2O9M9D1V9J9V7ZJ8Z10N3S8J10M3G640、假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）

A.大于48元/吨

B.大于48元/吨，小于62元/吨

C.大于62元/吨

D.小于48元/吨【答案】DCJ7M6G10K7M1P7T5HM1Q6S6B6I10K6Z5ZB6V3L4J7W8K10Z241、某日，交易者以每份0.0200元的价格买入10张4月份到期、执行价格为2.000元的上证50ETF看跌期权，以每份0.0530元的价格卖出10张4月到期、执行价格为2.1000点的同一标的看跌期权。合约到期时，标的基金价格为2.05元。在到期时，该交易者全部交易了结后的总损益为（）。（该期权的合约规模为10000份，不考虑交易费用）

A.亏损1700元

B.亏损3300元

C.盈利1700元

D.盈利3300元【答案】ACJ6S3X3E2Z2X1A10HW10K9Z2Y1D10H9C5ZX10E9F3E4U5X1B542、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCH9F2X5M3V3H4Q7HV4X2K4M5N6D10B3ZA4K7R9K6J10Q7J943、某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（）；如果前一成交价为19，则成交价为（）；如果前一成交价为25，则成交价为（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACL6K6W6I10I7X9J10HG7J1H4O2E7S3O5ZE4S5Y10G1O8C10B844、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为期货合约，此时豆粕现货价格为3200元/吨，2月12日，该油脂企业实施点价，以2950元/

A.3225

B.3215

C.3235

D.2930【答案】CCC1A10X10G3U10M9P10HV3R1V2O10E5B5R9ZK6J3F10D3M6U6Y245、我国本土成立的第一家期货经纪公司是（）。

A.广东万通期货经纪公司

B.中国国际期货经纪公司

C.北京经易期货经纪公司

D.北京金鹏期货经纪公司【答案】ACP4F5E6Y3Y5S8S1HY10H10N8Y1E2F2Q6ZB9H5S2W10S4U7I546、假设其他条件不变，若白糖期初库存量过低，则当期白糖价格（）。

A.将保持不变

B.将趋于下跌

C.趋势不确定

D.将趋于上涨【答案】DCK10H9T4K6G4K10K2HV4N2N1H8J4C6F1ZY1P1X4Z4R7W8M847、交易者可以在期货市场通过（）规避现资市场的价格风险。

A.套期保值

B.投机交易

C.跨市套利

D.跨期套利【答案】ACQ6O10M6I8H5X9S9HQ7R5S9U2P9K5O9ZD2C3J4S1B3I5F748、下列关于会员制期货交易所的组织架构的表述中，错误的是（）。

A.理事会由交易所全体会员通过会员大会选举产生

B.理事长是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员

C.会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成

D.理事会下设若干专业委员会，一般由理事长提议，经理事会同意设立【答案】BCH1J2A1Q3F2I3M4HY6W10Y7T8I7L2Z5ZB5C10I9V4E6J1A849、波浪理论认为，一个完整的价格周期要经过（）个过程，其中，上升周期由（）个上升过程，（上升浪）和（）个下降过程（调整浪）组成。

A.8;4;4

B.8;3;5

C.8;5;3

D.6;3;3【答案】CCZ1E1G5Z3W10L2K2HF8B7O3Z3T2L6S3ZM9S9Y1V8L9S7J1050、在利率期货套利中，一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅（）期限较短的同债期货合约价格的跌幅。

A.等于

B.小于

C.大于

D.不确定【答案】CCU5T1J2M7P10Y5Y6HI2D10C7W4G5Q2M10ZN6V6E1U9V1S7X951、关于期货公司资产管理业务，表述错误的是（）。

A.期货公司不能以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖

B.期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户提供服务

C.期货公司接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额

D.期货公司应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺【答案】DCB8A4I7W6S10K4D3HT7M1M8G6E9U6P8ZT5H3B7C6Y7V6G752、与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于()。

A.风险较低

B.成本较低

C.收益较高

D.保证金要求较低【答案】ACV10H1I4Y9P5E1D9HG7Y9W8D6Q1N5U7ZL10V9M10U6E7M1B553、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500【答案】ACM10L10U4Z3R4Z6X9HH1Y2U8P6K2X9Z6ZO4V10G7D10X5F3X954、期货交易中期货合约用代码表示，C1203表示（）。

A.玉米期货上市月份为2012年3月

B.玉米期货上市日期为12月3日

C.玉米期货到期月份为2012年3月

D.玉米期货到期时间为12月3日【答案】CCA5Q5D4D10V2E7I3HE5K7U5F6H5Y4C9ZN8Z4R9S2D3K4Y255、下列关于股指期货理论价格说法正确的是（）。

A.与股票指数点位负相关

B.与股指期货有效期负相关

C.与股票指数股息率正相关

D.与市场无风险利率正相关【答案】DCO1X6P3O7X3E9B6HH7W8J5U3U3K1B7ZT4X2I4A10T5T1P956、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（）。

A.现货期权

B.期货期权

C.看涨期权

D.看跌期权【答案】CCG8F10Z1I3G1L3B10HP7S10C5G9O7A3Z1ZK6S6B5W5R2B10O357、在期货期权交易中，期权买方有权在约定的期限内，按（）买入或卖出一定数量的期货合约。

A.优惠价格

B.将来价格

C.事先确定价格

D.市场价格【答案】CCE9V3Q8I1L10X7V2HZ10K5H6S1D4G6J5ZW4P4P1A7P10J6V458、在我国商品期货市场上，客户的结算通过（）进行。

A.交易所

B.结算公司

C.期货公司

D.中国期货保证金监控中心【答案】CCY8Q6U3H8X8S4Z3HY5U6B10A2R7D9A7ZK8B6J1G1J6F10U859、某投资者手中持有的期权是一份虚值期权，则下列表述正确的是（）。

A.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的资产价格高于执行价格

B.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的资产价格低于执行价格

C.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的资产价格等于执行价格

D.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的资产价格低于执行价格【答案】DCU5K8N2I7Y6C1W3HT7X3I3I1T6U4E5ZV1Y7E6Y6T1F9I260、9月1日，沪深300指数为5200点，12月到期的沪深300指数期货合约为5400点，某证券投资基金持有的股票组合现值为3．24亿元，与沪深300指数的β系数为0．9，该基金经理担心股票市场下跌，卖出12月到期的沪深300指数期货合约为其股票组合进行保值。该基金应卖出（）手股指期货合约。沪深300指数期货合约乘数为每点300元。

A.180

B.222

C.200

D.202【答案】ACY1M1D9T10U6M4A1HK3M5X10O3T1R10Z2ZV4J2M10Z9Q4E9U861、止损单中价格的选择可以利用（）确定。

A.有效市场理论

B.资产组合分析法

C.技术分析法

D.基本分析法【答案】CCN5C8M7P3J8A2K6HF6N3Z2I3T7T4A2ZI8A9R10U3U7E6M1062、期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。

A.套期保值

B.跨市套利

C.跨期套利

D.投机交易【答案】ACF7M7A10G8C1C9W1HH6I8W2C5V3G8A8ZM9Q1W4J3D2R5D863、1999年，国务院对期货交易所再次进行精简合并，成立了（）家期货交易所。

A.3

B.4

C.15

D.16【答案】ACD8H8L7P8Z9O1W10HY3S9Z4P5V1Y10S4ZT2P1S1I6H9A4D264、风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于（）的高净值自然人客户。

A.人民币20万元

B.人民币50万元

C.人民币80万元

D.人民币100万元【答案】DCO2P2D4W3B3L9U1HV6Q10U1V3K9G3P6ZW8S1N8S5K7S5T665、当出现股指期价被高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCX8E2K1M8T4J10O5HQ8C6L6O6V5N3S9ZX2V2I2M6Y6Z1M266、期货市场的基本经济功能之一是其价格风险的规避机制，达到此目的可以利用的手段是进行（）。

A.投机交易

B.套期保值交易

C.多头交易

D.空头交易【答案】BCH3J7W7K2I7R4A3HT1B10C9Z8S4X3N3ZI7J7L6P8A9A1X467、对于某债券组合，三只债券投资额分别为200万元、300万元和500万元，其久期分别为3、4、5，则该债券组合的久期为（）。

A.1.2

B.4.3

C.4.6

D.5【答案】BCV3C7U8Q9O5X9Z8HI4A7Q7W10Q6V1V2ZQ10J9L10I10G9S10X768、某客户开仓卖出大豆期货合约30手，成交价格为3320元/吨，当天平仓10手合约，成交价格为3340元，当日结算价格为3350元/吨，收盘价为3360元/吨，大豆的交易单位为10吨/手，交易保证金比列为8%，则该客户当日持仓盯市盈亏为（）元。（不记手续费等费用）。

A.6000

B.8000

C.-6000

D.-8000【答案】DCF2H2I1O6L9A9T9HV3Q4U4N7U1Y1W7ZB9B7M4E7Y5H9G769、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格【答案】ACH4V1N2M6D2E4W2HH7D4U5J7P7K7D4ZO7W6E8H3N9X8G970、下列属于期货结算机构职能的是（）。

A.管理期货交易所财务

B.担保期货交易履约

C.提供期货交易的场所、设施和服务

D.管理期货公司财务【答案】BCT6R9A5X7K3C2A1HN7H2T6A1T10U10Y10ZT5S10Y1L1N7V2E971、一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成交时，报价方报出的即期汇率为6．8310／6．8312，(1M)近端掉期点为45．01／50．23(bp)，(2M)远端掉期点为60．15／65．00(bp)。若发起方近端买入、远端卖出，则远端掉期全价为（）。

A.6.836223

B.6.837215

C.6.837500

D.6.835501【答案】BCG5U4Z7B8P5O6F3HT7G5N7T4S4L5R9ZT9L8Y7S2A5C6T572、6月10日，大连商品交易所9月份豆粕期货合约价格为3000元/吨，而9月玉米期货合约价格为2100元/吨。交易者预期两合约间的价差会变大，于是以上述价格买入100手（每手10吨）9月份豆粕合约，卖出100手（每手10吨）9月份玉米合约。7月20日，该交易者同时将上述期货平仓，价格分别为3400元/吨和2400元/吨。

A.跨市套利

B.跨品种套利

C.跨期套利

D.牛市套利【答案】BCN9Q5S1R6O2V1Q8HW6W7C3K8G3A8O8ZS5R9Y3S7E5I6R1073、当认沽期权的标的股票市场价格高于执行价格时，该期权属于（）。

A.实值期权

B.虚值期权

C.平值期权

D.无法判断【答案】BCH6D3O5L2W1K6S2HX6O10X6Y2U2M6K9ZR4G3G10E2U2M3Y474、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

D.亏损7【答案】ACK1D8H7C9Q3P6G3HU8A1Q7B8H7H3W10ZM6U3A1D9C6E3R575、2016年3月，某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑美元期货，同时买入相同现值的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1091，权利金为0.020美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2863，此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/欧元。（不考虑交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

C.0.1325

D.0.3195【答案】BCQ1N2K10X2R6F2G5HN6C5N6D3X5C2W8ZR10O4K5V7R9T7F776、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的C欧元兑人民币看跌期货期权（美式），权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者（）。

A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元

B.买入标的期货合约的成本为6.7522元

C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元

D.买入标的期货合约的成本为6.7309元【答案】DCL1M4F1L2M2N4J10HY7F5J1T9T6C4C9ZB6R5S8T3B8N7G277、以下属于股指期货期权的是（）。

A.上证50ETF期权

B.沪深300指数期货

C.中国平安股票期权

D.以股指期货为标的资产的期权【答案】DCL8S1O4I6G4E7U3HK5T7X2M1M9A2D1ZT1D10O9J1T1V3B378、某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（）；如果前一成交价为19，则成交价为（）；如果前一成交价为25，则成交价为（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACJ4M6R8W9Q2C6H10HN2U9V10B9N10X2D8ZV6Q8T4B2K9U9O579、假设某大豆期货合约价格上升至4320元／吨处遇到阻力回落，至4170元／吨重新获得支撑，反弹至4320元／吨，此后一路下行，跌破4100元／吨，请问，根据反转突破形态的特征，可以判断该合约可能在()元／吨价位获得较强支撑。

A.4120

B.4020

C.3920

D.3820【答案】BCK1Z6P6J1O7T1S10HO8L5P9M5Y10A2O10ZF10S9E7C6P9J3W580、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为16670元/吨和16830元/吨，平仓时4月份铝期货价格变为16780元/吨，则5月份铝期货合约变为（）元/吨时，价差是缩小的。

A.16970

B.16980

C.16990

D.16900【答案】DCW4R6N2D6D5R9Z10HJ3L9V2U5U5W6S5ZF6A7J4Z5P6F7N581、当客户的可用资金为负值时,（）。

A.期货公司应首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓

C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓【答案】ACG2C3K4U4X7C4D8HX1C9Z8P10Q6T10M6ZO9R3Y2I5I4S1K582、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。

A.盈利1550美元

B.亏损1550美元

C.盈利1484.38美元

D.亏损1484.38美元【答案】DCP8D8A3S9D2Z2G10HO6T10S5R4A2Y9V4ZR3K9K5N7Y6L2I783、在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与（）的高低有关。

A.持仓量

B.持仓费

C.成交量

D.成交额【答案】BCS1G9A10D1F3W10D1HK9B4N10E1N3L10S9ZA8J4C2E2F1V4K384、建仓时除了要决定买卖何种合约及何时买卖，还必须选择合适的（）份。

A.持仓时间

B.持仓比例

C.合约交割月份

D.合约配置比例【答案】CCW10W2U5T6W8J4V10HN1Y4K5O9A6D10T6ZC2E5G3U3Z8C7M385、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。

A.基差从﹣10元/吨变为20元/吨

B.基差从10元/吨变为﹣20元/吨

C.基差从﹣10元/吨变为﹣30元/吨

D.基差从30元/吨变为10元/吨【答案】ACQ8N8W3J5Z4I1W3HU3H2O2L4M5B1W10ZF7J6I4N4G2Z10N886、期货市场高风险的主要原因是（）。

A.价格波动

B.非理性投机

C.杠杆效应

D.对冲机制【答案】CCC4L5Z6N5U3S1Q6HD6L10P4I3D3P4C1ZR4E8U4U2X4Z8A1087、在我国，交割仓库是指由（）指定的、为期货合约履行实物交割的交割地点。

A.期货交易所

B.中国证监会

C.期货交易的买方

D.期货交易的卖方【答案】ACC6U6G5M9L2W10L4HU10E10F6B9T3K3R2ZJ4E8Q8H6D6M8L1088、我国10年期国债期货合约要求可交割国债为合约到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超过（）年。

A.5；10

B.6；15

C.6.5；10.25

D.6.5；15【答案】CCW1I9E10H2S2A9M4HB9Y5D4J5Y4V8Y5ZL4H3M9N7T5E7Z889、5月初，某投资者卖出7月份小麦期货合约的同时买入9月份小麦期货合约，成交价格分别为2020元／吨和2030元／吨。平仓时，下列选项()使该交易者盈利最大。(不计交费用)

A.7月份和9月份小麦期货合约价格分别为2010元／吨和2000元／吨

B.7月份和9月份小麦期货合约价格分别为2010元／吨和2040元／吨

C.7月份和9月份小麦期货合约价格分别为2030元／吨和2050元／吨

D.7月份和9月份小麦期货合约价格分别为2030元／吨和2045元／吨【答案】BCX3Q9L7G4U7X6D10HC10G1Y5J7S4N9K8ZK6O6K2U2P9S1J790、期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的一种（）行为，但与普通期货投机交易相比，风险较低。

A.投资

B.盈利

C.经营

D.投机【答案】DCQ8H9E2Q8E2V8M1HX5R9R4J1Y2W6N5ZJ1C6R6K8O7F3C1091、某股票当前价格为63.95港元，下列以该股票为标的期权中，时间价值最低的是（）。

A.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权

B.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权

C.执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权

D.执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权【答案】BCM7B1L1B1L8M1P5HD3Z10J7K7L9X7Z6ZK9O9A8N7B9Q5F692、套期保值交易的衍生工具不包括()。

A.期货

B.期权

C.远期

D.黄金【答案】DCT2J1A1R5V10T8R1HK9W7K4Z10W6T1Y10ZD6Y10Y5M3W3H8W193、拥有外币负债的人，为防止将来偿付外币时外汇上升，可采取外汇期货（）。

A.空头套期保值

B.多头套期保值

C.卖出套期保值

D.投机和套利【答案】BCJ6H2Z6N5I5H8T1HC9T2A4E9O5N2F4ZA2K9T1U7C8G10L594、道琼斯工业平均指数的英文缩写是（）。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA【答案】ACY5L6G10K1V5B8E9HC9K8Z9A7K5Y3Y10ZF1F3H7D9U6E6P495、下列关于期货交易保证金的说法，错误的是（）。

A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的20%以上

B.采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资

C.采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点

D.保证金比率越低，杠杆效应就越大【答案】ACD7W9V8A4G2M8U7HB10Z5A1I10J3T6U2ZZ3R6N10S7A2F8G796、关于交割等级，以下表述错误的是（）。

A.交割等级是由期货交易所统一规定的.准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级

B.在进行期货交易时，交易双方无须对标的物的质量等级进行协商，发生实物交割时按交易所期货合约规定的标准质量等级进行交割

C.替代品的质量等级和品种，一般由买卖双方自由决定

D.用替代品进行实物交割时，价格需要升贴水【答案】CCT7Q6L6C6W2A2E3HY5Q8E4G3N1G3I7ZC4P3T6K10H1N6G497、波浪理论认为，一个完整的价格上升周期一般由（）个上升浪和3个调整浪组成。

A.8

B.3

C.5

D.2【答案】CCG5J10Z3I6P6J6S10HS8P10W5N1V2C1B9ZI8R10D5R9L10J1Y598、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元／人民币为630．21，这种汇率标价法是（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.人民币标价法

D.平均标价法【答案】ACA3Q9E3B10Q2W8O7HI7N6O9A8M5H8K2ZQ4P10X6X9O8L3O199、买入看涨期权实际上相当于确定了一个（），从而锁定了风险。?

A.最高的卖价

B.最低的卖价

C.最高的买价

D.最低的买价【答案】CCA9T4W2Y4R8P9O2HD1W9K9L8Y4E6N4ZG2Q6E4B10X2B4A7100、某日，英国银行公布的外汇牌价为1英镑兑1.21美元，这种外汇标价方法是（）。

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】DCT7Q4C1C8Z6D1P7HS10J7S10M8B2H7Q1ZW2M8A10C4X10M3L9101、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。

A.期货交易所

B.中国期货市场监控中心

C.中国期货业协会

D.中国证监会【答案】CCK3C7P1T6P2A7P4HY8U8M9E3O7C1O1ZR4O7F2A7Y7J10V1102、某交易者以2美元/股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格为35美元/股；以4美元/股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手，以下说法正确的是（）。（合约单位为100股，不考虑交易费用）

A.当股票价格为36美元/股时，该交易者盈利500美元

B.当股票价格为36美元/股时，该交易者损失500美元

C.当股票价格为34美元/股时，该交易者盈利500美元

D.当股票价格为34美元/股时，该交易者损失300美元【答案】BCD9X10F7Q6X1Y5R9HB2E4C4X6U4I10X8ZS3E1L5D4Y1V10Q2103、期货公司接受客户书面委托，根据有关规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动是（）。

A.期货经纪业务

B.期货投资咨询业务

C.资产管理业务

D.风险管理业务【答案】CCK9R10I5Q10B6P9U2HP4B3J1M5T2R6Y1ZE8X4I1J5P6I9Z5104、在直接标价法下，如果日元对美元贬值，则每一单位美元兑换的日元()。

A.无法确定

B.增加

C.减少

D.不变【答案】BCQ2E4D3T2S10E9J2HA1N5O8J1V4P10H8ZP5P6D10V10Q1N10S9105、在我国商品期货市场上，客户的结算通过（）进行。

A.交易所

B.结算公司

C.期货公司

D.中国期货保证金监控中心【答案】CCJ3J9J10V6Z7R2N1HI9Z3M1V8N10N6S5ZY6V7O8M7I2Q6F2106、下列在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸的交易方式是()。

A.分期付款交易

B.即期交易

C.期货交易

D.远期交易【答案】DCD3D6Q3Q4Y2I8J9HU3W10D6A10W5S4L10ZP6O4A10U8S2X6D2107、会员制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.会员大会

B.股东大会

C.理事会

D.董事会【答案】ACD9E7C4R6Q4H3W10HT6E9S9U3Y5S5O4ZU1P9R3J7R3G9N1108、下列关于基差的公式中，正确的是()。

A.基差=期货价格-现货价格

B.基差=现货价格-期货价格

C.基差=期货价格+现货价格

D.基差=期货价格*现货价格【答案】BCX10S9W9C1T7H8S3HE9G2M7C8U7T9F9ZT5G1F6C8M2J10H10109、5月7日，某交易者卖出7月燃料油期货合约同时买入9月燃料油期货合约，价格分别为3400元/吨和3500元/吨，当价格分别变为（）时，全部平仓盈利最大（不记交易费用）。

A.7月3470元/吨，9月3560元/吨

B.7月3480元/吨，9月3360元/吨

C.7月3400元/吨，9月3570元/吨

D.7月3480元/吨，9月3600元/吨【答案】CCN4Z5E5G4T7L7O8HX3Q9U10U6P6A3M8ZU4U9E5W2B5K2Y6110、期货公司设立首席风险官的目的是（）。

A.保证期货公司的财务稳健

B.引导期货公司合理经营

C.对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查

D.保证期货公司经营目标的实现【答案】CCW4I3P1A9Q9B8J8HU7A8L5Z3G7S6Z2ZB8V6U6D5H5M1J8111、某铝型材厂决定利用铝期货进行买入套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20600元／吨。此时铝锭的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格涨至21500元／吨，现货价格也上涨至21200元／吨。该厂按此现货价格购进铝锭，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作，该厂实际采购铝锭的成本是（）元／吨。

A.21100

B.21600

C.21300

D.20300【答案】DCB6T2L3H5Y5M6F4HG6K1Z7T2D3A10I7ZF7O7U5I6F2Z3T7112、某交易者以86点的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1290点的S＆P500美式看跌期货期权（1张期货期权合约的合约规模为1手期货合约，合约乘数为250美元），当时标的期货合约的价格为1204点。当标的期货合约的价格为1222点时，该看跌期权的市场价格为68点，如果卖方在买方行权前将期权合约对冲平仓，则平仓收益为（）美元。

A.45000

B.1800

C.1204

D.4500【答案】ACP6X9S7W6P3H7H2HK9Y8P1A9L9G1Z6ZJ6T9Z7J10C3S9P9113、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCK2P7N8X1H1S9B9HI2A10C1B5X7I3X10ZP3R7G4X5P2Q9F5114、股票期权的标的是（）。

A.股票

B.股权

C.股息

D.固定股息【答案】ACH2F3S1N9X1W9N2HL3X8C9D5W3P10H7ZK5I2Q4C4L6D2X10115、芝加哥期货交易所成立之初，采用签订（）的交易方式。

A.远期合约

B.期货合约

C.互换合约

D.期权合约【答案】ACB9X5Y3M10A8C10Q3HI10B5X8Y4M1C2B6ZP2U7B4J5E10M10A3116、短期利率期货品种一般采用（）。

A.现金交割

B.实物交割

C.对冲平仓

D.T+1交割【答案】ACP7G4J3N3Z6Q6W6HS8H2P2P3C2K10R9ZK7A7D6K10P5C1Y10117、某套利者在1月16日同时买入3月份并卖出7月份小麦期货合约，价格分别为3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假设到了2月2日，3月份和7月份的小麦期货的价格分别变为3.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，则两个合约之间的价差（）

A.扩大

B.缩小

C.不变

D.无法判断?【答案】ACG10L1A5M5W4S6L9HR10H6W8G9L3T9K1ZM10S6U3M3A5U10S8118、按（）的不同划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。

A.持仓数量

B.持仓方向

C.持仓目的

D.持仓时间【答案】BCX9W5X1X2G8I9W4HU4U6T2M8G8I3O2ZE6L10L4P8K8S2B3119、期货市场的功能是（）。

A.规避风险和获利

B.规避风险、价格发现和获利

C.规避风险、价格发现和资产配置

D.规避风险和套现【答案】CCQ1L3V7O2O5L2K4HR3L1B5U7K10M5A1ZR4T2E2O6U6E10T9120、目前我国期货交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜台（OTC）交易

C.公开喊价交易

D.计算机撮合成交【答案】DCY10H9C6P9C4F2I5HM4I10O7M7C6C10E10ZP1G9L1C3C1R9L9121、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一份9月份到期、执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（合约单位为1000股，不考虑交易费用），如果标的股票价格为90港元，该交易者可能的收益为（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元【答案】CCB5Q10V4M8C9S3H5HC8Z5Z4V8E8E6V2ZX6D7S8X2Y2P6O6122、某交易者在3月1日对某品种5月份.7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6270元／吨.6200元／吨。3月10日，该交易者将5月份.7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元／吨和6150元／吨，则该套利交易（）元／吨。

A.盈利60

B.盈利30

C.亏损60

D.亏损30【答案】BCM4I3B8E10H6E5R2HB4D8G5W10L6H3V10ZK4L4T8C5V2E10U9123、某投资者以4．5美分／蒲式耳权利金卖出敲定价格为750美分／蒲式耳的大豆看跌期权，则该期权的损益平衡点为（）美分／蒲式耳。

A.750

B.745.5

C.754.5

D.744.5【答案】BCY7O5Q8A10W5L6Y10HQ10J8P10I8W7J5E5ZX7R5K1A1K6C3J8124、6月10日，国际货币市场6月期瑞士法郎的期货价格为0.8764美元/瑞士法郎，6月期欧元的期货价格为1.2106美元/欧元。某套利者预计6月20日瑞士法郎对欧元的汇率将上升，在国际货币市场买入100手6月期瑞士法郎期货合约，同时卖出72手6月期欧元期货合约。6月20日，瑞士法郎对欧元的汇率由0.72上升为0.73，该交易套利者分别以0.9066美元/瑞士法

A.盈利120900美元

B.盈利110900美元

C.盈利121900美元

D.盈利111900美元【答案】CCM7U8O2Z8I5K7N2HQ7I2J1I5P8Y9U10ZN1H3H7J2F1O7K8125、当现货总价值和期货合约的价值已定下来后．所需买卖的期货合约数随着β系数的增大而（）。

A.变大

B.不变

C.变小

D.以上都不对【答案】ACN6T5J8Z9B3P6A5HR1G7K6Z3R8Q5X3ZP3Q2Q5O7L5E3G9126、基差为正且数值增大，属于（）。

A.反向市场基差走弱

B.正向市场基差走弱

C.正向市场基差走强

D.反向市场基差走强【答案】DCA1P10Z2G10L6H3I5HI3Q7P4S5P2R3T5ZR10C2K5A7O9K7H6127、中期国债是指偿还期限在（）的国债。

A.1?3年

B.1?5年

C.1?10年

D.1?15年【答案】CCU6N1R5L9B6X9S7HT5B5F7X9P3C1C8ZO5T8F2J7T1N4R3128、某玉米经销商在大连商品交易所进行买入套期保值交易，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，到期平仓时的基差应为（）元/吨。（玉米期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用）

A.-20

B.10

C.30

D.-50【答案】BCV3U8K5Z1F3F5P2HM6Z2J2J8A9G2G2ZA10D5K10D8F5Y7F10129、债券价格中将应计利息包含在内的债券交易方式为()。

A.全价交易

B.净价交易

C.贴现交易

D.附息交易【答案】ACL8O5B8D9C6Q3R7HZ6B10L1G5O4D7H9ZT1Z10J3B3Q7M3X10130、下面属于相关商品间的套利的是（）。

A.买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约

B.购买大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约

C.买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约

D.卖出LME铜期货合约，同时买入上海期货交易所铜期货合约【答案】CCA9H10O5O2D8P7B2HB1C5G8T2X2H9P8ZW3U1B3W10K8Q7H4131、理论上外汇期货价格与现货价格将在（）收敛。

A.每日结算时

B.波动较大时

C.波动较小时

D.合约到期时【答案】DCI7W1S5Z8V9X1W10HC4D2X9T7D3J3Q7ZP3X9J10I2I2C6S7132、（）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。

A.持仓量

B.成交量

C.卖量

D.买量【答案】ACR10W10N4C9C7V1L2HU8A10O2V10S2T7L7ZA1J8S2I8M8U8Z4133、()是处于风险中的价值，是指市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。

A.ES

B.VaR

C.DRM

D.CVAR【答案】BCW7M3K4K2H8L7N7HJ1X2Z8G8Q9B3Y9ZH4U2L6E7L7J6M1134、相同条件下，下列期权时间价值最大的是（）。

A.平值期权

B.虚值期权

C.实值期权

D.看涨期权【答案】ACG9V8Q9I1N6Q6Z1HN6Q1V2N8I9M5L8ZP4F5D5Q4C6K10W7135、买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与沪深300股指构成完全对应，现在市场价值为150万人民币，即对应于沪深指数5000点。假定市场年利率为6%，且预计一个月后收到15000元现金红利，则该远期合约的合理价格应该为（）元。

A.1537500

B.1537650

C.1507500

D.1507350【答案】DCK5K5K10K2Z2Y7Y3HM6I7O10B7U5K3I6ZN3X6K6U9P2C4V8136、日K线是用当日的（）画出的。

A.开盘价、收盘价、最高价和最低价

B.开盘价、收盘价、结算价和最高价

C.开盘价、收盘价、平均价和结算价

D.开盘价、结算价、最高价和最低价【答案】ACR10O8W1W3R3Z6N6HX10O9B4J9B1I2W2ZG9X3U1G10N5N8Y5137、强行平仓制度实施的特点（）。

A.避免会员（客户）账户损失扩大，防止风险扩散

B.加大会员（客户）账户损失扩大，加快风险扩散

C.避免会员（客户）账户损失扩大，加快风险扩散

D.加大会员（客户）账户损失扩大，防止风险扩散【答案】ACO8P6L9G7P8Q3K7HR9Z1S8H1Q10T8M5ZA10N7S1M4T4Q2F3138、在7月时，CBOT小麦市场的基差为一2美分／蒲式耳，到了8月，基差变为5美分／蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差()。

A.“走强”

B.“走弱”

C.“平稳”

D.“缩减”【答案】ACP8M6Y4V4B3L1L5HV7V9T8V6P5D5U7ZT3C6I1Z3L9J3A6139、某投资者在我国期货市场开仓卖出10手铜期货合约，成交价格为67000元／吨，当日结算价为66950元／吨。期货公司要求的交易保证金比例为6％。该投资者的当日盈亏为（）元。（合约规模5吨／手，不计手续费等费用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500【答案】BCX1T1Z2Y9D7J5I1HI3X5R4W8S6K9Q10ZY9O4U8N8F2A8J10140、下列关于美国中长期国债期货的说法中，正确的是()。

A.采用指数报价法

B.采用现金交割方式

C.按100美元面值的标的国债期货价格报价

D.买方具有选择交付券种的权利【答案】CCS9Q8M2H3J7N5B4HK3J10U10T3M3T6X10ZI6Z7M3D7L6J4P6141、7月份，大豆的现货价格为5040元／吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5030元／吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格升至5060元／吨，期货价格相应升为5080元／吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。则下列说法正确的是()。

A.该市场由正向市场变为反向市场

B.该市场上基差走弱30元／吨

C.该经销商进行的是卖出套期保值交易

D.该经销商实际买入大豆现货价格为5040元／吨【答案】BCA10F2S5T9L5N6P3HX8H2W4Y8F2V5M7ZD4P2T4R1D7H10B9142、目前，我国上海期货交易所采用的实物交割方式为（）。

A.集中交割方式

B.现金交割方式

C.滚动交割方式

D.滚动交割和集中交割相结合【答案】ACF8E5V1O2X4Q10G6HZ3C10O6X4W2I4I1ZX4B2B8L2J4C1I4143、在开仓阶段，选择好入市的时间很重要，其主要原因是()。

A.期货投资风险很大

B.期货价格变化很快

C.期货市场趋势不明确

D.技术分析法有一定作用【答案】BCG6W3M10C2Q6F2J4HW4S1F4C5N8N3I3ZR9R4O9G2C1G5S2144、4月18日，大连玉米现货价格为1700元／吨，5月份玉米期货价格为1640元／吨，该市场为（）。（假设不考虑品质价差和地区价差）

A.反向市场

B.牛市

C.正向市场

D.熊市【答案】ACU9B10F10P2M3N7C10HV1Q8E5S1W9F2V7ZJ2S7I9T5G10A10T5145、相同条件下,下列期权时间价值最大的是（）.

A.平值期权

B.虚值期权

C.看涨期权

D.实值明权【答案】ACP7Q1R5A5G10P9L6HV5U8I1Y6V2J2G1ZQ10N1S5V1Y7F7S10146、当标的资产市场价格高于执行价格时，()为实值期权。

A.看涨期权

B.看跌期权

C.欧式期权

D.美式期权【答案】ACQ9A2S1P3W1C2D10HV10Z7N8V3U7S6F6ZS10H5U8R8D2E1L2147、关于“基差”，下列说法不正确的是（）。

A.基差是现货价格和期货价格的差

B.基差风险源于套期保值者

C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失

D.基差可能为正、负或零【答案】CCD7I5Z8R3H5Y3J7HU1C10A1N6E8X5I5ZV5N4V4B10A3C5S1148、（）是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。

A.交易时间

B.最后交易日

C.最早交易日

D.交割日期【答案】DCZ8I5S5A7C1E10U7HZ10E6J3Z1X4O10W5ZK7B3U5N10C1G4A3149、沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的（）。

A.算术平均价

B.加权平均价

C.几何平均价

D.累加【答案】ACF3C3U9I7Q8L1W4HK10M10A5R4M3B6F1ZK8Z10M3Y5P9T8H3150、期货期权交易中，期权买方了结期权头寸的方式包括对冲平仓、行权了结和（）三种。

A.放弃行权

B.协议平仓

C.现金交割

D.实物交割【答案】ACH5U1E8P1K4F9E4HD4U3I9Q5Y3N4O2ZP4K10H3L4F10Q3Y9151、期货交易所违反规定接纳会员的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予纪律处分，处()的罚款。

A.1万元以上5万元以下

B.1万元以上10万元以下

C.5万元以上10万元以下

D.5万元以上20万元以下【答案】BCP9N7O5F3L9I3Z4HS6A5M1S7M8A10N1ZT8K6Y9R7H1I3L8152、（）是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。

A.计算机撮合成交

B.连续竞价制

C.一节一价制

D.交易者协商成交【答案】BCW9W1A2A2M8D7Y5HW6T5B6V7C2R7U3ZX10F4J5K4H3B6S3153、欧洲美元定期存款期货合约实行现金结算方式是因为()。

A.它不易受利率波动的影响

B.交易者多，为了方便投资者

C.欧洲美元定期存款不可转让

D.欧洲美元不受任何政府保护，因此信用等级较低【答案】CCB6G2D1W8N9Q8J2HJ8O7W3V8I4E1E5ZL3Z6F2M6O6Q9Y10154、卖出看涨期权的投资者的最大收益是()。

A.无限大的

B.所收取的全部权利金

C.所收取的全部盈利及履约保证金

D.所收取的全部权利金以及履约保证金【答案】BCY9C10G7N3V2K5Q9HZ8K10W9P7T2X10F6ZU7G9W2V9I2J6K6155、2月份到期的执行价格为680美分/葡式耳的玉米看跌期货期权，当该期权标的期货价格为690美分/葡式耳，玉米现货价格为670美分/葡式耳时，期权为（